Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 84.29. Индекс РТС мало изменился и закрылся на уровне 852.33. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 771.94. Подробнее смотрите в программе "Итоги недели".
Надежды европейских стран на стабилизацию энергетического рынка перед началом отопительного сезона окончательно рухнули. Как стало известно Bloomberg, государственная нефтегазовая компания Saudi Aramco официально уведомила как минимум два крупных европейских НПЗ о том, что они вообще не получат сырую нефть в следующем месяце. По информации источников, это решение затронет абсолютно всех европейских покупателей.
Трубопровод «Восток-Запад» выведен из строя
Причиной жесткого демарша Эр-Рияда стали технические проблемы с ключевой логистической артерией. Ранее Саудовская Аравия рассчитывала восстановить хотя бы половину мощности своего стратегического нефтепровода «Восток-Запад» (East-West pipeline). Этот маршрут мощностью 7 млн баррелей в сутки имеет критическое значение: он позволяет качать нефть напрямую к экспортному терминалу в Красном море в обход опасного Ормузского пролива, где не прекращаются атаки Ирана на танкеры.
Однако ликвидировать последствия недавней атаки дронов в сжатые сроки не удалось. Все попытки возобновить погрузку сырья для Европы к концу недели потерпели неудачу.
Паника среди покупателей и угроза дефицита
Для понимания масштаба катастрофы: только в июне страны ОЭСР в Европе импортировали в среднем 577 000 баррелей саудовской нефти в сутки. Теперь этот колоссальный объем исчезнет с рынка, вынуждая нефтеперерабатывающие заводы судорожно искать альтернативных поставщиков.
На европейском рынке уже началась паника. Например, польский энергетический концерн Orlen только за эту неделю объявил более 10 экстренных тендеров в попытках закрыть дефицит и законтрактовать замещающие баррели до наступления холодов.
Ситуация усугубляется тем, что запасы дизельного топлива и природного газа в Европе и без того находятся на предельно низких уровнях. Любые новые перебои с сырьем неизбежно взвинтят расходы НПЗ на закупку сырья и окажут колоссальное давление на стоимость нефтепродуктов в зимний период.
Министерство финансов США расширило санкционный список против Ирана в рамках масштабной кампании Operation Economic Outcast («Экономический изгой»). Под новые ограничения Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) попала криптовалютная биржа BitBank. По данным американских властей, именно через эту площадку иранский режим собирал плату в биткоинах с коммерческих судов за безопасный проход через стратегически важный Ормузский пролив.
Схема принудительного взимания цифровых пошлин была раскрыта Минфином США еще в июле. Сообщается, что с июня по июль 2026 года через BitBank в адрес Корпуса стражей исламской революции (КСИР) были переведены «сотни миллионов долларов в эквиваленте Bitcoin». Контроль над биржей приписывают известному иранскому финансисту Бабаку Занджани, который ранее был осужден в Иране за растрату, но затем помилован и вернулся к поддержке окологосударственных финансовых структур.
Помимо самой биржи, под санкции попали компания-разработчик ее программного обеспечения Pishtaz Simorgh Electronic Trade Company, материнская структура Dot One Value Creation Group и трое ее топ-менеджеров. Все активы фигурантов в юрисдикции США заблокированы, а иностранным компаниям за сотрудничество с ними грозят вторичные санкции. Министр финансов США Скотт Бессент подчеркнул, что любые попытки Ирана финансировать режим с помощью криптовалют не останутся без ответа со стороны Вашингтона.
