Спустя полвека после финансового краха Нью-Йорка политики города так ничему и не научились

https://ruh666.livejournal.com/1569476.html

На прошлой неделе избиратели-демократы Нью-Йорка выбрали левого экстремиста, который наметил политику, которая, если ее осуществить, нанесет городу серьезный ущерб. Действительно, тот факт, что избиратели выбрали Зохрана Мамдани на пост следующего мэра города, демонстрирует, что состояние заблуждения в Нью-Йорке не ограничивается его политиками. Заблуждающихся чиновников ставят на должность заблуждающиеся избиратели, и заблуждение царит в Большом Яблоке уже более 50 лет.

В 1975 году правительство Нью-Йорка столкнулось с кризисом неплатежеспособности. The New Yorker заявил:

16 октября 1975 года Нью-Йорк был в глубоком кризисе. В 4 часа вечера следующего дня город должен был выплатить четыреста пятьдесят три миллиона долларов своих долгов, но на руках было только тридцать четыре миллиона долларов. Если Нью-Йорк не мог выплатить эти долги, город официально объявлялся банкротом.

Вкратце история такова: чиновники заключили соглашения с банком, в то время как федеральное правительство предоставило средства для спасения, чтобы помочь Нью-Йорку официально избежать банкротства. В то время как политический истеблишмент города и СМИ объявили о победе и переключили свое внимание на другие вопросы, правда об этом грязном деле слишком важна, чтобы оставлять ее на откуп прогрессивным журналистам Нью-Йорка.

Однако, пробираясь через финансовый кризис города 1975 года, мы понимаем, что, как и в описании Таллирана Бурбонов после того, как они вернулись к власти, «Они ничему не научились и ничего не забыли», политическая, медийная и образовательная элита Нью-Йорка не забыла, как тратить деньги расточительно, и они настаивают на том, что не нанесут никакого вреда, поскольку ищут новые деньги в миллиардах долларов для продвижения обещаний Мамдани. Короткая версия заключается в том, что Нью-Йорк действительно оправился от кризиса 1975 года, но когда кризис неизбежно вернется — как это произойдет при левом руководстве — Большое Яблоко, скорее всего, столкнется с долгосрочным упадком без какой-либо надежды на будущее.

Как облигации Нью-Йорка потеряли свою стоимость в 1975 году

Вероятно, лучший отчет о крахе Нью-Йорка 1975 года содержится в «Времени истины», весьма влиятельной книге, написанной бывшим министром финансов Уильямом Э. Саймоном в 1978 году. В главе о крахе Нью-Йорка «Нью-Йорк: катастрофа в микрокосме» описывается, как произошел финансовый крах Нью-Йорка и как тогда, как и сейчас, политическая и медийная элита города ничего не смыслила в экономике и финансах.

Саймон пишет, что в начале 1975 года облигации Нью-Йорка не пользовались успехом на рынках, несмотря на то, что они предлагали привлекательную процентную ставку более девяти процентов. Мэр Абрахам Бим сказал Саймону, что город страдает от «великой несправедливости» и настоял на том, чтобы Казначейство США выкупило задолженность Нью-Йорка. Саймон, конечно, отказался.

Вскоре банки и другие учреждения, покупавшие эти облигации, полагая, что Нью-Йорк сможет платить по счетам, поняли, что что-то не так, и это было так. В то время город занимался крайне незаконной практикой погашения по крайней мере части своей предыдущей задолженности за счет доходов, полученных от продажи новых облигаций, что является крайне незаконным в муниципальных финансах. (Увы, федеральное правительство — единственная организация, которая может погасить предыдущие выпуски облигаций новыми выпусками, а его финансовым служащим не придется беспокоиться о тюремном заключении)...Читать далее...

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой. Специальное предложение - эксклюзивная акция! Первые 50 пользователей получат ваучер на $40 с 5x плечом – отличный шанс протестировать трейдинг на одной из ведущих криптобирж!

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Почему рецессии - это не снижение ВВП

https://ruh666.livejournal.com/1567796.html

Большинство экономических комментаторов считают, что спад экономической статистики, такой как валовой внутренний продукт (ВВП), свидетельствует об ухудшении здоровья экономики. По мнению большинства экспертов, это снижение ВВП, называемое рецессией, как правило, возникает из-за общего снижения совокупного спроса на товары и услуги. Это рассматривается преимущественно как снижение покупки товаров и услуг частным сектором.

