Стерлинг все еще готов к возможной распродаже

https://ruh666.livejournal.com/547893.html
Пока все перестают пытаться что-либо прогнозировать относительно Великобритании, фунт по-прежнему торгуется так, как будто он ослабнет.

«HSBC говорит, что британский фунт может взлететь. Или рухнуть», - вчера был заголовок Bloomberg. Это в значительной степени подводит итог того, как сообщество традиционного анализа наблюдает за событиями в Великобритании в данный момент. Кампания по проведению всеобщих выборов, которые должны состояться 12 декабря (кстати, полная луна, так что волатильности может быть больше!) в самом разгаре. Партии отчаянно пытаются выдвигать на первый план все свои политические программы. Программа национализации лейбористов обещает такие вещи, как бесплатный широкополосный интернет для всех (ура!), а также бесплатное пиво и бутерброды (перестань, ред.). Консерваторы, тем временем, обещают много миллиардов новых расходов тоже, все это заставляет рынок Gilt слегка нервничать. Однако, как ни стараются, выборы, похоже, неизбежно превращаются в единый вопрос голосования. Да, как вы уже догадались, наш старый друг Брексит. Либеральные демократы стоят на четкой повестке дня отмены Brexit, в то время как Шотландская националистическая партия тоже склоняется к этому. Это очень похоже на второй референдум о членстве в Европейском Союзе и мнения разделились.

Однако обычные аналитики не могут понять, что сами рынки предвидят исход событий и поэтому могут дать преимущество тем, кто желает смотреть таким образом. Приведенный ниже график показывает, что EUR-GBP все еще не сводит на нет свою волны в виде треугольника, поскольку волна E of (B) не пробила ниже 0,8473. (Изучающие волны Эллиотта отмечают, что, поскольку волна D была только выше, чем волна B на 18 пипсов в этом долгосрочном треугольнике, мы используем здесь немного свободы действий, называя его треугольником. Но он должен оставаться выше 0,8473.) Другой вариант (не показано на рисунке) что максимум этого года на самом деле волна 1 нового роста. Опять же, при этом сценарии 0.8473 должно держаться. Показанный альтернативный вариант состоит в том, что максимумом этого года была волна B плоской коррекции в волне (B). При таком сценарии EUR-GBP опустится ниже 0,8473, но вскоре найдет значительный минимум, что приведет к сильному росту.

Таким образом, в заключение, EUR-GBP выглядит так, будто хочет сильно вырасти сейчас или после нового маржинального минимума ниже 0,8473. При всех сценариях следующий значительный ход указывает на серьезное ослабление стерлинга. Что это значит для результатов всеобщих выборов? Ну, вот где твои догадки так же хороши, как и мои.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Откуда вы знаете направление более крупного тренда на рынке? (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/547812.html
95% трейдеров терпят неудачу. Это статистика. Подумайте: «Друзья по продаже на низах и покупке на хаях».

В одной статье делается попытка дать количественную оценку причин, ссылаясь на то, что «УЧЕНЫЙ ОБНАРУЖИЛ, ПОЧЕМУ ТРЕЙДЕРЫ ПОТЕРЯЮТ ДЕНЬГИ - 24 УДИВИТЕЛЬНЫХ ФАКТА СТАТИСТИКИ». Смотрите номер 14:

«Инвесторы, как правило, продают выигрышные инвестиции, сохраняя при этом свои убыточные инвестиции»


Другими словами, они всё делают невовремя. И когда дело доходит до использования рыночных возможностей, ничто не так важно, как время. Волновой принцип Эллиотта - ключ к поведению рынка сказал лучше всего:

«Чтобы стать победителем на фондовом рынке, будь вы трейдер или инвестор, нужно знать направление основного тренда и продолжать инвестировать с ним, а не против него».

Что подводит нас к следующей части: как узнать направление основного тренда?

Основная мудрость рынка - лучший показатель тенденции рынка - это новостные события вокруг этого рынка. Эти новостные события, называемые фундаментальными, могут вариироваться от погодных условий до политических событий, данных о спросе / предложении, торговых войнах, отчетах о доходах и т. д. Как это работает:

A. Позитивные новости поддерживают цену и способствуют росту

B. Негативные новости снижают цену и вызывают нисходящий тренд

Это предположительно относится ко всем рынкам, особенно к товарным, где предложение является физическим и ограниченным. Реальность, однако, это лошадь другого окраса.

Возьмем широкий сырьевой сектор в 2010-2011 гг. В то время сырьевые товары переживали сильный отскок, когда индекс CRB достиг трехлетнего максимума. Основные финансовые эксперты использовали серию бычьих новостных событий - от роста цен на энергоносители, растущей экономической неопределенности, растущих инфляционных страхов и приспосабливания ФРС - для выявления здоровой, растущей тенденции. Здесь эти новости 2010-2011 гг. дают скриншот бычьего консенсуса:

«Товары - огонь! Инвесторы хотят, чтобы активы защищали себя от растущей инфляции и возможного дефицита в будущем, поэтому, похоже, что рост сырьевых товаров будет продолжаться». (11 апреля 2011 г. Financial Post)

«Мир находится в середине цикла товарного бума» (8 июня 2011 г., Wall Street Journal)

«Трейдеры отмахиваются от пугающего кошмара 2008 года, но вместо этого высоко сидят на волшебном ковре, поддерживаемом количественным смягчением» (6 января 2011 года, Bullionvault)

Январская статья CNN Money:

«Товары всех видов движутся, как ошпаренные обезьяны. Коммодити, а также блестящие и не очень блестящие металлы на подъёме ... кажется, что мы находимся в самом разгаре товарного супер цикла».

Фундаментальные маркеры были положительными. Тенденция Индекса CRB вверх. Дорога впереди была выше.

За исключением того, что этого не случилось. Точно противоположный сценарий разворачивался. В период с 2011 по 2016 год индекс CRB упал более чем на 50% на неуклонном медвежьем рынке, который с тех пор демонстрирует резкое падение цен. Само собой разумеется, что фундаментальный анализ провалился на своей важнейшей работе - дать трейдерам возможность узнать направление основного тренда и «продолжать инвестировать с ним, а не против него».

В качестве альтернативы был Джеффри Кеннеди, главный товарный аналитик Elliott Wave International и соавтор «Visual Guide to Elliott Wave Trading». В своих сентябрьских ежемесячных товарных отчетах за 2011 год Джеффри определил паттерн, состоящий из пяти волн, шёл к максимуму ценового графика Continuous Commodity Index (CCI), называемого «старый CRB».

Глава 2 Волнового принципа Эллиотта - ключ к поведению рынка (EWP) показывает основу для медвежьего прогноза Джеффри - пятиволновые движения вверх сопровождаются трехволновыми коррекциями - И его способность идентифицировать вероятную цель снижения для этого снижения : Из EWP:

«Ни один рыночный подход, кроме Волнового Принципа, не дает удовлетворительного ответа на вопрос: «Как далеко вниз может пойти медвежий рынок?». Основная установка заключается в том, что коррекции, особенно когда они сами являются четвертыми волнами, имеют тенденцию регистрировать свое максимальное восстановление в пределах диапазона перемещения предыдущей четвертой волны на одну размерность меньше, чаще всего вблизи уровня ее конца».

Вооружившись этим принципом, Джеффри предупредил, что следующим шагом для сырьевых товаров станет историческое изменение тренда, которое сократит цены вдвое. Его сентябрьский Monthly Commodity Junctures 2011 года писал:

"МЕДВЕЖИЙ РЫНОК В ТОВАРАХ: ПОЕЗД ПРИБЫВАЕТ

На месячном ценовом графике CCI отчетливо виден очередной пятиволновой рост. Эта импульсная волна, которая началась в 1999 году, закончилась в этом году.

Это говорит о том, что снижение CCI должно фактически достичь минимума декабря 2008 года - 322,53, конца предыдущей четвертой волны."

Оттуда цены начали падение на 50% до 351, около минимума 2008 года в 322,53 района, который Джеффри обнаружил пять лет назад!

Точное определение тенденции рынка имеет решающее значение для успеха. Шансы на это требуют правильных инструментов.

Прямо сейчас вы можете узнать, что это за инструменты и как их использовать, в нашей службе Commodity Junctures.

В конце концов, неудача не является результатом «плохого тайминга»; скорее, применения плохих инструментов для выполнения рыночного выбора времени. Волны Эллиотта дают вам альтернативу.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Корпоративные пенсионные планы сталкиваются с опасными временами (перевод с deflation com)

https://ruh666.livejournal.com/547574.html
Сейчас, в ноябре 2019 года, экономика США демонстрирует относительно хорошие результаты. Тем не менее, уже есть проблемы с корпоративными пенсионными планами.

Прочитайте этот отрывок из статьи Marketwatch от 23 октября:

Перед лицом снижения прибыли General Electric недавно объявила о трех пенсионных акциях, чтобы помочь сократить долги компании.

1. Заморозить пенсионный план для примерно 20 000 наемных работников и около 700 работников для дополнительного плана.

2. Предложите единовременные выплаты примерно 100 000 бывших сотрудников, которые не получили пособия.

3. Предварительно профинансировать 4-5 млрд. Долл. США предполагаемых необходимых средств на 2021 и 2022 годы

План замораживания GE означает, что 20 000 наемных работников не смогут получать какие-либо новые льготы по плану, начинающемуся в 2021 году. (План уже был закрыт для новых участников в 2012 году.) Когда эти работники выходят на пенсию, они претендуют на те выплаты, которые у них уже начислены, но они будут основываться на их текущих доходах, а не на более высоких заработках, которые они, вероятно, имели бы в будущем. Таким образом, пенсии работникам будут ниже, чем ожидалось, и компания сэкономит немного денег. Замораживание также распространяется на около 700 работников, которые стали руководителями до 2011 года и имели дополнительную пенсию.

Перспективы корпоративных пенсионных планов будут гораздо более рискованными во время дефляционной депрессии.

Вот выдержка из обновления книги Роберта Пректера «Conquer the Crash» в 2018 году:

Бычий рынок акций продолжался настолько долго, что пенсионные фонды, ранее имевшие консервативные портфели, приняли акции в качестве надежных инвестиций. Более половины стоимости государственных пенсионных фондов направляется в акции. Это установка для катастрофы.

Не менее опасно, что банки и ипотечные компании ссужают деньги потребителям с помощью кредитных карт, автокредитов и ипотечных кредитов, а затем упаковывают и перепродают эти кредиты в качестве инвестиций в пенсионные фонды, а также управляющим портфелями, страховым компаниям и даже трастовым отделам в других банках. Банки-эмитенты сохраняют большую часть процентов, выплачиваемых потребителями в обмен на гарантию выплаты процентов по пакету. Эти инвестиции называются «секьюритизированными кредитами», и банки и ипотечные компании выпустили их 10 триллионов долларов. Эта высокая сумма подразумевает, что если у вас есть управляемый траст, вы инвестируете в долговой фонд или у вас есть страховка или пенсия, вы почти наверняка зависите от некоторых из этих сделок.

Когда банки продают пакеты, они получают столько денег, сколько выдавали изначально, так что угадайте, что. Они могут сразу же выдавать тот же процент своих вкладов, как новые потребительские кредиты. Инвесторы в пакеты являются конечными кредиторами.

Если банки-эмитенты однажды попадут в беду и не смогут заплатить, владельцы пакетов долга будут получать деньги с выплаты процентов от потребителей. Если эти платежи иссякнут, у них есть такой залог: пустующие дома, подержанные автомобили и домашний мусор. Если депрессия включена, сколько будет стоить этот залог?

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Напомню, что идёт неделя бесплатного доступа на elliottwave.com. Зарегистрироваться можно здесь.

QE или не QE? Вот в чем вопрос (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/547202.html
Как утка в воде, ФРС может показаться спокойной на поверхности, но снизу гребёт, как билли-о. (Ред .: Для вас, не британцев или австралийцев - быстро и яростно; см. Паровой двигатель «Puffing Billy» как возможное происхождение, около 1814 г.)

Джей Пауэлл - человек с мягким характером, который, кажется, не очень расстроен, даже перед лицом крайней провокации. Он утверждает, что ФРС «зависит от данных», и что денежно-кредитная политика в настоящее время движется по курсу «устойчивому как она». Но под спокойной оболочкой возникает настоящее чувство паники. ФРС ввела ликвидность на рынки, снова увеличив свой баланс, но не называет это Количественным смягчением (QE) 4. Пока.

На приведенном ниже графике показан баланс ФРС, измеренный совокупными активами, которые он имеет. QE 1, 2 и 3 отчетливо видны, как и снижение баланса при количественном ужесточени (QT). С сентября, однако, баланс вырос. Фактически, если мы измерим скорость увеличения по 4-недельной скорости изменения, это будет самое резкое увеличение не со времен QE3 или QE2, а с сентября 2008 года, когда начался QE1. Сентябрь 2008! Это произошло, когда финансовые рынки начали таять, и люди действительно думали, что вся система придет к концу. Очевидно, что ФРС беспокоится о чем-то.

Если Федеральная резервная система обеспокоена общей экономикой, она просто снизит процентные ставки, поэтому такая инъекция ликвидности указывает на вероятность того, что она обеспокоена тем, что что-то скрывается в финансовой системе. По мере приближения конца года все больше говорят о кризисе ликвидности, поскольку позиции на денежном рынке сокращаются в период с декабря по январь. Есть ли какое-то конкретное учреждение, которое уязвимо для денежного кризиса? Мы будем внимательно следить за краткосрочными ставками денежного рынка на предмет появления признаков стресса, поэтому следите за новостями EWI в праздничные дни.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Напомню, что идёт неделя бесплатного доступа на elliottwave.com. Зарегистрироваться можно здесь.

Nikkei 225 может потерять 30% в следующей коррекционной волне

https://ruh666.livejournal.com/547027.html

Японский индекс Nikkei 225 достиг многолетнего максимума 24 448 в октябре 2018 года. Последний раз индекс торговался на этом максимуме 27 лет назад, в 1991 году, после пузыря японских активов. Однако быки не смогли сохранить свой импульс в прошлом году, что открыло дверь для снижения до 18 949 к декабрю 2018 года. Nikkei 225 потратил весь 2019 год, пытаясь восстановиться, и теперь колеблется выше 23 400. Значит ли это, что это безопасно снова присоединиться к быкам, поскольку, предположительно, восходящий тренд продолжается? Давайте посмотрим на волны Эллиотта.

Недельный график выше показывает, что ралли 2009-2018 годов сформировало полную пятиволновую импульсную модель. Она обозначена как I-II-III-IV-V, где также видны пять подволн волн III и V, а волна I является ведущей диагональю. Волновая теория Эллиотта утверждает, что трехволновая коррекция в противоположном направлении следует за каждым импульсом. И действительно, снижение с 24 448 до 18 949 можно рассматривать как простой зигзаг a-b-c. Проблема в том, что этот провал слишком мал по отношению к гигантскому импульсу, которому он предшествует. Поэтому мы считаем, что это была только первая фаза - волна A - более крупной плоской коррекции A-B-C. Если это предположение верно, то текущее восстановление abc до 23 591 до сих пор должно быть волной B. Как только оно закончится, мы можем ожидать еще одну распродажу в волне C примерно до 17 000. Даже новый максимум выше 24 448 в волне B не аннулирует этот подсчет. Это только превратит правильную плоскую коррекцию, показанную выше, в расширяющуюся. В обоих случаях падение в волне С должно составить ~ 30%. Мы думаем, что сейчас не время для смелости, когда дело доходит до Nikkei 225. Наблюдение с безопасного расстояния имеет больше смысла.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Напомню, что идёт неделя бесплатного доступа на elliottwave.com. Зарегистрироваться можно здесь.

Трамп заявил, что отрицательные ставки обсуждались на внеплановой встрече в понедельник с Пауэллом

https://ruh666.livejournal.com/546809.html

После сообщения о том, что Трамп и Пауэлл обсуждали отрицательные ставки, среди прочего, доллар упал до сессионных минимумов, при этом индекс доллара Bloomberg опустился ниже 1200.

И в шутку Имон Джаверс из CNBC отмечает, что сегодняшнее заседание ФРС состоялось в резиденции Белого дома - в личном кабинете президента, а не в западном крыле, где находится Овальный кабинет.

ФРС объявила, что на ранее необъявленной встрече, которая не была включена в официальный календарь Белого дома, председатель ФРС Пауэлл встретился с Трампом и Мнучином в Белом доме, «чтобы обсудить экономику, рост, занятость и инфляцию», отметив второе встреча двух самых влиятельных людей в мире на фоне непрекращающейся критики Трампа центрального банка. Напомним, что Пауэлл обедал с президентом в феврале, и с тех пор они разговаривали по телефону.

За шаблонным заявлением ФРС последовало другое: ФРС отметила, что «комментарии Пауэлла соответствовали его замечаниям на слушаниях в Конгрессе на прошлой неделе. Он не обсуждал свои ожидания в отношении денежно-кредитной политики, за исключением того, что подчеркивал, что путь политики будет зависеть полностью от поступающей информации, которая имеет отношение к перспективам экономики».

Что примечательно, так это то, что ФРС добавил, что «Пауэлл сказал, что он и его коллеги в Федеральном комитете открытого рынка будут определять монетарную политику, как того требует закон, для обеспечения максимальной занятости и стабильных цен, и будут принимать эти решения исключительно на основе осторожного, объективного и неполитического анализа».

Как указывает CNBC, язык ФРС - и то, что Федеральное правительство должно сначала раскрыть встречу - будет рассмотрен Пауэллом как отступление президента Трампа. Полное заявление ниже:

"По приглашению президента в понедельник утром в Белом доме председатель Пауэлл встретился с президентом и министром финансов в Белом доме, чтобы обсудить вопросы экономики, роста, занятости и инфляции.

Комментарии председателя Пауэлла соответствовали его замечаниям на слушаниях в Конгрессе на прошлой неделе. Он не обсуждал свои ожидания в отношении денежно-кредитной политики, за исключением того, что подчеркнул, что путь политики будет полностью зависеть от поступающей информации, которая влияет на перспективы экономики.

Наконец, председатель Пауэлл сказал, что он и его коллеги в Федеральном комитете открытого рынка будут устанавливать денежно-кредитную политику, как того требует закон, для обеспечения максимальной занятости и стабильных цен, и будут принимать эти решения исключительно на основе тщательного, объективного и неполитического анализа."

Стоит отметить, что заявление ФРС почти дословно идентично заявлению, опубликованному в феврале. Единственное отличие, которое добавляет Eamon Javers из CNBC, заключается в том, что сегодня ФРС добавила фразу «как того требует закон», чтобы объяснить приоритеты ФРС в денежно-кредитной политике.

Во время своего выступления в Конгрессе на прошлой неделе Пауэлл назвал экономику США «звездным» исполнителем и выразил твердую уверенность в том, что ее рекордное расширение будет продолжаться, даже, как это ни парадоксально, хотя недавно ФРС трижды снижала ставки за последние четыре месяца и в октябре начала работу "НЕ QE" (спойлер: это QE), чтобы покупать T-Bills в ходе того, что, как описал Bank of America, называется QE во всех случаях.

Недавние замечания Пауэлла подтвердили, что ФРС полагает, что сделала достаточно, чтобы удержать экономику на должном уровне, что ставки в настоящее время приостановлены в ожидании каких-либо серьезных изменений в экономике, и денежно-кредитная политика, вероятно, сейчас находится в состоянии длительного ожидания, пока прогноз остается благоприятным.

Возвращаясь к сегодняшнему заседанию, учитывая непрекращающуюся агрессию Трампа в Твиттере, призывающую ФРС еще больше снизить ставки и даже пойти в минус, а также с периодическим призывом Трампа к тому, чтобы ФРС запустила QE (что странно с тех пор, как ФРС действительно запустила QE в прошлом месяце), можно только вообразить, что Трамп действительно сказал Пауэллу, хотя мы могли бы предположить, что предположение Колена о том, что Трамп попросил Пауэлла исследовать финансы Байдена, является просто результатом "осведомителя" с острым чувством юмора.

И чтобы дать некоторое представление о том, что произошло, Трамп написал в Твиттере через несколько минут после пресс-релиза ФРС о том, что «все обсуждалось, включая процентные ставки, отрицательные процентные ставки, низкую инфляцию, ослабление, укрепление доллара и его влияние на производство, торговлю с Китаем, ЕС и другими и так далее.»

Только что закончил очень хорошую и сердечную встречу в Белом доме с Джеем Пауэллом из Федерального Резерва. Все обсуждалось, включая процентные ставки, отрицательные проценты, низкую инфляцию, ослабление, укрепление доллара и его влияние на производство, торговлю с Китаем, ЕС и другими и т. д.

- Дональд Дж. Трамп (@realDonaldTrump) 18 ноября 2019 г.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Напомню, что идёт неделя бесплатного доступа на elliottwave.com. Зарегистрироваться можно здесь.

Поляризация везде (пражская осень?) (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/546453.html
Чешские протесты подчеркивают негативные социальные настроения.

Это только мне кажется, что волна восстаний охватывает мир? Является ли это угасанием? Возмущения в Лондоне и других местах, протесты в Гонконге, Ливане или Чили, на какой бы континент вы ни смотрели, люди раздражены. Общества кажутся поляризованными, и, конечно, это отражается на политических тенденциях, особенно в США и Великобритании. Огромная демонстрация в Праге в выходные дни - последний пример этого явления.

Сотни тысяч чехов собрались, призывая к отставке премьер-министра Андрея Бабиша. Его обвиняют в конфликте интересов, потому что его обширная империя сельского хозяйства, средств массовой информации и химической промышленности, как говорят, выигрывает от политики, на которую он влияет. Бабиш все это отрицает, но Европейский Союз проводит расследование.

Интересным моментом является то, что политическая партия Бабиша, АНО, остается невероятно популярной, набрав 34% голосов, что более чем в два раза выше, чем у следующей партии. Это кажущееся сопоставление является отражением поляризации, охватившей многие общества, и признаком негативной тенденции в социальном настроении. В некоторых случаях поляризация происходит по мере перехода общества от положительного к отрицательному с точки зрения социометра фондового рынка. В случае Чехии эта негативная тенденция в настроении длилась годами. Чешский фондовый рынок, измеряемый индексом PX, по-прежнему на 44% ниже своего максимума 2007 года. С января 2018 года он снизился на 5%, уступив остальной Европе (STOXX 600) на 8%. Неудивительно, что в Праге поляризация.

Социальное настроение в Восточной Европе в целом имеет негатиную тенденцию, что отражено на графике Индекса Центральноевропейских клиринговых центров и бирж, или CECE. Если наш анализ верен и текущее снижение с 2018 года является волной первичной степени ((E)) треугольника, мы можем ожидать, что социальное настроение станет значительно более негативным по мере приближения к её минимуму.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Напомню, что идёт неделя бесплатного доступа на elliottwave.com. Зарегистрироваться можно здесь.