https://ruh666.livejournal.com/1184348.html
Небольшое повышение процентных ставок может привести к обвалу цен
В 2017 году, когда доходность облигаций была сверхнизкой, Австрия выпустила свою первую 100-летнюю облигацию с купоном 2,1%. Спрос на них резко возрос. И вот в середине 2020 года Австрия продала еще одну столетнюю облигацию с купоном всего 0,85%. Несмотря на это, инвесторы были настолько голодны до доходности, что продажа облигаций привлекла более чем восьмикратный объем предложения. Действительно, в статье Bloomberg за июнь 2020 года отмечалось: "Привлекательность сверхдлинных облигаций с очень низкими купонами заключается в том, что их цены растут сильнее, когда доходность падает... Это означает, что при снижении процентных ставок (как это происходит сейчас) цена растет быстрее, что в целом является хорошей новостью для инвесторов". Но тенденции не вечны, в том числе и падение процентных ставок. Об этом мы предупреждали в Global Market Perspective за июль 2020 года: "Для вековых облигаций риск дюрации настолько высок, что даже крошечный всплеск процентных ставок может привести к падению цены облигации". До сих пор инвесторы игнорировали растущий риск. К марту 2021 г. в нашем обзоре Global Market Perspective было представлено обновление, содержащее данный график и комментарий:
В июле 2020 г. столетние облигации Австрии начали торговаться с 8%-ной премией и к декабрю быстро выросли на 40% по сравнению с номинальной стоимостью. Цены развернулись 11 декабря, постепенно снижались в январе 2021 года, а затем резко упали в феврале. 25 февраля цена облигации вновь опустилась ниже номинала, что представляет собой привлекающее внимание падение на 31% менее чем за три месяца.
В мае 2022 г. в нашем обзоре Global Market Perspective была представлена очередная обновленная информация с приведенным графиком и комментариями:
Доходность не упала, как ожидали эксперты, а достигла дна и с тех пор выросла в пять раз. Между тем риск дюрации, о котором давно предупреждает Global Market Perspective, обернулся тем, что якобы хорошие новости для инвесторов превратились в один из худших в истории рынков облигаций провалов. Облигации Австрии с доходностью 0,85% и сроком погашения 2120 г. упали ниже отметки 60 19 апреля, что на 61% ниже исторического максимума, достигнутого в декабре 2020 года.
С тех пор потери нарастали. Вот цитата из Bloomberg от 10 июля 2023 года: "Невозможно избежать жестокой реальности: многие европейские инвестиционные и пенсионные фонды подверглись жесточайшему удару".
перевод отсюда
Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
Бесплатный прогноз волн Эллиотта для одного из крупнейших рынков Европы от экспертов EWI по глобальному рынку (Брайан Уитмер и Мюррей Ганн)
Как вы относитесь ко всей этой шумихе вокруг искусственного интеллекта? Специальный отчет, посвященный технологическим компаниям от EWI (всего за $7 вместо обычных $77)
Как построить надежный торговый план с использованием волн Эллиотта (бесплатное видео от старшего аналитика по валютным рынкам Майкла Мэддена)
Мюррей Ганн из EWI показал 30 с лишним графиков - многие из них строились десятилетиями. Видео "Пусть графики говорят сами" бесплатно
Бесплатный отчет "Ваши 5 лучших альтернатив банкам", выдержки из книги Роберта Пректера "Последний шанс победить крах"
Новый бесплатный аналитический отчёт Elliott Wave International "Как определить, насколько безопасен мой банк"
«Предупреждающие знаки на рынке недвижимости» и «Предупреждающие знаки банкинга»
Бесплатный вебинар Майкла Мэддена (как применять волны Эллиотта к торговле на FOREX)
Бесплатный отчёт "Цены на жилье: сколько у вас проблем? (глобальные тенденции в сфере недвижимости)"
Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен
Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»
Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность
Бесплатное руководство "Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних"
Комментариев нет:
Отправить комментарий