Следовательно, рекомендуется, чтобы центральный банк вмешался и усилил спрос частного сектора. Это, как считается, вытащит экономику из спада. Средства, рекомендуемые экспертами, - это снижение процентных ставок за счет увеличения темпов роста денежной массы.

Проблема — центральная для экономики — заключается в том, что товары не являются легкодоступными. Эти товары должны быть произведены путем преобразования различных вещей в природе в товары, либо капитальные товары (для производства других товаров), либо потребительские товары. Преобразование вещей проходит различные этапы и требует времени. В экономике, которая функционирует в рамках разделения труда, некоторые люди заняты добычей различных видов сырья, таких как уголь и железо. Некоторые другие люди заняты преобразованием сырья в различные инструменты и машины. Еще некоторые другие люди заняты преобразованием — с использованием инструментов и машин — различных вещей в потребительские товары.

Для того чтобы поддерживать этот процесс производства во времени, необходимы сбережения для поддержания производителей. Сбережения поддерживают людей на всех этапах производства — от производителей товаров народного потребления до производителей сырья и производителей инструментов и машин. Эти сбережения для поддержки накопления капитала и роста были названы «прожиточным фондом», потому что они поддерживают людей на различных этапах производственной структуры.

Капитальные товары, как и потребительские товары, также редки. Чтобы производить эти товары, необходимо экономить и жертвовать. Цель состоит в том, чтобы создать капитальные товары, которые в конечном итоге сделают производство более производительным и эффективным, экономя время, энергию и ресурсы. Как мы видим, просто заставить людей потреблять или тратить больше для увеличения совокупного спроса, тем самым увеличивая показатель ВВП, не приводит к росту экономики. Производство и сбережения должны предшествовать потреблению, по сути, именно это обеспечивает большее потребление.

Что такое рецессия?

Рецессия на самом деле не является ослаблением ВВП и различных других экономических показателей, а ликвидацией различных непроизводственных видов деятельности, которые возникли на фоне мягкой денежно-кредитной политики центрального банка. Мы называем эти виды деятельности пузырями. Когда центральный банк ослабляет свою денежно-кредитную позицию, это закладывает основу обмена ничего на что-то, что равносильно перенаправлению сбережений из видов деятельности, создающих богатство, в виды деятельности, не создающие богатство. Это подрывает процесс создания богатства.

Как только центральный банк замедляет этот процесс денежной и кредитной экспансии, который создал искаженную структуру производства, рецессия выявляет ошибочные инвестиции. Виды деятельности, возникшие на фоне предыдущей политики легких денег, теперь получают меньшую поддержку в результате более жесткой денежной позиции. Эти виды деятельности попадают в беду — возникает экономический спад или рецессия. Независимо от того, насколько большой и сильной кажется экономика, более жесткая денежно-кредитная позиция подорвет деятельность пузырей...Читать далее...

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой. Специальное предложение - эксклюзивная акция! Первые 50 пользователей получат ваучер на $40 с 5x плечом – отличный шанс протестировать трейдинг на одной из ведущих криптобирж!

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Когда рынки ведут себя неправильно

https://ruh666.livejournal.com/1500489.html

Когда в 2004 году вышла книга Бенуа Мандельброта «(Не)правильное поведение рынков», для многих из нас это стало откровением. Помню, как я сидел в машине на парковке, не желая отрываться от чтения.

Вот ее суперкраткое резюме: время от времени рынки рушатся без видимых причин. Внутренняя динамика рыночных структур фрактальна, и одной из особенностей этой структуры является то, что рынки рушатся непредсказуемо. Постфактум мы ищем внешний триггер — «политическую ошибку» Федеральной резервной системы, страхи инфляции и т. д. — но эти посмертные объяснения затушевывают причину, которая заключается в присущей рыночным структурам нестабильности. Рынки могут годами катиться вперед, кажущиеся стабильными и контролируемыми. Любое беспокойство можно исправить снижением процентных ставок или количественным смягчением. Все известно и контролируемо. Но этот контроль иллюзорен. Внезапно рынки перестают себя так вести. Они ведут себя неправильно, и, возможно, довольно плохо.

