среда, 4 декабря 2024 г.

Рекорды активов ETF побиты (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1462469.html

Мышление инвесторов, готовых пойти ва-банк, очевидно, если посмотреть на приток средств в фонды ETF. Наш Elliott Wave Financial Forecast на ноябрь говорит, что мы, возможно, приближаемся к еще одному спекулятивному пику:


В конце крупного бычьего рынка не является чем-то необычным, когда Dow Jones Industrials и NASDAQ двигаются на сотни пунктов в противоположных направлениях. Однако, пока акции колеблются, инвесторы ныряют в них. Вот последние новости о самом популярном инструменте акций от Financial Times в начале октября: «Потоки ETF бьют рекорды в третьем квартале». Глобальный приток средств составил 500 миллиардов долларов, что на 25% выше предыдущего максимума в первом квартале этого года. «Рекорды ETF не просто будут побиты в этом году, они будут уничтожены», — сказал аналитик Bloomberg по ETF. На приведенной ниже диаграмме показано, что глобальный приток средств достиг апогея 9 октября, когда трехнедельная средняя составила 8,1 миллиарда долларов. Единственное более высокое значение в истории, 9,4 миллиарда долларов, было достигнуто на спекулятивном пике рынка акций в январе 2021 года, когда мемы, IPO, SPAC и другие спекулятивные инструменты достигли вершины. Самый высокий показатель до этого составил 6,1 млрд долларов в конце третьей волны в январе 2018 года. Как отмечалось выше, это оказалось критическим моментом на рынке:
перевод отсюда


Бесплатный доступ к 12 образовательным ресурсам Elliott Wave International - 12 дней волн Эллиотта


Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Ошибка Маска: «Эффективного» правительства не существует

https://ruh666.livejournal.com/1462028.html

После поразительных достижений, таких как выполнение, казалось бы, безумных и невозможных подвигов ракетной инженерии, внедрение спутникового интернета, спасение социальных сетей от скрытой правительственной цензуры и даже создание транспортных средств на батарейках, которые гораздо полезнее и круче гольф-каров, Маск недавно оступился и совершил колоссальную ошибку. Он взял на себя непреодолимый вызов, с которым не справятся даже его необыкновенный гений и несокрушимая воля.


Ошибка Маска: «Эффективного» правительства не существует
Это предсказание не основано на каких-либо фейковых новостях о доселе неизвестных разумных формах жизни на Марсе, которые оказывают вооруженное сопротивление амбициям Маска колонизировать красную планету. Скорее, это предсказание основано на аподиктических истинах экономической теории, которые делают цель последнего проекта Маска логически невозможной.

Ошибка, о которой идет речь, — это предложение Маска поработать в так называемой «Комиссии по эффективности правительства», которую он первоначально предложил избранному президенту Дональду Трампу в разговоре в Twitter Spaces (1:47:49 записи) еще в августе. Как выразился Маск:

Я думаю, было бы здорово иметь правительственную комиссию по эффективности, которая бы рассматривала эти вещи и просто следила за тем, чтобы деньги налогоплательщиков, заработанные тяжелым трудом, тратились по назначению. И я был бы рад помочь в такой комиссии.

Маск — безжалостный экономист, а также блестящий технолог. Он считает, что инженерные команды регулярно упускают возможности сократить расходы на проектирование продуктов и производственные процессы, потому что они недостаточно агрессивны в оспаривании своих технических требований и в оспаривании полезности обычных элементов дизайна. По словам биографа Маска — Уолтера Айзексона — основание SpaceX было мотивировано шоком Маска от цены, когда он пошел покупать ракетный ускоритель, который мог бы доставить теплицу на Марс. Он понял, что соотношение стоимости ускорителя к стоимости основных материалов, входящих в его состав (то, что Маск называет «индексом идиота»), было смехотворно высоким.

Чтобы строить ракеты дешевле в SpaceX, Маск реализовал политику неустанного сомнения каждого технического требования и необходимости каждой детали, привития маниакального чувства срочности, чтобы все было сделано быстро, обучения на ошибках с помощью итеративного цикла перепроектирования и повторного тестирования и не боязни импровизировать решения проблем. Успех таких методов распространился и на другие производственные предприятия Маска, что, естественно, заставляет задуматься: можно ли также применить такие методы сокращения расходов и ускоренных инноваций к товарам и услугам, предоставляемым правительством?

Похоже, и Маск, и Трамп так думают, и — с решительными победами республиканцев на последних выборах — Комиссия по эффективности правительства, скорее всего, станет реальностью. Однако в идее о том, что назначение талантливых бизнесменов во главе правительства — важная часть популярности Трампа, учитывая его широко разрекламированные предыдущие успехи в развитии недвижимости и деловых переговорах — может когда-либо сделать правительство более «эффективным» в стремлении устранить «расточительные» расходы, есть фатальный изъян.

Часто повторяемая история Трампа о том, как он лично вел переговоры о более низкой цене, чтобы Boeing заменил Air Force One, предполагает возможность того, что талантливый переговорщик может найти способы приобрести определенный товар или услугу у государственного подрядчика по более низкой цене. Но почему мы должны заменять почтенный самолет Boeing той же моделью? Может ли меньший самолет выполнить ту же работу дешевле? Или, может быть, нам нужен более крупный, хотя и более дорогой самолет, чтобы обеспечить еще более важные функции для президента и его воздушной команды, чем существующий самолет? Учитывая все технологические возможности всех различных типов самолетов, которые могут быть произведены, как решить, какой вариант конструкции самолета является наиболее «эффективным», а какие варианты представляют собой разную степень «отходов»?

Основная проблема заключается в том, что не существует объективной меры выгод от товаров и услуг, предоставляемых правительственной бюрократией, ни в перспективе, ни в ретроспективе. При отсутствии рыночных цен на продукцию бюрократические планировщики не могут оценить, какой из их производственных планов принесет наибольшую будущую прибыль, и не могут исправить ошибки в своих прошлых планах из-за прибылей и убытков, которые становятся очевидными через бухгалтерский учет. Успех методов Маска по сокращению расходов в бизнесе полностью зависит от того, что когда он спрашивает, необходимо ли что-то, существование рыночных цен позволяет дать ответ, рассчитав разницу между ожидаемыми доходами и ожидаемыми затратами для каждого варианта дизайна.

Австрийский экономист Людвиг фон Мизес подробно развил такие идеи о правительстве в своей работе 1944 года «Бюрократия» . Что касается призывов к внедрению деловых методов в правительство, Мизес объяснил: Читать далее...


Бесплатный доступ к 12 образовательным ресурсам Elliott Wave International - 12 дней волн Эллиотта


Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Степан Демура. Вебинар компании Сити-Класс (21.11.2024)

https://ruh666.livejournal.com/1461818.html

Посмотреть и скачать можно здесь

Бесплатный доступ к 12 образовательным ресурсам Elliott Wave International - 12 дней волн Эллиотта


Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

вторник, 3 декабря 2024 г.

Разрыв балансовой стоимости и оценок акций в DAX (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1461641.html

Вот один из способов узнать, является ли фондовый индекс относительно выгодной сделкой: сравните его балансовую стоимость с рыночной стоимостью. Наш ноябрьский Global Market Perspective рассматривает немецкий DAX и дает следующие идеи:


В течение 2024 года появились дополнительные расхождения между ценами акций, доходами и оценками. В то время как Euro Stoxx 50 торгуется в пределах 12% от своего исторического максимума (можете ли вы поверить, что пик пришелся на 2000 год?), доходы компаний тают быстрее, чем весенний снег. На графике слева ниже показано, что оценки прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал достигли пика более года назад и только что упали до минимума за два с половиной года. Между тем, 40 компаний, входящих в DAX, в совокупности торгуются по цене, в 1,8 раза превышающей балансовую стоимость, что является исторически экстремальным показателем:
Балансовая стоимость — хороший способ оценить стоимость, поскольку она показывает, где бы торговался DAX, если бы входящие в его состав компании были ликвидированы. Исторически DAX был основной возможностью для покупки, когда цены торгуются близко к их базовой балансовой стоимости, как это было в марте 2003 г., марте 2009 г., сентябре 2011 г. и марте 2020 г. (красные стрелки). В 2003 и 2009 гг. DAX даже ненадолго коснулся своей балансовой стоимости. Инвесторы продолжают повышать ставки на акции, поскольку социальные настроения продолжают расти, но фундаментальная переоценка, которая будет обременять рынки в течение следующего десятилетия, тихо оформилась. Разрыв, образовавшийся между ценами, доходами и оценками, резко сократится в ближайшие годы медвежьего рынка.

перевод отсюда

Бесплатный доступ к 12 образовательным ресурсам Elliott Wave International - 12 дней волн Эллиотта


Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Зеленский предлагает положить конец «горячей фазе» войны в обмен на членство в НАТО

https://ruh666.livejournal.com/1461460.html

Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что готов положить конец «горячей фазе войны» с Россией, включая уступку захваченных территорий, в обмен на членство в НАТО, которое включает в себя международно признанные границы Украины.


Зеленский предлагает положить конец «горячей фазе» войны в обмен на членство в НАТО
«Если мы хотим остановить горячую фазу войны, нам нужно взять под зонтик НАТО территорию Украины, которая находится под нашим контролем», — сказал он в интервью Sky News, добавив: «Нам нужно сделать это быстро. И тогда, на оккупированной территории Украины, Украина сможет вернуть их дипломатическим путем».

Зеленский заявил, что для прекращениея огня необходимо «гарантировать, что [президент России Владимир] Путин не вернется», чтобы захватить еще больше украинской территории», или что «он [Путин] вернется».

Короче говоря, чтобы положить конец войне, Зеленский хочет того, что ее и начало...Читать далее...


Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

CompoSecure вырос более чем вдвое. Пора продавать? (анализ волн Эллиотта)

https://ruh666.livejournal.com/1461164.html

Более года назад, 19 сентября 2023 года, мы познакомили наших читателей с ведущим производителем металлических платежных карт CompoSecure. Он стал публичным через SPAC менее трех лет назад, и акции все еще находились в упадке. Однако компания была лидером в своей нише и была не только здорово прибыльной, но и крайне недооцененной, всего в 7 раз превышающей прибыль. В дополнение к этому, похоже, имелась бычья установка волны Эллиотта.


Она состояла из ведущей диагональной модели вверх, обозначенной 1-2-3-4-5, за которой следовал простой зигзаг ABC вниз. Согласно теории, тренд должен был возобновиться в направлении пятиволновой последовательности. Имея это в виду, мы подумали, что «акции могут правдоподобно удвоиться отсюда». В прекрасном примере максимы о том, что дешевая акция всегда может стать дешевле, CompoSecure не начал расти сразу. Он не торопился и даже упал еще ниже в волне (2/b) в течение следующих шести месяцев. Однако, учитывая его сильные фундаментальные показатели, не имело смысла отказываться от него просто из-за более низкой цены акций. На самом деле, имело больший смысл купить. Наше терпение было вознаграждено в конце концов.
Катализатором, который положил начало восстановлению CompoSecure, стала публикация отчета за четвертый квартал 2023 года, который удивил 6 марта. Вскоре после этого, в августе, кто-то с более глубокими карманами в лице Дэвида Коута осознал ценность, которую мы увидели, и решил купить 60% компании. Это действительно заставило акции двигаться. CompoSecure закрылся на уровне $16.17 за акцию перед Днем благодарения, увеличившись на 141% с тех пор, как мы стали оптимистичными в сентябре 2023 года, и на 250% с самого низа волны (2). Ожидание того стоило, как ни крути. Увы, ни один тренд не длится вечно , и этот, похоже, уже исчерпывает себя. Резкий всплеск с марта выглядит как пятиволновой импульс из учебника, обозначенный 1-2-3-4-5 в волне (3). Если этот подсчет верен, то вскоре можно ожидать заметного отката в волне (4) до уровня Фибоначчи 38,2% около $12 за акцию. Затем должно последовать еще одно ралли в волне (5), хотя пятые волны никогда не гарантированы, поскольку нет правила, гласящего, что пятиволновой импульс должен всегда формироваться. Иногда трехволновая структура — это все, что может предложить рынок. Другими словами, мы считаем, что легкие деньги были сделаны на акциях CompoSecure, и инвесторам не следует экстраполировать недавнее прошлое на будущее.

перевод отсюда


Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

воскресенье, 1 декабря 2024 г.

Экономический дайджест 01.12.2024

https://ruh666.livejournal.com/1460822.html

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 105.18. На мой взгляд, закончилась волна С восходящей коррекции (тут мнение не изменилось). Индекс РТС упал и закрылся на уровне 753.78. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 553.66. Подробнее смотрите в программе "Итоги недели".

Мировые рынки...Читать далее...