Действительно ли ФРС определяет тренд процентных ставок? (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/921596.html

Вот что «ведет» эффективную ставку по федеральным фондам

Журнал Forbes резюмировал январское заявление ФРС следующим образом (26 января): "Ставка по федеральным фондам пока остается на уровне от нуля до 0,25%, покупка облигаций должна закончиться в марте, а затем придёт время повышать ставки". На Уолл-стрит ходят слухи, что центральный банк США повысит ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов как минимум дважды в 2022 году. Некоторые наблюдатели за ФРС ожидают ее повышения в четыре раза. Ставка по федеральным фондам — это процентная ставка, которую банки взимают друг с друга за заимствование или ссуду избыточных резервов на ночь, и да, эту ставку устанавливает центральный банк. Однако многие инвесторы могут не осознавать, что рынок ведет, а ФРС следует за ним. Другими словами, именно рынок определяет тенденцию процентных ставок. Доказательства легко предоставляются. Вот график и комментарий из знаменательной книги Роберта Пректера «Социономическая теория финансов»:

Никто, отслеживающий решения ФРС, не может предсказать, когда изменятся ставки по казначейским векселям, но любой, отслеживающий ставки по казначейским векселям, может с достаточной точностью предсказать, когда изменятся ставки ФРС. Мы продемонстрировали эту способность в августе 2007 г., предсказав, что ФРС собирается резко снизить ставку по федеральным фондам.

Как видите, на графике показано, когда был сделан прогноз и какие последствия. Финансовая история знает и другие случаи, когда рынок вёл, а ФРС следовала за ним. Тем не менее, многие наблюдатели за ФРС указывают на начало 1980-х годов, когда процентные ставки и инфляция достигли исторически высокого уровня. Принято считать, что тогдашний председатель ФРС Пол Волкер решил задушить 20-процентную инфляцию, повысив процентные ставки. В этой интерпретации именно ФРС была активна. Именно ФРС сбила инфляцию. Но данные показывают, что рынок вёл, а ФРС следовала за ним — все это время. Вот еще один график с комментариями из «Социономической теории финансов»:

На графике показаны ставки по казначейским векселям и эффективная ставка по федеральным фондам с 1978 по 1984 год. Пик ставок по казначейским векселям приходился на период с 1980 по 1982 год четыре раза. Каждый из этих пиков происходил за месяц или более до последующих и реактивных пиков ставки по федеральным фондам. Ставка ФРС также отстает на дне, как показано на графике на минимумах 1980, 1981 и 1982–1983 годов. Далее в социономической теории финансов говорится: Тот факт, что процентные ставки находились в неуклонной повышательной тенденции в течение всего десятилетия 1970-х годов и что они застряли на нулевом уровне с 2008 года — в обоих случаях, несмотря на противоположные желания Федеральной резервной системы, — является убедительным доказательством того, что Федеральная резервная система не контролирует процентные ставки.

Таким образом, это миф, что ФРС ведёт в направлении процентных ставок (и доходности облигаций). Процентные ставки (и доходность облигаций) устанавливаются рынком, а рынок, в свою очередь, управляется повторяющимися, а значит, предсказуемыми моделями волнового принципа Эллиотта.

перевод отсюда

Декабрьский видеовыпуск «Теоретика волн Эллиотта» Роберта Пректера. «Вершина фондового рынка на века»

30-минутное интервью под названием «Дорожная карта инвестиций на 2022 год» с руководителем отдела глобальных исследований EWI Мюрреем Ганном. В нем вы найдете макро-обзор мировых рынков с точки зрения волн Эллиотта, который поможет вам разобраться в сегодняшних финансовых тенденциях, выявить новые возможности и защитить свои существующие инвестиции.

«Перелом на фондовом рынке: 5 исторических критериев, указывающих на ОДНО направление» (Независимо от того, настроены ли вы на повышение или понижение, EWI утверждает, что эти 5 ключевых индикаторов несут одно единственное сообщение для акций. Ознакомьтесь с подробностями в их бесплатном отчете)

Бесплатное видео Asian-Pacific Financial Forecast

5 уроков как предвидеть тенденции и развороты в криптовалюте, акциях, валютах, золоте, нефти

Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен

Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»