https://ruh666.livejournal.com/1248670.html
Цены на бензин перешли от "чрезвычайных" максимумов к годовым минимумам. Психология рынка (выраженная в волнах Эллиотта) или ослабление инфляции? Эти графики дают истинный ответ.
Существует множество причин, по которым технические аналитики рынка, такие как мы, не полагаются на "фундаментальные показатели рынка" при определении тенденций. Одна из таких причин заключается в следующем: Метрики, на которые опираются в своих прогнозах многие ведущие эксперты, рассчитываются за несколько недель или месяцев до того, как они делают прогноз. Позвольте мне объяснить. Возьмем недавние новости, связанные с ценами на неэтилированный бензин (RBOB, как его называют спекулянты и производители на рынке энергоносителей). В середине сентября RBOB упорно держалась на месячных максимумах, поскольку подъем цен в энергетическом секторе поднял большинство рынков - от бензина до природного газа и топочного мазута. При этом Уолл-стрит уделяла большое внимание одному "фундаментальному" фактору, объясняющему высокие цены на энергоносители: индексу потребительских цен (ИПЦ), ключевому показателю инфляции. Конечно, цены на бензин (и энергоносители в целом) составляют значительную часть пирога ИПЦ. Но публикуемый сегодня показатель ИПЦ отражает динамику его составляющих (включая бензин) за месяц до этого. Это не "сегодняшние" данные. Тем не менее, экономисты регулярно используют его для прогнозирования завтрашних цен - и часто оказываются неправы. Вот, например: 13 сентября Бюро трудовой статистики опубликовало данные по ИПЦ за... август. Это был самый большой скачок инфляции за последние 14 месяцев. Это должно было привести к резкому росту цен на бензин в августе, верно? А вот цены на RBOB в августе были в боковике. И вновь, 12 октября, стало известно значение ИПЦ за сентябрь. Очередной рост на 3,7%, опять выше ожиданий аналитиков. Цены на бензин в сентябре должны были подскочить, не так ли? Однако они росли только в первой половине сентября, а к середине месяца резко снизились. Другими словами, по данным об инфляции в прошлом трудно судить о будущем цен на бензин. ИПЦ может показать только то, что произошло месяцем ранее. Он не показывает, какова инфляция сегодня, и уж тем более не говорит о том, какой будет инфляция завтра. И все же, повторимся, именно этот инструмент используется экономистами в качестве инструмента прогнозирования! Мы предпочитаем волновой анализ Эллиотта в качестве метода прогнозирования потому, что он напрямую связан с психологическими закономерностями рынка, проявляющимися на ценовых графиках. 14 сентября - как раз перед тем, как цены на бензин совершили свой медвежий разворот в середине месяца, - наша служба Energy Pro Service показала этот график RBOB. Более крупномасштабный волновой график Эллиотта призывал к дальнейшему ралли. Более краткосрочный волновой расчет говорит о том, что ралли в рамках волны (i) уже близко к завершению. Еще более медвежьей была вероятность того, что верхняя часть волны B большого градуса находится на месте. Energy Pro Service указала на критический уровень сопротивления, выше которого должны оставаться цены, чтобы сохранить тенденцию к росту. Если уровень 2,69 будет пробит вниз, то вступит в силу медвежий волновой прогноз: "Торговля ниже минимума среды 2,6959 будет свидетельствовать о наличии вершины некоторого масштаба".
После этого цены на бензин действительно снизились. 15 сентября Energy Pro Service написала: "Неэтилированный бензин сместился немного ниже, что позволяет предположить, что максимум прошлой недели 2,7703 является вершиной... Торговля ниже уровня 2,5570 будет способствовать медвежьей интерпретации (т.е. завершению первичной волны ((B)))". Подтверждение медвежьего тренда произошло несколько дней спустя, а 22 сентября Energy Pro Service увидела предпосылки для дальнейшего снижения в волне C вниз, написав: "Если октябрь достиг пика, то мы должны продолжить снижение и сделать это импульсно".
Последний график отражает масштабы многомесячной распродажи RBOB, в результате которой его цена достигла минимума за 1 год. Неудивительно, что когда 14 ноября был опубликован октябрьский индекс потребительских цен, он оказался "ниже ожиданий".
Прежде чем выбрасывать все имеющиеся у вас инструменты прогнозирования, знайте, что волновой анализ Эллиотта не идеален. Он имеет дело с вероятностями, а не с уверенностью. И волновая картина не всегда ясна до тех пор, пока ценовое движение не подтвердит ее. Но в отличие от "фундаментального" анализа, который ориентирован на устаревшие данные, волновой анализ Эллиотта рассматривает текущие, актуальные модели психологии инвесторов, которые разворачиваются в режиме реального времени. По нашему опыту, это является огромным преимуществом при попытке найти правильный путь в момент развития крупных разворотов.
Комментариев нет:
Отправить комментарий