Природа дает множество примеров. Море относительно спокойное, и вдруг появляется огромная волна-убийца. В этот момент состояние корабля имеет значение. Крепкое судно переживет волну-убийцу, а дырявый, гнилой остов — нет. Человеческая гордыня также имеет значение. Если пассажиры и команда остова убедились в том, что корабль прочный, как скала, то его развал станет неприятным шоком. В нынешнем духе времени консенсус заключается в том, что могучий корабль фондового рынка — это суперлайнер. Независимо от того, насколько велика волна-убийца, корабль легко с ней справится. Но что, если консенсус ошибочен, и мы все пассажиры гниющего остова, покрашенного новой краской? Что, если консенсус основан не на прочности корпуса, а на самоподкрепляющихся радостных разговорах вокруг тележки с десертами и бара? Консенсус убежден, что корабль непотопляем, и поэтому гарантированный путь к прибыли — «купить на падении» после того, как волна-убийца прошла. Эта гарантия на самом деле не является причинно-следственной; это предвзятость недавнего времени, поскольку «купить на падении» работало как по волшебству в течение 15 лет.

Никто не заинтересован в том, чтобы покидать первоклассное казино, чтобы сесть в спасательную шлюпку, когда гарантированная прибыль манит. Вопрос в том: насколько прочен корпус? Кто на самом деле проверяет, а кто просто попугайничает радостные разговоры? Можем ли мы вообще заметить разницу? В эйфорическом спекулятивном пузыре ответ — «нет». В спекулятивном пузыре «купить на падении» — это все, что вам нужно знать, чтобы выиграть по-крупному и продолжать выигрывать по-крупному.Так кого волнуют волны-убийцы и гнилые корпуса? Я часто ссылаюсь на эту диаграмму пузыря доткомов, потому что это произошло не в какую-то дотехнологическую эпоху, а в настоящее время, одержимое технологиями.Я посетил Comdex в Лас-Вегасе на пике эйфории, и посетители были заняты торговлей акциями онлайн среди толпы. Каждый пузырь вечен, пока он не исчезнет.

Обратите внимание на многочисленные резкие скачки вверх, когда толпа «покупала падение». Первоначальный обвал был куплен всеми четырьмя ногами, за которым последовал вторичный обвал до нового минимума, который был немедленно куплен, вызвав эйфорический скачок, который сигнализировал «все чисто, покупай, покупай, покупай!», пока он тоже не перевернулся. За этим последовало последнее маниакальное «покупай падение», которое привело к двойной вершине. Как только это иссякло, началось многолетнее ступенчатое падение. Индекс в конечном итоге достиг дна, потеряв около 80% своей пиковой оценки. Рынки ведут себя неправильно, иногда когда мы меньше всего этого ожидаем. Насколько сильно они ведут себя неправильно, зависит от прочности корпуса и уровня самоусиливающейся гордыни.

перевод отсюда

Бесплатный доступ к записи нового вебинара от старшего форекс-аналитика EWI Майкла Мэддена: “Доллар США: на гребне мощной волны”

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Новый ETF будет инвестировать в «перепроектированные инопланетные технологии»

https://ruh666.livejournal.com/1498299.html

Компания Tuttle Capital, сочетающая спекулятивные финансы с научной фантастикой, подала заявку на создание биржевого фонда (ETF), ориентированного на то, что она описывает как «перепроектированные инопланетные технологии»

Согласно нормативным документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам, предлагаемый ETF UFO Disclosure AI Powered, который будет торговаться под тикером UFOD, направлен на инвестирование в компании, потенциально имеющие отношение к передовым технологиям, полученным от неопознанных летающих объектов. Активно управляемый фонд выделит не менее 80 процентов своих чистых активов аэрокосмическим фирмам, оборонным подрядчикам и другим организациям, которые, по мнению Tuttle Capital, могут заниматься исследованиями и разработками, связанными с секретными технологиями. Эти достижения, как следует из заявки, могут быть результатом открытий, связанных с НЛО, или военных проектов, которые, по слухам, работают с технологиями, выходящими за рамки известных пределов человеческой инженерии. Мэтью Таттл, генеральный директор фирмы, давно проявляет интерес к неопознанным воздушным явлениям. Он утверждает, что инвестиции в компании, связанные с технологией НЛО, хотя и спекулятивны, могут принести беспрецедентный доход, если правительственные раскрытия подтвердят существование таких прорывов. «Я трейдер», — сказал Таттл в интервью. «Я смотрю на [НЛО] и говорю, что они используют источник энергии, который на световые годы превосходит все, что есть у нас. Если у нашего правительства будет эта технология и она будет выпущена, это изменит правила игры».

Стратегия ETF также включает в себя короткие продажи акций компаний, которые могут устареть, если внеземные технологии будут публично признаны и коммерциализированы. Однако успех фонда зависит от изначально неопределенной переменной: раскрытия информации. Если официальные правительственные разоблачения не подтвердят слухи о достижениях, полученных от пришельцев, продукт может никогда не быть запущен. В заявлении Таттла признаются эти риски, и утверждается, что «подтверждение или опровержение правительством передовых инопланетных технологий является неопределенным, а слухи о прорывах могут никогда не материализоваться».

Хотя инопланетные технологии могут быть немного «не там», искусственный интеллект уже меняет финансовые рынки. Наряду с UFOD, Tuttle Capital зарегистрировала еще семь ETF, управляемых ИИ, все из которых будут использовать инструменты машинного обучения для выбора акций. «Искусственный интеллект может кардинально изменить ситуацию, и я не думаю, что люди до конца осознали это », — сказал Таттл, отметив, что ИИ влияет на 90 процентов его инвестиционных решений.

перевод отсюда

ПыСы. Появление таких финансовых инструметов говорит не просто о финансовой мании, а о её терминальной стадии

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Конец безумной гонки Nikola Corp: торги акциями остановлены после подачи заявления о банкротстве

 https://ruh666.livejournal.com/1497472.html

Шортист Натан Андерсон, основатель Hindenburg Research, был одним из первых, кто разоблачил обманчивый рекламный ролик 2020 года электромобильной и энергетической компании Nikola Corporation, в котором показывали, как ее грузовик Nikola One катится с холма, имитируя полную функциональность. Спустя годы, когда пузырь «зеленых технологий» продолжает сдуваться, Nikola подала заявление о банкротстве в среду утром ...

Nikola выпустила пресс-релиз, в котором говорится, что она подала заявление в соответствии с Главой 11 Кодекса о банкротстве в Суд по делам о банкротстве округа Делавэр. Компания также подала ходатайство о разрешении на проведение аукциона и процедуры продажи в соответствии с Разделом 363 Кодекса о банкротстве США. В своей петиции несуществующий стартап перечислил активы от $500 млн до $1 млрд и обязательства от $1 млрд до $10 млрд. В нем отмечалось, что для финансирования деятельности имеется $47 млн ​​наличными. «Как и другие компании в отрасли электромобилей, мы столкнулись с различными рыночными и макроэкономическими факторами, которые повлияли на нашу способность работать. В последние месяцы мы предприняли многочисленные действия по привлечению капитала, сокращению наших обязательств, очистке нашего баланса и сохранению денежных средств для поддержания нашей деятельности. К сожалению, наших самых больших усилий оказалось недостаточно для преодоления этих значительных проблем, и Совет директоров определил, что Глава 11 представляет собой наилучший возможный путь вперед в сложившихся обстоятельствах для компании и ее заинтересованных сторон», — сказал Стив Гирски, президент и генеральный директор Nikola. Подача заявления произошла почти через месяц после того, как отчет Bloomberg показал, что стартап изучает варианты решения проблемы сокращения денежных резервов, включая продажу части или всего своего бизнеса, привлечение партнеров или инициирование нового раунда финансирования. Ранее в этом месяце The Wall Street Journal сообщил, что Nikola находится на грани банкротства. Мы все помним Тревора Милтона — основателя и бывшего генерального директора Nikola, которого в 2022 году признали виновным по двум пунктам обвинения в мошенничестве с ценными бумагами и одному пункту обвинения в мошенничестве с использованием электронных средств связи. Схема Милтона включала продвижение жизнеспособности его работающих на водороде грузовиков с нулевым уровнем выбросов в социальных сетях и подкастах, несмотря на наличие функционального прототипа. В какой-то момент рыночная капитализация Nikola составляла 30 миллиардов долларов... пять лет спустя она стоит ноль... Спасибо за игру.

Торги на премаркете приостановлены.

Nikola — яркий пример «зеленого пиара» во время бума зеленой энергетики в годы правления Байдена-Харрис.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Бесплатных обедов не бывает! (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1497107.html

Как говорится, «Бесплатных обедов не бывает» - мудрые слова, которые сегодня игнорируют многие инвесторы, как объясняет наш февральский Elliott Wave Financial Forecast:

На графике ниже показано то, что можно описать только как жажду инвесторов к риску в виде ставки на утроенное изменение цен на акции. Сама идея утроить изменение цен на акции - это не то, что может произойти вне вершины бычьего рынка большой значимости. О том, что сейчас формируется пик гораздо более высокой степени, свидетельствуют общие активы под управлением фондов 3X leveraged long equity, которые в шесть раз превышают уровень 2018 года:

В течение четвертого квартала наблюдалась постоянная регистрация бычьих экстремумов. Акции передержаны, перелюблены и переоценены.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Индикатор пузыря: перегрет ли фондовый рынок?

https://ruh666.livejournal.com/1496596.html

Сегодня циклически скорректированное отношение цены к прибыли (CAPE) индекса S&P 500 приближается к историческим максимумам, что свидетельствует о том, что рыночные оценки могут находиться в зоне перегрева.

В декабре 2024 года коэффициент CAPE индекса S&P 500 составил 37,9 — значительно выше его долгосрочного среднего значения 17,6. Примечательно, что он превышал этот уровень только во время пузыря доткомов и в 2021 году. Как показывает Дороти Нойфельд из Visual Capitalist на этой диаграмме от Picton Mahoney Asset Management, показан коэффициент CAPE индекса S&P 500 с 1920 года.

Коэффициент CAPE индекса S&P 500 в условиях крупных пузырей

Коэффициент CAPE — широко используемый показатель для оценки стоимости акций на фондовом рынке, который сравнивает цены акций со средней прибылью за 10 лет. Сглаживая краткосрочные колебания, он учитывает экономические циклы и предлагает более стабильный взгляд на долгосрочную стоимость. Более высокие уровни CAPE часто сигнализируют о растянутых оценках, при этом исторические тенденции показывают, что коэффициенты выше 22 обычно указывают на повышенный оптимизм рынка. Вот пиковые коэффициенты CAPE во время крупных рыночных пузырей за последнее столетие:

Коэффициент CAPE достиг исторического максимума во время пузыря доткомов в 1999 году, за которым последовало падение индекса S&P 500 на 40% с 2000 по 2002 год. Совсем недавно, в 2021 году, это отношение выросло до 38,6, что стало вторым самым высоким показателем за всю историю, чему способствовали масштабные пандемические стимулы и большой технологический рост. В следующем году S&P 500 упал на 19,4%, когда Федеральная резервная система начала цикл ужесточения денежно-кредитной политики. Аналогичным образом, коэффициент CAPE резко вырос, поскольку энтузиазм в отношении ИИ, особенно в отношении  акций «Великолепной семерки  », привел к резкому росту цен на акции, сделав их дорогими по историческим меркам.

Стратегии диверсификации для рыночных пузырей

В период завышенных ожиданий инвесторов более сбалансированное распределение портфеля может снизить подверженность риску возникновения рыночного пузыря. Инвесторы и консультанты могут воспользоваться инновационным портфелем Picton Mahoney Asset Management , который предлагает стратегическое сочетание акций, облигаций и альтернативных инструментов в соотношении 40/30/30 для хеджирования от потенциального пузыря активов.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Недвижимость в США: дна не видно (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1494878.html

Вы знаете, что цены на недвижимость в США далеки от дна, когда пустующий участок в Палм-Бич, штат Флорида, только что появился на рынке за 200 миллионов долларов (realtor.com). И это всего через несколько дней после того, как аналогичный участок был продан за 178 миллионов долларов. Когда можно ожидать начала фазы «спада»? Следите за фондовым рынком. Как отмечается в книге Роберта Пректера «Последний шанс победить крах»:

Цены на недвижимость всегда сильно падали, когда сильно падали цены на акции. На графике ниже показана эта надежная взаимосвязь:

Если вам интересно, как изначально взлетели цены на недвижимость, имейте в виду, что многие люди, а также корпорации, покупали недвижимость в качестве инвестиций, а не как место для проживания. Это имеет большое значение, как объясняет Пректер в своей книге «Социономическая теория финансов»: На рынке в целом потребительский товар становится инвестиционным товаром, когда основная масса участников рынка меняет свою ориентацию с ориентации на себя на ориентацию на других, и в этом случае импульсивное ценообразование вторгается в экономическую сферу. Временами люди повышали цену на редкие монеты или бейсбольные карточки как на предметы коллекционирования, а цену на луковицы тюльпанов или дома как на предметы инвестирования. С 1995 по 2006 год многие спекулянты строили или покупали жилье и другие объекты недвижимости в ожидании более высоких цен, тем самым рассматривая бывшие экономические предметы как финансовые. Изменение ментальной ориентации участников рынка с производственного или потребительского мышления на спекулятивное мышление изменило их поведение, что привело к классическому подъему и спаду. Смотрите диаграмму ниже:

перевод отсюда

Курс "Как использовать правила и рекомендации Эллиотта для правильной разметки графиков" бесплатно до 18.02

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

17 признаков глобальной рецессии звучат пугающе

https://ruh666.livejournal.com/1437945.html

Корреспондент Уилсон Р. Логан любезно поделился своим списком из 17 индикаторов глобально синхронизированной рецессии. На мой взгляд, каждый из них — это громко звенящий тревожный колокол. Как выразился Уилсон, «рецессии имеют очень четкие индикаторы. Мы все знали, что она приближается, и у всех нас было много времени, чтобы подумать об этом». Для контекста напомним, что мировая экономика — это тесно связанная, высокоинтегрированная система, что означает, что сбои в одной подсистеме быстро распространяются по всей системе. Сбои, как правило, усиливают друг друга, создавая каскадный эффект, похожий на лавину: все выглядит совершенно стабильным, пока весь склон горы не обрушится.

Это не полный список индикаторов; есть множество других. Но это, безусловно, всеобъемлющее начало. Вот 17 индикаторов глобальной рецессии по Логану:

1) Ужесточение условий кредитования. Банки видят приближение рецессии и начинают создавать денежную подушку безопасности, накапливать ликвидность, снижать риски в портфелях (уроки Bear Sterns).

2) Растет число неудачных сделок РЕПО.

3) Волатильность на рынке японских векселей.

4) Инверсия краткосрочного спреда.

5) Сжатие спреда свопов.

6) Инверсия календарного спреда срочного SOFR и EURIBOR.

7) Инверсия кривой доходности 2-10.

8) Падение отработанных часов, общая компенсация.

9) Падение цен на нефть.

10) Падение отпускных цен.

11) Отрицательные настроения по опросу ISM.

12) Отрицательные настроения по опросу потребителей Мичиганского университета.

13) Рост задолженности по кредитным картам.

14) Контанго на кривой фьючерсов WTI.

15) Падение стоимости кредитов нефинансовым корпорациям (НФК) (см. 1).

16) Расхождение ВВП и ВНД.

17) Накопление рабочей силы.

(Примечание CHS: например, в Японии, если вы хотите уйти со своей отвратительной, низкооплачиваемой работы с жестоким начальником, вам сначала придется найти замену)

Спасибо, Уилсон, за то, что поделились вашим исчерпывающим списком показателей глобальной рецессии. Для дополнительного контекста давайте обратимся к двум графикам. Первый — моя перевернутая пирамида долга и располагаемого дохода. Эта связь между стоимостью обслуживания долга и тем, сколько денег остается после оплаты основных расходов (еда, коммунальные услуги, жилье и т. д. или издержки производства), является инвариантной к масштабу, то есть она работает одинаково для отдельных лиц, домохозяйств, малого бизнеса, глобальных корпораций и национальных государств. Если доход, оставшийся после оплаты основных расходов, уменьшается, а долг и стоимость обслуживания долга растут, организация разоряется и рушится в пух и прах. Что касается домохозяйств, поскольку инфляция лишает их покупательной способности доходов, они все чаще обращаются к долгам, чтобы заполнить разрыв между наличными деньгами, которые доступны для трат, и тем, что они хотят потратить. Когда процентные ставки падают или близки к нулю, увеличение долга кажется устойчивым. Но если процентные ставки растут, долг быстро становится невыносимым.

У так называемых зомби-корпораций есть один ловкий трюк, чтобы выжить, несмотря на их разлагающиеся финансовые показатели: они переводят свой долг с более высокими процентами в более крупный долг с более низкими процентами. Поскольку сумма, необходимая для обслуживания долга, остается прежней, они могут продолжать свой веселый путь, пока следующее рефинансирование не восполнит их денежный расход. Все это очень весело, пока банки не отказываются давать им больше денег, и процентные ставки не растут. Опять же, это масштабно-инвариантно: пока потребитель может воспользоваться другой кредитной картой, корпорация может пролонгировать свой долг по более низким ставкам, страны могут продавать больше казначейских облигаций, тогда все хорошо. Но как только кредит ужесточается и ставки растут, динамика меняется на противоположную, и банкротство становится единственным оставшимся «решением». Неплатежеспособность и списание всех долгов — это, конечно, решение для заемщика/должника, но катастрофа для кредитора/инвестора, который получает гроши на доллар, а остальное — полная и окончательная потеря активов/богатства.

Далее, давайте обратимся к «невозможному», т. е. пузырям, лопающимся с крайними предубеждениями. Откуда мы знаем, что пузырь — это пузырь? Если дефляция пузыря объявлена ​​«невозможной». Например, сегодняшний глобальный пузырь всего. Да, да, пузырь всего не может лопнуть с крайними предубеждениями, он будет расширяться вечно, потому что (вставьте ФРС Put, ИИ, марсианский Центральный банк quatloos и т. д.). История имеет странное, обескураживающее пренебрежение к «лайкам», мнениям и прогнозам бесконечного роста, и поэтому ясно, что все пузыри лопаются. Пузыри лопаются с жуткой симметрией, падая примерно в том же масштабе времени и с той же скоростью, что и их подъем. Таким образом, мы можем спрогнозировать крах Пузыря Всего с некоторой уверенностью.

Или мы можем отмахнуться от 17 громко звенящих индикаторов и основывать нашу уверенность в вечном расширении всего на ФРС Put, ИИ или марсианском Центральном банке quatloos. Подойдет практически все; важно только, чтобы постоянно высокое плато переоценки и финансовой фантазии представлялось неизбежным. Умные деньги, конечно, продают, поскольку звенящие индикаторы — это колокола к ужину, возвещающие о том, что пир последствий подан, и Немезида не хочет, чтобы еда остыла.

перевод отсюда

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»

Бесплатное практическое "руководство по выживанию инвестора в золото"

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

Финансовые мании всегда плохо заканчиваются (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1418583.html

Акции по отношению к товарам исторически переоценены. Похоже, нас ждут крупные перемены. Elliott Wave Financial Forecast за сентябрь уточняет:

Название выпуска The Elliott Wave Theorist за май 2021 года было «Сырьевые товары и фондовый рынок: намечается смена парадигмы». В выпуске была представлена ​​версия приведенной ниже диаграммы, показывающей акции, оцененные в терминах сырьевых товаров, вплоть до 1900 года. «Это соотношение выросло в 200 раз с 1922 года, то есть 102 года назад», — сообщает EWT. «Настало время для приливных изменений в обоих секторах, в противоположном направлении». Врезка на графике показывает, что приливные изменения уже происходят, несмотря на контртрендовое ралли в соотношении с 2022 года, когда мания на технологии и акции ИИ вышла на полную орбиту.

