Dot.com-мания конца 1990-х: «Думаю о тебе» (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/745381.html

Еще один показатель «спекулятивного рвения» бьет рекорд - и это пробуждает воспоминания

Инвесторы, которые работают какое-то время, вспоминают спекулятивный пыл, который сопровождал манию доткомов в 1999-2000 годах. В то время спекулянты выражали свои весьма оптимистичные настроения в игре на высокорискованном рынке опционов. Как вы, наверное, знаете, опционы позволяют спекулянтам использовать кредитное плечо за относительно небольшие деньги. Однако существует значительный риск проиграть. Что ж, торговля опционами снова в разгаре. Это из статьи Marketwatch от 30 января с подзаголовком:

Индивидуальные инвесторы активно инвкестируют в колл-опционы "не в деньгах" в поисках выигрыша лотерейного типа.

Это безумие ... пробуждает воспоминания о бума доткомов 1990-х годов, когда всплеск дневной торговли способствовал раздуванию эпического пузыря на рынке.

В нашем финансовом прогнозе волн Эллиотта за январь 2021 года представлена собственная точка зрения с этим графиком и комментариями:

Как показано на двух нижних графиках этого графика, к середине 2020 года покупка колл-опционов для открытия позиции как крупными, так и мелкими трейдерами быстро выросла до самого высокого уровня за 20 лет. Спекулятивная страсть к ставкам на рост цен на акции в основном сохранялась до конца года. Во время декабрьского всплеска процент опционов крупных трейдеров, которые пошли на покупку колл, сравнялся с пиком марта 2000 года, увеличившись до 43% в течение трех недель подряд. На неделе 11 декабря объемы покупок опционов для мелких трейдеров подскочили до 54%, что стало новым рекордом. По пятинедельному периоду обе группы установили рекорды в декабре: 42% для крупных трейдеров и 52% для мелких.

Вам может быть интересно узнать, где некоторые мелкие трейдеры берут средства для участия в рынке опционов. В интервью Bloomberg 28 января стратег RBC Capital Markets сказал: "В 2020 году чеки бюджетных стимулов привели к росту активности розничных трейдеров в опционах". Когда розничные инвесторы так хотят спекулировать, история показывает, что пора подготовить свой портфель с помощью волнового анализа Эллиотта.

перевод отсюда

Бесплатный доступ к аналитике рынков США на elliottwave com

Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Потребители в США сокращают расходы второй месяц подряд (перевод с deflation com)

https://ruh666.livejournal.com/745112.html

Когда потребители не уверены в своем финансовом будущем, они сокращают расходы. Когда эта неуверенность усиливается, это может привести к большому экономическому спаду или даже к дефляционной спирали, если потребительский пессимизм сохранится в крайней степени. Как говорится в книге Роберта Пректера Conquer the Crash:

Психологический аспект дефляции и депрессии невозможно переоценить. Когда тенденция социального настроения меняется с оптимизма на пессимизм, кредиторы, должники, инвесторы, производители и потребители меняют свою первичную ориентацию с расширения на сохранение. По мере того как кредиторы становятся более консервативными, они замедляют выдачу кредитов. По мере того, как должники и потенциальные должники становятся более консервативными, они занимают меньше или совсем не занимают. По мере того как инвесторы становятся более консервативными, они вкладывают меньше денег в долговые инвестиции. По мере того как производители становятся более консервативными, они сокращают планы расширения. По мере того как потребители становятся более консервативными, они больше откладывают и меньше тратят. Такое поведение снижает «скорость» обращения денег, то есть скорость, с которой они обращаются для совершения покупок, тем самым оказывая понижательное давление на цены. Психологические изменения обращают прежнюю тенденцию вспять.

Действительно, «основная ориентация» потребителей, похоже, больше склоняется к «сохранению», а не «расширению». Прочтите этот отрывок из статьи Associated Press от 29 января:

В декабре американские потребители снизили свои расходы на 0,2%, сократившись второй месяц подряд, что является тревожным признаком для экономики, которая борется под тяжестью все еще неконтролируемой пандемии. Снижение, о котором сообщило в пятницу Министерство торговли, последовало за падением на 0,7% в ноябре с учетом сезонных колебаний. Это был поздний признак того, что потребители, чьи расходы являются основной движущей силой экономики США, пережидают и избегают путешествий, покупок и ужинов. После кратковременного восстановления после вирусной пандемии прошлой весной потребительские расходы практически не выросли. Продажи в розничных сетях снижаются три месяца подряд.

Пятничный отчет правительства также показал, что личные доходы, которые дают топливо для расходов, выросли на скромные 0,6% после двух месяцев снижения. Тем не менее, американцы, которым посчастливилось сохранить свои рабочие места, в основном накапливают сбережения, а не тратят. Это может стать хорошим предзнаменованием для экономики в этом году, когда потребители почувствуют большую готовность и смогут больше тратить.

Последние данные отражают шаткую экономику. В четверг правительство подсчитало, что в последние три месяца 2020 года экономика росла на 4% в год, но в прошлом году сократилась на самый большой показатель за 74 года. В то же время рынок труда дает сбои: почти 10 миллионов рабочих мест все еще потеряны из-за пандемии, разразившейся 10 месяцев назад. Набор на работу замедлился в течение шести месяцев подряд, а работодатели сокращают рабочие места в декабре впервые с апреля.

перевод отсюда

Бесплатный доступ к аналитике рынков США на elliottwave com

Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

GameStop - вот и сказочке конец. Серебро также снижается

https://ruh666.livejournal.com/744861.html

На сегодняшнем премаркете GME вернулся к двузначным ценам

Корзина самых зашорченных бумаг также стирает предыдущий рост

В лидерах снижения KOSS, GME и AMC

Серебро также снижается

Бесплатный доступ к аналитике рынков США на elliottwave com

Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Массовая культура и фондовый рынок (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/744669.html

В этом и других недавних выпусках вырисовываются параллели с 2000 годом, потому что так много новых рекордов или почти рекордов последних месяцев являются прямым сравнением с тем временем. Эти два периода похожи, особенно в отношении технологий. С точки зрения культурных изменений, однако, вершина 1968 года, которая также характеризовалась, если не манией, то акцентом на технологических акциях, лучше подходит. Подобно разворачивающемуся пику по отношению к 2000 году, 1968 год был продолжением процесса достижения вершины, начавшегося в 1966 году, когда общественное настроение было более чем однозначно позитивным. С февраля 2019 года восемь отдельных выпусков EWFF показывали различные сходства с 1968 годом, все - от почти рекордно высокого потребительского доверия до поп-хита «Old Town Road», занявшего первое место в Billboard Top 100 и остававшегося там рекордные 17 недель - и новое восхищение публики космическими полетами.

В выпуске за февраль 2019 года, однако, очевидна и обратная сторона позитивного социального настроения. «Как и в 1968 году, здесь есть медвежий контрапункт всей крутизне. Возникающая тенденция негативных настроений отбрасывает свою тень в виде политической поляризации и нарастающего чувства социальных волнений». Беспорядки и разногласия, возникшие весной 2020 года, продолжались большую часть лета. Многие из тех же городов, которые были свидетелями маршей и беспорядков в 1968 году, снова увидели их в прошлом году. Во всяком случае, беспорядки на уровне улиц проникли глубже. Выборы 2020 года были не менее спорными, чем выборы 1968 года, и каким-то образом им удалось рассердить избирателей задолго до дня выборов. В среду, 6 января 2021 года, здание Капитолия США попало в руки недовольной толпы. Если сходство сохранится, в ближайшие месяцы все может уладиться. После пика индекса Доу-Джонса в декабре 1968 года социальная напряженность спала. В январе 1969 года Битлз дали концерт на крыше над своей студией Apple, Ричард Никсон наслаждался мирным переходом к власти, и начались мирные переговоры с Вьетнамом. В основном положительные эмоции распространялись на лето, когда Нил Армстронг гулял по Луне и музыкальный фестиваль Вудсток собрал 400 000 человек на молочной ферме в северной части штата Нью-Йорк. Конечно, «взаимнаю любовь» длилась недолго. Битлз распались, а война и президентство Никсона закончились жалкими неудачами. Таковы медвежьи рынки.

перевод из "Бесплатного доступа к аналитике рынков США"

Бесплатный доступ к аналитике рынков США на elliottwave com

Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Что говорит история с GameStop о сентименте на фондовом рынке (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/744418.html

Это знак того, насколько исторической это будет вершина. Заседание ФРС обычно было главной темой для разговоров на рынках на этой неделе, но на самом деле есть только одна вещь, на которую все смотрят. Да, невероятный шорт-сквиз акций.

GameStop (GME) попадает в заголовки газет, но есть ряд других, которые сквизанули выше, например Bed Bath and Beyond Inc. и AMC Entertainment Holdings. В начале января GME торговался по 18 долларов за акцию. На этой неделе он показал 380 долларов (возможно, намного больше или меньше к моменту прочтения!). На первый взгляд, движущей силой внезапного роста этих акций были вынужденные покупки фондами, которые держали крупные короткие позиции. Существует также так называемый гамма-эффект, когда маркет-мейкерам приходится покупать все больше и больше акций на растущем рынке, чтобы хеджировать опционные контракты, проданные инвесторам. По крайней мере, это часть механики. То, что за этим стоит, гораздо интереснее.

Эти розничные трейдеры «reddit board», которым приписывают (или обвиняют) взрывной рост акций, дают нам интересное представление о нынешней психологии. Некоторые комментаторы заявили, что это революция на финансовых рынках, когда розничные трейдеры вертят институционалами. Люди говорят, что розничные трейдеры разгневаны и хотят «бороться». Мы не согласны. Это не революция. Они не идут против системы, они ее принимают. Многие из этих розничных трейдеров думают, что они перехитрили институционалов, продавших акции в шорт. Это признак крайнего оптимизма. «Что значит, ты шортишь? Разве ты не знаешь, что акции могут только расти?!»

Этот эпизод также является классическим признаком того, что на рынках невероятный избыток ликвидности. Щелкните мышью, и вы сможете задействовать максимальное кредитное плечо в считанные секунды. И, конечно же, это типичное проявление стадного поведения в розничном трейдинге. «Присоединяйтесь к толпе на форумах или проиграйте!»

Чрезмерный оптимизм, избыточная ликвидность и стадное поведение розничных трейдеров. Все это признаки энтузиазма, наблюдаемого на исторических вершинах фондовых рынков. Два самых известных шорт-сквиза произошли более ста лет назад. В 1901 году это была Северно-Тихоокеанская железная дорога, а в 1907 году - United Copper. Об обоих шорт-сквизах до сих пор помнят, потому что они произошли незадолго до крупных обвалов на фондовом рынке. Будут ли о сквизе GameStop по-прежнему говорить через сто лет? Учитывая наш медвежий прогноз по волнам Эллиотта для фондового рынка, мы думаем, что это возможно.

перевод из "Бесплатного доступа к аналитике рынков США"

ПыСы. Мне волны Эллиотта говорят, что фондовый рынок находится только во второй (плоская коррекция) в пятой, и рост продолжится ещё года 3, вот тогда и будет глобальный разворот. А пока нас ждёт С в 2, упадём прилично, но локально.

Бесплатный доступ к аналитике рынков США на elliottwave com

Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

"Это было безумие": серебро подскочило максимально с банкротства Lehman

https://ruh666.livejournal.com/743945.html

Понадобилось много времени, но для поклонников драгоценного металла наконец-то настал день радости: после скоординированной кампании по покупке как серебряных ETF в бумажной сфере, так и драгоценных металлов в физическом мире, которые за выходные оставили практически без физических запасов драгоценного металла онлайн-ритейлеров США, серебро, наконец, взлетело по стопам других "наиболее зашорченных" имен, оно торговалось всего около 30 долларов за унцию, взлетев на 11,5% - это самый большой однодневный скачок с сентября 16 августа 2008 г. - день, когда Lehman объявил о банкротстве. И если серебро здесь закроется, это будет самая высокая цена с начала 2013 года.

Эйфория, связанная с металлом, перекинулась на добытчиков серебра, а компании, зарегистрированные в США, стремительно взлетели на премаркете:

First Majestic +33%,

McEwen Mining +25%,

Hecla Mining +23%,

Coeur Mining +21%,

Pan American Silver +16%,

Wheaton Precious +12

Добытчики серебра в Европе также выросли в понедельник во главе с Fresnillo, которая выросла на 17%, больше всего с марта; рост других горнодобывающих компаний: Полиметалл + 6%, Hochschild Mining + 17%. В других странах акции China Silver Group Ltd. в Гонконге выросли на 63%, а австралийская Silver Mines Ltd. выросла на 49%.

В попытке окатить холодной водой второе по величине однодневное движение серебра в этом столетии давайте посмотрим правде в глаза, добиться роста серебра на 10% намного сложнее, чем добиться взлета на 1600% сильно зашорченных акций, таких как GME - Ипек Озкардеская, старший аналитик Swissquote Bank, сказала, что «пока что это не совсем аномалия GameStop, но это намек на то, что розничные трейдеры, которые только что обнаружили силу своего единства, находятся там и ищут новые цели - и, видимо, покрупнее».

Как мы подробно писали в выходные, рост серебра можно проследить на форуме r/WallStreetBets, где в одном из постов на прошлой неделе было объявлено, что металл «САМЫЙ БОЛЬШОЙ ШОРТ В МИРЕ», и трейдерам было рекомендовано вкладываться в iShares trust, чтобы вынести крупные банки. Призывы покупать серебро начали появляться на WallStreetBets еще в среду, когда мания вокруг GameStop достигла апогея. Некоторые из публикаций касались аналогичной темы Давида против Голиафа, которая вдохновила индивидуальных инвесторов заняться хедж-фондами с короткой продажей: «Любой шорт-сквиз в коротких сделках с серебряными бумагами был бы ЭПИЧНЫМ. Мы знаем, что миллиард (так в исходном тексте) банков манипулируют золотом и серебром, чтобы скрыть реальную инфляцию».

«События прошлой недели показали неразумность сомневаться в покупательной способности розничных инвесторов, и это снова было достаточно продемонстрировано на рынке серебра», - сказал Хауи Ли, экономист Oversea-Chinese Banking Corp.

Тем не менее, как правильно отмечает Bloomberg, серебро во многом отличается от таких акций, как GameStop. Во-первых, возможности для шорт-сквиза серебра гораздо менее очевидны: финансовые менеджеры имеют чистую длинную позицию по металлу с середины 2019 года, как показывают данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами по фьючерсам и опционам. Что еще более важно, рынок серебра также по некоторым параметрам намного больше, чем рынок небольших акций, таких как GameStop. Рыночная капитализация этого розничного продавца видеоигр составляла около 1,4 миллиарда долларов в середине января, прежде чем безумие Reddit привело к росту стоимости компании более чем в 16 раз. Напротив, согласно данным LBMA, на конец ноября в лондонских хранилищах хранилось 1,08 млрд унций серебра. Это стоит почти 32 миллиарда долларов в текущих ценах.

«Им может быть немного сложнее сквизануть рынок серебра, GameStop - первый намного больше и ликвиднее - но импульс, похоже, остается за ними в данный момент», - сказал Ли. Вот почему тот факт, что группе участников разношерстных форумов удалось спровоцировать импульс, чтобы поднять серебро почти до рекордного уровня, во многих отношениях гораздо более примечателен, чем их достижения в GME и других акциях с наибольшими короткими продажами.

Что произойдёт дальше? Не ожидайте резкого разворота в ближайшее время: краткосрочные форвардные ставки на лондонском рынке серебра в понедельник стабилизировались, что указывает на высокий спрос на металл в ближайшие недели.

«Я могу представить себе сценарий, при котором хедж-фонд, возможно, приобрел краткосрочную тактическую длинную позицию, поэтому потенциал роста может быть теперь комбинацией нескольких факторов», - сказал Филип Ньюман, управляющий директор консалтинговой компании Metals Focus.

Наконец, есть физический аспект: как мы впервые сообщали, на фоне ожиданий роста цен на серебро, продавцы физического серебра, включая Apmex, называемый Walmart товаров из драгоценных металлов в Северной Америке, заявили, что не могут обрабатывать заказы до тех пор, пока азиатские рынки откроются, из-за рекордного спроса.

Кен Льюис, генеральный директор Apmex, сказал, что решение о временной приостановке продаж серебра было беспрецедентным в истории компании и что выполнение заказов может занять больше времени, чем обычно. «Когда мы оцениваем рынки, трудно сказать, куда пойдут цена и спрос на серебро в ближайшие день и недели», - сказал Льюис, добавив, что его фирма «вкладывается в любой металл, который мы можем найти на рынке». «Это было безумие, - сказал Джон Фини, менеджер по развитию бизнеса Guardian Vaults в Сиднее.

перевод отсюда

Бесплатный доступ к аналитике рынков США на elliottwave com

Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Психология инвесторов сейчас на фондовом рынке США (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/743755.html

Бычьи ожидания инвестиционной толпы редко, если вообще когда-либо, были более идеально согласованы для разворота вниз. Мания к акциям теперь настолько очевидна, что фондовый рынок открыто описывается в заголовках типа «Спекулятивное безумие» (Bloomberg, 19 декабря), «Эйфория» (NY Times, 27 декабря), «Беспрецедентное безумие» (Bloomberg, декабрь 31) и «Вечеринка», которая «продолжится в 2021 году» (Reuters, 3 января). Настроение полностью совпадает с настроением марта 2000 года, и, как и в 2000 году, опытным людям кажется неоднозначными всё, что намекает на падение фондового рынка. Статья, которая сопровождает заголовок «Эйфория» в NY Times, завершается цитатой профессионала с Уолл-стрит: «Все это заставляет меня нервничать, но в то же время я не понимаю, почему это прекратится. Это не похоже на вершину». Конечно, нет. Вершина никогда не ощущается как вершина. Чем выше растём, тем больше кажется, что рост будет продолжен.

Как мы уже отмечали, отличительной чертой нынешнего бычьего настроя является его неумолимость. Подобно тому, как история прямо предписывает для таких времен, эта черта наиболее ярко проявляется на наиболее спекулятивных инвестиционных площадках, таких как рынок опционов. Когда в начале прошлого года объем покупок опционов резко вырос, в выпуске EWFF от 7 февраля 2020 года отмечалось: «Быки повысили ставки в опционах». Это было за три дня до начала снижения индекса Доу-Джонса на 38,4%, самого быстрого с рекордного максимума за всю историю. Покупки колл снизились, когда акции снизились, но затем быстро возобновились. Как показано на двух нижних графиках, к середине 2020 года колл-покупка для открытия сделок как крупными, так и мелкими трейдерами быстро выросла до самого высокого уровня за 20 лет. Спекулятивная страсть к ставкам на рост цен на акции в основном сохранялась до конца года. Во время декабрьского всплеска процент опционов крупных трейдеров, которые пошли на покупку колл, совпал с пиком марта 2000 года, увеличившись до 43% в течение трех недель подряд. На неделе 11 декабря объемы покупок опционов для мелких трейдеров подскочили до 54%, что стало новым рекордом. По пятинедельному периоду обе группы установили рекорды в декабре: 42% для крупных трейдеров и 52% для мелких. Чем дольше показатель остается прижатым к этим крайностям, тем более резкой будет возможная обратная реакция.

перевод из "Бесплатного доступа к аналитике рынков США"

Бесплатный доступ к аналитике рынков США на elliottwave com

Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»