Остерегайтесь скользких путей сырой нефти (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/444759.html

Вот что произошло после того, как «нефтяной оптимизм» вырос до 90%

Ценовой тренд сырой нефти имеет тенденцию становиться скользким именно тогда, когда большинство наблюдателей считают, что цены находятся на прочной основе и движутся вверх.

Вспомните лето 2018 года.

Это репрезентативный заголовок о сырой нефти примерно того времени (6 июля, Bloomberg):

Есть опасения по поводу нефтяного всплеска выше 150 долларов

Однако наш финансовый прогноз Elliott Wave на август 2018 года занял другую позицию. Вот график вместе с комментарием:

Нефть сходила до $ 75,27 3 июля, что совпало с ростом оптимизма трейдеров до 89% (trade-futures.com). Нефть затем сделала пять волн до 67,03 долларов 17 июля, предоставив первоначальный признак изменения тренда. Трехдневный отскок восстановил половину предыдущего снижения, а затем цены двигались вбок до прошедшего понедельника. Обратите внимание на нижний график на графике, что, хотя нефть движется в боковом направлении, трейдеры становятся более оптимистичными ... Оптимизм вырос до 90%, превысив уровень, наблюдаемый на максимуме 3 июля .... Классическая черта для [этой] волны.

Более низкие цены на нефть весьма вероятны.

Это заняло несколько недель, но вскоре цены резко упали - на 45% ниже, как показывает этот обновленный график апрельского финансового прогноза Эллиотта на 2019 год [волновая разметка доступна подписчикам]. Вот комментарий:

Наш августовский выпуск отметил высокий уровень оптимизма трейдеров и сказал, что следующая возможность для смены тренда уже не за горами. 3 октября нефть выросла до 76,90 долл., А в конце декабря упала на 45% до 42,36 долл. [После] отскока с тех пор ... твердый консенсус в том, что цены на нефть движутся гораздо выше.

И, опять же, различные источники новостей сходятся во мнении:

Ожидается резкий рост цен на калифорнийский газ (KQED, 26 марта)

Ожидается, что цены на газ продолжат расти (The Enquirer-Journal, 1 апреля)

Банки повышают прогнозы цен на нефть на 2019 год (The Wall Street Journal, 2 апреля)

Имейте в виду, что настроение - это только одна часть головоломки. Просмотр волновой картины Эллиотта на рынке может помочь вам точно определить поворот. В текущем апрельском выпуске нашего финансового прогноза волн Эллиотта показана установка нефтяных волн Эллиотта, а также разъясняется, что будет дальше.

перевод отсюда

ПыСы. Я не думаю, что нефть в ближайшее время будет сильно падать (разметка здесь), несмотря на экстремальный сентимент

Волновая модель Эллиота предсказала рост акций Walt Disney на 30%

https://ruh666.livejournal.com/444513.html

В зависимости от времени, в течение которого позиция остается открытой, трейдеров можно разделить на три категории: скальперы, дневные трейдеры и позиционные трейдеры. Третья группа известна тем, что занимала позицию в течение нескольких недель, месяцев или более, если это необходимо. Эта группа была недавно вознаграждена резким скачком акций Уолта Диснея. Чуть более года назад, в марте 2018 года, дневной график DIS показал хорошо известную модель волн Эллиотта, треугольник. Акции Диснея были в восходящем тренде до этого, и, поскольку треугольники - это паттерны продолжения, мы думали, что новый рекордный максимум будет на картах после того, как паттерн будет завершен.

Треугольники состоят из пяти субволн, движущихся вбок. Волны (a) и (b) были простыми зигзагами a-b-c, в то время как волны (c), (d) и (e) были двойными зигзагами w-x-y. Еще в марте 2018 года, когда этот график был опубликован, мы думали, что, пока акции торгуются выше $ 96,20, можно ожидать бычьего разворота для начала волны V вверх. $ 96,20 не был случайно выбранным уровнем - в треугольнике волна (e) не может пересечь конец волны (c). В то же время ожидаемая волна V должна была превысить предыдущий исторический максимум в 122,08 долл. США, достигнутый волной III в 2015 году. С учетом того, что акции колебались около 100 долл., соотношение риска и прибыли было очень благоприятным для быков.

Акции Дисней - Как новости вписываются в паттерн

Ранее в этом месяце Disney объявил, что готов предложить свой собственный потоковый сервис, чтобы конкурировать с подобными Netflix и Amazon. После новостей цена акции выросла до $ 132,69, чтобы вознаградить терпение быков.

Когда весь фондовый рынок рухнул в декабре 2018 года, цена акций Disney упала до $ 100,46. Тем не менее, уровень $ 96,20 выжил, и все, что нужно было сделать трейдерам, это придерживаться плана и ждать. Разумный уровень входа около 100 долларов год назад означает, что годовой доход составляет ~ 30%, не считая дивидендов. Пока все хорошо, но что мы можем ожидать от Диснея в будущем? Согласно теории волн Эллиотта, треугольники предшествуют последней волне большей последовательности. Это не означает, что мы должны ожидать крушения сразу. На самом деле, похоже, что Disney на пути к около 150 долларов за акцию. Это только означает, что акция несет гораздо больший риск, чем потенциальное вознаграждение в районе 130 долларов. Время быть жадным прошло. Пришло время быть осторожным.

перевод отсюда

Великая Депрессия. Причины и параллели с сегодняшним днём

https://ruh666.livejournal.com/444183.html

Причины

Как и любой циклический кризис, Великая Депрессия стала следствием предшествующей кредитной экспансии. Если вкратце, искусственное увеличение денежного предложения создаёт иллюзию большей доступности ресурсов, чем она есть в реальности. Это приводит к сверхпотреблению и ошибочным инвестициям, которые выявляются лишь после окончания кредитной экспансии (это и называют депрессией). Как писал Людвиг Фон Мизес в книге "Человеческая деятельность. Трактат по экономической теории": "В период бума дефицитные факторы производства безрассудно разбазариваются в ошибочных инвестициях, а имеющиеся запасы сокращаются в результате чрезмерного потребления. Мнимое благо оплачивается обнищанием.".

Циклические кризисы случались и ранее, до создания ФРС. Тогда кредитная экспансия создавалась фидуциарным кредитом. "Когда банкиры, чьи расписки на депозиты до востребования воспринимались публикой в качестве заместителя денег, начали ссужать часть размещенных у них средств, они не думали ни о чем другом, кроме своего дела. Они считали, что не будет большого вреда от того, что они не будут держать полный эквивалент выданных расписок в виде резервов наличности в своих сейфах. Они были уверены, что всегда будут в состоянии выполнить свои обязательства и без задержки выкупить все выданные расписки, даже если они ссудят часть депозитов под проценты. Банкноты становятся инструментами, не имеющими покрытия, в условиях действия свободной рыночной экономики. Прародителем кредитной экспансии был банкир, а не власть." (Людвиг Фон Мизес "Человеческая деятельность. Трактат по экономической теории"). Однако, тогда конкуренция между банками ограничивала масштабы кредитной экспансии, ведь клиенты других банков, с которыми расплачивались банкнотами, могли потребовать наличные (золото), нехватка которого привела бы к банкротству. С созданием ФРС какие-либо сдерживающие факторы исчезли.

Как депрессия стала "великой"...Читать далее...

Решающий момент для Европы: часть 1 (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/444125.html
Следующие несколько месяцев могут иметь решающее значение для истории ЕС

Европейский проект находится под возрастающим давлением. После нескольких дней, как я покинул хаос Брексита в Лондоне, я пишу это из тихого места Пиренейского хребта, огромного барьера, который на протяжении тысячелетий отделял Испанию от Франции и остальной Европы. Это может быть идиллическим, но это не может избежать напряженности, возникающей по всей Европе. Спускаясь из аэропорта Тулузы, среди красивых холмистых предгорий горного хребта, мы натолкнулись на массовый протест ползучего движения - Gilets Jaunes, также известный как "жёлтые жилеты". Кажется, что недовольство во Франции не ограничивается столичными районами.

Выборы в Европейский парламент в следующем месяце готовятся стать решающим моментом в европейской истории под влиянием ныне достаточно негативной тенденции настроения, достаточной для того, чтобы голосовать, что отражается в нисходящем тренде Euro Stoxx 50 за последние 19 лет.

Была хорошо организованная кампания с участием макиавеллиевского персонажа, бывшего помощника Дональда Трампа Стива Бэннона, чтобы стимулировать правые антиевропейские выборы. В дополнение к этому, теперь кажется странным, что, учитывая отсрочку Brexit, Великобритания примет участие в евро-выборах. Растут опасения, что это может привести к тому, что экстремальные антиевропейцы получат места и, следовательно, сделают все возможное, чтобы разрушить европейскую законодательную деятельность и слаженную работу парламента.

На самом деле уже есть признаки того, что с бюджетными планами ЕС назревает большой скандал. Нидерланды, проевропейские по своей сути, настойчиво откладывают планы создания «бюджетного акта еврозоны», инициативы под руководством Франции по созданию общего бюджета еврозоны, чтобы помочь странам, испытывающим трудности. Еврофилы знают, что если весь европейский проект будет продолжаться, то он должен в какой-то момент достичь точки фискального союза. Скептицизм со стороны такого ключевого члена, как Нидерланды, не внушает оптимизма в этом отношении.

Между тем, экономический двигатель Европы, Германия, продолжает хромать. Цифры на этой неделе показали, что немецкий экспорт упал намного больше, чем ожидалось в феврале, так как негативная тенденция в настроении, что касается мировой торговли, не показывает никаких признаков смягчения.

Это тяжелые времена для Европы. Следующие несколько месяцев могут стать поворотным моментом в её истории.

перевод отсюда

Почему марксизм перебрался из экономики в культуру

https://ruh666.livejournal.com/443833.html

В своей статье в журнале Reason старший редактор Брайан Доэрти уверяет читателей, что «культурный марксизм» - это не что иное, как «паранойя», с помощью которой «сторонники теорий заговора», пытаются скрыть свою ненависть к «мультикультурализму, правам геев и радикальному феминизму».

Он открыто высмеивает идею о том, что несомненный всплеск политики идентичности в последние несколько десятилетий имеет какое-либо отношение к «зловещим махинациям коммунистов, стремящихся поработить нас».

Нужно быть «заблуждающимся» и «глупым», чтобы, согласно Доэрти, полагать, что такие согласованные усилия по созданию коалиций, основанных на расовой, национальной и гендерной идентичности с целью заменить экономическую «классовую» идентичность классического марксизма, являются чем-то большим, чем «сомнительный теорией заговора».

Позиция Догэрти особенно озадачивает, если учесть тот факт, что лидеры социалистов открыто писали об этой стратегии десятилетиями...Читать далее...

Акции BURL приближаются к опасной зоне (анализ волн Эллиотта)

https://ruh666.livejournal.com/443607.html

Burlington Stores Inc. - это фирменный ритейлер, который управляет примерно 670 магазинами в Соединенных Штатах. Компания, основанная в 1972 году, стала частной в 2006 году, но в 2013 году вновь стала публичной организацией. И пока в последние годы эффективность бизнеса компании неуклонно улучшалась, одновременно росли акции BURL. Компания достигла на NYSE уровня 23,50 долл. США в октябре 2013 года. Менее чем через шесть лет она колеблется в районе 160 долл. США, и общий прирост составляет 574%. Если вы спросите акционеров Burlington Stores, то такого понятия, как «розничный апокалипсис», не существует. Однако экстраполяция прошлого в будущее является опасной инвестиционной стратегией. Как мы видели много раз, небольшое замедление темпов роста продаж достаточно, чтобы вывести инвесторов из владения акциями и вызвать снижение их цены. Итак, давайте посмотрим на акции BURL под другим углом, что об этом говорит принцип волн Эллиотта.

Дневной график магазинов Burlington Stores отображает весь восходящий тренд с момента IPO компании в 2013 году. Он показывает, что быки сформировали почти полную пятиволновую модель импульса. Почти, потому что похоже, что волна (5) все еще продолжается. Волна (3) является растянутой в этом импульсе, поскольку ее пять подволн также хорошо видны. Поскольку в импульсе редко бывает более одной растянутой волны, мы можем ожидать, что волна (5) будет по размеру аналогична волне (1). Она должно также превысить вершину волны (3) в 180.27 $. С точки зрения цены, отметка в 200 долларов является разумной целью для быков в волне (5). С другой стороны, волновая теория Эллиота утверждает, что трехволновая коррекция в противоположном направлении следует за каждым импульсом. Это означает, что вместо того, чтобы присоединиться к быкам выше 180 долларов, инвесторам будет разумно начать принимать защитные меры. Ожидаемая коррекция (a) - (b) - (c) потенциально может стереть весь рост в волне (5). Если этот подсчет верен, откат ~ 30% может перетащить акцию BURL обратно в область поддержки волны (4) около $ 130.

перевод отсюда

Почему этот индикатор рынка акций должен привлечь ваше внимание (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/443262.html
Посмотрите на график, который показывает "15-месячный максимум"

Вы должны смотреть более чем на один набор данных, чтобы получить реальную историю.

Например, если игрок A и игрок B каждый набрал по 20 очков в баскетбольном матче, это не обязательно означает, что они показали одинаковую меткость. Если бы игрок А был на площадке всю игру, а игрок Б играл только во второй половине, то 20 очков игрока Б, очевидно, были бы более впечатляющими.

Статистика также применима на финансовых рынках, как показывают этот график и комментарий от нашего краткосрочного обновления от 8 апреля в США:

Мало того, что абсолютный уровень оптимизма достигает 15-месячного максимума, но и относительный уровень оптимизма еще выше. В январе 2018 года, когда цены достигли новых рекордных максимумов, аналитик может ожидать, что показатели оптимизма будут экстремальными. И они были, так как индекс ежедневных настроений (trade-futures.com) поднялся до уровня середины 90%. В прошлую пятницу, 5 апреля, DSI поднялся до нового 15-месячного экстремума, но S & P 500 не находится на новом максимуме цены. Итак, настроения относительно текущего уровня цен еще выше.

Это чрезвычайно позитивное мнение также выражается в финансовой прессе.

Заголовок 7-го марта в Wall Street Journal гласит:

Почему у быков есть место для разбега

И говорит об оптимизме на овердрайве. Посмотрите на это из Marketwatch 9 апреля:

Почему фондовый рынок может пережить коктейль из сокращения прибыли и роста цен на акции

Что ж, если вы знакомы с публикациями EWI, вы знаете, что мы давно развенчали миф о том, что прибыли движут ценами на акции. Но большинство наблюдателей верят, что прибыли - это ключ к здоровью фондового рынка, и тот факт, что некоторые наблюдатели отмахиваются от этого, говорит многое.

Но не стоит использовать одни только измерения настроений для портфельных решений. Никто точно не знает, как долго сохранится экстремальное настроение.

Следовательно, измерения настроения должны использоваться в сочетании с техническими индикаторами - такими как волны Эллиотта.

перевод отсюда