Что такое дефляция и почему вы должны этим озаботиться

https://ruh666.livejournal.com/298114.html
Многие считают, что дефляция определяется как «падение цен». Неверно. Правильно, что падающие цены являются следствием дефляции, посмотрите, почему реальное определение служит предупреждением финансовому миру 2018 года.

Текстовая версия видео:

Скорее всего, большинство людей не просыпалось сегодня утром с мыслью о дефляции в своем сознании или даже мимолетно не вспоминало о ней в прошлом месяце. Дефляции просто нет на экранах радаров большинства людей. Но, по мнению EWI, должна быть.

Прежде чем мы перейдем к вопросу, давайте рассмотрим определение дефляции Webster:

"Дефляция - это сокращение объема денег и кредита по отношению к имеющимся товарам."

Обратите внимание, что определение не включает «падение цен». Это просто эффекты. Роберт Пректер в «Conquer the Crash» развивает:

"Когда объем денег и кредитов падает относительно объема доступных товаров, относительная стоимость каждой единицы денег возрастает, что приводит к снижению цен на товары. Хотя многим людям трудно это сделать, правильный способ понять это изменение состоит в том, что ценность единиц денег возрастает, а не ценность товаров падает."

Основные дефляционные периоды встречаются редко. В мире наблюдалась дефляция с 2007 по 2009 год, но в истории США были только два полномасштабных дефляционных эпизода: с 1835 по 1842 и с 1929 по 1932 год. Основные дефляции разрушительны и идут вместе с экономическими депрессиями.

Учитывая определение дефляции, вы, вероятно, не будете удивлены тем, что её предварительным условием является крупное наращивание кредита - или его оборотная сторона - принятие на себя долга потребителями, предприятиями и правительствами. Действительно, эти две исторические дефляционные депрессии США были заложены чрезмерным кредитом или долгом. Это то, что было общего между 1835-1842 и 1929-1932 годами.

Теперь мы можем вернуться к тому, почему дефляция должна быть «большой каплей» на вашем экране радара.

Глобальный долг в конце 2017 года составлял 233 трлн. Долл. США по сравнению с 216,5 трлн. Долл. США в конце 2016 года, что на 7,6% больше.

Вот график января 2018 года и комментарий от аналитика EWI Мюррея Ганна:

"За последнее десятилетие увеличился долг во всех секторах, но особенно бросается в глаза рост государственного долга, который за десять лет почти удвоился. ...

Правительства и центральные банки более чем готовы принять похвалу за предотвращение, по их словам, «конца глобальной финансовой системы» [в 2008 году]. Но реальность такова, что проблема не исчезла. Все, что произошло, заключается в том, что чрезмерный долг финансового сектора в 2007 году просто был переведен на чрезмерный долг государственного сектора в 2018 году. ...

Эта шарада может продолжаться только до тех пор, пока уверенность участников будет оставаться высокой. Как только произойдет разворот, дефляция этой долговой горы будет удивительной."

EWI уже видит признаки того, что эта уверенность начинает разрушаться.

Помните, что почти никто не ожидал глобального финансового кризиса 2007-2009 годов, когда «кредитный кризис» и «кризис ликвидности» пришли в наш дом. Почти никто не ожидал двух основных дефляционных депрессий. Аналитики волн Эллиотта находятся в уникальном положении, чтобы увидеть ранние признаки.

Наша независимая команда экспертов по волнам Эллиотта предоставляет вам анализ исторических исследований, которые вы просто не найдете нигде. Пусть они помогут вам подготовиться к грядущим драматическим изменениям.

Оригинал и видео тут

С моей точки зрения здесь не очень точное определение дефляции. Инфляция (дефляция) - это увеличение (уменьшение) денежного отношения.

EURCHF уязвим для медвежьих атак

https://ruh666.livejournal.com/297868.html

EURCHF упал до 1.1447 8 февраля, но с тех пор неуклонно восстанавливается. К 28 марта пара уже тестировала сопротивление около 1.1800, но не смогла пробить его с первой попытки и сегодня упала до 1,1732. Должны ли мы ожидать следующей попытки в ближайшее время, или, может быть, быкам потребуется больше времени для перегруппировки? Здесь мы пытаемся найти ответ на этот вопрос, изучив трехчасовой график цен EURCHF с точки зрения волн Эллиотта.

На графике показано ралли пары от 1.1447 до 1.1803. Его можно рассматривать как импульс с пятью волнами, обозначенный 1-2-3-4-5, который развивается между параллельными линиями канала тренда, проведенными через максимумы волн 1 и (iii) волны 3, и минимумы волн 2 и 4. Также хорошо видны субволны растянутой волны 3. В соответствии с принципом волн Эллиотта после каждого импульса следует трехволновая коррекция. Поскольку EURCHF уже нарисовал полную импульсную модель, мы должны ожидать, что трехволновое снижение приведет к тому, что курс вернется обратно в зону поддержки волны 4 около 1.1650 или даже 1.1600. RSI подтверждает негативный прогноз, демонстрируя медвежью дивергенцию между вершинами волн (iii) и 5.

Если этот подсчет верен, трейдеры, ожидающие, что пара будет отскакивать от нижней линии канала тренда, скорее всего, останутся с носом, так как предполагаемое корректирующее снижение должно пробить эту поддержку. Линии тренда работают до тех пор, пока не закончен импульс. На нынешних уровнях EURCHF выглядит уязвимым для медвежьих атак.

перевод отсюда

Немного о кино. Новый сезон сериала "Кремниевая долина / Silicon Valley"

https://ruh666.livejournal.com/297660.html
О рубрике "Немного о кино"

Поскольку сегодня рынки толком не работают, стоит посмотреть начало нового сезона ставшего культовым сериала "Кремниевая долина / Silicon Valley"


Гэвин Белсон, вернувшись из Тибета, вновь стал главой "Hooli" и разрабатывает "ящик-2". Эрлих Бахман, наоборот, там застрял и удалбывается опиумом, потому в этом сезоне его не будет. Ричард Хендрикс и компания под брендом "Пегий дудочник" продолжают разрабатывать распределённый интеренет, чему всячески старается помешать Гэвин Белсон. В общем, всё также весело и круто, как в предыдущих сезонах. Смотреть лучше всего в переводе Кубиков, в этот раз они протормозили с первой серией (она вышла в понедельник, перевод кубов вышел только вчера ночью), я посмотрел сначала другой, потому была возможность сравнить. Вердикт - лучше 2-3 дня подождать их перевода, остальные ни разу не ржачные.

Ставка Libor только что сделала то, что она не делала 13 лет. Это говорит о дефиците долларов

https://ruh666.livejournal.com/297339.html
Когда трейдеры с трепетом смотрят на продолжающееся сглаживание кривой доходности, так как 2s10s падает ниже 50 б.п.

... с доходностью десятилеток США, упавшей до 7-недельного минимума под 2,74% и сообщением, что, если ФРС не проведет параллельный сдвиг в кривой, то ФРС Пауэлла создаст рецессию еще двумя повышениями ставки, поскольку кривая инвертирует, снова остается в центре внимания рынок непокрытого фондирования  в долларах, где 3M USD Libor только что сделал то, чего он не делал 13 лет.

В 8am ET Libor увеличился с 2.3080% до 2.3118%, поднявшись 37-й день подряд и показал самую длинную полосу роста с 50-дневной полосы, которая закончилась в ноябре 2005 года. Libor вырос на 62 б.п. с конца 2017 года, шаг, который намного более острый, чем сдвиг фьючерсов на федеральные фонды или двухлетних трежерей.

Кроме того, неумолимый рост в спреде Libor-OIS продолжает сигнализировать о том, что обычные пути финансирования по-прежнему частично блокируются - по техническим или системным причинам - даже при том, что overnight Libor-OIS снизилась до 59 б.п. с 59,3 б.п. днем ​​раньше.

В последней попытке объяснить рост в Libor, Goldman сегодня утром отметил, что всплеск ставки межбанковского кредитования был обусловлен падением спроса или озабоченностью потенциальным снижением «для краткосрочных активов банками-богатыми компаниями после принятия законодательства о налоговой реформе в декабре, «то, что мы говорили с октября прошлого года, и именно поэтому мы больше не считаем, что это объяснение достаточно, поскольку на рынке будет более чем достаточно времени, чтобы не только оценить влияние налоговой реформы, но и воспользоваться очевидным арбитражем; кроме того, как показано в приведенной ниже таблице, недавний поток выпуска T-Bill - еще одна причина, широко цитируемая для объяснения роста в Libor-OIS - вот-вот исчезнет.

Другими словами, если Libor не сможет начать снижаться в апреле, можно с уверенностью предположить, что есть дополнительные факторы, которые определяют этот рынок.

Между тем, еще одна потрясающая инверсия наблюдается на рынках, где на прошлой неделе 3-месячный Libor поднялся выше доходности двухлетних трежерей ...

... инверсия, которая редко бывает когда-либо ...

... и который предполагает, что, возможно, следует больше сосредоточиться на кривой Libor-10Y, чем крутизне / инверсии 2Y-10Y в качестве предвестника следующей рецессии.

Наконец, возвращаясь к нынешнему уровню Libor, является ли причина его резкого движения системной или технической, остается нерелевантным в контексте общей картины: что имеет значение, как мы говорили более месяца назад, заключается в том, что более 300 триллионов долларов долговых инструменты, которые ссылаются на Libor, теперь платят гораздо больший процент, чем раньше, при этом двойным ударом стал резкий всплеск, что добавляет боли от движения. Более того, тот факт, что этот рост в Libor и Libor-OIS был намного длиннее, чем прогнозировали все так называемые эксперты, свидетельствует о том, что ужесточение денежно-кредитных условий намного больше, чем предполагает текущий уровень S&P. Действительно, один взгляд на цену акций Deutsche Bank, или рост в банковских CDS подтверждает это.

Что вызывает вопрос: какой ещё рост Libor смогут переварить банки, рынки и ФРС, прежде чем что-то щелкнет, и ФРС вынуждена будет снизить ставки или возобновить QE?

И, что еще более важно, должен ли Libor продолжать расти в апреле (или ускоряться), чтобы Уолл-стрит был вынужден признать, он действительно не знает, что стоит за ростом Libor (и Libor-OIS aka «межбанковский стресс»).

перевод отсюда

Итоги недели 29.03.2018. Трагедии в Волоколамске и Кемерово. Курс доллара и нефть

https://ruh666.livejournal.com/297147.html

взято отсюда

Итоги недели с доктором околовсяческих наук и профессором рюхизма Обдолбаем Хохотаевым

Рюхизм http://right-dexter.com/analytika/ryuhizm/

Правый фронт - антиимперский русский национализм

http://right-dexter.com/

http://ruh666.livejournal.com/

Трагедии в Волоколамске и Кемерово

Умер Мавроди, но дело его живёт (МММ и государственный долг)

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи

Фондовый рынок США: сходства с 1929, 1987, и Nikkei 1990 года продолжаются

https://ruh666.livejournal.com/296934.html
Я публикую эту статью исключительно ради интересной статистики, поскольку для меня первична волновая разметка , а она не указывает на реализацию ни одной из описанных ниже схем. Согласно ей, S&P 500 может пойти по двум сценариям. Первый - нас ждёт ещё 4 (включая эту) последовательности 4-5, в этом случае мы навряд ли увидим даже обновление минимума 6 февраля (2529). Второй - индекс находится в конечном диагональном треугольнике с 2016 года, сейчас идёт вторая волна в КДТ, которые бывают весьма глубокими (от 61.8% до 76.4%), то есть в данном случае цели находятся в диапазоне от 2058 до 2215. Тогда мы увидим медвежий рынок в стиле 1962 года (Кеннеди Слайд). Этот сценарий предполагает последующее быстрое восстановление к новому рекордному максимуму. В нашем случае это будет третья волна в КДТ.

Анатомия обвала

В статье , опубликованной в начале марта, я обсудил сходство между нынешним графиком индекса S&P 500 и паттернами, которые сформировались перед обвалами 1929 и 1987 годов, а также крутым поворотом в индексе Nikkei 225 в 1990 году.

Следующие пятью сходств были решающими особенностями этих краш-моделей:

- рост вдоль четко различимой линии тренда на линейном графике

- ускоренное движение к пику в конце роста

- первоначальное снижение для тестирования линии тренда

- отскок от линии тренда

- прорыв линии тренда

После того, как трендовая линия была пробита, падение началось в трех случаях 1929, 1987 и Nikkei в 1990 году. В начале марта я указал, что решающим событием стал разрыв линии тренда на втором тесте. Что случилось с тех пор?

Обвал угрожает после прорыва линии тренда

На этот раз отскок от первоначального теста был сравнительно длинным делом. Тем не менее, цены в конечном счете отступили снова, а в прошлую пятницу, 23 марта, широкий американский фондовый рынок действительно прорвался через линию тренда. Ниже приведен обновленный трехлетний дневной график индекса S & P 500 с трендовой линией.

Очевидные сходства с 1929, 1987 и Японией в 1990 году

Напомним, что здесь представлены графики трех антецедентов для сравнения (т. Е. DJIA 1986-1987, 1928-1929 и Nikkei 1987-1990).

Сходства поразительны: цены растут вдоль линии тренда, затем прогресс ускоряется и достигает максимума, трендовая линия выживает после первоначального испытания и начинается отскок. Второй тест линии тренда терпит неудачу, и после прорыва индексов начинается бурный спад.

Прорыв линии тренда примерно через 50 дней после пика

С прорывом линии тренда в прошлую пятницу можно также обновить таблицу, показывающую временное расстояние между решающими точками поворота. В таблице показано время между этими точками в календарных днях после соответствующих рыночных вершин.

