https://ruh666.livejournal.com/1750298.html
Все следят за Кремниевой долиной. Мало кто обращает внимание на то, что происходит в Китае. Акции компаний с высоким потенциалом демонстрируют резкий рост демонстрируют взрывной рост, расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта стремительно растут, а внедрение технологий ускоряется по всей экономике. Возможно, эта гонка не будет такой односторонней, как многие предполагают.
Индекс ChiNext демонстрирует впечатляющие результаты. За последние пять торговых сессий индекс вырос примерно на 10% и за ночь преодолел значительное сопротивление. Основной тренд сохраняется, и до достижения максимумов канала еще есть значительный потенциал роста. ChiNext — это, по сути, китайскии компании роста. Речь идёт о полупроводниковой промышленности, искусственном интеллекте, здравоохранении, электромобилях и передовом производстве, а не о банках, недвижимости и традиционной экономике Китая.
Китайский технологический сектор по-прежнему очень активен, просто не в тех компаниях, к которым привыкло большинство инвесторов. Лидерами все чаще становятся компании, занимающиеся инфраструктурой искусственного интеллекта, оптическими сетями, передовым производством и смежными областями полупроводниковой промышленности, а не традиционные компании типа BAT (Baidu, Alibaba, Tencent). Акции ChiNext выросли примерно на 67% за последний год, в то время как индекс Nasdaq 100 — примерно на 37%.
Китайские акции по-прежнему тесно связаны со спекулятивной активностью. Индекс ChiNext и объем задолженности Китая по маржинальной торговле достигают новых исторических максимумов, что свидетельствует о сохранении склонности к риску.
Индекс STAR50 вырос почти на 20% с июньских минимумов всего за несколько торговых сессий. Импульс по-прежнему уверенно на стороне быков, и ралли практически не демонстрирует признаков истощения.
Помните прошлогодний сквиз акций Cambricon (китайской NVDA)? Сейчас акции снова резко выросли, оставив NVDA далеко позади.
Развитие инфраструктуры искусственного интеллекта в Китае стремительно ускоряется. По прогнозам JPM, капитальные затраты на центры обработки данных для ИИ вырастут с примерно 20 миллиардов долларов в 2024 году до 151 миллиарда долларов к 2029 году, что обусловлено государственной политикой внедрения ИИ в большую часть экономики к 2030 году. Речь идёт не столько о прорывных моделях, сколько о масштабном внедрении. В поддержку этой точки зрения JPM прогнозирует, что спрос на токены для вывода ИИ на внутреннем рынке Китая будет расти примерно на 330% в год до 2030 года, чему будут способствовать масштабные инвестиции в инфраструктуру и растущее внедрение в различных отраслях.
JPM утверждает, что рынок оценивает китайских игроков в сфере ИИ примерно на 9-12 месяцев отстающими от американских лидеров и постепенно догоняющими их. Риск заключается в том, что следующее поколение американских моделей совершит значительный скачок, который вновь увеличит разрыв. Наиболее оптимистичный сценарий заключается в том, что ИИ становится игрой масштабов. Китай быстро строит инфраструктуру, спрос на услуги по обработке данных стремительно растёт, и страна выпускает примерно 1,5 миллиона инженеров в год по сравнению со 150 000-200 000 в США. Флагманская модель Claude Fable 5 от Anthropic набрала 60 баллов по индексу интеллекта Artificial Analysis, в то время как DeepSeek V4-Pro — 44. Разница существенна в самых сложных задачах логического мышления и управления агентами, но она имеет высокую цену: примерно 3,25 доллара за задачу против всего 0,05 доллара у DeepSeek. Во многих повседневных ситуациях разница в производительности может не оправдывать стоимость. Представьте себе сравнение высококлассного суперкара и надежного семейного универсала. Суперкар, несомненно, более функционален, но для большинства поездок более дешевый вариант доставит вас в пункт назначения за гораздо меньшую цену.
Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь
Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал
