Дедолларизация всегда была скорее политическим лозунгом, чем финансовым фактом

https://ruh666.livejournal.com/1507608.html

Любой прорыв в российско-американских отношениях неизбежно разочарует тех энтузиастов многополярности, которые поверили в наиболее идеологически догматичные нарративы Новой холодной войны и, следовательно, поверили, что Россия навсегда откажется от доллара из принципа.

Трехлетняя прокси-война НАТО и России на Украине способствовала убеждению, что международное сообщество разделилось на Запад и Мировое большинство соответственно, а исход вышеупомянутого конфликта определил, какой лагерь будет сильнее всего формировать глобальный системный переход. Эта парадигма предрасполагала наблюдателей к представлению о том, что БРИКС, представляющий Мировое большинство, активно координирует политику дедолларизации, чтобы освободиться от финансовых тисков Запада.

Такое восприятие сохраняется и по сей день, несмотря на то, что саммит БРИКС в октябре прошлого года не достиг вообще ничего ощутимо значимого, в том числе на фронте дедолларизации, а ведущие члены, такие как Индия и Россия, впоследствии подтвердили в ответ на угрозы Трампа о тарифах , что они не создают новую валюту. Как оказалось, даже до того, как Трамп инициировал зарождающуюся российско - американскую «новую разрядку», международное сообщество не было столь разделено за последние три года, как думали многие энтузиасты многополярности.

Сложные взаимозависимости удерживали вместе большинство основных игроков, включая Россию и Запад после того, как Россия продолжила продавать Западу нефть, газ и критически важные минералы, такие как уран, несмотря на их прокси-войну. Подобные взаимозависимости объясняют, почему министр иностранных дел Индии д-р Субрахманьям Джайшанкар заявил в середине ноября, что «Индия никогда не выступала за дедолларизацию», а затем подтвердил эту позицию на прошлой неделе, когда сказал, что «мы абсолютно не заинтересованы в подрыве доллара вообще».

Он также сказал, что «я не думаю, что существует единая позиция БРИКС по [дедолларизации]. Я думаю, что члены БРИКС, и теперь, когда у нас стало больше членов, имеют очень разные позиции по этому вопросу. Поэтому предположение или предположение о том, что где-то существует единая позиция БРИКС по отношению к доллару, я думаю, не подтверждается фактами». Причина, по которой важно обратить внимание на его последние слова, заключается в глобальном контексте, в котором они были сказаны в отношении зарождающейся российско-американской «новой разрядки».

Недавнее приглашение Путина американским компаниям сотрудничать с Россией по стратегическим ресурсам, включая энергоносители в Арктике и даже редкоземельные минералы в Донбассе, приведет к тому, что Россия будет использовать больше долларов в международной торговле, если из этого что-то выйдет. Это, в свою очередь, дискредитирует восприятие, распространенное ранее в этом анализе, о том, что Россия активно дедолларизируется, о чем сам Путин всегда говорил, что ее вынудили сделать это, и поэтому она не могла бы произойти сама по себе.

Оттепель в их напряженности, вызванная посредничеством США в прекращении их прокси-войны таким образом, который отвечает большинству интересов России, естественно, приведет к тому, что Россия снова начнет использовать доллар. Конечно, она по-прежнему будет поддерживать создание таких платформ, как BRICS Bridge, BRICS Clear и BRICS Pay, но они будут направлены скорее на предотвращение зависимости от доллара, чем на продвижение дедолларизации как таковой. Рубль также продолжит использоваться в качестве предпочтительной валюты России при ведении международной торговли...Читать далее...

Бесплатный доступ к записи нового вебинара от старшего форекс-аналитика EWI Майкла Мэддена: “Доллар США: на гребне мощной волны”

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Швейцарские «Биг Маки» на 44% дороже, чем в Америке

https://ruh666.livejournal.com/1392120.html

Что Биг Мак может рассказать нам о курсах валют? Как оказалось, довольно много. Индекс Биг-Мака, созданный The Economist в 1986 году, начинался как простой инструмент, чтобы сделать теорию валюты более усвояемой. Теперь это широко известная мера в популярной экономике для оценки и сравнения валютных курсов. Короче говоря, индекс Биг Мака сравнивает паритет покупательной способности (ППС) валют, используя цену Биг Мака в США в качестве ориентира. Он показывает, сколько стоит Биг Мак в разных странах по сравнению с США, но он также работает как способ оценки обменных курсов. На этом графике Кайла Чжу из Visual Capitalist визуализирует цену Биг Мака из McDonald's в долларах США в 13 странах мира, еврозоне и США, используя последние данные за январь 2024 года из  набора данных The Economist Big Mac Index.

Расчет индекса Биг Мака для оценки валют

Можно использовать цену Биг Мака в других странах, чтобы узнать, имеет ли валюта большую или меньшую покупательную способность, чем ожидалось. Это делается путем взятия местной цены Биг Мака (в местной валюте) и деления ее на цену Биг Мака в США для расчета подразумеваемого обменного курса. Затем этот подразумеваемый обменный курс сравнивается с фактическим обменным курсом между двумя валютами; если подразумеваемый курс выше фактического курса, то местная валюта «переоценена», а если он ниже, то местная валюта «недооценена». Стоит отметить, что этот показатель является относительно упрощенным и не учитывает некоторые факторы, такие как налоги, местные производственные затраты и рыночные барьеры.

Индекс Биг Мака

В Швейцарии самые дорогие Биг Маки в мире по цене $8.17 USD, что на 44% дороже, чем цена Биг Мака в Соединенных Штатах. Используя индекс Биг Мака, можно предположить, что швейцарский франк на 44% переоценен по отношению к доллару США.

Страна Цена Биг Мака в долларах США Индекс Биг Мака (долл. США)

🇨🇭 Швейцария                    $8.17 43,53%

🇳🇴 Норвегия                       $7.14 25.47%

🇺🇾 Уругвай                          $7.04 23,72%

🇪🇺 Еврозона                       $5,87 3,12%

🇸🇪 Швеция                          5,87$ 3,08%

🇨🇷 Коста-Рика                    5,71$ 0,39%

🇬🇧 Британия                      5,71$ 0,36%

🇩🇰 Дания                           5,69$ 0,03%

🇺🇸 Соединенные Штаты   5,69$ 0.00%

🇱🇰 Шри-Ланка                    5,69$ -0,03%

🇨🇦 Канада                          5,56$ -2,37%

🇲🇽 Мексика                       5,19$ -8,74%

🇨🇴 Колумбия                     5,09$ -10,60%

🇦🇺 Австралия                    5,07$ -10,82%

🇸🇦 Саудовская Аравия     5,07$ -10,97%

🇳🇿 Новая Зеландия          5,01$ -12.03%

🇵🇱 Польша                        4,97$ -12,74%

🇸🇬 Сингапур                     4,96$ -12,88%

🇻🇪 Венесуэла                   4,93$ -13,28%

🇦🇪 Объединенные Арабские Эмираты 4,90$ -13,87%

🇧🇷 Бразилия                       4$ -15,48%

🇱🇧 Ливан                        4,80$ -15,56%

🇨🇿 Чешская Республика 4,61$ -18,97%

🇰🇼 Кувейт                      4,55$ -20,05%

🇮🇱 Израиль                     4,52$ -20,63%

🇧🇭 Бахрейн                    4,51$ -20,74%

🇨🇱 Чили                          4,46$ -21,68%

🇳🇮 Никарагуа                  4,34$ -23,70%

🇵🇪 Перу                          4,25$ -25,32%

🇭🇳 Гондурас                  4,13$ -27,37%

🇰🇷 Южная Корея           4,11$ -27,81%

🇭🇺 Венгрия                    3,98$ -30,11%

🇹🇷 Турция                       3,97$ -30,29%

🇶🇦 Катар                        3,85$ -32,42%

🇦🇷 Аргентина                 3,83$ -32,61%

🇵🇰 Пакистан                   3,81$ -33,09%

🇹🇭 Таиланд                    3,78$ -33,50%

🇬🇹 Гватемала                 3,71$ -34,78%

🇴🇲 Оман                        3,69$ -35,18%

🇲🇩 Молдова                  3,56$ -37,45%

🇯🇴 Иордания                  3,53$ -38,03%

🇦🇿 Азербайджан            3,49$ -38,58%

🇨🇳 Китай                        3,47$ -38,99%

🇷🇴 Румыния                   3,42$ -39,85%

🇯🇵 Япония                  т   3,04$ -46,51%

🇻🇳 Вьетнам                    3,01$ -47,06%

🇭🇰 Гонконг                     2,94$ -48.30%

🇺🇦 Украина                    2,94$ -48,37%

🇵🇭 Филиппины              2,86$ -49,74%

🇲🇾 Малайзия                 2,78$ -51.10%

🇪🇬 Египет                       2,75$ -51,66%

🇿🇦 Южная Африка         2,71$ -52,46%

🇮🇳 Индия                        2,59$ -54,51%

🇮🇩 Индонезия                 2,43$ -57,29%

🇹🇼 Тайвань                    2,39$ -57,95%

Европейские страны, такие как Швейцария, Норвегия и страны еврозоны, как правило, имеют более дорогие Биг Маки, чем Соединенные Штаты. Это указывает на то, что эти европейские валюты могут быть переоценены по отношению к доллару США. С другой стороны, по данным индекса Биг Мака, валюты нескольких крупных экономик Восточной Азии, включая Тайвань, Японию, Китай и Южную Корею, существенно недооценены по отношению к доллару США. В апреле  Bank of America  заявил, что не настроен оптимистично «ни к одной валюте в Азии», и упомянул китайский юань, южнокорейскую вону и тайваньский доллар в своей медвежьей категории. В июне японская иена достигла  38-летнего минимума  по отношению к доллару.

перевод отсюда

ПыСы. По мне ППС в принципе и Индекс Биг-Мака в частности абсолютно бесполезны. Публикую для понимания, как считают, ибо в прессе часто упоминаются

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»

Бесплатное практическое "руководство по выживанию инвестора в золото"

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

Падение доходности облигаций показывает, что в Китае наступило время кризиса

https://ruh666.livejournal.com/1342345.html

В последние месяцы доходность суверенных облигаций в Китае падает, что заметно отличается от доходности почти всех других крупных стран. Это ключевой макропоказатель, который необходимо отслеживать в поисках признаков того, что Китай готов к более широкому смягчению политики, поскольку его терпимость проверяется на прочность в отношении экономики, которая становится все более дефляционной. Кроме того, следует усилить бдительность в отношении девальвации юаня. Хотя она и не является базовым вариантом, риск того, что она произойдет, возрастает. Год Дракона в Китае, возможно, и наступил, но экономика пока не демонстрирует того изобилия энергии и энтузиазма, которыми должны обладать рожденные под этим знаком. Китай не смог выйти из пандемии с тем оживлением роста, которое наблюдалось во многих других странах, и с тех пор перспективы его экономики остаются туманными. Но мы вступаем в фазу кризиса, когда Китаю необходимо принять решительные меры, иначе он столкнется с перспективой затяжной долговой дефляции. Сигналом к этому служит падение доходности государственных облигаций. Они неуклонно снижались весь год, причем быстрее, чем в любой другой крупной стране EM или DM. Более того, почти во всех других странах доходность росла.

Это проблема для юаня. Падение доходности в Китае оказывает давление на валюту. Расширяющиеся дифференциалы реальной доходности показывают, что пару доллар-юань по-прежнему сильно тянет вверх.

Вопрос в том, вызовет ли это девальвацию юаня? Короткий ответ: скорее нет, чем да, но это нельзя сбрасывать со счетов, и риски растут, пока отток капитала продолжает увеличиваться. Мы не можем измерить эти показатели непосредственно в Китае, поскольку счет движения капитала номинально закрыт. Но мы можем судить о них, глядя на положительное сальдо торгового баланса, официальные резервы, хранящиеся в PBOC, и иностранную валюту, размещенную на банковских депозитах. Положительное сальдо торгового баланса - это приток капитала, а любая его часть, которая не попадает ни в PBOC, ни на банковские счета в иностранной валюте, - это отток капитала. Этот показатель снова растет, поскольку при низких темпах роста, как сегодня, больше капитала обычно стремится покинуть страну.

Пока что Китай, похоже, справляется с падением юаня по отношению к доллару. Пара доллар/юань все время упирается в верхнюю полосу в 2% выше официального фиксинга. Но Китай стабилизирует падение юаня с помощью государственного банковского сектора. Как отметил Брэд Сетсер в своем недавнем блоге, PBOC заявила, что она более или менее ушла с валютного рынка. Вместо этого интервенции теперь осуществляются неофициально с использованием долларовых депозитов, хранящихся в государственных банках.

У Китая достаточно валютных резервов, чтобы противостоять продолжающемуся ослаблению юаня (по словам Сетсера, даже больше, чем кажется на первый взгляд), но всегда есть вероятность того, что политики решат смягчить разрушительное воздействие оттока капитала на внутреннюю ликвидность, допустив более масштабную единовременную девальвацию. Есть предположение, что именно к этому движется Китай, и что это стоит за его недавним накоплением запасов золота, меди и других сырьевых товаров. Однако такой шаг сопряжен с определенными рисками, поскольку он может нанести ущерб более нормализованным рынкам, к которым Китай стремится во имя финансовой стабильности, а также может вызвать ответные тарифы со стороны США. Девальвация - это низкая, но ненулевая вероятность, которая возросла в этом году. В любом случае, падение доходности облигаций подчеркивает, что Китаю вскоре придется предпринять нечто более кардинальное, чтобы предотвратить риск долговой дефляции. В прошлом нынешние темпы снижения доходности суверенных облигаций приводили к откровенному смягчению политики Китая, и в течение следующих шести-девяти месяцев обычно наблюдалось увеличение реального роста M1.

Однако рост М1 в Китае до сих пор не смог отскочить назад, несмотря на несколько намеков на то, что это должно произойти. Вероятно, это сознательный выбор политики, поскольку рост узкой денежной массы отражает широкомасштабное стимулирование, подобное наводнению, которое политики Китая недвусмысленно исключили еще в январе, в комментариях премьера Ли Цяня. Политики сосредоточены на том, чтобы не раздувать теневой финансовый сектор, который продолжает сжиматься.

Теневое финансирование привело к нежелательному спекулятивному ажиотажу на рынках, в сфере недвижимости и инвестиций, который Китай не хотел бы повторения. Но его ограничения оказались слишком успешными. Кредиты по-прежнему трудно получить там, где они больше всего нужны - как правило, в негосударственных секторах. Замедление темпов роста, вызванное этим, было усилено реакцией Китая на пандемию. Вместо того чтобы поддерживать спрос домохозяйств, китайские политики поддержали экспортный сектор, что привело к резкому увеличению объемов вывозимых за рубеж товаров. Жесткие ограничения побудили домохозяйства стать исключительно несклонными к риску, увеличивая свои сбережения и не желая тратить даже после снятия ограничений, чтобы правительство не решило снова парализовать экономику в будущем. Это также привело к краху сектора недвижимости, что вызвало многочисленные меры смягчения, направленные на поддержку цен на жилье и застройщиков, имеющих долги, но пока безрезультатно: опережающие индикаторы в сфере недвижимости, такие как начатые продажи площадей, остаются слабыми или незначительными, а деноминированные в долларах США долги компаний, занимающихся недвижимостью, продолжают торговаться по цене менее 25 центов за доллар.

Китай имеет большую и растущую долговую нагрузку, которая будет только усугубляться по мере ухудшения демографических показателей. На приведенной ниже тревожной диаграмме МВФ показано, что в ближайшие годы рост государственного долга (включая средства финансирования местных органов власти) в Китае будет значительно опережать рост долга в США и к концу десятилетия составит около 150 % ВВП. Общий нефинансовый долг уже приближается к 300% ВВП.

Это повышает риск долговой дефляции, когда стоимость активов и доходов от них падает по сравнению со стоимостью обязательств. Долги становится все труднее обслуживать и возвращать, что приводит к снижению потребления и инвестиций, укоренившейся дефляции и снижению темпов роста, от которого трудно избавиться. Вуди Аллен однажды сказал, что человечество находится на распутье: одна дорога ведет к отчаянию и полной безнадежности, а другая - к полному вымиранию. Выбор Китая пока не столь очевиден, но чем дольше он будет ждать решительного ответа на свое затруднительное положение, тем скорее он может стать таким.

перевод отсюда

Global Market Perspective за апрель 2024 года и 4 ресурса для инвесторов, которые помогут вам быстрее применять волны Эллиотта к вашим инвестициям (бесплатно для членов клуба EWI)

«ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ли акции переоценены?» – Получите уникальные ответы бесплатно в интервью основателя EWI Роберта Пректера Rich Dad Radio Show

Бесплатное практическое "руководство по выживанию инвестора в золото"

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

Юань обогнал иену и занял 4-е место в глобальных платежах

https://ruh666.livejournal.com/1269361.html

Китайский юань обогнал японскую иену и впервые за почти два года стал четвертой по стоимости валютой, используемой в глобальных платежах, говорится в ежемесячном отчете по китайской валюте, опубликованном Обществом всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT). Доля юаня как глобальной платежной валюты выросла до 4,61% в ноябре с 3,6% в предыдущем месяце, согласно данным, составленным SWIFT и опубликованным в четверг. По данным Caixin, юань опередил японскую иену, доля которой в ноябре составила 3,41% по сравнению с 3,91% месяцем ранее.

Благодаря резкой девальвации в течение 2023 года юань уверенно шел вверх, начав год с показателя 1,91% в январе. Ноябрьское значение для юаня стало самым высоким с тех пор, как SWIFT начала составлять серию данных в 2010 году. Между тем, доллар США сохранил свое доминирующее положение в глобальных платежах с долей 47,08% в ноябре. За ним следуют евро, который использовался в 22,95% глобальных платежей, и британский фунт, доля которого составила 7,15%. Хотя Китай наращивает усилия по расширению использования юаня в трансграничных операциях в качестве альтернативы доллару США, он пока добился весьма ограниченного успеха из-за непроницаемого брандмауэра счета капитала страны, который означает, что юань никогда не сможет по-настоящему обрашаться (а если это произойдет, то десятки триллионов внутренних сбережений быстро хлынут в остальной мир, конечно, после масштабной девальвации). Чтобы преодолеть естественные ограничения юаня, Китай поощряет другие страны вести торговые и инвестиционные расчеты в китайской валюте (чего в последние месяцы добивается Россия), а также создает клиринговые банки на оффшорных рынках для проведения трансграничных расчетов в юанях. По данным SWIFT, юань в течение многих лет занимал пятое место среди мировых платежных валют. В декабре 2021 и январе 2022 года он временно занимал четвертое место в течение двух месяцев, но в следующем месяце снова опустился на пятое, где и оставался до прошлого месяца. В ноябре юань также неожиданно обошел евро в качестве второй наиболее используемой валюты на мировом рынке торгового финансирования, свидетельствуют данные SWIFT. В сентябре юань впервые обошел евро и занял второе место в глобальном торговом финансировании - согласно имеющимся данным за 2017 год - а в октябре опустился на третье место. Данные SWIFT по юаню рассчитываются на основе определенных типов сообщений, которыми обмениваются финансовые учреждения через систему SWIFT, поэтому они не являются отражением всего финансового рынка, отмечает ассоциация в своем отчете.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Анализ золота (БЕСПЛАТНЫЙ отрывок из Elliott Wave Financial Forecast)

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

Возврат валютных войн: Китай впервые за 14 лет повысил норму валютных резервов, чтобы ослабить юань

 https://ruh666.livejournal.com/807211.html

Признаки были очевидны в прошлый четверг, когда НБК провел неожиданную импровизированную встречу с основными игроками валютного рынка, после которой центральный банк опубликовал расплывчатое, хотя и зловещее заявление о том, что обменный курс юаня «не может использоваться в качестве инструмента для стимулирования экспорта за счет снижения курса или для компенсации воздействия роста цен на сырьевые товары за счет повышения курса». В то время как многие смотрели в зеркало заднего вида, обсуждали недавний рост курса юаня и предполагали, что встреча НБК была просто предупреждением из Пекина о том, что маркантилистская страна (которая в последние годы специализировалась на экспорте вирусов в погоне за большой перезагрузкой) не смотрела бы слишком нежно на более высокую оценку ...

... реальность такова, что словесная критика НБК против более сильного юаня (и, соответственно, против более слабого доллара) была предупреждением для более ощутимых действий во вторник, когда вскоре после того, как офшорный юань поднялся выше 6,36 вскоре после 4 утра по восточному времени НБК неожиданно объявил, что впервые за 14 лет он повысит коэффициент обязательных резервов по депозитам в иностранной валюте в финансовых учреждениях с 5% до 7% начиная с 15 июня, пытаясь замедлить укрепление юаня в соответствии с официальной риторикой.

Это было первое повышение нормы валютных резервов с мая 2007 года после его повышения после реформы юаня в 2005 году.

Банкам теперь придется держать дополнительные доллары в НБК вместо предоставления кредитов или продажи долларов за юани на межбанковском рынке, при этом последний, вероятно, будет оказывать давление на НБК, чтобы он поглотил их в виде непогашенных средств в иностранной валюте. Центральный банк может не захотеть сделать это, чтобы избежать явного валютного вмешательства и ненужных вливаний ликвидности в юанях на биржу. По словам Дэвида Ку из Bloomberg, «использование редко используемого инструмента подчеркивает решимость властей поддерживать стабильность юаня, что является решающим фактором для внешней торговли. Это сигнализирует о том, что власти становятся менее терпимыми к росту юаня и начали действовать после словесных интервенций». Как и ожидалось, объявление коснулось юаня: офшорный юань упал с 6,355 до 6,375, прежде чем возобновить движение вверх ...

... поскольку трейдеры осознали, что повышение резервов будет иметь ограниченное влияние на обменный курс юаня в долгосрочной перспективе, поскольку оно не меняет фундаментальных факторов, влияющих на укрепление юаня, таких как разница в политических позициях НБК и Федеральной резервной системы, с намного более жёсткой политикой Китая (пока).

Оценивая этот шаг, глава отдела исследований Азии в Австралии и Новой Зеландии Хун Го сказал, что при общем объеме валютных депозитов в 1 триллион долларов банкам необходимо будет выделить дополнительные 20 миллиардов долларов, что уменьшит валютную ликвидность и побудит банки покупать доллары, ослабляя юань не очень резко. Вот почему, по словам Го, хотя НБК дал сильный сигнал о том, что он хочет замедлить темпы укрепления юаня за счет повышения требований к валютным резервам, фактическое влияние этого шага, вероятно, будет небольшим после первоначальной корректировки.

Между тем, банки, вероятно, снизят процентные ставки в долларах США, которые они предлагают, чтобы компенсировать повышенные резервные требования, что еще больше повысит доходность в пользу депозитов в юанях. Это может побудить корпорации и домохозяйства конвертировать существующие валютные депозиты в юани; экспортеры могут также решить конвертировать большую часть своих валютных поступлений в юани, а не хранить их в качестве валютных депозитов.

Комментируя этот шаг, стратег UBS FX Рохит Арора сказал, что комментарии на выходных и движение по сокращению ликвидности доллара США были сигналом о дискомфорте НБК по поводу растущих односторонних ожиданий юаня. «Циклическая поддержка Китая достигает пика, поэтому, возможно, то, что сегодня выглядит как односторонний тренд, в будущем начнет выглядеть иначе, когда рост Китая будет ниже, чем у основных экономик развивающихся стран». И хотя UBS видит возможность потенциального повышения до минимального уровня 6,20 в краткосрочной перспективе, прогноз банка на конец года для USD/CNY составляет 6,40 с некоторыми рисками снижения. «Это будет медленная тяжёлая работа с устойчивой сдержанностью политики», - сказал Арора, добавив, что «хотя может возникнуть соблазн поверить в то, что повышенная инфляция, возможно, послужила катализатором сдвига в политике, но одна неделя слишком мала, чтобы завершить сдвиг в многолетнем валютном режиме "управляемого плавания"».

перевод отсюда

Апрельский Elliott Wave Theorist Боба Пректера (3 рынка - акции, товары и процентные ставки) (бесплатно по промо-коду RUH666)

Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»

Наш редактор Crypto Pro Service показывает, что волны Эллиотта предсказывают для Dogecoin после его роста на 9250% с начала года.

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Китайские банки покупают доллары, чтобы ослабить юань в ходе последней интервенции

 https://ruh666.livejournal.com/804454.html

Спустя всего несколько дней после того, как высокопоставленные должностные лица НБК заговорили о действиях по стабилизации юаня, поскольку он продолжал укрепляться по отношению к доллару, китайские банки, как сообщается, вмешались, чтобы покупать доллары и продавать юань на открытом рынке, что является последней из серии интервенций, которые кажутся расширениме границ авторитарной способности Пекина контролировать рынки. За последний месяц сообщения об очередном подавлении криптовалютной торговли и майнинга в Пекине привели к падению цен на цифровые валюты, в то время как высокопоставленные должностные лица КПК вмешались, чтобы принудительно охладить спекуляции, приводящие к росту цен на сырье. Вдобавок ко всему, ослабление доллара привело к тому, что юань достиг самого высокого уровня почти за три года, что нанесло ущерб конкурентоспособности Китая в то время, когда продолжающееся государственное сокращение заемных средств направило важнейший кредитный импульс Китая на отрицательную территорию, ограничивая перспективы для роста точно так же, как перспективы экономики Китая становятся все более важными в мировой истории.

Что касается интервенций, некоторые трейдеры сообщили Bloomberg, что во вторник крупные китайские государственные банки продавали юань на открытом рынке. Несмотря на это и более слабый, чем ожидалось, фиксинг для юаня, курс доллара США/юань упал на 0,3% до 6,4030 юаня, самого высокого уровня юаня с июня 2018 года. В отчетах отмечалось возможное вмешательство как в пары USD/CNY, так и в USD/CNH на уровне примерно 6.4000 с целью сдерживания укрепления юаня.

В связи с нарастанием давления в конце месяца, которое ведет к росту юаня, интервенция происходит по мере того, как китайская валюта достигает важного технического уровня, что подчеркивает, насколько укрепился юань во время недавнего медвежьего движения доллара.

Доллар тоже на критическом уровне ...

... и заглядывая в будущее, можно сказать, что возобновление валютной войны, в которой Китай противостоит США и доллар против юаня, может представлять новую угрозу для стабильности рынка, поскольку любой разворот недавней слабости доллара (который, к большой радости Пекина, вызвал бы новые разговоры о том, что доллар теряет свой глобальный резервный статус) может нарушить несколько согласованных сделок (аналитики продающей стороны уже почти год писали о том, что «короткая сделка по доллару», возможно, является крупнейшей глобальной «согласованной сделкой»). Все это происходит по мере того, как влияние кредитного цунами, спровоцированного Пекином в 2020 году для борьбы с пандемией COVID, быстро ослабевает, поскольку кредитный импульс Китая официально стал отрицательным, угрожая вызвать дефляционную ударную волну по всему миру.

Прямое вмешательство происходит всего через несколько дней после того, как НБК дал понять, что не позволит юаню укрепиться слишком сильно и слишком быстро. В заявлении, опубликованном в воскресенье, заместитель управляющего НБК сказал, что юань останется «в основном стабильным», в то время как другой представитель центрального банка написал, что юань должен укрепиться, чтобы компенсировать более высокие затраты на импорт сырьевых товаров. Однако это второе эссе, опубликованное в государственном журнале в пятницу, было удалено, как сообщает Bloomberg.

То, что Пекин не может примириться с этим, неудивительно. Экономические магнаты Китая теперь снова оказываются перед незавидной задачей попытки контролировать все - бороться со спекуляциями на биржевых товарах, валютой на почти трехлетнем максимуме, криптовалютным рынком, который служит лазейкой для богатства, бегущего из страны - и даже доминирования китайских технологических компаний, которые стали настолько экономически мощными, что они заставили президента Си и остальное высшее руководство чувствовать себя неловко. И, в конечном итоге, Пекин делает все это, пытаясь вытащить буквально кролика из шляпы: пытается стимулировать экономический рост, продолжая сокращать заемные средства, препятствуя международной конкурентоспособности своих крупнейших технологических компаний.

перевод отсюда

Апрельский Elliott Wave Theorist Боба Пректера (3 рынка - акции, товары и процентные ставки) (бесплатно по промо-коду RUH666)

Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»

Наш редактор Crypto Pro Service показывает, что волны Эллиотта предсказывают для Dogecoin после его роста на 9250% с начала года.

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Дефляция вернулась в Китай, будет ли девальвирован юань?

https://ruh666.livejournal.com/717827.html

Вчера, обсуждая самый большой скачок валютных резервов Китая за 7 лет, мы задавались вопросом, было ли это признаком того, что НБК начал опираться на растущий юань. Сегодня, после того, как были опубликованы последние данные по инфляции в Китае, мы уверены, что это лишь вопрос времени, когда Пекин снова решительно вмешается и/или девальвирует свою валюту.

По данным Национального бюро статистики, в ноябре индекс потребительских цен Китая неожиданно упал до -0,5% г/г в ноябре, что ниже ожиданий рынка и первое годовое снижение потребительских цен после финансового кризиса. В то время как быстрое снижение цен на продовольствие по-прежнему было основным фактором снижения общей инфляции ИПЦ, непродовольственная инфляция также снизилась до -0,1% г/г с 0% г/г в октябре, что вызывает вопрос: насколько нынешняя дефляция Китая является причиной результат резкого роста юаня, и как долго Пекин будет терпеть резкий рост валюты (или, говоря иначе, резкое падение доллара). С другой стороны, инфляция PPI в ноябре составила -1,5% г/г, что, хотя и оставалось отрицательным (последний положительный результат был в январе), был менее отрицательным, чем в октябре, поскольку инфляционное давление увеличилось вместе с сильным ростом промышленной активности.

Вот ключевые цифры:

ИПЦ: -0.5% г/г в ноябре, ожид. + 0,0%; по сравнению с октябрьскими + 0.5% г/г.

Индекс потребительских цен на продукты питания: -2% г/г в ноябре; Октябрь: + 2.2% г/г.

ИПЦ на непродовольственные товары: -0,1% г/г в ноябре; Октябрь: + 0,0% г/г.

PPI: -1,5% г/г в ноябре. ожид. -1,8% г/г; по сравнению с октябрем -2,1% г / г.

Еще несколько деталей: в годовом исчислении продовольственная инфляция снизилась до -2,0% г/г в ноябре с + 2,2% г/г в октябре, в основном из-за того, что цены на свинину упали на 12,5% в годовом исчислении, снизив ИПЦ на 0.6 п.п.

Цены на яйца также упали на 17,1% г/г и снизили общий индекс потребительских цен еще на 0,1 п.п. Цены на свежие овощи росли, хотя и более медленными темпами: инфляция на свежие овощи в ноябре составила + 8,6% г/г (против 16,7% г/г в октябре), добавив 0,2 п.п. к общему значению инфляции ИПЦ.

Инфляция ИПЦ на непродовольственные товары снизилась до -0,1% г/г в ноябре с 0,0% в октябре. Расходы на топливо снизились на 17,6% г/г против -17,2% г/г в октябре. Базовая инфляция (общий индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей) в ноябре не изменилась и составила + 0,5% г/г.

С другой стороны, инфляция по индексу цен производителей незначительно выросла и составила -1,5% г/г в ноябре, что менее негативно, чем в октябре. В годовом исчислении индекс цен производителей вырос на 5,6% против -1% в октябре. Снижение цен сократилось на производственные товары (-1,8% г/г против -2,7% г/г в октябре), но снижение цен на потребительские товары увеличилось (-0,8% г/г в ноябре по сравнению с -0,5% г/г в октябре) в основном из-за снижения инфляции цен на продукты питания и одежду. По основным отраслям инфляция ИЦП увеличивалась в годовом исчислении в большинстве подотраслей, кроме пищевой промышленности и телекоммуникаций.

Согласно Goldman, общий индекс инфляции ИПЦ может остаться на низком уровне в ближайшие месяцы из-за падения цен на продукты питания и высокого базового уровня, в то время как инфляция PPI может вырасти и дальше по мере роста инфляционного давления в промышленном секторе. Более серьезная проблема для Китая состоит в том, что, хотя индекс цен производителей может расти, это всего лишь результат более высоких цен на сырьевые товары и мощи промышленности на фоне массивных кредитных вливаний; тем временем потребительская дефляция становится серьезной проблемой для страны, у которой не было отрицательного индекса потребительских цен с 2009 года. Интересно, как долго Пекин будет позволять это и как долго процентные ставки Китая будут оставаться такими же высокими, прежде чем Политбюро капитулирует и осознает, что ему необходимо агрессивно девальвировать свою быстро растущую валюту (и компенсировать падающий доллар), если оно надеется сохранить дефляцию под контролем.

Возможно, ему даже придется сделать выбор между поддержанием высоких процентных ставок и, таким образом, доходностью китайских облигаций, привлекательной для иностранных инвесторов, или, наконец, признать, что ему необходимо снизить ставки, чтобы сдуть юань.

перевод отсюда

5 ярких видео, 5 дней бесплатно (7-11 декабря), 5 НОВЫХ криптовалютных возможностей на elliottwave com

Детально о биткойне (бесплатная аналитика от Crypto Pro Service)

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Доллар/юань выглядит медвежьим посреди торговой войны

https://ruh666.livejournal.com/481780.html

Менее месяца назад USDCNH вырос до 6,9621, и было похоже, что достижение нового многолетнего максимума выше 7,0000 было только вопросом времени. К сожалению, для быков рынок выбрал другое. USDCNH упал до 6.8164 в последний день июня. На момент написания этой статьи пара колебалась около 6,8755 после восстановления до 6,9003 вчера. Чтобы увидеть, чего можно ожидать отныне, давайте взглянем на недавнюю слабость сквозь призму принципа волн Эллиотта.

Часовой график USDCNH показывает, что падение с 6,9621 до 6,8164 на самом деле является четкой пятиволновой импульсной моделью. Он помечен 1-2-3-4-5 в волне (1 / A), где также видны подволны волны 3. Это говорит нам о двух вещах: во-первых, восстановление до 6.9003 должно быть частью соответствующей трехволновой коррекции в волне (2 / B); и во-вторых, после того, как волна (2 / B) закончилась, следует ожидать большей слабости в волне (3 / C). Уровень, за которым этот подсчет больше не будет действительным, является отправной точкой волны (1 / A) на уровне 6,9621. Шансы остаются в пользу медведей, пока USDCNH торгуется ниже этого ключевого уровня. Поскольку предполагается, что волна (3 / C) пройдет дно волны (1 / A), цели ниже 6,8164 имеют смысл.

перевод отсюда

Доллар/юань до и после тарифной угрозы Трампа (анализ волн Эллиотта)

https://ruh666.livejournal.com/453908.html

Переговоры между двумя крупнейшими экономиками идут не так хорошо, как надеялись инвесторы. Индексы фондового рынка упали во всем мире после новой тарифной угрозы президента Трампа в Китае. Другим побочным эффектом стало резкое повышение до более чем 6,82 в USDCNH. И хотя твит Трампа о Китае действительно вызвал всплеск, настоящую причину этого можно найти в другом месте. Этап восстановления USDCNH был установлен более месяца назад по модели волн Эллиотта, которую мы обсуждали 22 марта. Посмотрите на график ниже, чтобы освежить вашу память.

Рассматриваемый паттерн представлял собой пятиволновой импульс, вероятно, самый известный паттерн в каталоге волн Эллиотта. Размеченный 1-2-3-4-5, подволны волны 3, а также подволны волны (iii) of 3 также были отчетливо видны. Согласно теории, трехволновую коррекцию можно ожидать после каждого импульса. Кроме того, была сильная бычья дивергенция MACD между волнами 3 и 5. Таким образом, вместо того, чтобы присоединиться к медведям около 6.72 22 марта, мы подумали, что «трейдеры могут ожидать, что трехволновое восстановление повысит USDCNH по крайней мере до 6.8000» в ближайшем будущем. Обновленный график ниже показывает, как ситуация развивалась с тех пор.

Полтора месяца спустя USDCNH превысил 6,82, сделав три волны вверх. Предсказать, что скажет президент Трамп или кто-то еще, практически невозможно. К счастью, в этом также нет необходимости, особенно если вы следите за паттернами, через которые показывает рынок. Теперь есть две одинаково вероятные альтернативы для USDCNH в будущем. Хорошей новостью является то, что они не очень отличаются друг от друга. Волновой принцип Эллиотта гласит, что как только коррекция завершена, более крупный тренд возобновляется в направлении предыдущего импульса. Учитывая, что пятиволновая последовательность на графике выше указывает вниз, имеет смысл ожидать еще большей слабости в ближайшее время. Как скоро, зависит от окончательной структуры восстановления от дна волны 5 на 6,67. Прямо сейчас это выглядит как полный двойной зигзаг W-X-Y, но также может развиться в плоскую коррекцию A-B-C. При первом сценарии мы можем ожидать еще большей слабости USDCNH. Второй предполагает, что быки могут подняться немного выше в волне С, прежде чем сдаться. Оба не сулят ничего хорошего для амбиций быков с текущих уровней.

перевод отсюда