Строка, обозначенная «начальный тест линии тренда», показывает количество дней, прошедших между вершиной и первым тестом линии тренда. Прошло 30 календарных дней, например, в 1929 году, в текущем графике всего 13 дней (пик рынка 26 января 2018 года, начальный тест линии тренда 8 февраля).

Следующая строка, «пик отскока», показывает количество дней, прошедших между рыночным пиком до конца восстановления после первого теста линии тренда. На этот раз было два пика, один после 31 дня, другой - через 42 дня, второй - чуть выше первого. Пики отскока были сгруппированы близко друг к другу во всех случаях, так как они были установлены через 37-42 дня после вершины.

Последняя строка показывает день, когда произошел разрыв линии тренда. В предыдущих случаях это произошло от 44 до 53 календарных дней после того, как рынок показал максимум. С прорывом в прошлую пятницу мы смотрим на 56 дней в текущем паттерне. Вновь разрывы трендовых линий стоят рядом во всех случаях.

Начальная цель индекса S&P 500: 1,900

Еще одной заметной особенностью трех предшественников 1929, 1987 и Nikkei 1990 также было сходство в степени снижения. В первой крупной волне цены упали до исходных точек соответствующих линий тренда. Если сопоставимый обвал снова случится, первоначальная цель индекса S&P 500 составит 1900 пунктов, что эквивалентно 34% -ной потере от верхов.

После этого в предыдущих случаях цены вставали на очень разные пути:

- после крушения 1929 года цены снизились почти на 90% в течение следующих 2,8 лет

- в 1987 году, после впечатляющей однодневной потери в 22,61%, рынок оставил худшее позади

- после стремительного спада 1990 года Nikkei 225 погряз в длинном медвежьем рынке, который в итоге опустился до уровня, где потерял 82 процента - почти через 30 лет после вершины.

Пузырь Южного моря

Кроме того, я хотел показать, что произошло в знаменитом пузыре «Южного моря» начала 18 века. Хотя это во многом отличается от современных примеров, рассмотренных выше, можно довольно четко различить несколько интересных сходств: подъем вдоль линии тренда, ускоренное ралли в пик, за которым следует обвал после того, как линия тренда была сломана.

Цены на британские акции 1719 - 1721 (индекс, построенный из трех основных акций): после разрыва линии тренда цены упали вплоть до начальной точки бычьего рынка.

Повышенная опасность обвала

С недавним разрывом линии тренда, картина фондового рынка США по-прежнему выглядит так же, как и три рассмотренных случая. Другие факторы также имеют решающее значение для фондового рынка, например, его крайняя фундаментальная переоценка, рост процентных ставок и напряженность в отношении глобальной торговли.

Конечно, крушение отнюдь не является очевидным или предопределенным, сильное движение против тренда в понедельник 26 марта (которое восстановило линию тренда) действительно дает нам паузу. Однако, поскольку первоначальный отскок закончился на этот раз двойным верхом, возможно, также будут два разрыва линии тренда в тесной последовательности. В целом, сейчас явно возросла вероятность того, что обвал впереди.

перевод отсюда

Индикатор NVT — инструмент для определения пузырей на рынке криптовалют

https://ruh666.livejournal.com/296661.html

На любом рынке время от времени случаются периоды очень сильной перекупленности, когда цены активов демонстрируют даже чересчур уверенный рост. В это время многие покупатели переживают эйфорию, поскольку такое положение вещей им представляется каким-то бесконечным «туземуном».

Однако движение любой цены циклично, а чем сильнее рост — тем глубже может быть последующее падение. Если период экспоненциального и практически безоткатного роста длится подозрительно долго, возрастает вероятность образования на рынке «пузыря», который рано или поздно лопнет. Когда это случится, цена непременно начнет искать свое новое равновесное значение, но уже гораздо ниже текущих отметок.

К наиболее ярким примерам финансовых пузырей можно отнести «тюльпаноманию» в Нидерландах (1636-1637 гг). Примечателен и японский финансовый пузырь на рынках недвижимости и ценных бумаг (1986-1991). Знаменит также «пузырь доткомов», существовавший в период приблизительно с 1995 по 2001 год. Последний часто используется «олдскульными» финансистами, пытающимися анализировать ситуацию на рынке криптовалют. Так, по мнению аналитиков Morgan Stanley, биткоин повторяет взлет и падение «доткомов», однако в 15 быстрее.

Впрочем, в конце прошлого года и на рынке криптовалют были налицо некоторые признаки пузыря. К примеру, на недельном графике биткоина можно легко увидеть, как в последние месяцы прошлого года цена первой криптовалюты еженедельно росла на 20-30%, привлекая на рынок все больше участников.

Рис. 1 — Отвесный рост цены биткоина, сменившийся стремительным падением на рубеже 2017-2018 гг.

После достижения в середине декабря отметок в районе $19 000-20 000 восходящий тренд сменился нисходящим. Всего за несколько последующих месяцев биткоин «похудел» более чем в два раза. Не менее драматичным было снижение объема капитализации рынка в целом:

Рис. 2 — Взлет и падение капитализации рынка криптовалют

Так, в начале января общая стоимость криптовалют перешагнула за $800 млрд, а уже к концу марта объем этого рынка немногим превышал $300 млрд.

Возникает закономерный вопрос: как спрогнозировать появление подобных пузырей на рынке криптовалют? Также криптоинвесторам должно быть интересно, когда лучше открывать длинные позиции и вовремя выходить из «перегретого» рынка, фиксируя прибыль.

Для этих целей Крис Берниске и исследователь под псевдонимом Willy Woo разработали индикатор NVT Ratio (Network Value to Transactions Ratio). Также есть несколько модифицированный вариант этого индикатора — NVT Signal (автор — Дмитрий Каличкин, Cryptolab Capital).

ForkLog попытался разобраться в основных принципах работы этих инструментов, которые могут показаться актуальными для многих трейдеров и аналитиков криптовалютного рынка.

Основная идея и принцип работы индикатора NVT Ratio

Чтобы лучше понять суть индикатора NVT Ratio, следует провести аналогию с миром мейнстрим-финансов.

Для оценки активов традиционного финансового рынка часто используются коэффициенты. Они позволяют сравнивать различные активы друг с другом, а также дают возможность определить, переоценен или недооценен тот или иной финансовый инструмент.

Одним из наиболее популярных таких инструментов является показатель цена/прибыль (P/E, PE ratio). Он представляет собой отношение рыночного курса акции к полученной на нее прибыли (EPS). Также его можно рассчитать путем деления рыночной капитализации компании на показатель ее годовой прибыли.

Малые значения коэффициента сигнализируют о недооцененности акций, большие — об их переоцененности. Таким образом, этот показатель не только позволяет сравнивать акции различных компаний между собой, но и дает представление об их истинной стоимости.

Текущую рыночную цену акции публичной компании (или ее величину на определенную дату) можно взять в архивах котировок фондовых бирж. Показатель прибыли на акцию (Basic earnings per common share, Базовая и разводненная прибыль в расчете на акцию) можно найти в отчете о прибылях и убытках компании.

При прочих равных условиях инвесторы стремятся инвестировать в акции с низким соотношением P/E, поскольку это говорит о долгосрочном потенциале их роста.

Итак, предположим, что есть три компании, работающие в одной отрасли. На основе рыночных данных, а также различных значений показателей P/E и EPS, определим, какие акции являются наиболее привлекательными.

Чтобы определить справедливую стоимость акций компании 1, следует сначала определить среднеотраслевое значение показателя P/E. Оно составляет примерно 33 ((40+35+25)/3).

Умножаем прибыль на акцию компании 1 на среднеотраслевой P/E: 3*33 = $99. Как видим, эти акции несколько переоценены, поскольку справедливая стоимость гораздо ниже их рыночного курса.

Гораздо привлекательнее для инвестора будут акции компаний 2 и 3, справедливая стоимость которых составляет $132 и $330 соответственно, что гораздо выше их рыночных цен.

По мнению сторонников фундаментального анализа, рыночная цена актива всегда тяготеет к его внутренней стоимости. Следовательно, акции компании 1 рано или поздно упадут в цене, в то время как акции компаний 2 и 3 в перспективе вырастут.

Индикатор NVT — своеобразный аналог показателя P/E, но только для рынка криптовалют. Однако биткоин не является ценной бумагой, и для него совершенно не свойственна категория «прибыль». Авторы этого индикатора попытались решить эту проблему, заменив показатель EPS стоимостью в долларах США, проходящую через блокчейн биткоина, назвав этот показатель «ценностью сети» (Network Value).

Таким образом, формула «криптовалютного аналога P/E» приобрела следующий вид:

рыночная капитализация биткоина / объем ончейн-транзакций (в USD)

При этом данные по объему транзакций были взяты из сервиса Blockchain.info. Рыночная капитализация биткоина рассчитывается, как произведение его средневзвешенной цены на количество монет BTC в обращении (эти данные можно взять, например, из Coinmarketcap).

Рис. 3 — Индикатор NVT Ratio: желтая линия — капитализация BTC, серая — коэффициент NVT, красная — сглаженное значение NVT

Таким образом NVT Ratio иллюстрирует то, насколько рыночная цена биткоина соответствует его востребованности в качестве платежного средства, а не сугубо спекулятивного инструмента, используемого преимущественно для получения краткосрочной прибыли.

На графике ниже можно увидеть, что рыночная капитализация тесно коррелирует с дневным объемом транзакций:

Рис. 4 — Корреляция между капитализацией биткоина (у Willy Woo — «ценностью сети») и объемом транзакций

По мнению авторов индикатора, периоды, когда эти два параметра находятся далеко друг от друга, являются аномалией. В такие моменты цена биткоина далека от своих «справедливых» значений, а это значит, что вскоре она начнет искать свое новое равновесие.

Как работать с NVT Ratio

Поскольку NVT Ratio является своего рода аналогом P/E, то и работает он похожим образом, сигнализируя о фундаментальной недооцененности или переоцененности актива.

Так, если серая (или более «медленная» красная) линия пересекает верхнюю пунктирную верхнюю границу канала (рис. 3), то от покупок следует воздержаться, поскольку рынок находится в перекупленности. В такие периоды цена BTC, вероятнее всего, сильно завышена и перегрета спекулятивным спросом.

Если же линия NVT находится у нижней пунктирной линии границы канала, то в таком случае справедливая цена биткоина несколько занижена и есть потенциал для ее роста.

На графике ниже видно, что на заре становления биткоина значения индикатора NVT были крайне высокими, поскольку капитализация рынка была несопоставимо выше объема транзакционного спроса на «цифровое золото».

Рис. 5 — Крайне высокие значения NVT у «молодого» биткоина

Похожие значения показывает и традиционный индикатор P/E в отношении изначально переоцененных новосозданных компаний, которые пока еще не генерируют операционную прибыль, но инвесторы уже видят в них будущий потенциал.

Далее, по мере падения красной линии (а значит и роста популярности биткоина в качестве средства обращения), цена первой криптовалюты демонстрировала уверенный рост. Однако на рубеже 2014-2015 гг значение индикатора NVT вновь существенно выросло.

Бывалые криптоэнтузасты помнят что в этот период, действительно, произошло сдутие пузыря. Так, после достижения в конце 2013 года отметок выше $1000, цена биткоина впала в затяжную рецессию, длившуюся почти два года.

Рис. 6 — Затяжное падение цены биткоина в 2014-2015 гг

Ниже на графике можно более детально рассмотреть эти два пузыря на фоне «зашкаливающего» NVT, которые впоследствии сменились глубокой коррекцией цены BTC:

Рис. 7 — Примеры пузырей на фоне высоких значений NVT

Также при внимательном изучении этого графика можно прийти к выводу, что NVT позволяет четко определить разницу между обычной консолидацией цены и сдутием пузыря, вызывающим подлинный ужас среди «хомяков». Если коэффициент NVT находится в пределах нормального диапазона (между пунктирных линий) — цена далека от образования пузыря.

Следовательно, стремительный рост биткоина еще далеко не означает наличие пузыря на рынке, поскольку восходящее движение цены может быть подкреплено соответствующим транзакционным спросом.

Кроме того, можно прийти к еще одному важному выводу — применение индикатора NVT применимо лишь к «видавшим виды» цифровым активам, а не к недавно созданным новичкам отрасли, цена которых на первых порах слишком завышена и не соответствует ценности их сети (см. рис. 5). Таким образом, индикатор NVT вряд ли подойдет, например, для фундаментальной оценки криптовалюты Cardano.

Также Willy Woo считает, что этот индикатор вряд ли пригодится для адекватной оценки «сверханонимных» криптовалют Zcash и Monero, где значительная часть транзакций скрыта и неотслеживаема. Кроме того, вряд ли будет целесообразным использование NVT для криптовалют на алгоритме Proof-of-Stake, где подразумевается отвлечение из оборота значительного количества монет сети.

NVT Signal — модифицированный, более точный индикатор

В феврале Willy Woo представил усовершенствованный вариант индикатора NVT, разработанный Дмитрием Каличкиным из Cryptolab Capital.

NVT Signal более точно определяет периоды расхождения «ценности сети» с транзакционной активностью. В этой версии индикатора параметр дневного объема транзакций сглажен при помощи 90-дневной скользящей средней. Графики индикатора NVT Ratio для различных популярных криптовалют можно изучить на сайте coinmetrics.io.

Рис. 8 — Индикатор NVT Signal (Источник: Woobull.com)

На графике выше можно увидеть, насколько были высоки значения этого индикатора в конце прошлого года, когда цена биткоина вплотную подобралась к отметке $20 000. На момент написания материала (21.03.2018) NVT Signal находится внутри «нормального» диапазона. Это значит, что пузырь уже позади, а цена биткоина находится вблизи равновесных значений и «подкреплена» соответствующей транзакционной активностью.

Как отмечает Willy Woo, о сильной перекупленности свидетельствуют значения индикатора выше 150:

Рис. 9 — Перекупленность на индикаторе NVT Signal

…а значения ниже 45 говорят о перепроданности:

Рис. 10 — Периоды перепроданности биткоина, определяемые NVT Signal

Пребывание в зоне сильной перекупленности еще не говорит о том, что пузырь вот-вот лопнет. Для более точного определения моментов для подходящего выхода из рынка Willy Woo советует добавлять линии поддержки к сигналу индикатора. Переломы таких «трендов» (зеленые линии на рис. 11) сигнализируют о подходящем моменте для фиксации прибыли:

Рис. 11 — Техника более точного нахождения подходящих моментов для начала продаж

На графике ниже видно то, как четко сработал NVT Signal во время декабрьского пика цены:

Рис. 12 — Наиболее удачный момент для фиксации прибыли в паре BTC/USD в декабре 2017 года

Стоит также отметить, что локальные максимумы индикатора NVT Signal могут быть и несколько ниже значения 150.

Аналогично можно определять и благоприятные моменты для открытия длинных позиций:

Рис. 13 — Выявление сигналов для покупки BTC с помощью NVT Signal

Индикатор NVT Signal можно найти на сайте woobull.com.

***

В периоды стремительного роста цен рациональному инвестору не следует поддаваться эмоциям и идти на поводу у тех, кто ожидает «бесконечного туземуна», либо же в панике распродают активы по бросовой цене. Для получения прибыли на рынке очень часто приходится «идти против толпы», приобретая активы в периоды массовых распродаж и наоборот.

Индикаторы NVT Ratio и NVT Signal скорее подойдут для сторонников средне- и долгосрочного инвестирования. Эти инструменты, безусловно, не являются «Святым Граалем» и рекомендуются к использованию с другими инструментами технического и фундаментального анализа.
взято отсюда

Почему биткоин не станет деньгами

Комиссия в биткоине

Майнинг криптовалюты с помощью браузера

Волновой прогноз Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Dash, Ripple, Bitcoin Cash 08.03.2018

Социалистическая утопия: детские банды с мачете борются за «качественный мусор» в Венесуэле

https://ruh666.livejournal.com/296406.html

Когда многие политики и гражданские лица в Соединенных Штатах сосредоточены на превращении страны в социалистический режим, дети Венесуэлы формируют банды и используют мачете для борьбы друг с другом за «качественный мусор», чтобы было что поесть.

Социализм хорош только для тех, кто уже находится на самом верху. Это очень важный урок для тех, кто стремится «удалить богатство» с 1%. Никогда не предполагайте, что богатые позволят вам проголосовать за свои деньги в первую очередь. Другая проблема большинства социалистов забывает, что 1% составляют очень состоятельные политики, которые будут получать огромную прибыль от реализации социализма. Конечно, когда это происходит, дети голодают и становятся жестокими, так как речь идёт о выживании и возможности поесть.

В «Miami Herald» подробно рассказывается о жизни детей, вынужденных жить под суровыми реалиями социализма. Лилиана, в возрасте всего 16 лет, стала материнской фигурой для банды венесуэльских детей, а молодые люди называли Чакао, названную в честь того района, который они назвали своей территорией. 15 членов, в возрасте от 10 до 23 лет, работают вместе, чтобы выжить в порочных боях за «качественный» мусор в рушащейся, изнурённой, социалистической утопии Венесуэлы. Их оружие - это ножи, палки и мачете. И их единственным призом является мусор, который содержит пищевые отходы, едва достаточные для еды.

Многие из детей в банде Чакао промышляют насилием, но ориентированы на семью, потому что нет другого выбора, если они хотят есть. По оценкам социальных работников и полиции, по меньшей мере 10 банд в столице Каракаса. «В Венесуэле всегда были дети на улице, но теперь мы видим новое явление - детей, которые получают больше еды на улице, чем дома», - говорит Беатрис Тирадо, который возглавляет «Анджело де Калле» или «Уличные ангелы», неправительственная благотворительность.

«Наши дети находят способы выжить, потому что ни в их домах, ни в их общинах нет достаточного количества пищи», - объясняет социальный работник Роберто Патино, который создал 29 общественных посетителей по всей стране, чтобы накормить огромное количество голодных детей. Но Патино также плачет о том, что ресурсов недостаточно, чтобы помочь детям вернуть свою жизнь, не говоря уже о том, чтобы правильно их кормить. На данный момент многие превратились в мусорные мешки в качестве источника питания.

Но жизнь в банде опасна для детей. Часто они рисковали зайти в более богатые кварталы политиков. Одной из этих территорий является Лас-Мерседес. В нем есть элитные рестораны, которые привлекают политическую элиту венесуэльцев. Поскольку мешки для мусора часто содержат остатки и даже нетронутую пищу, их ищут несколько банд. Столкновения за мешки с мусором могут быть смертельными.

Дети в раннем возрасте также часто потребляют уличные наркотики. Они становятся преступниками, плюя на закон, чтобы выжить. Они крадут, нападают на людей и используют наркотики, такие как крэк, иногда курят в импровизированных трубах, изготовленных из частей выброшенных пластиковых кукол, но по очень тревожной причине. «Когда вы курите, вы не чувствуете голода, - объясняет Патрисио.

Несколько неудач капитализма гораздо предпочтительнее нескольких успехов социализма. Хотя можно утверждать, что не было никаких успехов в отношении социализма, если вы не подсчитали, как в результате были набиты карманы политиков.

Полное руководство по техническому анализу от Джеффри Кеннеди

https://ruh666.livejournal.com/296174.html

1. Как подтвердить правильность волновой разметки?

2. Как интегрировать технические индикаторы в прогноз по волнам Эллиотта?

3. Как подтвердить правильность волновой разметки с помощью технических индикаторов?

4. Как скользящие средние могут предупредить вас о будущем росте цены.

5. Происхождение и применение последовательности Фибоначчи.

6. Как определять коррекции Фибоначчи?

7. Как рассчитывать проекции Фибоначчи?

8. Как применять математику Фибоначчи к реальной торговле?

9. Как применять линии тренда?

10. Как использовать технику прочерчивания каналов Р.Н. Эллиотта?

11. Как использовать технику прочерчивания каналов Джеффри Кеннеди?

12. Расхождения во времени: старый метод

13. Голова и плечи: старый метод

14. Четыре вида защитных стопов

Stochastic Oscillator: что это такое и как его использовать?

https://ruh666.livejournal.com/295694.html

Часть семейства индикаторов импульсов, Stochastic Oscillator был разработан Джорджем Лейном в конце 1950-х годов. Он использует близкие цены, чтобы визуализировать, где находится текущая цена относительно диапазона максимумов и минимумов за последний период. Идея этого заключается в том, что она показывает скорость изменения цены. Предположение состоит в том, что она изменяется до того, как направление это сделает, что делает стохастик опережающим техническим индикатором.

Посмотрим, как он рассчитывается:

%K = (Current Close – Lowest Low)/(Highest High – Lowest Low) * 100

%D = 3-day SMA of %K

Lowest Low = самый низкий минимум для периода

Highest High = самый высокий максимум для периода

Как обычно, нет необходимости помнить эту формулу, поскольку она автоматически вычисляется платформами. Но мы приводим её здесь, чтобы дать некоторый контекст и почувствовать индикатор, так как важно понять его принцип. Таким образом, вы можете лучше использовать его в реальных торговых ситуациях, вместо того чтобы полагаться на него вслепую и бросать его с первого неправильного сигнала.

Итак, вот значения по умолчанию для Stochastic Oscillator - 14 периодов времени (часы, дни, недели, месяцы и т. Д.). 14 период (обозначенный как %K на индикаторе) использует последнюю цену закрытия, самый высокий и самый низкий уровни этого периода. Линия %D рассчитывается как простая скользящая средняя за последние три дня. Линии %K и %D строятся вместе на индикаторе, а места, где они пересекаются друг с другом, воспринимаются как сигнальные точки.

Интерпретировать его относительно просто. Он выше 50, когда закрытие находится в верхней половине и наоборот. Когда уровень ниже 20, цена близка к минимуму. Уровни более 80 считаются приближающимися к максимуму.

Существует несколько вариантов Стохастического Осциллятора. Два самых популярных - быстрый и медленный стохастик. Fast Stochastic основан на исходной формуле. Он даёт слишком много сигналов, что затрудняет реагирование на них. Вот почему вычисление %K в Slow Stochastic сглаживается 3-дневной простой скользящей средней:

Slow %K = Fast %K, сглаженная 3-периодной SMA

Slow %D – 3-периодная SMA Slow %K

Со временем Slow Stochastic, похоже, получил больше поклонников, чем его предшественник, но все они доступны через большинство платформ и брокеров. Было бы лучше попробовать их и убедиться в том, какие из них (если они есть) будут лучше всего подходят для вашего стиля торговли. Хотя многие трейдеры используют его для определения уровней перекупленности и перепроданности, самый частый способ его использования (быстрый, медленный или с пользовательским набором переменных) - поиск бычьих и медвежьих дивергенций.

перевод отсюда

Технические индикаторы: руководство для начинающих

Скользящие средние: изучение основ

RSI - разбор самого популярного индикатора

Объяснение экспоненциальной скользящей средней

MACD: схождение/расхождение скользящих средних