WTI упала после масштабного увеличения запасов нефти, значительного сокращения SPR и резкого роста импорта

https://ruh666.livejournal.com/1777725.html

Цены на нефть сегодня утром незначительно снизились, поскольку ОПЕК вновь снизила свой прогноз роста мирового спроса на нефть в этом году, но зашедшие в тупик переговоры о возобновлении работы важнейшего водного пути Ормузского пролива и риски в Красном море продлевают перебои в мировых поставках. Физические беспорядки распространяются за пределы Ормузского пролива. Атаки и пожары на нефтеперерабатывающие заводы затронули Россию и Ливию, а хуситы взяли на себя ответственность за еще одну атаку на комплекс Saudi Aramco в Джазане. Красное море стало ключевым альтернативным экспортным маршрутом для Королевства, и атаки хуситов оказывают давление на этот предохранительный клапан.

Ночью API сообщила об огромном увеличении запасов сырой нефти

API

Crude +9.1mm

Cushing +1.6mm

Gasoline -1.5mm

Distillates -600k

DOE

Crude +17.4mm (-1.4mm exp) - biggest build since Jan 2023

Cushing +1.61mm

Gasoline -968k

Distillates -10k

После сообщения API о значительном увеличении запасов, официальные данные показали почти беспрецедентное увеличение запасов нефти на 17,4 млн баррелей (самое большое с января 2023 года). В Кушинге также наблюдалось увеличение запасов, а запасы нефтепродуктов сократились вторую неделю подряд...

Масштабное увеличение запасов нефти было вызвано ростом импорта, достигшим самого высокого уровня с ноября 2024 года. На прошлой неделе США импортировали более миллиона баррелей нефти в день, отчасти благодаря увеличению импорта из Венесуэлы и возобновлению поставок нефти из Саудовской Аравии. Это резкий разворот по сравнению с ситуацией всего несколько месяцев назад, когда нефть в огромных количествах вывозилась за границу. Чистый импорт достиг самого высокого уровня с июня 2025 года (благодаря, помимо прочего, значительному падению экспорта нефти из США до самого низкого уровня с ноября 2025 года )...

Запасы на важнейшем хабовом узле Кушинг еле-еле восстанавливаются после спада...

Как мы подробно описывали, на прошлой неделе произошло ускорение сокращения запасов в Стратегическом нефтяном резерве (из соляных пещер вывезли 6,1 млн баррелей), и он снова опустился ниже 300 миллионов баррелей, достигнув самого низкого уровня с января 1983 года. Тем не менее, общие коммерческие запасы сырой нефти на прошлой неделе выросли на 11,3 млн баррелей — это самый большой рост с февраля...

С конца марта из государственного нефтяного резерва было выведено в общей сложности 117 миллионов баррелей нефти в рамках программы по высвобождению 172 миллионов баррелей в рамках плана по снижению цен на энергоносители, координируемого МЭА. Добыча нефти в США также с трудом приблизилась к рекордным максимумам, количество буровых установок продолжает расти...

Накопление запасов нефти происходит даже несмотря на то, что объемы переработки на нефтеперерабатывающих заводах выросли и достигли самого высокого сезонного уровня с 2019 года. Производители топлива дали понять, что намерены работать в усиленном режиме в течение третьего квартала, когда заводы обычно останавливаются на техническое обслуживание. После публикации официальных данных цена на нефть марки WTI снова опустилась ниже 83 долларов, удержав рост с закрытия пятницы на уровне около 77 долларов...

Интересно, что, как отмечает Bloomberg, спрос на бензин в США продолжает оставаться устойчивым, несмотря на высокие цены на бензин. По данным Американской автомобильной ассоциации, средняя розничная цена на бензин в США составляет более 4 долларов за галлон, что почти на 1 доллар за галлон (29%) выше, чем в это же время в прошлом году. Однако спрос на бензин на этой неделе составляет всего 36 000 баррелей в день — на 0,4% меньше, чем в прошлом году.

Наконец, как мы отмечали вчера, цитируя макростратега Bloomberg Майкла Болла, структура рынка отражает это напряжение лучше, чем сами цены. Кривые Brent и WTI остаются бэквордантными, а прибыли переработки высоки, что сигнализирует о краткосрочном дефиците. Опционы менее агрессивно настроены на рост: дельта-сдвиг колл-опционов с дельтой 25 в обоих бенчмарках снизился до наименее бычьих уровней с 10 июля. Это указывает на уязвимость рынка к локальным сбоям, при этом цены все чаще указывают на путь к деэскалации.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

WTI вырос после значительного сокращения запасов, отток нефти из SPR продолжается, запасы в Кушинге застряли на «дне резервуаров»

https://ruh666.livejournal.com/1769607.html

Цены на нефть резко выросли после того, как американские военные перехватили иранские баллистические ракеты, нацеленные на американские войска в Иордании. Вскоре после внезапного нападения США и Саудовская Аравия начали удары в Ираке по поддерживаемым Ираном группировкам, которым ранее Корпус стражей исламской революции приказал атаковать американские войска и саудовскую энергетическую инфраструктуру.

Как сообщает Патрик О'Доннелл из Barron's, эскалация боевых действий подорвала рыночные надежды на возобновление работы жизненно важного водного пути Ормузского пролива. Более четверти мировой нефти обычно проходит через этот судоходный канал, и движение танкеров по-прежнему практически приостановлено. «Эти события ставят под сомнение идею быстрой деэскалации в Персидском заливе», — заявили аналитики ING. «Очевидно, что с учетом того, что нефтяная инфраструктура Саудовской Аравии все чаще становится мишенью для атак, риск более длительных перебоев в поставках возрастает». Сегодня утром президент Трамп пригрозил нанести Ирану «жесткий» удар, в то время как США и Саудовская Аравия приняли ответные меры против ополченцев и объектов по размещению оружия в Ираке, связанных с Тегераном. Ночью API сообщила о значительном сокращении запасов сырой нефти, но при этом увеличились запасы нефтепродуктов (поскольку разница между ценами на нефть и нефтепродукты несколько уменьшилась)...

API

Crude -3.3mm

Cushing -300k

Gasoline +900k

Distillates +400k

DOE

Crude -7.17mm

Cushing -771k

Gasoline +7k

Distillates +1.06mm

Официальные данные Министерства энергетики показывают гораздо большее, чем ожидалось, сокращение запасов нефти и очередное снижение запасов на важнейшем нефтяном хабе Кушинг. Произошло небольшое увеличение запасов нефтепродуктов...

Администрация Трампа продолжает истощать Стратегический нефтяной резерв.

Запасы нефти в Кушинге остаются на уровне, близком к «дну резервуаров».

Добыча нефти в США по-прежнему находится недалеко от рекордных показателей.

Цена на нефть марки WTI поднялась выше отметки $84,50...

Наконец, как отмечает Майкл Болл из Bloomberg, распродажа в начале недели была вызвана скорее ликвидацией, чем нормализацией. Наблюдаемый трафик в районе Ормузского пролива остается ограниченным, страховщики и судовладельцы проявляют осторожность не только в проливе, но теперь и в Красном море. Фонды, следующие за трендом, резко сократили лонги Brent, а снижение совокупного открытого интереса показывает, что позиции были закрыты на значительном объеме в начале недели до последней эскалации. Рынки кривых доходности и опционов рассказывают похожую историю. Бэквордация по Brent и WTI сузилась, поскольку спреды по долгосрочным контрактам упали до самого низкого уровня с середины июля, что отражает снижение срочности поставок. Инвестиционная волатильность по Brent снизилась на этой неделе, а затем снова укрепилась за ночь. Однако асимметрия колл-опционов сохранила восходящий тренд, что может быть оправдано очередным ростом цен на нефть.

На рынке наблюдается более напряженная ситуация с нефтепродуктами. Разница между ценой дизельного топлива и себестоимостью нефти в Европе превысила 70 долларов за баррель, поскольку нефтеперерабатывающие заводы работают почти на пределе своих возможностей, а поставки дизельного топлива и авиационного топлива ограничены перебоями в поставках, рисками, связанными с транспортировкой, и сокращением российского экспорта.

Запасы сырой нефти могут быстро восстановиться, а мощности нефтепереработки — нет. Цены на нефть по-прежнему зависят от динамики событий на рынке и развития дипломатической ситуации, а дефицит продукции и проблемы с транспортировкой означают, что нижняя граница формирующегося торгового диапазона будет выше, чем предполагают недавние минимумы на данный момент.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Время для золота?

https://ruh666.livejournal.com/1756589.html

Золото стало одним из самых недооцененных тактических инструментов на рынке. Техническая картина улучшается, спекулятивные позиции растут, а рынки опционов все больше готовятся к «сквизу». Ничто из этого не гарантирует роста, но соотношение риска и прибыли становится все более интересным.

Золото оказалось зажато между крупным долгосрочным восходящим трендом и устойчивым краткосрочным нисходящим трендом. Металл по-прежнему значительно ниже своей 200-дневной скользящей средней, но импульс незаметно улучшается, и начинают появляться первые положительные дивергенции RSI. Уровень в 4000 долларов — это поле битвы. Удерживая его, вы создаёте всё более привлекательные условия для тактического отскока.

В последние месяцы золото торговалось практически в такт с перевернутым индексом DXY. Доллар значительно укрепился за очень короткий период, что делает его уязвимым для тактической передышки. Мы сомневаемся, что основной тренд доллара изменился, но даже небольшая пауза может стать достаточным катализатором для роста золота, которого оно так долго ждало.

Ажиотаж вокруг полупроводниковых технологий в сфере ИИ действует как магнит для капитала, оттягивая средства из многих других активов. По мере того, как лидерство начинает ослабевать, инвесторы уже перенаправляют свои средства в такие области, как биткоин, Mag7 и программное обеспечение. Если доллар также приостановит рост, золото может стать еще одним бенефициаром этой ротации. На графике ниже показано, насколько близко золото торговалось по отношению к индексу KOSPI на протяжении всей этой мании искусственного интеллекта.

Похоже, спекулянты это замечают. Чистая некоммерческая позиция только что показала самый большой рост с момента ажиотажа на пике рынка. Позиционирование по-прежнему далеко от эйфорического уровня, но это самый явный признак за последние месяцы возвращения спекулятивного аппетита.

Недавнее падение цен на золото сопровождалось сильным стремлением к защите от снижения, что представляет собой обратную тенденцию по сравнению с обычной волатильностью золота. Инвесторы гонялись за опционами пут во время распродажи, что привело к всё большему искажению ситуации на рынке опционов. Отскок может спровоцировать обратную динамику: хеджирование от снижения цен будет свернуто, а потоки средств от дилеров усилят движение вверх. С точки зрения опционов, продажа нисходящего тренда посредством рисковых реверсов выглядит все более привлекательной, хотя и с явной направленной подверженностью риску.

Первые признаки этого сдвига, возможно, уже появляются. Уорш мало что сказал в Синтре, но его комментарии о снижении инфляционных ожиданий и сохраняющемся оптимизме в отношении ИИ были достаточны для того, чтобы рынки возобновили торговлю на основе обесценивания: золото подорожало, доллар подешевел, а кривая доходности стала круче. Иногда рынкам не нужны громкие новости. Им просто нужен повод.

Для отскока золота не нужен крупный макроэкономический шок. Достаточно будет небольшой паузы в движении доллара, продолжающегося оттока капитала от лидеров в области ИИ и сворачивания перегруженных хеджирующих стратегий. Несколько независимых источников начинают указывать в этом направлении, и именно тогда, как правило, появляются тактические возможности.

перевод отсюда

ПыСы. Я не жду в ближайшее время существенного роста, подробнее тут

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Нация Спекуляций

https://ruh666.livejournal.com/1754577.html

Американцы от природы склонны к риску. Эта черта характера восходит к основателям страны. Многие из наших предков решили покинуть свои родины и отправиться в Новый Свет. В поисках свободы, земли, пропитания и процветания эти первопроходцы заложили основу для смелой нации. В результате американцы всегда демонстрировали выдающиеся способности в предпринимательстве. Мы не боимся рисковать, начиная собственный бизнес. Это удивительно редкое явление во всем мире. Это одна из главных причин, почему наша страна так уникальна. Но сегодня нашей склонностью к риску злоупотребляют.

Азартные игры повсюду

В наши дни невозможно смотреть спортивные соревнования без неизбежной рекламы азартных игр. Телеведущие предлагают свои варианты ставок и рекламируют приложение спонсора для азартных игр. Ещё 10 лет назад об этом никто и не слышал. Но в 2018 году Верховный суд постановил, что федеральное правительство неправомерно запретило ставки на спорт. Остальное — история. На диаграмме ниже показан объем легальных ставок на спорт с 2018 года:

С 4,6 миллиарда долларов в 2018 году до 166 миллиардов долларов в 2025 году! Это пугающе оптимистичный график. Огромные деньги ежегодно утекают в никуда. Согласно  крупнейшему исследованию  онлайн-ставок на спорт, около 96% людей теряют деньги. Эти данные основаны на отслеживании цифровых платежей. Только 4% когда-либо выводили выигрыш. Шансы ужасающе малы. И самое безумное, что даже если вам удастся обмануть систему, приложения для азартных игр ограничат ваши ставки мизерными суммами. Это подстроено. Исследование также показало, что больше всего страдают люди с низким доходом. Они тратят больше своих доходов на азартные игры и теряют больше. Инвесторы все чаще используют экспресс-ставки в попытке сорвать большой куш. Можно поставить на исход более чем 10 различных событий и, в зависимости от их вероятности, выиграть в 100 раз больше своих денег. Но такие экспресс-ставки почти никогда не выигрывают. И казино зарабатывает на них гораздо больше денег. Сегодня слишком многие рассматривают экспресс-ставки как план выхода на пенсию. Существуют гораздо лучшие способы спекуляции, например, фондовый рынок. Но даже часть фондового рынка превратилась в казино.

И акции тоже

Компания Citadel Securities, возможно, вам неизвестна. Но она обрабатывает около 25% всех розничных сделок с акциями и опционами в США. И их последние данные шокируют. В феврале 2026 года 39% всего объема торгов опционами приходилось на контракты с «нулевым сроком истечения». Другими словами, опционы, срок действия которых истекает в один и тот же день. Мы называем их опционами «ODTE». Невероятно рискованные.

Это внутридневная торговля на стероидах. Обратите внимание, что в 2021 году объем сделок с нулевым сроком до закрытия составлял всего 12% от общего объема. Многие американцы испытывают трудности. Жилье недоступно, цены на продукты питания заоблачные, а рынок труда нестабилен. Поэтому они пытаются разбогатеть, используя опционы с нулевым сроком действия (0DTE). Для подавляющего большинства трейдеров эта стратегия закончится плачевно.

Рынки прогнозов – делайте ставки на что угодно

А теперь — следующий этап развития азартных игр. Рынки прогнозов. Название звучит солидно. Дорогая, я не играю в азартные игры. Я просто делаю прогноз. Разница невелика. На таких сайтах, как Kalshi и Polymarket, можно делать ставки практически на что угодно. Будет ли сегодня дождь в Нью-Йорке? Произнесет ли Трамп слово «Дамбократы» в своей сегодняшней речи? Повысит ли Федеральная резервная система процентные ставки на 0,25% в октябре? Кто победит в бою UFC? Вы даже можете сделать ставку на то, где состоится свадьба Тейлор Свифт. В Нью-Йорке или в Род-Айленде? Несколько смелых игроков говорят, что это будет в Пенсильвании (вероятность 3%, увеличьте свой выигрыш в 33 раза!).

Напряжение меня убивает… Естественно, на рынках прогнозов существует огромная проблема, связанная с инсайдерской торговлей. Кто-то из команды Тейлор Свифт, вероятно, знает, где состоится свадьба. Они могли бы сами сделать ставку, но тогда их могли бы поймать. Поэтому они могли бы сообщить об этом друзьям и разделить выигрыш. Инсайдерская торговля становится серьезной проблемой на рынках прогнозов. Мы уже видели, как американского солдата арестовали за ставку на отстранение Николаса Мадуро от власти в Венесуэле. Он выиграл 400 000 долларов, но был пойман.

Конечно, рынки прогнозов найдут и полезные применения. Но для большинства людей это всего лишь азартные игры под более замысловатым названием.

В чём же решение?

Ящик Пандоры открыт. Азартные игры стали неотъемлемой частью нашей культуры и экономики. Вряд ли это будет запрещено или ограничено в ближайшее время. На этом можно заработать слишком много денег. Но азартные игры истощают сбережения американцев. И мешают многим вкладывать свои деньги туда, куда им следует вкладываться, — на фондовый рынок или в малый бизнес. Поэтому мы должны призывать наших детей, внуков и друзей держаться подальше от азартных игр. В этом новом мире у многих людей развивается серьезная игровая зависимость. Многие стали рассматривать безрассудные спекуляции как единственный «выход». Это понятно, но такой подход почти никогда не срабатывает. Ставки на спорт — это не путь к богатству. Совсем наоборот. И хотя опционы с нулевым сроком действия и рынки прогнозов могут казаться более сложными, результат для большинства людей будет аналогичным. Вместо того чтобы вносить деньги в букмекерскую контору, людям следует открыть счет Roth IRA или делать взносы в пенсионный фонд 401k. Эти законные способы уклонения от налогов предлагают невероятные преимущества, и в долгосрочной перспективе вы заработаете деньги с помощью хорошо продуманного инвестиционного портфеля. В прошлом году объем ставок на спорт составил 166 миллиардов долларов. Общий объем инвестиций в пенсионные планы 401(k) в США составляет около 600 миллиардов долларов в год. И азартные игры растут гораздо быстрее. По сравнению со ставками на спорт, где выигрывают лишь 4%, выбор очевиден. Воспользуйтесь самой мощной силой во Вселенной: сложным процентом. И единственный способ сделать это с высокой вероятностью — это владеть качественными акциями. Обязательно откладывайте как можно больше средств на пенсионные счета. А если вы уже на пенсии, поощряйте своих детей/внуков делать то же самое. Сложный процент работает лучше всего, когда государство не постоянно забирает часть своих доходов.

перевод отсюда

ПыСы. С моей точки зрения, последнее сомнительно, ибо грядёт мощнейший кризис, по сравнкению с которым Великая Рецессия покажется семечками

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Перепроданный сектор ПО начинает сквиз — и никто его не оседлал

https://ruh666.livejournal.com/1726876.html

Программное обеспечение снова набирает обороты, и это именно тот тип ситуации, который часто застает людей врасплох. Позиционирование рынка слабое, настроения негативные, но цены растут. Такое сочетание редко приводит к спокойному разрешению.

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF) полностью развернулся после нисходящего гэпа 23 апреля. Вчера мы пробили краткосрочный нисходящий тренд, но остаемся внутри более широкого диапазона. 100-дневная скользящая средняя находится чуть выше, закрытие ниже этого уровня открывает путь к сжатию, которое может застать многих врасплох. 200-дневная скользящая средняя находится около $100. В таком перепроданном месте, как это, события развиваются стремительно.

Агрессивно продаваемое программное обеспечение не растёт плавно, а стремительно взлетает. И когда оно перепродаётся, это обычно происходит быстрее, чем большинство ожидает.

Рост цен на IGV и BTC свидетельствует о начале перетока средств в отстающие активы. Обычно такие движения начинаются именно так — медленно, а затем резко.

Программное обеспечение снова лидирует, развивая позитивный импульс, набранный в пятницу. Акции компаний, связанных с OpenAI, таких как ORCL, продолжают уверенно восстанавливаться после статьи в WSJ на прошлой неделе. Спрос на длинные позиции по-прежнему отсутствует, в то время как хедж-фонды продолжают укреплять свои короткие позиции, как и в пятницу (отдел JPM TMT). Вот такая ситуация: цена растет, а позиционирование по-прежнему не в ту сторону. Именно здесь начинаются «сквизы». Позиционирование программного обеспечения рухнуло. Ничего нового, но даже небольшое возвращение к среднему значению по сравнению с полупроводниковыми акциями может привести к существенному росту.

Мы предпочитаем использовать опционы для реализации таких сжатых стратегий. Вы заранее определяете уровень риска и избегаете вытеснения с рынка. Мы бы описали ситуацию сжатия рынка с помощью краткосрочной выпуклости. Спред на колл-опционы IGV с исполнением в мае по цене 90/98 обеспечивает максимальную прибыль в размере примерно 5,5-кратной от начальной инвестиции. Когда позиции настолько небольшие, а цена начинает двигаться, не нужен какой-то катализатор — достаточно просто отсутствия продавцов.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Золото больше не является инструментом хеджирования

https://ruh666.livejournal.com/1715772.html

Золото сильно отскочило от ключевых долгосрочных уровней поддержки, но движение начинает выглядеть перегруженным. Волатильность остается высокой, позиции меняются, и поведение золота поднимает более важный вопрос: является ли оно по-прежнему инструментом хеджирования или просто еще одним рисковым активом?

По итогам последнего обвала цена на золото отскочила от долгосрочного тренда и 200-дневной скользящей средней. Отскок был мощным, но вчерашняя свеча «падающая звезда» указывает на то, что движение становится перекупленным в краткосрочной перспективе. Рынок золота пережил слишком сильную волатильность и, вероятно, нуждается в дополнительном времени для консолидации. Период консолидации в диапазоне 4400–5000 долларов не стал бы неожиданностью.

Волатильность золота остается относительно высокой, что неудивительно, учитывая недавние колебания цен. Рынок по-прежнему завышает дневные колебания более чем на 2% для актива, который фактически просто лежит без дела. Повышенная волатильность препятствует возобновлению действий центральных банков/системных стратегий, ограничивая долгосрочное восстановление золота, несмотря на фундаментально бычий физический спрос. Изучите стратегии продажи опционов, если вы считаете, что цена на золото будет колебаться в течение длительного времени.

Золото уже давно перестало быть настоящим «глобальным хеджирующим активом», хотя подобные аргументы по-прежнему приводят к его продаже. Сейчас оно торгуется как еще один рисковый актив, но с периодами снижения риска. Обратите внимание на последний краткосрочный разрыв по отношению к индексу SPX.

Идея о золоте как глобальном «средстве хеджирования от волатильности VIX» не выдерживает критики. Во время последнего всплеска волатильности оно двигалось в противоположном направлении.

Об этом мало кто говорит, но волатильность золота и облигаций тесно связана. На графике показана зависимость волатильности золота от обратной динамики.

Эскалация войны с Ираном привела к чистой ликвидации около 6 миллиардов долларов США из средств управляемых инвестиционных фондов во второй половине марта.

Продажи CTA ускорились, поскольку краткосрочный импульс стал отрицательным. На диаграмме 2 показаны пороговые уровни.

Нормализованный дельта-коэффициент пут-колл опционов остается на очень высоком уровне. Инвесторы переплачивают за защиту от падения цен, что является новым и редким явлением на рынке золота. Вывод: золото больше не торгуется как инструмент хеджирования. Повышенная волатильность, изменение потоков и корреляций указывают на то, что сейчас это скорее тактический рынок, ориентированный на диапазон колебаний, а не структурный восходящий тренд.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал