В США в случае "мягкой посадки" может образоваться пузырь в акциях, схожий с "пузырём доткомов"

https://ruh666.livejournal.com/1250189.html

Если США удастся избежать рецессии в ближайшее время, стоимость акций может оказаться на уровне технологического пузыря. Это, а также вероятное повторное ускорение инфляции в следующем году, повышает вероятность того, что следующим шагом Федеральной резервной системы станет повышение ставки. Американские акции уже дорожают, но это не означает, что они не могут еще больше подорожать, прежде чем столкнутся с препятствиями. Премия за риск (ERP) по акциям S&P 500 (доходность по прибыли за 12 месяцев по отношению к доходности по 10-летним облигациям США) близка к нулю, что делает акции настолько дорогими по отношению к облигациям, насколько они были с 2002 года.

Как правило, соотношение акций и облигаций движется обратно пропорционально ERP. В последнее время облигации опережают акции, но для того, чтобы увидеть значительно более низкую доходность, скорее всего, потребуются более явные признаки надвигающегося спада, а этого в настоящее время не наблюдается. Темпы роста замедляются, но признаков того, что они скоро перейдут в рецессию, мало: несколько надежных ведущих показателей свидетельствуют о положительной динамике. Таким образом, коэффициент соотношения акций и облигаций может вновь начать расти, причем акции будут расти больше, чем облигации, а коэффициент ERP станет более отрицательным. Он стал глубоко отрицательным в разгар "пузыря доткомов" в 1999-2000 годах, и ничто не говорит о том, что подобный ажиотаж не повторится. Это усложнит задачу ФРС, поскольку рост замедлится, а финансовые условия ослабнут. Но если добавить к этому инфляцию, которая, судя по всему, в следующем году вновь начнет расти, то баланс рисков начинает склоняться в пользу того, что следующим шагом будет очередное повышение ставки. Слон в комнате в форме мегакапсулы: насколько ERP перекошен крупнейшими акциями? ERP "Великолепной семерки" Bloomberg уже глубоко отрицателен. Остальные акции, отражаемые индексом равного веса S&P, менее дороги, но и они не совсем дешевы - ~140 б.п.

Тем не менее распределение коэффициентов P/E индекса S&P 500 в 2000 году было схожим с сегодняшним: некоторые акции имели очень высокую оценку, но многие другие - более низкую. Тем не менее это не помешало после достижения индексом пика в 2000 г. развернуться самому сильному с 1929 г. медвежьему рынку.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Анализ золота (БЕСПЛАТНЫЙ отрывок из Elliott Wave Financial Forecast)

Ключевая информация о рынках США, экономике и недвижимости США из ноябрьского Global Market Perspective бесплатно

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

Бесплатный прогноз волн Эллиотта для одного из крупнейших рынков Европы от экспертов EWI по глобальному рынку (Брайан Уитмер и Мюррей Ганн)

Упражнение по Волнам Эллиотта от EWI

Как вы относитесь ко всей этой шумихе вокруг искусственного интеллекта? Специальный отчет, посвященный технологическим компаниям от EWI (всего за $7 вместо обычных $77)

Как построить надежный торговый план с использованием волн Эллиотта (бесплатное видео от старшего аналитика по валютным рынкам Майкла Мэддена)

Мюррей Ганн из EWI показал 30 с лишним графиков - многие из них строились десятилетиями. Видео "Пусть графики говорят сами" бесплатно

Бесплатный отчет "Ваши 5 лучших альтернатив банкам", выдержки из книги Роберта Пректера "Последний шанс победить крах"

Новый бесплатный аналитический отчёт Elliott Wave International "Как определить, насколько безопасен мой банк"

«Предупреждающие знаки на рынке недвижимости» и «Предупреждающие знаки банкинга»

Бесплатный вебинар Майкла Мэддена (как применять волны Эллиотта к торговле на FOREX)

Бесплатный отчёт "Цены на жилье: сколько у вас проблем? (глобальные тенденции в сфере недвижимости)"

Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен

Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Бесплатное руководство "Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних"