Золото: от 20-летнего медвежьего к 10-летнему бычьему рынку (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1790477.html

Вот ещё один классический пример из архива прогнозирования EWI: 

Летом 1980 года золото дорожало. За несколько месяцев до этого его цена достигла 850 долларов за унцию, и инвесторы были  полны оптимизма, поскольку цена снова росла.  

Однако в своем выступлении на конференции Национального комитета по денежно-кредитной реформе в Монреале Роберт Пректер предупредил аудиторию, что золото восстанавливается на фоне медвежьего рынка.

Спустя два месяца золото и акции золотодобывающих компаний достигли пика в 720 долларов, а затем в течение 20 лет теряли позиции, упав до 260 долларов. 

К началу 2001 года отношение к золоту резко изменилось в медвежью сторону. Ознакомьтесь с этой статьей из февральского номера журнала  Elliott Wave Theorist за 2001 год, изданного Пректером:

Несмотря на негативные настроения, EWT заявил:  

Пришло время по-другому взглянуть на драгоценные металлы. В течение этих 21 года мы рассматривали каждый среднесрочный рост цен на золото и серебро как возможность для коротких продаж. Теперь же пора задуматься о том, как и когда покупать.  

Что произошло дальше? В начале апреля 2001 года цена на золото достигла минимума, а затем стремительно росла более 10 лет.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

После свержения Мадуро Венесуэла хочет вернуть золото на сумму 4 миллиарда долларов из Англии

https://ruh666.livejournal.com/1781017.html

Венесуэла хочет вернуть свое золото. И теперь, когда Мадуро смещен, а Каракас фактически стал марионеткой вашингтонского влияния и интересов, у нее гораздо больше шансов на это, чем когда-либо прежде. Согласно сообщению Financial Times, опубликованному в пятницу, правительство Венесуэлы и оппозиция объединяют усилия, чтобы вернуть золотые слитки на сумму 4 миллиарда долларов, которые в настоящее время хранятся в хранилищах Банка Англии.

В недавно опубликованном совместном заявлении подтверждается, что они активно работают над «возвращением международных резервных активов Венесуэлы, хранящихся в Банке Англии».

В случае успешной репатриации средства, частично, планируется направить на восстановление после землетрясения и на смягчение последствий многолетних санкций США, которые до сих пор полностью не сняты.

Эти средства стали предметом длительной судебной тяжбы, поскольку с 2018 года Великобритания блокирует доступ к ним, отказываясь признать революционное социалистическое правительство Венесуэлы.

Несмотря на то, что Мадуро был свергнут в результате военной операции США в январе прошлого года во время шокирующего ночного рейда на столицу, Банк Англии требует абсолютной юридической ясности в отношении того, кто на самом деле находится у власти в Венесуэле, прежде чем согласиться открыть хранилища.

Неназванный представитель оппозиции сообщил Financial Times, что обе фракции разрабатывают «механизм прозрачности», призванный гарантировать, что миллиардные доходы не будут тайно присвоены.

Президент Делси Родригес, которая ранее занимала пост вице-президента при Мадуро, лично обратилась к королю Карлу с просьбой о передаче золота.

Драгоценные металлы стали предметом длительной судебной тяжбы в британских судах и до сих пор не выпущены, несмотря на арест Мадуро Соединенными Штатами в январе и просьбу исполняющей обязанности президента Делси Родригес к королю Карлу.

В конце июня южноамериканскую страну постигли разрушительные двойные землетрясения, в результате которых погибло более 6000 человек.

Родригес заявила, что правительство и законодатели договорились сосредоточиться на проектах, направленных на восстановление домохозяйств, медицинских учреждений, электроснабжения и расчистку завалов, и с этой целью «сосредоточить усилия на содействии возвращению международных активов Венесуэлы в Банк Англии».

Венесуэла долгое время обвиняла Англию в «краже» в рамках программы смены режима, направленной против бывшего правительства, которую Вашингтон наконец осуществил в начале этого года.

Впервые больше нет простого оправдания типа «мы не знаем, кто является законным

При Родригесе социалистическая система остается в силе, однако Каракас продемонстрировал свою поддержку США и Западу по ряду внешнеполитических вопросов — от изменения своего отношения к Израилю до дистанцирования от России, Китая и Ирана.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Время для золота?

https://ruh666.livejournal.com/1756589.html

Золото стало одним из самых недооцененных тактических инструментов на рынке. Техническая картина улучшается, спекулятивные позиции растут, а рынки опционов все больше готовятся к «сквизу». Ничто из этого не гарантирует роста, но соотношение риска и прибыли становится все более интересным.

Золото оказалось зажато между крупным долгосрочным восходящим трендом и устойчивым краткосрочным нисходящим трендом. Металл по-прежнему значительно ниже своей 200-дневной скользящей средней, но импульс незаметно улучшается, и начинают появляться первые положительные дивергенции RSI. Уровень в 4000 долларов — это поле битвы. Удерживая его, вы создаёте всё более привлекательные условия для тактического отскока.

В последние месяцы золото торговалось практически в такт с перевернутым индексом DXY. Доллар значительно укрепился за очень короткий период, что делает его уязвимым для тактической передышки. Мы сомневаемся, что основной тренд доллара изменился, но даже небольшая пауза может стать достаточным катализатором для роста золота, которого оно так долго ждало.

Ажиотаж вокруг полупроводниковых технологий в сфере ИИ действует как магнит для капитала, оттягивая средства из многих других активов. По мере того, как лидерство начинает ослабевать, инвесторы уже перенаправляют свои средства в такие области, как биткоин, Mag7 и программное обеспечение. Если доллар также приостановит рост, золото может стать еще одним бенефициаром этой ротации. На графике ниже показано, насколько близко золото торговалось по отношению к индексу KOSPI на протяжении всей этой мании искусственного интеллекта.

Похоже, спекулянты это замечают. Чистая некоммерческая позиция только что показала самый большой рост с момента ажиотажа на пике рынка. Позиционирование по-прежнему далеко от эйфорического уровня, но это самый явный признак за последние месяцы возвращения спекулятивного аппетита.

Недавнее падение цен на золото сопровождалось сильным стремлением к защите от снижения, что представляет собой обратную тенденцию по сравнению с обычной волатильностью золота. Инвесторы гонялись за опционами пут во время распродажи, что привело к всё большему искажению ситуации на рынке опционов. Отскок может спровоцировать обратную динамику: хеджирование от снижения цен будет свернуто, а потоки средств от дилеров усилят движение вверх. С точки зрения опционов, продажа нисходящего тренда посредством рисковых реверсов выглядит все более привлекательной, хотя и с явной направленной подверженностью риску.

Первые признаки этого сдвига, возможно, уже появляются. Уорш мало что сказал в Синтре, но его комментарии о снижении инфляционных ожиданий и сохраняющемся оптимизме в отношении ИИ были достаточны для того, чтобы рынки возобновили торговлю на основе обесценивания: золото подорожало, доллар подешевел, а кривая доходности стала круче. Иногда рынкам не нужны громкие новости. Им просто нужен повод.

Для отскока золота не нужен крупный макроэкономический шок. Достаточно будет небольшой паузы в движении доллара, продолжающегося оттока капитала от лидеров в области ИИ и сворачивания перегруженных хеджирующих стратегий. Несколько независимых источников начинают указывать в этом направлении, и именно тогда, как правило, появляются тактические возможности.

перевод отсюда

ПыСы. Я не жду в ближайшее время существенного роста, подробнее тут

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Рекордный процент центральных банков ожидает увеличения золотых резервов за следующие 12 месяцев

https://ruh666.livejournal.com/1749649.html

Сегодня Всемирный совет по золоту опубликовал результаты своего исследования золотых резервов центральных банков за 2026 год. Среди основных выводов можно отметить следующее: рекордные 45% респондентов ожидают увеличения своих собственных золотых резервов в течение следующих 12 месяцев.

За последние четыре года центральные банки в среднем накопили 1000 тонн золота, что значительно больше, чем в среднем 500 тонн за предыдущее десятилетие. Это заметное ускорение темпов накопления произошло на фоне геополитической и экономической неопределенности, которая омрачила перспективы для управляющих резервами. Опрос Всемирного совета по золоту (WGC) о золотых резервах центральных банков (CBGR) за 2026 год проводился с 5 февраля по 19 мая. Поскольку большинство ответов поступило после начала ближневосточного конфликта, результаты опроса этого года содержат ценную информацию о том, как центральные банкиры оценивают золото в свете продолжающейся геополитической нестабильности. Выборка в значительной степени репрезентативна для всего сообщества центральных банков как с географической точки зрения, так и с точки зрения объема принадлежащего им золота. Такое активное участие является мощным сигналом заинтересованности в золоте среди сообщества центральных банков. Вот основные моменты:

Как и в предыдущих опросах, центральные банки по-прежнему сохраняют позитивные ожидания в отношении золота. Подавляющее большинство респондентов (89%) считают, что мировые золотые резервы центральных банков увеличатся в течение следующих 12 месяцев.

Как отмечалось выше, в этом году рекордные 45% респондентов ожидают, что их собственные золотые резервы также увеличатся за тот же период . Большинство оставшихся респондентов указали, что не ожидают изменений, в то время как 1% ожидает уменьшения золотых резервов своего учреждения (привет, Турция).

Показатели золота во время кризисов, диверсификация портфеля и хеджирование инфляции являются одними из ключевых факторов, побуждающих центральные банки держать золото в своих портфелях. Кроме того, золото как средство хеджирования геополитических рисков и как часть политики диверсификации резервов также являются важными причинами увеличения инвестиций в золото.

Большинство респондентов (74%) прогнозируют умеренное или значительное снижение объема долларовых резервов в мировых валютах в течение следующих пяти лет. Респонденты также считают, что доля других валют, таких как евро и юань, останется неизменной в течение того же периода, в то время как объем золотых резервов увеличится.

В этом году в ходе опроса респондентов спрашивали, как они будут финансировать свои новые покупки золота. Половина респондентов указала, что будет делать это через программу покупки внутри страны в местной валюте, а 38% — через продажу имеющихся резервных активов.

Банк Англии остается самым популярным местом хранения среди респондентов (57%), хотя центральные банки продолжают диверсифицировать свои хранилища, размещая их в разных местах. На втором месте оказались внутренние хранилища (49%), за ними следует Банк международных расчетов (16%) (небольшой рост по сравнению с прошлым годом). Швейцарский национальный банк продемонстрировал заметное снижение популярности, упав с 12% до 6% в 2025 году.

В опросе этого года было отмечено значительное увеличение числа изменений в местах хранения: 9% респондентов заявили об увеличении объемов хранения внутри страны и 10% — о диверсификации зарубежных хранилищ за последние 12 месяцев, по сравнению с 5% и 2% соответственно в прошлогоднем опросе. Эта тенденция также наблюдается в планах на будущее в отношении хранилищ: 7% заявили о планах увеличить объемы хранения внутри страны и 9% — о планах диверсифицировать зарубежные хранилища в ближайшие 12 месяцев.

Результаты опроса этого года подтверждают тенденцию: центральные банки по-прежнему очень позитивно оценивают золото, подчеркивая его значимость в условиях нестабильной геополитической и экономической обстановки. Опрос показывает продолжение тенденции, выявленной в предыдущие годы: центральные банки ожидают, что золото будет занимать все большую долю в их резервных портфелях. 84% респондентов считают, что через пять лет золото будет занимать (умеренно или значительно) большую долю в общих резервах, по сравнению с 76% в прошлом году. Ответы также были достаточно согласованными между центральными банками развитых стран и стран с развивающимися рынками и развивающимися экономиками (EMDE), при этом большинство ожидает, что доля общих резервов, хранящихся в золоте, будет умеренно выше через пять лет (график 1). Респонденты были менее оптимистичны в отношении доллара США. Хотя он сохраняет свою позицию доминирующей мировой резервной валюты, данные из отчета МВФ о валютном составе официальных валютных резервов (COFER) показывают, что его доля постепенно снижается. И респонденты считают, что эта тенденция продолжится: 74% ожидают, что его доля будет ниже через пять лет (график 2, стр. 4). Ответы как развитых стран, так и стран с развивающимися рынками и развивающимися экономиками совпали в этом мнении.

На вопрос об ожиданиях относительно изменения мировых золотых резервов центральных банков в течение следующих 12 месяцев респонденты почти единодушно высказались: 89% считают, что официальные золотые резервы будут продолжать расти (график 3). Это мнение разделяли как представители развитых стран, так и представители стран с развивающейся экономикой. Следует отметить, что 11% центральных банков считают, что доля золота в общих резервах останется неизменной, по сравнению с 5% в прошлом году. Кроме того, 45% респондентов считают, что золотые резервы их собственных учреждений вырастут в течение следующего года, что в целом соответствует результатам прошлого года (43%). Большинство респондентов не ожидали изменения своих золотых резервов в течение следующих 12 месяцев. Это знаменует собой новый рекордный показатель доли центральных банков, ожидающих увеличения золотых резервов, при этом банки развивающихся стран продолжают лидировать среди банков развитых стран. Среди респондентов из развивающихся стран около половины считали, что их собственные золотые резервы увеличатся в течение следующих 12 месяцев, в то время как другая половина предполагала, что они останутся неизменными. Результаты исследования показывают, что настроения в отношении золота в центральных банках остаются оптимистичными. Ожидания указывают на продолжение покупок золота в течение следующих 12 месяцев, что отражает устойчивую уверенность в стратегической роли золота на фоне меняющейся геополитической и макроэкономической ситуации.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Золото свергло короля: ЕЦБ подтвердил, что «варварский пережиток» обогнал государственные облигации и стал крупнейшим мировым резервным активом

https://ruh666.livejournal.com/1744865.html

Это можно расценивать лишь как очередной унизительный удар по рушащейся «Pax Americana»: золото официально обогнало государственные облигации США и стало крупнейшим в мире резервным активом.

Как сообщает Financial Times, согласно новому отчету Европейского центрального банка, опубликованному во вторник, к концу 2025 года доля драгоценного металла в мировых резервах центральных банков составит 27% — резкое увеличение по сравнению с 20% в предыдущем году. Доля казначейских облигаций США, некогда неприкасаемого короля резервных фондов, снизилась с 25% до 22%. Доля евро осталась неизменной на уровне 15%. Это не просто органическая перебалансировка портфеля. Это полномасштабная дедолларизация, назревавшая годами и подпитываемая собственным использованием доллара Вашингтоном.

«Геополитическая напряженность продолжает подпитывать высокий спрос центральных банков на золото», — написала президент ЕЦБ Кристин Лагард в своем докладе, используя максимально сухой бюрократический язык и наблюдая, как система, которую она помогла построить, медленно катится под откос. Центральные банки сейчас располагают более чем 36 000 тоннами золота — это почти соответствует пиковым уровням накопления, наблюдавшимся в последние дни существования Бреттон-Вудской системы (38 000 тонн). Знаете, тогда деньги еще были хоть как-то привязаны к реальности. Послание с периферии предельно ясно: доверие к доллару США как к основной резервной валюте быстро падает. Катализатор? Тот самый, о котором мы кричим уже много лет — безрассудное использование системы SWIFT и долларовых резервов в качестве оружия. После того как Вашингтон заморозил валютные резервы России в связи с вторжением на Украину в 2022 году, каждый министр финансов от Бразилиа до Пекина получил указание: никогда не позволяйте им так с нами поступать. Цифры рассказывают историю тихого отчаяния. Китай, Польша, Турция и Индия являются наиболее активными инвесторами в золото с 2022 года.

Даже Tether, гигант в сфере стейблкоинов, стал крупнейшим покупателем в 2025 году, приобретя более 100 тонн.

Потому что ничто так не демонстрирует веру в систему, как размещение средств на балансе в виде физического золота при одновременном продаже обязательств, привязанных к доллару. Конечно, в нарративе есть пробелы. Турция, после активной закупки 220 тонн нефти после 2022 года, в начале 2026 года осуществила одно из крупнейших сокращений резервов за последнее время, продав или предоставив в аренду 130 тонн на фоне последствий войны с Ираном.

Даже любителям золота иногда нужна ликвидность, когда дело доходит до острых моментов. Тем не менее, общая тенденция очевидна. Хотя активы, номинированные в долларах, по-прежнему составляют 42% от общего объема резервов, эта тенденция предельно очевидна для любого, кто не поддается влиянию мейнстримных финансовых СМИ. Рост цен на золото был обусловлен не только покупками центральных банков (которые несколько замедлились до 850 тонн в 2025 году после нескольких лет, когда объемы закупок превышали 1000 тонн). Он был подстегнут взрывным ростом стоимости металла, который в начале этого года преодолел отметку в 5500 долларов за унцию. Тем временем ЕЦБ не удержался от самовосхваления, отметив «постепенный, но стабильный» рост использования евро на международном уровне, при этом выпуск облигаций в евро достиг рекордных показателей, а в евроактивы наблюдается массовый приток капитала. Перевод: По крайней мере, кто-то еще хочет получить наши фальшивые деньги... пока что. Потеря рынка облигаций оборачивается выгодой для золота, и история показывает, что подобные изменения редко заканчиваются безрезультатно. Когда сами центральные банки начинают относиться к казначейским облигациям как к угасающему бренду, а к золоту как к идеальному страховому полису, становится ясно, что чрезмерные привилегии доллара обречены. Остается лишь один вопрос: как долго еще сможет играть эта музыка?

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

В марте Турция ликвидировала почти все свои американские казначейские облигации, чтобы защититься от обвала лиры

https://ruh666.livejournal.com/1734866.html

Два месяца назад, в конце марта, мы сообщали, что Турция в панике, пытаясь получить долларовое финансирование, активно распродавала свои золотые резервы. Режим Эрдогана использовал эти доллары, чтобы предотвратить обвал турецкой лиры, а также для оплаты импорта энергоносителей, цены на которые внезапно резко выросли в результате войны с Ираном.

Резкая распродажа золота Турцией (и другими развивающимися рынками) стала причиной обвала цен на золото, которые упали более чем на 1000 долларов с почти исторического максимума в начале войны до уровня чуть более 4000 долларов к тому времени, когда Турция завершила продажу большей части своего золота.

Затем, в начале этой недели, мы получили еще одно подтверждение безудержной распродажи активов в Турции, когда последние данные центрального банка показали, что валютные резервы Турции в марте сократились за самый большой месяц за всю историю наблюдений, поскольку война с Ираном спровоцировала глобальные распродажи активов развивающихся рынков и ослабила лиру. Согласно данным платежного баланса, официальные резервы Турции в марте сократились на 43,4 миллиарда долларов. Частично это снижение отражает государственное вмешательство для компенсации оттока портфельных инвестиций. Между тем, дефицит текущего счета увеличился до 9,7 миллиарда долларов в марте с 7,3 миллиарда долларов в феврале в результате резкого роста цен на сырьевые товары.

Турция, крупный импортер энергоносителей, сильно пострадала от роста цен на нефть и газ, вызванного фактическим закрытием Ормузского пролива и связанными с этим перебоями в мировых поставках сырой нефти и нефтепродуктов. Тем временем мировые банки начали менять свой ранее благоприятный прогноз по лире, ссылаясь на стремительно растущий дефицит текущего счета. Если инфляционное давление сохранится, у Турции не останется иного выбора, кроме как провести очередную ускоренную девальвацию турецкой лиры. «Поскольку международные институты продолжают повышать свои прогнозы средних цен на нефть на 2026 год, сбои в цепочках поставок и сохраняющаяся региональная напряженность, а также их потенциальное негативное влияние на доходы от транспорта и туризма, поддерживают риски повышения прогнозов на конец года» для Турции, — заявил экономист из Стамбула Халук Бурумчекчи. Глава Центрального банка Турции Фатих Карахан заявил на прошлой неделе, что соотношение дефицита текущего счета к валовому внутреннему продукту в этом году будет «ниже исторических средних показателей», признав при этом риски роста. Однако, как мы уже говорили в марте, хотя продажа золота является явным проявлением отчаяния для Турции, которая в последние годы приложила немало усилий для создания значительного запаса золота, и это понятно для режима, внезапно оказавшегося в кризисе долларового финансирования, более важный вопрос заключается в том, поступила ли Турция так же со своими запасами казначейских облигаций, которые гораздо более ликвидны и, следовательно, гораздо менее склонны влиять на рынок даже в случае значительной ликвидации. Как мы сегодня узнали, ответ однозначно положительный. Согласно расчетам Bloomberg, основанным на данных Министерства финансов США, Турция продала почти все свои казначейские облигации США в марте, активизировав усилия по поддержке своей валюты в первый месяц войны с Ираном. Объем казначейских облигаций, находящихся в распоряжении Турции, к концу марта сократился до 1,8 миллиарда долларов по сравнению с 16 миллиардами долларов в предыдущем месяце, показали данные. Эта цифра включает ценные бумаги, находящиеся в распоряжении центрального банка и других турецких организаций, включая корпорации.

Падение совпало с распродажей на турецких рынках после начала конфликта на Ближнем Востоке, что привело к резкому росту цен на нефть. Центральный банк незамедлительно принял меры для предотвращения обвала лиры, ужесточив условия финансирования и распродав валютные и золотые активы. Его интервенции также включали обмен золота из резервов, хотя теперь, когда он также избавился от большей части своих последних долларовых резервов, эти обмены почти наверняка в конечном итоге вынудят Турцию передать все заложенное золото. В феврале 2025 года объем турецких казначейских резервов достиг 21 миллиарда долларов после того, как страна потратила год на их восстановление. Примерно десять лет назад этот показатель достиг пика в 80 миллиардов долларов, после чего неуклонно снижался по мере ухудшения отношений с США из-за ряда политических и геополитических споров, а также в связи с постоянной продажей Турцией резервов для поддержания плавной девальвации лиры. Несмотря на интервенции, лира остается под давлением, поскольку война затягивается. На прошлой неделе центральный банк повысил целевой показатель инфляции на конец года с 16% до 24% после того, как данные показали, что годовая инфляция ускорилась до 32,4%. Турецкие облигации также понесли значительные потери, доходность 10-летних облигаций достигла рекордного уровня в 35,75%. Теперь, когда у Турции больше нет золота или государственных облигаций для защиты валюты, следует ожидать резкого и болезненного падения курса валюты, который пять лет назад составлял менее 10 по отношению к доллару, а сегодня достиг рекордных 45,6.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

За продажей золота Турцией скрывается крупнейшее в истории падение валютных резервов

https://ruh666.livejournal.com/1732603.html

Вскоре после начала войны в Иране, когда цены на золото неожиданно резко упали, мы показали, что причиной парадоксального движения золота — ведь этот драгоценный металл традиционно служил средством сохранения стоимости во времена геополитической напряженности — стала лихорадочная распродажа золота развивающимися рынками, в данном случае Турцией, в спешке стремившейся получить резервные запасы золота, чтобы Анкара могла покрыть резко возросшие затраты на импорт энергоносителей.

И действительно, последние данные центрального банка показали, что валютные резервы Турции в марте сократились за самый большой месяц за всю историю наблюдений, поскольку война с Ираном спровоцировала глобальные распродажи активов развивающихся рынков и ослабила лиру. Согласно данным платежного баланса, опубликованным в среду, официальные резервы Турции в марте сократились на 43,4 миллиарда долларов. Частично это снижение отражает государственное вмешательство для компенсации оттока портфельных инвестиций. Между тем, дефицит текущего счета увеличился до 9,7 миллиарда долларов в марте с 7,3 миллиарда долларов в феврале в результате резкого роста цен на сырьевые товары.

Турция, крупный импортер энергоносителей, сильно пострадала от роста цен на нефть и газ, вызванного фактическим закрытием Ормузского пролива и связанными с этим перебоями в мировых поставках сырой нефти и нефтепродуктов. Тем временем мировые банки начали менять свой ранее благоприятный прогноз по лире, ссылаясь на стремительно растущий дефицит текущего счета. Если инфляционное давление сохранится, у Турции не останется иного выбора, кроме как провести очередную ускоренную девальвацию турецкой лиры. «Поскольку международные институты продолжают повышать свои прогнозы средних цен на нефть на 2026 год, сбои в цепочках поставок и сохраняющаяся региональная напряженность, а также их потенциальное негативное влияние на доходы от транспорта и туризма, поддерживают риски повышения прогнозов на конец года» для Турции, — заявил экономист из Стамбула Халук Бурумчекчи. Глава Центрального банка Турции Фатих Карахан заявил на прошлой неделе, что соотношение дефицита текущего счета к валовому внутреннему продукту в этом году будет «ниже исторических средних показателей», признав при этом риски роста. После переизбрания президента Эрдогана в 2023 году новая экономическая команда стремится стабилизировать внешние финансы Турции путем сдерживания спроса с помощью традиционных инструментов, таких как повышение процентных ставок и ограничение роста кредитования. Центральный банк удерживал свою базовую процентную ставку на уровне 37% на протяжении двух заседаний подряд, но фактически предоставлял кредиты по более высокой ставке в 40% с начала войны с Ираном — это техническая мера для ужесточения ликвидности без формального повышения ставки. Однако инфляционное давление сохраняется: годовой рост цен в апреле достиг 32,4%, и ожидается, что в ближайшие месяцы этот показатель продолжит расти.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Золото больше не является инструментом хеджирования

https://ruh666.livejournal.com/1715772.html

Золото сильно отскочило от ключевых долгосрочных уровней поддержки, но движение начинает выглядеть перегруженным. Волатильность остается высокой, позиции меняются, и поведение золота поднимает более важный вопрос: является ли оно по-прежнему инструментом хеджирования или просто еще одним рисковым активом?

По итогам последнего обвала цена на золото отскочила от долгосрочного тренда и 200-дневной скользящей средней. Отскок был мощным, но вчерашняя свеча «падающая звезда» указывает на то, что движение становится перекупленным в краткосрочной перспективе. Рынок золота пережил слишком сильную волатильность и, вероятно, нуждается в дополнительном времени для консолидации. Период консолидации в диапазоне 4400–5000 долларов не стал бы неожиданностью.

Волатильность золота остается относительно высокой, что неудивительно, учитывая недавние колебания цен. Рынок по-прежнему завышает дневные колебания более чем на 2% для актива, который фактически просто лежит без дела. Повышенная волатильность препятствует возобновлению действий центральных банков/системных стратегий, ограничивая долгосрочное восстановление золота, несмотря на фундаментально бычий физический спрос. Изучите стратегии продажи опционов, если вы считаете, что цена на золото будет колебаться в течение длительного времени.

Золото уже давно перестало быть настоящим «глобальным хеджирующим активом», хотя подобные аргументы по-прежнему приводят к его продаже. Сейчас оно торгуется как еще один рисковый актив, но с периодами снижения риска. Обратите внимание на последний краткосрочный разрыв по отношению к индексу SPX.

Идея о золоте как глобальном «средстве хеджирования от волатильности VIX» не выдерживает критики. Во время последнего всплеска волатильности оно двигалось в противоположном направлении.

Об этом мало кто говорит, но волатильность золота и облигаций тесно связана. На графике показана зависимость волатильности золота от обратной динамики.

Эскалация войны с Ираном привела к чистой ликвидации около 6 миллиардов долларов США из средств управляемых инвестиционных фондов во второй половине марта.

Продажи CTA ускорились, поскольку краткосрочный импульс стал отрицательным. На диаграмме 2 показаны пороговые уровни.

Нормализованный дельта-коэффициент пут-колл опционов остается на очень высоком уровне. Инвесторы переплачивают за защиту от падения цен, что является новым и редким явлением на рынке золота. Вывод: золото больше не торгуется как инструмент хеджирования. Повышенная волатильность, изменение потоков и корреляций указывают на то, что сейчас это скорее тактический рынок, ориентированный на диапазон колебаний, а не структурный восходящий тренд.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал