Движется ли фондовый рынок случайно или образует паттерны? (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/366882.html

Последнее - именно поэтому волновая модель Эллиотта позволяет даввать рыночные прогнозы с высокой уверенностью

Вы хотите знать, что будет дальше с фондовым рынком, вопрос более чем уместен после девятилетнего роста. Вы, вероятно, читаете статьи и смотрите телепередачи, которые помогут вам ответить на этот вопрос.

Тем не менее, многие люди, в том числе некоторые ученые, считают, что движение на фондовом рынке - это просто беспорядочные колебания.

Другими словами, рыночное прогнозирование - это совершенно бесполезная работа, говорят они.

Статистик Морис Кендалл предположил, что поведение фондового рынка было случайным в 1953 году, идея, повторенная экономистом Полом Самуэльсоном в 1965 году. Это предположение было снова выдвинуто в книге Бертона Малкиэля 1973 года «Случайная прогулка по Уолл стрит».

Но профессора Эндрю Ло и А. Крейг Маккинлей опровергли "случайную" теорию в своей книге 1999 года «Не случайная прогулка по Уолл-стрит». Вот выдержка из введения:

"Если есть одна центральная тема, которая организует страницыы в этой книге, то это: финансовые рынки в некоторой степени предсказуемы ..."

В нашем опыте наблюдения и прогнозирования рынков на протяжении почти 40 лет теория случайного блуждания была полностью дискредитирована. Действительно, мы уже давно видели доказательства того, что рыночные индексы структурированы в соответствии с моделью волн Эллиотта. Вот базовый рисунок:

Например, два года назад наш волновой теоретик Эллиотта 19 февраля 2016 года сообщил подписчикам, что 9-месячный нисходящий тренд на фондовом рынке, начавшийся 19 мая 2015 года, только что закончился 11 февраля 2016 года. В течение следующих двух месяцев Dow поднялся более чем на 2000 пунктов.

Теоретик июня 2016 года дал обновленную информацию:

"В первой половине 2015 года мы были очень медвежьи, и в августе 2015 года рынок наконец откликнулся огромной паникой, которая стерла более двух лет роста в Dow и S&P. Первоначальное снижение показалось стартовым для медвежьего рынка, но, как мы показали тогда, Dow держался в своем тренд-канале, поэтому рост все еще возможен. После ралли и еще одного снижения, перспективы были определены."

Это всего лишь один пример того, как волновой анализ Эллиотта обслуживал наших подписчиков.

Теперь, здесь, в сентябре 2018 года, только что опубликованный теоретик волн Эллиотта говорит:

То, что произошло за последний месяц, очистило волновую картину Эллиотта в двух ключевых индексах.

Паттерн цен на фондовом рынке, опять же, «стал вполне определенным». Не ошибитесь: этот анализ критический по времени.

оригинал и видео тут

ПыСы. под тем, что паттерн цен на фондовом рынке, опять же, «стал вполне определенным», имеется ввиду глобальный разворот рынков, до которого, с моей точки зрения, ещё далеко

Первопричина падения добычи нефти в Венесуэле - социализм, а не коррупция

https://ruh666.livejournal.com/366779.html
В Венесуэле начинается голод, а люди просто убегают из страны. Все это происходит в государстве с крупнейшими разведанными запасами нефти на планете. Я не наблюдал за этим кризисом по телевизору, я видел вживую как социализм ввергает средний класс в бедность, а бедных заставляет голодать Мне посчастливилось покинуть Венесуэлу и переехать в Соединенные Штаты почти два года назад, но не у всех есть такой шанс. Венесуэла стала последним экспериментом социализма, который, как и все предыдущие, привел к голоду и массовой эмиграции.

Некоторые аналитики заявляют, что кризис в Венесуэле обусловлен снижением цен на нефть, и что добыча нефти рухнула не из-за социализма, а из-за плохого управления и коррупции. Однако эти аналитики не понимают, что такое широкое распространение бесхозяйственности и коррупции в рамках нефтяной отрасли и страны в целом возможны только в условиях социализма. Только экономика, в которой отсутствуют свободные цены и конкуренция, экономика с высоким уровнем контроля со стороны правительства и жестким регулированием, может привести к злоупотреблению властью и коррупции, которые в свою очередь приводят к обнищанию и гиперинфляции.

Проблема с Petróleos de Venezuela

Венесуэла национализировала нефть в 1974 году. Государство создало Petróleos de Venezuela (PDVSA), которая стала единственной государственной нефтедобывающей компанией в стране. В 1994 году Рафаэль Кальдера, тогдашний президент Венесуэлы, открыл венесуэльскую нефтяную промышленность для частных инвестиций в рамках пакета рыночных реформ. Добыча нефти в Венесуэле резко возросла и достигла максимума более чем в 3 миллиона баррелей в день в 1998 году, а инфляция замедлилась со 100 процентов до 12 процентов к 2001 году.

Однако, поскольку в 1999 году президентом стал Чавес, отношение к частным инвестициям изменилось. В 2003 году, после забастовки рабочих PDVSA, Чавес уволил всех рабочих, политически настроенных против него, включая большинство инженеров, техников и руководителей. Это уничтожило важную часть человеческого капитала нефтяной компании.

Доходов PDVSA явно не хватало для финансирования социальных программ правительства, направленных скорее на то, чтобы сделать людей зависимым, а на то, чтобы помочь им избежать бедности. Кроме того, внешнеполитические авантюры, поддержка кубинского режима и социалистических движений во всем мире тоже финансировались из нефтяных доходов. Поэтому Чавес решил конфисковать частные нефтяные компании, которые действовали в стране. Позже станет ясно, что это было стратегической ошибкой.

PDVSA не давала достаточных доходов для Чавеса, поэтому он прибегнул к выпуску долговых обязательств, печатанию денег и сокращению расходов на обслуживание. PDVSA брала миллиарды долларов в долг и прекратила надлежащее обслуживание своего оборудования и инфраструктуры, в то время как правительство установило абсолютный контроль над центральным банком и печатало деньги для финансирования социальных программ.

Начиная с 2003 года PDVSA превратилась в самую проблемную нефтяную компанию в мире. Взрывы на нефтеперерабатывающих заводах убили десятки людей, многие перерабатывающие предприятия закрылись, а безответственное хозяйствование загрязнило реки. Отсутствие технического обслуживания, утечка мозгов, задолженность и запрет частных инвестиций привели к тому, что Венесуэла уменьшила производство от более чем трех миллионов баррелей в день в конце 1990-х годов до менее 1,5 миллионов баррелей в день. По большей части этот спад произошел в течение последних трех лет, поскольку результаты ухудшения обслуживания проявились не сразу, а утечка мозгов ускорилась из-за гиперинфляции.

Добыча нефти в Венесуэле

Данные за 2018 год по состоянию на май 2018 года.

Источник: Energy

Прекратите искать причину экономического кризиса в неэффективном управлении

Сейчас самая большая угроза для нефтяных доходов правительства – это не утечка мозгов и не плохое обслуживание, а то, что в 2017 году компания оказалась в состоянии дефолта по долгам и не смогла компенсировать активы иностранным частным компаниям. Это привело к серьезным судебным искам против PDVSA, что вынудило компанию компенсировать убытки. Учитывая, что PDVSA не может оплатить долги, кредиторы стремятся конфисковать ее нефтяные танкеры в море, а нефтеперерабатывающие заводы в Карибском бассейне находятся под угрозой.

В то время, как экономический кризис в Венесуэле усугублялся падением цен на нефть в течение 2014 года, реальной причиной гиперинфляции, дефицита и более низкой добычи нефти является социалистическая политика, которую навязала диктатура. Валютный и ценовой контроль, чрезмерный бюджетный дефицит и национализация нефтяных и других компаний неизбежно привели к бесхозяйственности и коррупции, поскольку правительственные чиновники контролируют импорт, распределение продовольствия, поставки нефти и все основные аспекты экономики. В других странах, в которых существует государственная нефтедобыча (например, в Мексике) она тоже сильно коррумпирована и в ней царит бесхозяйственность, но граждане этих стран не страдают от голода, а добыча нефти поддерживается потому, что существуют частные инвестиции.

К сожалению для Венесуэлы, PDVSA будет продолжать сокращать производство, и экспорт может полностью прекратиться к следующему году. Следующее правительство Венесуэлы будет поставлено перед гигантской задачей по восстановлению производства. Вместо того, чтобы использовать устаревшую и неудачную модель государственной эксплуатации природных ресурсов, Венесуэле следует рассмотреть успешные модели добычи нефти, такие как в Соединенных Штатах, где частная собственность и фракинг ведут к росту добычи нефти. Если бы Венесуэла сняла валютный контроль и открыла свою нефтяную промышленность, либо путем предоставления частных инвестиций, либо, что еще лучше, путем приватизации PDVSA, мир, возможно, стал бы свидетелем восстановления крупнейшего нефтедобытчика.

Оригинал статьи

Перевод Наталия Афончина

Редактор Владимир Золоторев

Акции Twitter остаются в режиме коррекции

https://ruh666.livejournal.com/366351.html

Когд акции Twitter коснулись $ 14,12 17 апреля 2017 года, это было всего в нескольких центах от нового рекордного минимума. Четырнадцать месяцев спустя, в июне 2018 года, TWTR торговалась в районе 48 долларов за акцию после феноменального роста на 238%. К сожалению, когда свободный денежный поток компании стал положительным, и все выстроились в очередь, чтобы принять участие в её светлом будущем, акции Twitter снова начали падать. В минувшую пятницу они закрылись немногим выше отметки в 30 долларов США, снизившись на 37% всего лишь за три месяца. Как это обычно бывает с акциями, не только сама компания, но и цена, которую вы платите, что делает разницу между хорошими инвестициями и плохими. Так $ 30,12 - привлекательная цена за акции Twitter? Спросим у Волнового принципа Эллиотта.

4-часовой график TWTR показывает волновую структуру с уровня $ 14,12 в апреле 2017 года. Она показывает, что ралли до 47,79 долларов представляет собой пятиволновый импульс из учебника с расширенной волной 3, субволны которого также видны на три размерности вниз. Импульс развивается в параллельных линиях канала тренда, верхняя линия которого была быстро пробита волной 5 только для того, чтобы вскоре после этого развернуться в сильное падение. Этот недавний крах должен быть частью трехволновой коррекции, которая обычно следует за каждым импульсом. Учитывая, что он также имеет пятиволновую структуру, обозначенную i-ii-iii-iv-v, мы считаем, что снижение до 29,25 долл. является волной A простого зигзага A-B-C, который все еще продолжается. Это означает, что акции Twitter будут оставаться в режиме отката в обозримом будущем, так как ещё волны B и C должны развиться. Бычье расхождение, показанное индикатором RSI между волнами iii и v of A, предполагает, что вскоре ожидается начало волны B вверх. Она может легко поднять Twitter на 30% до примерно 40 долларов за акцию, только чтобы заманить инвесторов в размышления о том, что восходящий тренд возобновился. Те, кто попадут в эту ловушку, испытают неприятный сюрприз, когда начнётся волна C вниз.

перевод отсюда

Акции: это инвестиционное решение может быть хуже, чем «покупать и держать»

https://ruh666.livejournal.com/366233.html

Существует способ, который может помочь вам избежать его... (перевод с elliottwave com)

Измерения настроения за последние пару месяцев показывают, что оптимизм фондового рынка пронизывает большую часть инвестиционного сообщества.

Бескомпромиссные медведи на фондовом рынке редки, но по крайней мере один из них занимает видное место в финансовом сообществе. Он главный стратег-стратег для крупного банка Уолл-стрит, который только что отправил сообщение клиентам, которое говорит (CNBC, 12 сентября):

«Мы считаем, что этот «подвижный медвежий рынок» уже начался с пиковых цен в декабре и пиковых настроений в январе».

Есть и другие, которые ожидают откат, но они на самом деле более оптимистичные, чем пугливые. Другими словами, они рассматривают откаты как возможности. Известный инвестор говорит (CNBC, 12 сентября):

«Вы хотите купить, когда у вас есть распродажа, потому что мы думаем, что рынок находится в диапазоне, и вы хотите покупать слабость, а не следовать за силой».

Да, пользователи финансовых СМИ слышали это много раз: «Купите падение».

Ну, следующий провал действительно может оказаться «возможностью покупки». Опять же, это может оказаться началом чего-то большего.

Давайте перемотаем часы до 27 сентября 2007 года, когда Wall Street Journal запустил этот заголовок:

"Акции США рассматриваются как недооцененные"

Ну, они собирались купить гораздо больше «недооцененных». Менее чем через две недели DJIA достиг вершины в октябре 2007 года, прежде чем развернуться в большой медвежий рынок.

Да, покупка акций только потому, что цены ниже, может быть опасной.

В апреле 2001 года «Elliott Wave Financial Forecast» предлагает еще один пример. Вот график и комментарий:

"Любой, кто купил в эйфорию на рекордно высоком уровне или бычьи ловушки в начале сентября и в конце января, получал бы 40%, 47% и 38%. Вы можете биться об заклад, что многие люди следовали совету «покупать» в средствах массовой информации при каждом откате, теряя даже больше, чем «удерживая» потерю 65% сверху вниз."

Волновая модель Эллиотта может помочь инвесторам отличить возможности покупки от установок, которые лучше всего избегать. Он показывает вам, в какой стадии тренда рынок, так что вы знаете вероятности того, закончился ли «провал», или он еще впереди.

перевод отсюда

Экономический дайджест 16.09.2018

https://ruh666.livejournal.com/365846.html

На прошедшей неделе пара доллар/рубль снизилась и закрылась на уровне 68.0525. Ранее в ней разрешился горизонтальный треугольник, после чего она ожидаемо резко выросла, достигнув первых целей - диапазона 67-71. Среднесрочно пара находится в волне С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской. Варианты долгосрочных разметокздесь. Объём длинных спекулятивных позиций во фьючерсе на рубль упал на 1 800, с 4 700 до 2 900. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1094.73 (разметка здесь). Индекс российских государственных облигаций также вырос и закрылся на уровне 462.11 (разметка здесь). Подробнее слушайте в последней части "итогов недели".

Мировые рынки...Читать далее...

Почему вчерашний подъём ставки был адекватным или руки прочь от Набиуллиной

https://ruh666.livejournal.com/365568.html

Начнём с того, что я вообще противник института центрального банка и сторонник "твёрдых" денег и рыночного образования процентных ставок. Но мы обсуждаем то, что есть. Если ЦБ держит ставку ниже рынка, он раздувает денежное отношение, то есть проводит инфляционистскую политику. И наоборот, если ЦБ держит ставку выше рынка, он снижает денежное отношение, то есть проводит редукционистскую политику. В последнее время, в связи с оттоком капитала, рыночные ставки выросли, поэтому вчерашний подъём ставки был адекватным. И, если посмотреть на денежный агрегат М2 за последние 4 года, можно сделать вывод, что ЦБ примерно следует за рынком.

Да, М2 растёт темпами около 10% год к году, это плохо. Но, критика денежно-кредитной политики ЦБ звучит в основном со стороны сторонников большего вмешательства. ДКП и валютный рынок - те немногие области, которые остаются в РФ относительно рыночными. И это позволяет избежать той катастрофы, которую который год вангуют армагеддонщики. Попытки улучшить экономику с помощью ДКП - это примерно как лечить сифилис молитвой, даже хуже, ведь молитва не ускоряет его течение, а ДКП углубить кризис может запросто. Так что, те, кто считают действия ЦБ фактором кризиса в экономике РФ, не там ищут. Регулирование нужно устранять, а не увеличивать, и оно чрезмерно явно не в этой области.

Серийные убийцы и социальные настроения

https://ruh666.livejournal.com/365373.html

перевод с socionomics net
Путин и серийные убийцы

В октябрьском номере «The Elliott Wave Theorist» 2004 года говорится, что импульсы большинства серийных убийц активировались в периоды все более негативных социальных настроений. В июльском номере журнала «The Socionomist» 2009 года отмечалось, что убийство является «выражением гнева и стремлением к уничтожению». В нем говорилось, что с социономической точки зрения «разумно ожидать, что уровень убийств будет расти в периоды негативного социального настроя». Выпуск сентября 2018 года основывается на этих наблюдениях, глубоко анализируя корреляцию между негативным настроем и действиями известных серийных убийц. Ниже приводятся выдержки из этого номера:

Глава 57 социономических исследований общества и культуры начинается с

"Что общего у Ричарда Спека, Чарльза Мэнсона, Убийцы Зодиака, Джона Уэйна Гаси, Теда Банди, Дэвида Берковица, Джима Джонса, Уэйн Уильямса и Гэри Ридгуэя? Все они - знаменитые серийные убийцы США, которые действовали в период негативного социального настроя, продолжавшегося с февраля 1966 года по август 1982 года, который был отражён медвежьим рынком в Dow / PPI в это время. ..."

Подобно тому, как негативные социальные настроения могут повлиять на серийных убийц, позитивные социальные настроения могут помочь объяснить, почему они уходят. Например, социономические исследования общества и культуры отметили, что в начале 1980-х годов Гэри Риджуэй «вступил в действие на дне 16-летней тенденции к негативным социальным настроениям, продолжал до первой неудачи два года спустя, а затем ушёл в отставку, за исключением пары одиночных убийств во время небольших снижений рынка акций».

Статья 26 апреля в New York Times под названием «Серийные убийцы останавливаются? Да, иногда» привела исследование ФБР 2008 года, в котором найдены серийные убийцы, которые могут успокоиться, когда они находят другие точки приложения своих эмоций. ... В некоторых случаях рабочие места и семьи могли бы стабилизировать их, и раздражающие источники стресса могли исчезнуть». Позитивное настроение обеспечивает более стабильные рабочие места и семьи, более позитивный выпуск эмоционального пара и уменьшение источников стресса, что в конечном итоге может привести к прекращению убийств , ...

От серийных убийц до авторитаризма

Тесты ДНК были частью работы правоохранительных органов в течение многих лет. Люди оставляют ДНК, как кошки оставляют волосы, и их относительно легко собрать. ... The Newborn Screening Test собирал образцы крови у младенцев с 1960-х годов, и они является обязательными в США и Канаде, если родители не откажутся. В статье 2011 года в Nature говорится, что тест «считается одним из самых успешных нововведений современной эпохи», поскольку он может выявлять «редкие генетические и эндокринные состояния, которые могут быть вредными или смертельными, если их не диагностировать рано». В статье также цитируется активист, который сказал: «Я понял, что скрининг новорожденных - это не только скрининг новорожденных, это генетическое тестирование». В 2009 году директор Национального института здравоохранения США предупредил: «Хотите вы этого или нет, полная расшифровка [генома] новорожденных не за горами»

...

Борьба с преступностью посредством генетического наблюдения предлагает манящее видение улучшения поведения людей путем сдерживания преступников. Тем не менее, это может показаться соблазнительным, как фантазия евгеники о совершенствовании генофонда человека в конце 1800-х и начале 1900-х годов. (См. Ноябрьский выпуск 2009 года для социономической истории.) Стремление улучшить человечество, контролируя, кто может размножаться, ускорялось на нескольких медвежьих рынках. Оно превратилось во всемирное движение евгеники и достигло кульминации в Холокосте. ...

перевод отсюдаhttps://www.socionomics.net/2018/09/serial-killers-and-social-mood/