Реакция рынка и парадокс Биткоина
Новость о жестких мерах США спровоцировала оживленные дискуссии в криптосообществе, на фоне которых курс первой криптовалюты продемонстрировал локальный рост. На первый взгляд, это выглядит парадоксально: геополитическое давление и санкции против криптоплощадок обычно воспринимаются рынком как негативный фактор. Однако в данном случае триггером для роста цены послужили сразу два важных вывода, которые сделал рынок:
1. Доказательство реальной ценности и незаменимости: Ситуация в Ормузском проливе наглядно продемонстрировала, что Биткоин де-факто стал главным международным инструментом для расчетов в условиях жесткой финансовой блокады. Когда традиционная банковская система (SWIFT) полностью отрезана, крупнейшие игроки и даже государства вынуждены использовать именно BTC для проведения трансграничных платежей на сотни миллионов долларов. Это укрепило веру инвесторов в биткоин как в безальтернативный глобальный ликвидный актив. 2. Бегство в защитные активы (Safe Haven): Введение подобных санкций и падение шансов на снятие морской блокады Ирана (на рынках предсказаний вероятность этого рухнула до 10%) резко усиливают риски глобальной эскалации. В моменты обострения геополитических конфликтов инвесторы традиционно выходят из рисковых акций и переливают капитал в защитные инструменты. Биткоин, наряду с золотом, все чаще выполняет роль «тихой гавани», независимой от регуляторных приказов конкретных правительств.
Таким образом, очередная попытка Минфина США ограничить использование криптовалют лишь подчеркнула их устойчивость и глобальную значимость, что инвесторы оперативно заложили в рост стоимости актива.
Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь
Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой
Ближневосточный театр военных действий подошел к точке наивысшего кипения, за которой скрывается либо неконтролируемая эскалация с прямым участием сверхдержав, либо сложнейшая дипломатическая сделка. На фоне продолжающихся ударов по судоходству в Ормузском проливе и Красном море мировые рынки замерли в ожидании: Вашингтон заявляет о необходимости финального решения по Ирану, а Пекин кулуарно пытается перехватить статус главного регионального арбитра.
Ормузский тупик и «ультиматум» Трампа
Ситуация в Ормузском проливе обострилась до предела после того, как Корпус стражей исламской революции (КСИР) официально объявил об атаке на очередное судно — танкер «Trend» под флагом Того. По заявлениям иранской стороны, судно двигалось по «незаконному маршруту подстрекательства США» и было остановлено в результате вспыхнувшего на борту пожара. Для Тегерана демонстрация силы в проливе остается главным козырем, доказывающим способность парализовать глобальный транзит энергоносителей в любой момент.
Эта активность совпала с жесткими заявлениями из Вашингтона. Президент Дональд Трамп публично признал, что находится на «критическом перепутье» в отношении иранского конфликта. Перед Белым домом стоит масштабный выбор: запустить сценарий тотального уничтожения правящего иранского режима или искать альтернативные дипломатические пути для завершения шестимесячной кампании, которая все больше напоминает «бомбардировки в поисках стратегии».
Несмотря на воинственную риторику и приказы Пентагона удерживать группировку войск в ближневосточном регионе в полной боевой готовности до конца года, Трамп одновременно намекает на возможность прямых переговоров, утверждая, что Тегеран якобы сам «умоляет» о диалоге. Однако иранское руководство в лице главы Совбеза Мохсена Резаи парирует: у Ирана «ноль доверия» к Вашингтону, и для возобновления контактов требуются реальные шаги, а не угрозы.
Красное море: окопы хуситов и китайский фактор
Параллельно с этим кризис разрастается на йеменском фронте. Боевики движения «Ансар Аллах» (хуситы) совершили молниеносный рывок вдоль побережья Красного моря, потеснив поддерживаемое Саудовской Аравией правительство. Спутниковые снимки Sentinel-2 зафиксировали масштабные инженерные работы: хуситы вырыли около 20 километров траншей в стратегических горах Кахбуб, нависающих над самой узкой частью Баб-эль-Мандебского пролива.
Осознавая неспособность подконтрольных сил удержать побережье, Эр-Рияд пошел на неожиданный шаг, обратившись за помощью к Пекину. Китай, для которого стабильность морской торговли является вопросом национальной безопасности, немедленно включился в дипломатическую игру. По сообщениям дипломатических источников, КНР начала оказывать негласное давление на Иран с требованием обуздать хуситов. Очевидно, что Пекин сегодня — одна из немногих столиц, чьи экономические и политические аргументы Тегеран не может полностью проигнорировать. Официальный МИД Китая аккуратно комментирует ситуацию, призывая к «уважению суверенитета» и решению споров через диалог, однако сам факт вмешательства КНР говорит о тектонических сдвигах в региональной дипломатии.
Цена акций табачного гиганта Philip Morris выросла более чем втрое с минимума, достигнутого во время пандемии в марте 2020 года. Спустя шесть с половиной лет она торгуется примерно по 190 долларов за акцию, что на 240% больше, чем без учета очень щедрых дивидендов. Оказывается, даже в эпоху искусственного интеллекта, вызывающий привыкание продукт с возможностью устанавливать цены способен превзойти рынок.
Однако инвесторам, рассматривающим сейчас акции Philip Morris, следует помнить, что они не смогут извлечь выгоду из вчерашнего роста. Соотношение риска и доходности около 200 долларов за акцию значительно отличается от того, что было около 60 долларов. Коэффициент цена/прибыль, который шесть лет назад составлял около 10, сегодня равен 23, в то время как продажи продолжают расти темпами в пределах средних однозначных чисел. Другими словами, легкие деньги уже заработаны. Не говоря уже о предупреждении волновой теории Эллиотта, которое посылает график ниже.
Это показывает, что восходящий тренд после 2020 года сформировал классический пятиволновой импульсный паттерн, обозначенный (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны пять подволн (1) и (3). Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Таким образом, вместо экстраполяции прошлого в будущее, мы ожидаем медвежьего разворота, который вскоре вызовет падение примерно на 30%. Если этот подсчет верен, Philip Morris может потребоваться как минимум пара лет, чтобы завершить коррекционную фазу цикла около 140 долларов. В настоящее время в портфеле EWM Interactive есть более 20 других компаний с гораздо лучшими перспективами.
Фьючерсы на дизельное топливо и спреды на нефтепродукты достигли рекордных максимумов, поскольку ухудшение ситуации с поставками в страны Персидского залива и Россию привело к сокращению доступности промышленного топлива, которое обеспечивает работу мировой экономики.
Возможные экспортные ограничения, или, по крайней мере, увеличение рисков, усугубляют ситуацию: по сообщениям, Москва рассматривает возможность продления запрета на экспорт дизельного топлива, а лидер большинства в Сенате Джон Тьюн заявил во вторник журналистам, что он « открыт для изучения » вопроса о запрете экспорта дизельного топлива из США.
Фьючерсы на мазут Nymex, американский аналог дизельного топлива, подскочили во вторник на 6,1%, достигнув самого высокого уровня закрытия за всю историю наблюдений с 1986 года. Фьючерсы на дизельное топливо в Европе выросли на 6,2%, достигнув рекордного уровня с 1989 года.
Еще более сильное давление ощущалось на спредах цен на нефтепродукты. В среду утром американский коэффициент фракционирования цен на мазут , измеряющий разницу между ценами на топливо и нефть, подскочил до 117 долларов за баррель, достигнув самого высокого уровня за всю историю наблюдений Bloomberg с 2009 года.
Изменения спредов дизельного топлива и нефтепродуктов показывают, что энергетический шок заключается не столько в доступности нефти на мировых рынках, сколько в глубоко укоренившемся кризисе в сфере промышленного топлива, который проявляется в глобальной нефтеперерабатывающей промышленности.
Россия рассматривает возможность продления запрета на экспорт дизельного топлива до октября, что потенциально может усилить давление в преддверии зимы в Северном полушарии.
Аналитик Barclays по нефтепереработке и транспортировке нефти и газа Тереза Чен во вторник прокомментировала заявления Туна о возможном запрете экспорта дизельного топлива из США. Она сказала: «В связи с возобновлением дискуссий о запрете экспорта дизельного топлива, мы обсуждаем потенциальные последствия для всего нашего аналитического подразделения, занимающегося нефтепереработкой. Мы по-прежнему считаем возможность запрета экспорта как пагубную для нефтеперерабатывающего комплекса США и вряд ли способную обеспечить желаемое снижение цен».
В начале недели старший стратег Bloomberg Intelligence по сырьевым товарам Майк МакГлоун предупредил, что ценовой шок на дизельное топливо напоминает аналогичные колебания цен на бензин во время энергетического кризиса 2008 года.