Обратите внимание, как каждый раз, когда коэффициент Dow/CRB рос, чтобы достичь верхней линии тренда за последние 60 лет, происходил крупный пик акций относительно сырьевых товаров. Первый подъем произошел до начала линии тренда, с 1920 по 1928 год, совпав с бурными 20-ми. Коэффициент достиг пика в конце 1928 года, а акции рухнули в 1929 году, что дало начало медвежьему рынку, продолжавшемуся до 1932 года. С поправкой на инфляцию медвежий рынок закончился в 1949 году, через год после того, как коэффициент достиг минимума. Рост коэффициента до конца 1960-х и начала 1970-х годов завершился манией акций Nifty-Fifty. Затем фондовый рынок рухнул на фоне нефтяного кризиса до конца 1974 года, в то время как цены на сырьевые товары взлетели. Товары достигли пика в 1980 году, и в это время начался крупный бычий рынок акций. Рост Dow/CRB до уровня трендовой линии в 1999 году совпал с пиком дотком-мании и крахом NASDAQ. Великий кредитный кризис закончился в начале 2009 года, уступив место бычьему рынку акций, поскольку соотношение выросло и снова достигло верхней линии тренда. На этот раз толчок к пику в апреле 2020 года совпал с пузырем на рынке облигаций, который привел к отрицательной доходности и историческим максимумам цен на облигации. В то время как оптимизм по отношению к акциям достиг исторического максимума, медвежий настрой по отношению к сырьевым товарам достиг максимума за несколько десятилетий. Как отметил EWT, соотношение Dow/CRB «готово упасть до «разумного» уровня 1960-х–1970-х годов».

перевод отсюда

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»

Бесплатное практическое "руководство по выживанию инвестора в золото"

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

От генерального директора Nvidia до Уоррена Баффета: инсайдерская распродажа акций была зловещим предупреждением перед обмороком на рынке

https://ruh666.livejournal.com/1400163.html

В марте Nvidia Corp. сообщила, что торговый план генерального директора Дженсена Хуанга Rule 10b5-1 включал продажу 600 000 акций (или около 6 миллионов акций, учитывающих дробление акций 10 к 1) до 31 марта 2025 года. Он уже продал миллионы акций, тем самым фактически обвалив рынок. Эта новость должна была послужить для инвесторов четким предупреждением о том, что пузырь ИИ приближается к пику.

Данные Bloomberg показывают, что ежедневная продажа Хуангом 120 000 акций началась 13 июня. Продажа была беспорядочной. Большая часть была продана по цене от 135 до 109 долларов с июня по июль. Продажа продолжилась в нисходящем тренде в последние дни.

С начала июня Хуанг сбросил миллионы акций.

«Хотя продажи в июне и июле были осуществлены в соответствии с торговым планом 10b5-1, принятым в марте, момент оказался удачным», — отметил Bloomberg, добавив: «Хуанг лично продал акции на сумму около $1,4 млрд с начала 2020 года, включая продажи этим летом». Между тем,  издание The Information недавно сообщило, что Nvidia проинформировала Microsoft и других поставщиков облачных услуг о том, что ее самые передовые модели ИИ-чипов серии Blackwell (ИИ-чип B200) столкнулись с трехмесячной задержкой из-за обнаружения конструктивного недостатка «на необычно позднем этапе производственного процесса». Это тревожные новости для Nvidia и пузыря ИИ, особенно после того, как глава исследований Goldman признал всего несколько недель назад, что ИИ действительно является пузырем. Добавьте ко всему этому потрясения на мировом фондовом рынке — и пузырь ИИ сегодня снова раскрутился.

Еще одним предзнаменованием инсайдерского демпинга на фондовом рынке стала компания Berkshire Hathaway миллиардера Уоррена Баффета, которая  за последние недели избавилась от 90 миллионов акций Bank of America. На прошлой неделе мы назвали продажу Баффета «свалкой». Это был предупреждающий знак, что миллиардер предвидел грядущие неприятности. Более того, во втором квартале Баффет тихо избавился от половины акций Apple, принадлежащих Berkshire, увеличив при этом денежную подушку компании на рекордные 88 миллиардов долларов, достигнув исторического максимума в 277 миллиардов долларов на конец прошлого квартала. Главный вывод заключается в том, что инсайдеры лучше знают, когда продавать, а когда покупать.

перевод отсюда

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»

Бесплатное практическое "руководство по выживанию инвестора в золото"

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции