Евро негативно отреагировал на заявление Трампа о рассмотрении 10% тарифа для ЕС

https://ruh666.livejournal.com/1486973.html

Торговая война с Мексикой может закончиться почти так же быстро, как и началась, но вскоре может разразиться гораздо более масштабная битва. По данным Telegraph, Дональд Трамп рассматривает планы введения 10-процентной пошлины на товары ЕС, что «подольет масла в огонь разгорающейся мировой торговой войны, которая началась в субботу, когда новый президент США ввел масштабные пошлины на товары, импортируемые из Мексики, Канады и Китая». Газета добавляет, что, по словам источника, близкого к администрации Трампа, общего согласия нет, «но некоторые хотят ввести 10-процентный тариф на ЕС». «Они говорят о том, чтобы сделать это для всего импорта из ЕС». Второй источник сообщил The Telegraph: «Трамп прощупывает почву в отношениях с Канадой и Мексикой и проверяет, что ему может сойти с рук». Вернувшись в воскресенье в Вашингтон из своего поместья Мар-а-Лаго во Флориде, Трамп заявил, что тарифы в отношении ЕС «обязательно будут введены». «Я могу вам это сказать, потому что они действительно воспользовались нами — вы знаете, у нас дефицит более 300 миллиардов долларов (241,5 миллиарда фунтов стерлингов)», — добавил он.

«Они не берут наши машины, они не берут нашу сельскохозяйственную продукцию. Они почти ничего не берут, а мы берём все: от миллионов машин до огромного количества еды и сельскохозяйственной продукции». В ответ политики ЕС могут ввести пошлины на различные виды импорта из США в размере 50% или более, если г-н Трамп продолжит реализацию своих планов по тарифам, сообщает Financial Times. В воскресенье Трамп также предупредил, что Великобритания «переступает черту» в своей торговле с США, но предположил, что дисбаланс можно «урегулировать». На вопрос, можно ли уладить какие-либо проблемы, г-н Трамп сказал, что сэр Кейр «был очень любезен». Он добавил: «У нас было несколько встреч. У нас было множество телефонных звонков. Мы очень хорошо ладим». Столкнувшись с угрозой введения новых пошлин, канцлер Германии Олаф Шольц заявил в понедельник, что Европа «может отреагировать на тарифную политику тарифной политикой». Во время своего первого срока Трамп ввел 25% пошлину на импорт стали и 10% на алюминий из Европейского союза (ЕС). Блок отреагировал в 2018 году, установив пошлины на товары из США, включая виски, мотоциклы и джинсовую ткань. Блок отреагировал в 2018 году, установив пошлины на товары из США, включая виски, мотоциклы и джинсовую ткань. В ответ на сообщение Telegraph, которое является лишь первым из многих подобных сообщений о введении дополнительных пошлин, евро рухнул и почти полностью утратил свои прежние успехи после новостей о том, что торговая война США с Мексикой фактически завершена.

Тем не менее, торговые войны с Канадой и Китаем продолжаются, и, похоже, Европа вот-вот будет втянута в них.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Как манипулируют валютным рынком "новостями о Трампе"

https://ruh666.livejournal.com/1476452.html

Не прошло и двух дней с тех пор, как Washington Post опубликовала свою попытку манипулировать на понижение курсом доллара, ложно заявив, что Трамп намерен смягчить свои санкции, как вчера доллар резко вырос на том, что, скорее всего, является очередной фейковой новостью — и также, скорее всего, очередной попыткой «источников» из хедж-фондов манипулировать валютным рынком — когда CNN сообщил, что Трамп « рассматривает возможность объявления чрезвычайного положения в национальной экономике, чтобы обеспечить юридическое обоснование для большого количества универсальных пошлин для союзников и противников». И в отличие от «трех» так называемых источников WaPo, в поисках анонимного превосходства в чуши CNN пошла на ссылку на целых «четыре источника, знакомых с вопросом».

Согласно отчету, который, скорее всего, столь же «реален», как и фейковые новости WaPo, объявление чрезвычайного положения позволит Трампу, который стремится восстановить баланс мировой торговли в свой второй срок, разработать новую тарифную программу, используя Закон о чрезвычайных полномочиях в сфере международной экономики, известный как «IEEPA», который в одностороннем порядке уполномочивает президента управлять импортом во время чрезвычайного положения в стране. Как отметил один из источников, Трамп питает симпатию к этому закону, поскольку он предоставляет широкие полномочия в отношении того, как вводятся тарифы, без строгих требований доказать, что тарифы необходимы по соображениям национальной безопасности. «Ничто не исключено», — сказал второй источник, знакомый с ситуацией, признав, что активное обсуждение вопроса об объявлении чрезвычайного положения в стране уже состоялось.

Конечно, все это на самом деле не новости! Но, к сожалению, у алгоритмов память составляет 15 миллисекунд, поэтому для них все это звучит волнующе и грандиозно. В 2019 году Трамп использовал IEEPA, чтобы пригрозить 5%-ным тарифом на весь мексиканский импорт, который вырастет до 25%, если Мексика откажется принять меры по сокращению числа нелегальных иммигрантов, пересекающих границу с Соединенными Штатами. После того, как мексиканские чиновники отправились в Вашингтон на неделю личных переговоров — и было достигнуто соглашение о восстановлении иммиграционной политики «Оставайтесь в Мексике» — тарифы так и не были введены. Но призрак потенциальных действий, обусловленных национальным чрезвычайным положением, которое Трамп объявил на южной границе тремя месяцами ранее, побудил известные лоббистские группы бизнеса, такие как Торговая палата и Круглый стол бизнеса, подготовить иски, оспаривающие законность такого шага. Советники Трампа оценивают возможность использования раздела 338 торгового права США, который позволяет президенту вводить «новые или дополнительные пошлины» против стран, которые считаются дискриминирующими торговлю Соединенных Штатов. В этих случаях торговое право позволяет президенту вводить новые тарифы в качестве прямого ответного шага против этих стран в определенных категориях продуктов — хотя это не было проверено в недавней истории. Они также рассматривают возможность пересмотра торгового закона, известного как раздел 301, который ввел первоначальные тарифы Трампа на Китай по соображениям национальной безопасности. Администрация Байдена оставила подавляющее большинство тарифов Трампа в силе и увеличила тарифы на определенные продукты, такие как электромобили, предоставив новому президенту основу для увеличения или корректировки тарифов по своему усмотрению. Но реализация тарифов в соответствии с этим законом требует правительственного расследования, и компании, затронутые изменениями, часто месяцами лоббируют исключение из сборов. Что еще важнее, окончательное решение о том, объявлять ли чрезвычайное положение в стране, пока не принято, сообщили источники CNN. Команда Трампа все еще изучает другие правовые пути для поддержки тарифов, которые Трамп предлагал в ходе предвыборной кампании. «Я думаю, что у президента есть широкие полномочия вводить тарифы по разным причинам, и для этого есть ряд законодательных оснований», — сказала Келли Энн Шоу, торговый юрист, работавшая заместителем помощника Трампа по международным экономическим вопросам. «IEEPA, безусловно, является одним из них».

Другими словами, это всего лишь один лагерь анонимных источников — тех, кто занимает длинную позицию по USD, — которые отстреливаются от тех, кто занимал короткую позицию по USD перед фейковым новостным отчетом WaPo, пытаясь обрушить доллар (что они и сделали). И, конечно же, доллар резко вырос сразу после отчета CNN, при этом BBDXY вырос на 0,6% с лидирующими потерями по кабелю; GBP/USD упал на 1,2% до 1,2334, самого низкого уровня с апреля, в то время как доходность британских облигаций растет...

... Пара EUR/USD упала на 0,7% до 1,0273, ориентируясь на минимум 2 января 1,0223...

... в то время как пара USD/JPY выросла на 0,3% до 158,55, самого высокого уровня с июля; и это находится на грани начала следующего раунда интервенций Банка Японии.

В конечном итоге, стоит ожидать, что все вернется на круги своя, поскольку валютные трейдеры вспоминают, что подобные словесные американские горки были в моде в течение 4 лет во время первого президентства Трампа, но для нового поколения трейдеров и алгоритмов все это кажется настолько новым и захватывающим, что они не могут удержаться от того, чтобы не начать переторговывать на мигающем красным заголовке.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Индекс S&P 500 близок к лучшему году в этом веке

https://ruh666.livejournal.com/1459940.html

Фьючерсы на индексы акций США выросли в четверг, поскольку наличные рынки были закрыты в связи с Днем благодарения. По состоянию на 9 утра по восточному времени фьючерсы S&P 500 выросли на 0,1% после того, как ключевой индекс прервал семидневный рост в среду; Nasdaq 100 вырос на 0,2%.

Американские акции были поддержаны энтузиазмом по поводу возвращения Дональда Трампа в Белый дом, а также снижения процентных ставок Федеральной резервной системой на втором заседании подряд. Это вернуло показатели S&P с начала года к самому высокому показателю 21-го века, в очередной раз превзойдя рекордные показатели 2021 года.

«Послевыборная рыночная активность была замечательной: объемы выросли, а основные индексы достигли исторических максимумов», — сказал Джефф О'Коннор, глава отдела структуры рынка в Liquidnet. «Однако по мере приближения конца года мы ожидаем, что этот импульс пойдет на спад, и фокус сместится на предстоящие публикации макроэкономических данных». Одна нависшая серая туча: инфляция снова стремительно растет. Как сказал аналитик CMC Markets Йохен Штанцль, перспективы денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы «затуманились в последние дни», поскольку предпочтительный индикатор центрального банка, базовый показатель PCE, ускорился в октябре, поднявшись на 2,8% в годовом исчислении, что стало самым большим ростом с апреля.

«Если цены продолжат расти, Джером Пауэлл быстро окажется под двойным давлением», — сказал Штанцль. «Из-за растущих обвинений в том, что он совершил ошибку в денежно-кредитной политике, и из-за давления, которому он уже подвергается со стороны президента США Трампа, который предпочел бы вообще его уволить». Ранее агентство Bloomberg сообщило, что администрация Байдена рассматривает возможность введения дополнительных ограничений на поставки в Китай полупроводникового оборудования и микросхем памяти искусственного интеллекта, которые усилят подавление технологических амбиций Пекина, однако не примут более строгих мер, которые рассматривались ранее. Акции чипов в Азии и Европе подскочили на этой новости, при этом ASML Holding NV, ASM International NV и поставщики Nvidia Corp. ISC и TSE все выросли. Когда акции возобновят торги в Нью-Йорке, такие имена, как Lam Research Corp., Applied Materials Inc. и KLA Corp., будут в числе тех, за кем стоит следить. В то время как США были закрыты, остальной мир открыт, европейские акции подскочили после двухдневного спада, во главе с акциями технологических компаний. Stoxx 600 вырос на 0,5%, в то время как фьючерсы на американские акции также росли.

На рынках процентных ставок французские государственные облигации показывают лучшие результаты, сужая спред с Германией после того, как министр финансов Арман заявил, что готов пойти на уступки по законопроекту о бюджете, чтобы избежать свержения правительства оппозиционными партиями в ближайшие недели. Доходность 10-летних французских облигаций упала на 2 базисных пункта до 3,01%.

На валютном рынке евро ослабел на 0,2% после того, как слабо отреагировал на данные по инфляции в Испании и Германии, и после того, как Виллерой из ЕЦБ полностью ушел в голубиное плавание, заявив, что ставки не только должны упасть до нейтрального уровня, но и не исключает их падения ниже нейтрального, но и что NIRP должен оставаться в инструментарии ЕЦБ. Иена, которая необъяснимо взлетела за последние несколько дней, оказалась самой слабой из валют G-10, упав на 0,6% по отношению к доллару США и подтолкнув USD/JPY к отметке 152. Мексиканское песо выросло на 1,7% после того, как Трамп сказал, что у него был продуктивный разговор с президентом Мексики Шейнбаумом.

На сырьевых рынках цены на нефть росли, хотя торговля шла вяло после того, как ОПЕК+ подтвердила, что отложит воскресную онлайн-встречу по ограничению добычи нефти до 5 декабря. Спотовое золото подрастало. Биткоин падал ниже $95 000.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Доллар США вернется к максимумам 2009 года по отношению к сингапурскому доллару (анализ волн Эллиотта)

 https://ruh666.livejournal.com/1451046.html

Сингапурский доллар был одной из немногих валют, особенно среди азиатских, которая смогла удержать свои позиции по отношению к доллару США в годы после финансового кризиса 2008 года. USDSGD вырос почти до 1,5600 в 2009 году, прежде чем ненадолго упасть ниже 1,2000 в 2011 году. Пара была заблокирована между 1,3000 и 1,4600 в течение десятилетия и в настоящее время торгуется около 1,3450. Однако, согласно графику волн Эллиотта ниже, она может вскоре пробить верхнюю границу этого диапазона.

Недельный график USDSGD показывает, что восстановление от дна 2011 года до 1,4546 в 2017 году представляет собой пятиволновой импульс. Мы обозначили паттерн (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где две более низкие степени тренда также видны в структуре волны (3). За этим импульсом последовала расширяющаяся плоская коррекция (a)-(b)-(c). Волна (b) представляет собой простой зигзаг abc к новому максимуму, в то время как волна (c) представляет собой конечную диагональ, обозначенную 1-2-3-4-5. Похоже, что волны A и B уже на месте. Согласно теории, мы можем ожидать, что USDSGD направится в направлении импульсной последовательности в будущем. Резкий бычий разворот от уровня поддержки Фибоначчи 61,8% указывает на то, что волна C вверх уже началась. Если этот подсчет верен, то цели роста в области сопротивления 2009 года между 1,5000 и 1,5500 имеют смысл. Следующие пару лет, вероятно, будут трудными для быков по сингапурскому доллару.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Швейцарские «Биг Маки» на 44% дороже, чем в Америке

https://ruh666.livejournal.com/1392120.html

Что Биг Мак может рассказать нам о курсах валют? Как оказалось, довольно много. Индекс Биг-Мака, созданный The Economist в 1986 году, начинался как простой инструмент, чтобы сделать теорию валюты более усвояемой. Теперь это широко известная мера в популярной экономике для оценки и сравнения валютных курсов. Короче говоря, индекс Биг Мака сравнивает паритет покупательной способности (ППС) валют, используя цену Биг Мака в США в качестве ориентира. Он показывает, сколько стоит Биг Мак в разных странах по сравнению с США, но он также работает как способ оценки обменных курсов. На этом графике Кайла Чжу из Visual Capitalist визуализирует цену Биг Мака из McDonald's в долларах США в 13 странах мира, еврозоне и США, используя последние данные за январь 2024 года из  набора данных The Economist Big Mac Index.

Расчет индекса Биг Мака для оценки валют

Можно использовать цену Биг Мака в других странах, чтобы узнать, имеет ли валюта большую или меньшую покупательную способность, чем ожидалось. Это делается путем взятия местной цены Биг Мака (в местной валюте) и деления ее на цену Биг Мака в США для расчета подразумеваемого обменного курса. Затем этот подразумеваемый обменный курс сравнивается с фактическим обменным курсом между двумя валютами; если подразумеваемый курс выше фактического курса, то местная валюта «переоценена», а если он ниже, то местная валюта «недооценена». Стоит отметить, что этот показатель является относительно упрощенным и не учитывает некоторые факторы, такие как налоги, местные производственные затраты и рыночные барьеры.

Индекс Биг Мака

В Швейцарии самые дорогие Биг Маки в мире по цене $8.17 USD, что на 44% дороже, чем цена Биг Мака в Соединенных Штатах. Используя индекс Биг Мака, можно предположить, что швейцарский франк на 44% переоценен по отношению к доллару США.

Страна Цена Биг Мака в долларах США Индекс Биг Мака (долл. США)

🇨🇭 Швейцария                    $8.17 43,53%

🇳🇴 Норвегия                       $7.14 25.47%

🇺🇾 Уругвай                          $7.04 23,72%

🇪🇺 Еврозона                       $5,87 3,12%

🇸🇪 Швеция                          5,87$ 3,08%

🇨🇷 Коста-Рика                    5,71$ 0,39%

🇬🇧 Британия                      5,71$ 0,36%

🇩🇰 Дания                           5,69$ 0,03%

🇺🇸 Соединенные Штаты   5,69$ 0.00%

🇱🇰 Шри-Ланка                    5,69$ -0,03%

🇨🇦 Канада                          5,56$ -2,37%

🇲🇽 Мексика                       5,19$ -8,74%

🇨🇴 Колумбия                     5,09$ -10,60%

🇦🇺 Австралия                    5,07$ -10,82%

🇸🇦 Саудовская Аравия     5,07$ -10,97%

🇳🇿 Новая Зеландия          5,01$ -12.03%

🇵🇱 Польша                        4,97$ -12,74%

🇸🇬 Сингапур                     4,96$ -12,88%

🇻🇪 Венесуэла                   4,93$ -13,28%

🇦🇪 Объединенные Арабские Эмираты 4,90$ -13,87%

🇧🇷 Бразилия                       4$ -15,48%

🇱🇧 Ливан                        4,80$ -15,56%

🇨🇿 Чешская Республика 4,61$ -18,97%

🇰🇼 Кувейт                      4,55$ -20,05%

🇮🇱 Израиль                     4,52$ -20,63%

🇧🇭 Бахрейн                    4,51$ -20,74%

🇨🇱 Чили                          4,46$ -21,68%

🇳🇮 Никарагуа                  4,34$ -23,70%

🇵🇪 Перу                          4,25$ -25,32%

🇭🇳 Гондурас                  4,13$ -27,37%

🇰🇷 Южная Корея           4,11$ -27,81%

🇭🇺 Венгрия                    3,98$ -30,11%

🇹🇷 Турция                       3,97$ -30,29%

🇶🇦 Катар                        3,85$ -32,42%

🇦🇷 Аргентина                 3,83$ -32,61%

🇵🇰 Пакистан                   3,81$ -33,09%

🇹🇭 Таиланд                    3,78$ -33,50%

🇬🇹 Гватемала                 3,71$ -34,78%

🇴🇲 Оман                        3,69$ -35,18%

🇲🇩 Молдова                  3,56$ -37,45%

🇯🇴 Иордания                  3,53$ -38,03%

🇦🇿 Азербайджан            3,49$ -38,58%

🇨🇳 Китай                        3,47$ -38,99%

🇷🇴 Румыния                   3,42$ -39,85%

🇯🇵 Япония                  т   3,04$ -46,51%

🇻🇳 Вьетнам                    3,01$ -47,06%

🇭🇰 Гонконг                     2,94$ -48.30%

🇺🇦 Украина                    2,94$ -48,37%

🇵🇭 Филиппины              2,86$ -49,74%

🇲🇾 Малайзия                 2,78$ -51.10%

🇪🇬 Египет                       2,75$ -51,66%

🇿🇦 Южная Африка         2,71$ -52,46%

🇮🇳 Индия                        2,59$ -54,51%

🇮🇩 Индонезия                 2,43$ -57,29%

🇹🇼 Тайвань                    2,39$ -57,95%

Европейские страны, такие как Швейцария, Норвегия и страны еврозоны, как правило, имеют более дорогие Биг Маки, чем Соединенные Штаты. Это указывает на то, что эти европейские валюты могут быть переоценены по отношению к доллару США. С другой стороны, по данным индекса Биг Мака, валюты нескольких крупных экономик Восточной Азии, включая Тайвань, Японию, Китай и Южную Корею, существенно недооценены по отношению к доллару США. В апреле  Bank of America  заявил, что не настроен оптимистично «ни к одной валюте в Азии», и упомянул китайский юань, южнокорейскую вону и тайваньский доллар в своей медвежьей категории. В июне японская иена достигла  38-летнего минимума  по отношению к доллару.

перевод отсюда

ПыСы. По мне ППС в принципе и Индекс Биг-Мака в частности абсолютно бесполезны. Публикую для понимания, как считают, ибо в прессе часто упоминаются

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»

Бесплатное практическое "руководство по выживанию инвестора в золото"

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

Ралли доллара затянулось, поскольку дезинфляция в США отстает от мировой

https://ruh666.livejournal.com/1325673.html

Текущее ралли доллара вскоре может столкнуться с сопротивлением со стороны растущей разницы в реальной доходности с остальным миром, вызванной глобальной инфляцией, которая снижается быстрее, чем в США. Доллар находится на мини-спурте вверх: индекс DXY вырос почти на 2% с мартовских минимумов и на 3,3% с начала года. Этому способствовала главным образом распродажа валют развитых рынков, таких как швейцарский франк и иена, при этом DXY опережает взвешенный по удельному весу во внешней торговле доллар (белая линия на графике ниже), который включает валюты развитых и развивающихся рынков.

Но это расходится с фундаментальными показателями, главным образом с дифференциалом реальной доходности. Мы можем взять реальную доходность валют, входящих в корзину DXY (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK и CHF), против реальной доходности доллара и просуммировать их, используя те же веса, что и при расчете DXY, чтобы создать взвешенную реальную ставку DXY. Как видно на графике ниже, в настоящее время DXY отклоняется от этого показателя в большую сторону.

Взвешенная реальная ставка DXY растет (на графике выше она показана в обратном направлении), поскольку инфляция в остальном мире снижается быстрее, чем в США.

Эта тенденция, скорее всего, сохранится. США одними из первых столкнулись с повышенной инфляцией и одними из первых стали свидетелями довольно резкой дезинфляции. Сейчас они находятся в авангарде стран, осознающих, что инфляция не будет проблемой "сегодня - завтра", а, напротив, будет "пришедшей надолго" и склонной к повторному ускорению. Другими словами, реальная доходность в США, скорее всего, останется более высокой, чем в других странах мира, даже когда центральные банки начнут снижать процентные ставки, поскольку все они будут более осторожны, чем предполагают текущие цены. Рынок опционов предлагает щедрые ставки на ослабление доллара: примерно 1 к 8 вероятность того, что USD/JPY достигнет 140 к концу июня; такая же вероятность того, что EUR/USD достигнет 1,13; и 1 к 6 вероятность того, что GBP/USD достигнет 1,32 (при этом стерлинг также, вероятно, структурно недооценен, поскольку Brexit оказался на удивление позитивным для ситуации с долгом и счётом внешних операций Великобритании).

перевод отсюда

Бесплатное практическое "руководство по выживанию инвестора в золото"

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

Бычий настрой рынка в отношении евро к доллару выглядит неуместным

https://ruh666.livejournal.com/1302198.html

Спекулянты, занимающие длинные позиции по евро против доллара, выглядят не в ладах с дифференциалом реальных ставок. Однако короткое позиционирование по евро против стерлинга выглядит более соответствующим прогнозам по процентным ставкам. Судя по отчету Commitment of Traders, спекулянты в целом ставят на доллар. Но это маскирует длинные позиции в валюте EM FX против доллара и короткие позиции в валюте DM FX. Эта тема практически не менялась в течение последнего года, хотя убежденность в короткой позиции по DM была гораздо более нерешительной, а чистая длинная позиция по доллару против валют DM была более слабой, чем короткая позиция по доллару против валют EM FX.

Большая часть этого объясняется через призму разницы в реальных ставках. В основном страны с более высокими дифференциалами реальных ставок с поправкой на объем, по отношению к США, относятся к развивающимся странам, таким как Мексика, Бразилия и Индия. Все валюты развитых стран имеют более низкие дифференциалы реальных ставок; единственными основными валютами развивающихся стран с более низкими дифференциалами, чем у США, являются тайваньский и сингапурский доллары, корейская вона и, что неудивительно, учитывая стратосферный уровень инфляции в этой стране, турецкая лира.

Пока все хорошо - позиционирование в основном соответствует дифференциалу реальных ставок. Но в совокупности позиций есть несколько аномалий. Наиболее заметной является евро. Общая чистая короткая позиция по валютам развитых стран маскирует длинную позицию по стерлингу и евро.

И в Великобритании, и в Европе реальные ставки ниже, чем в США, однако ожидаемый путь ФРС предусматривает меньшее количество сокращений ставки, чем у Банка Англии в 2024 году. Однако ожидается, что реальная ставка в Европе будет ниже, чем в США в конце этого года. Таким образом, длинное позиционирование по евро выглядит более несовместимым с дифференциалом реальных ставок. Это также не согласуется с позиционированием в EURGBP, которое выглядит в соответствии с дифференциалами. Как видно на графике выше, спекулянты довольно коротко торгуют евро против стерлинга по сравнению с последними двумя годами. Реальные ставки в Европе ниже, чем в Великобритании, и если мы используем свопы с фиксацией ИПЦ, то ожидается, что реальная ставка в Европе упадет на ~65 б.п. в 2024 году, в то время как в Великобритании она вырастет на ~25 б.п. Шорты по евро против фунта, похоже, отражают траекторию движения ставок, в то время как длинные позиции по евро против доллара могут обнаружить, что ветер в этом году будет против них.

перевод отсюда

Месяц возможностей в криптовалюте с Elliott Wave International - бесплатное видео

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

Отличный заголовок о долге. Но стоит ли нам действительно бояться? (перевод с deflation com)

https://ruh666.livejournal.com/1061065.html

Новый технический документ создает бурю. Но есть нюансы. За время работы на рынке иностранной валюты (FX) я понял, что существуют две разные личности маркет-мейкеров. Спот-трейдеры, те, кто занимался покупкой и продажей валюты за спотовые (наличные) расчеты, были в основном смелыми и дерзкими. Они будут ходить по залу, как кинозвезды, упиваясь вниманием за то, что они являются стержнем рыночного процесса. Однако форвардные трейдеры, занимающиеся покупкой и продажей валюты с расчетной датой в будущем (например, от одной недели до одного года), были в основном застенчивыми и сдержанными. Это были работники киностудии, выполнявшие свою работу на заднем плане без всякого блеска и гламура. Ирония, конечно, в том, что именно на форвардном валютном рынке находятся самые большие позиции. Новое исследование Банка международных расчетов (BIS) под названием «Долларовый долг по валютным свопам и форвардам: огромный, скрытый и растущий» вызвало ажиотаж, поскольку в нем утверждается, что на валютных рынках существует 65 триллионов долларов скрытого долга. Основная причина такого вывода заключается в том, что валютные свопы и форварды не отражаются в балансовых отчетах так же, как другие производные инструменты. Это правда, но можем ли мы усомниться в том, что форексный форвард на самом деле является долгом? Большая часть моей роли в прошлом при управлении валютным риском заключалась в том, чтобы следить за форвардным риском, который имел фонд. Это простой пример того, как этот процесс будет работать. Фонд, скажем, основанный на британских фунтах, купил бы актив США, например, казначейские облигации. Чтобы заплатить за этот актив, фонд также должен купить доллары США, что он и делает, продавая британские фунты стерлингов. Это спотовая сделка. Но фонд не хочет подвергаться воздействию колебаний обменного курса между фунтами и долларами, поэтому заключается форвардное соглашение (с банком), в соответствии с которым та же сумма долларов США продается за фунты с расчетом через 1 месяц. Сделка спот и форвард вместе составляют валютный своп. Это хеджирует валютный риск. Через месяц, если фонд все еще хочет удерживать актив США (казначейские облигации), тогда валютный своп должен быть продлен еще на один месяц. Итак, фонд покупает доллары США, продает фунты, чтобы закрыть свою короткую долларовую сторону, а затем продает доллары, покупает фунты еще на месяц. И так много раз.

Продавая доллары США с расчетом через 1 месяц, фонд, по сути, занимает доллары США. Звучит как долг. Но с другой стороны, фонд также эффективно ссужает британские фунты. Таким образом, опасность на самом деле не в том, можно ли погасить «долг», а скорее в стоимости его обслуживания. Форвардные трейдеры FX в основном торгуют процентными ставками, отслеживая разницу в курсах между валютами и, как ясно указано в документе BIS, когда возникает борьба за валюту, такую ​​как доллары США (например, 2008 и 2020), стоимость обслуживания форварда. Валютные операции могут вырасти на огромную сумму. Но это цена, а не риск дефолта. Кроме того, рассмотрим пример британской корпорации, возможно, розничного продавца, который получает доход от своей деятельности в США. Эта долларовая «дебиторская задолженность» будет хеджирована форвардными валютными сделками, в которых доллары продаются сейчас по форвардному курсу в чтобы застраховаться от движения валюты. Когда компания получает доход в долларах, она идет на погашение форвардного обязательства по валютным операциям. Эти примеры составляют основную часть форвардных валютных сделок, и, как вы видите, в каждом примере за хеджированием стоит актив. Итак, должны ли они считаться долгом? Есть аргументы с обеих сторон. Что правда, так это то, что в форвардных валютных сделках, несомненно, существует огромный расчетный риск, потому что основная сумма должна быть доставлена и урегулирована. Поэтому, если один из контрагентов по соглашению обанкротится, это может стать очень некрасиво. В этом смысле да, есть основания для беспокойства, но риск контрагента присутствует в каждой сделке. Тем не менее, не стоит слишком зацикливаться на «скрытом» долге в размере 65 триллионов долларов. Как поется в песне: «Сейчас Рождество, нечего бояться». Опять же, «будь то рай или ад, Рождество, которое мы получаем, мы заслуживаем».

перевод отсюда

12 Days of Elliott (12 дней (с 1.12 по 12.12, доступно до 16.12) бесплатных премиум-ресурсов, каждый из которых будет сюрпризом) на elliottwave com

Бесплатный вебинар Майкла Мэддена (как применять волны Эллиотта к торговле на FOREX)

Бесплатный отчёт "Цены на жилье: сколько у вас проблем? (глобальные тенденции в сфере недвижимости)"

4 коротких выдержки из августовского Global Market Perspective

Бесплатная Неделя обучения трейдеров (5 видеоуроков от Джеффри Кеннеди)

Global Market Perspective- 5 бесплатных выдержек

Часовой курс по свечному анализу от Джеффри Кеннеди (бесплатно по промо-коду RUH666)

28-минутное видео «Мировые риски и возможности с волнами Эллиотта»

Отчет из 5 выдержек из Global Market Perspective за март 2022 года с прогнозами для биткойна, нефти и акций бесплатно

Видеопрезентация Пректера по рынку нефти бесплатно (обычная стоимость 109 долларов США). Регистрация здесь

Вторгнется ли Россия в Украину? См. «Индикатор вторжения» фондового рынка

30-минутное интервью под названием «Дорожная карта инвестиций на 2022 год» с руководителем отдела глобальных исследований EWI Мюрреем Ганном. В нем вы найдете макро-обзор мировых рынков с точки зрения волн Эллиотта, который поможет вам разобраться в сегодняшних финансовых тенденциях, выявить новые возможности и защитить свои существующие инвестиции.

«Перелом на фондовом рынке: 5 исторических критериев, указывающих на ОДНО направление» (Независимо от того, настроены ли вы на повышение или понижение, EWI утверждает, что эти 5 ключевых индикаторов несут одно единственное сообщение для акций. Ознакомьтесь с подробностями в их бесплатном отчете)

Бесплатное видео Asian-Pacific Financial Forecast

5 уроков как предвидеть тенденции и развороты в криптовалюте, акциях, валютах, золоте, нефти

Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен

Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Банк Англии уже имел урок интервенций, чтобы поделиться с Японией

https://ruh666.livejournal.com/1036109.html

Сообщается, что Япония потратила сумму, эквивалентную почти 37 миллиардам долларов, на поддержку слабеющей иены. Может быть, нет большого смысла останавливать волну, защищая то, что по сути невозможно защитить?

Во-первых, факты — или, по крайней мере, то, что, по мнению СМИ, действительно произошло ближе к закрытию торгов на прошлой неделе. USD/JPY, которая приближалась к отметке 152, резко упала. То, что опустило её его почти до 146 всего за пару часов, темпы снижения, которые обычно не наблюдаются при отсутствии важных новостей. По оценкам денежного брокера Central Tanshi Co., японские власти потратили целых 5,5 трлн иен на поддержку иены. Далеко не ясно, действительно ли имело место упомянутое вмешательство, но нельзя отрицать масштаб волатильности, потрясший рынки. Это контрастирует с сентябрьским эпизодом, когда японские власти признались в интервенции [ZH: возможно, на этот раз им стыдно признать свою причастность, когда иена упадет до новых минимумов]. В отличие от пятницы, более раннее событие произошло в гораздо более раннее время по мировым часам, когда Токио все еще был на подъеме и, вероятно, торговался. Примерно во время сентябрьской интервенции власти вошли в курс дела, когда курс USD/JPY приблизился к 145. Хотя их действия тогда укрепили иену, дело в том, что к моменту следующего действия, о котором сообщалось на прошлой неделе, иена уже упала еще на 4+%. В основе затруднительного положения иены лежит контроль Банка Японии над кривой доходности и то, что это означает для разницы в номинальных и реальных ставках. Например, разница в процентных ставках с поправкой на инфляцию сместилась почти на 400 базисных пунктов в пользу доллара в пятилетней точке кривой в этом году — огромное колебание с любой точки зрения. Это просто отражение контраста между действиями ФРС и бездействием Банка Японии (что полностью оправдано, учитывая тщетные попытки Японии разжечь долгосрочную инфляцию). Какой бы законной ни была позиция Банка Японии, оценивать валюты — это работа трейдеров, и они делают это с апломбом. Вот почему усилия японских властей знаменуют собой сизифов труд: усилия, затраченные на откатывание массивного камня, иногда просто того не стоят. Банк Англии усвоил болезненный урок, пытаясь организовать защиту фунта, потратив при этом миллиарды долларов, прежде чем он решил сдаться и выйти из Европейского валютного механизма около трех десятилетий назад. Какими бы экстремальными ни выглядели движения иены, властям, возможно, придется пока усмехнуться и смириться с этим. Но положительная сторона заключается в том, что, когда ситуация изменится, а это неизбежно произойдет, когда разница в процентных ставках перестанет ухудшаться, японские власти обнаружат, что иена довольно эластична при ралли отскока. Им стоит помнить, что нынешние слабые уровни иены отмечают точку на ее пути, а не конечную цель.

перевод отсюда

Бесплатный отчёт "Цены на жилье: сколько у вас проблем? (глобальные тенденции в сфере недвижимости)"

4 коротких выдержки из августовского Global Market Perspective

Бесплатная Неделя обучения трейдеров (5 видеоуроков от Джеффри Кеннеди)

Global Market Perspective- 5 бесплатных выдержек

Часовой курс по свечному анализу от Джеффри Кеннеди (бесплатно по промо-коду RUH666)

28-минутное видео «Мировые риски и возможности с волнами Эллиотта»

Отчет из 5 выдержек из Global Market Perspective за март 2022 года с прогнозами для биткойна, нефти и акций бесплатно

Видеопрезентация Пректера по рынку нефти бесплатно (обычная стоимость 109 долларов США). Регистрация здесь

Вторгнется ли Россия в Украину? См. «Индикатор вторжения» фондового рынка

30-минутное интервью под названием «Дорожная карта инвестиций на 2022 год» с руководителем отдела глобальных исследований EWI Мюрреем Ганном. В нем вы найдете макро-обзор мировых рынков с точки зрения волн Эллиотта, который поможет вам разобраться в сегодняшних финансовых тенденциях, выявить новые возможности и защитить свои существующие инвестиции.

«Перелом на фондовом рынке: 5 исторических критериев, указывающих на ОДНО направление» (Независимо от того, настроены ли вы на повышение или понижение, EWI утверждает, что эти 5 ключевых индикаторов несут одно единственное сообщение для акций. Ознакомьтесь с подробностями в их бесплатном отчете)

Бесплатное видео Asian-Pacific Financial Forecast

5 уроков как предвидеть тенденции и развороты в криптовалюте, акциях, валютах, золоте, нефти

Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен

Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»