понедельник, 23 сентября 2019 г.

Злотый предсказывает ужасные новости (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/516889.html
Польский злотый может значительно обесцениться.

Сегодняшний 18-летний график кросса Евро-Злотый подчеркивает фрактальную природу Волнового Принципа, поскольку мы видим, как сходные паттерны разворачиваются на разных таймфреймах; посмотрите на треугольник из учебника, охватывающий десятилетие, ниже. Завершив этот треугольник промежуточной размерности в январе 2018 года, ожидается движение намного выше в волне (C). Малая волна 1 в (C) достигла максимума в июле 2018 года, а волна 2 достигла дна в июле этого года на отметке 4,2370. Это было всего на 13 пипсов (0,0013) ниже уровня отката 0,618 волны 1. Прогресс от июля делает очень вероятным, что идет волна 3 вверх, что может поднять курс до 4,6970, что в 1,618 раза больше длины волны 1.

Что особенно интересно в этой ситуации, так это то, что в скором времени ожидается решение суда Европейского Союза, которое может создать негативные заголовки для Польши и ее банков. Решение касается того, были ли приняты несправедливые методы кредитования, когда более десяти лет назад более миллиона поляков воспользовались возможностью получить ипотечные кредиты, деноминированные в швейцарских франках, процентные ставки которых были намного ниже, чем в злотых. Все было хорошо, пока в 2015 году швейцарцы не отвязали франк от евро, и он вырос в цене. Следствием этого стало то, что некоторые ипотечные кредиты удвоились в злотых. Это повлекло всеобщее возмущение и тысячи судебных процессов. Ожидается, что решение ЕС будет плохой новостью для польских банков, но установка волн Эллиотта в EUR-PLN предполагает, что она, вероятно, будет намного хуже, чем ожидалось.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Дефляция Безумного Шляпника (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/516762.html
«Когда я читала волшебные сказки, мне казалось, что в жизни такие необыкновенные вещи не случаются, а теперь все эти необыкновенные вещи случились со мной!» - Приключения Алисы в Стране Чудес

В сегодняшнем финансовом пейзаже простительно думать, что вы упали в кроличью нору и попали в причудливый, перевернутый мир, где ничто не является тем, чем кажется.

Отрицательные процентные ставки и доходности идут вразрез со всем экономическим смыслом, и тем не менее они существуют в растущем списке стран по всему миру. У нас также есть серьезно продуманная политика, согласно которой правительства могут расширять свои заимствования и вечно печатать новые деньги без каких-либо последствий (Современная денежно-кредитная теория). И тогда у нас есть термин «премия».

Термин «премия» - это компенсация, необходимая инвесторам для удержания долгосрочных облигаций по сравнению с пролонгацией серии краткосрочных облигаций с более низким сроком погашения. Приведенный ниже график показывает, что премия за срок по 10-летним казначейским облигациям США ускоряется в падении на отрицательную территорию. Это означает, что инвесторы вместо того, чтобы получать компенсацию за риск владения долгосрочными облигациями против владения краткосрочными облигациями и пролонгирования их, на самом деле рады платить все больше и больше за эту привилегию. Эта все более отрицательная премия может быть истолкована несколькими способами.

Это может означать, что самоуспокоенность находится на рекордно высоком уровне, поскольку никто не видит никакого риска в том, чтобы держать долгосрочные облигации вместо краткосрочных облигаций. Эта самоуспокоенность может предупредить нас о будущем шоке для системы.

Это также может быть связано с тем, что существует естественный и постоянный покупатель долгосрочных облигаций в форме пенсионных фондов, которые должны сопоставить свои активы со своими обязательствами.

Однако это также может быть признаком того, что люди все чаще ощущают ценовую дефляцию. Основным фактором положительной срочной премии является то, что люди ожидают компенсации за снижение доходности долгосрочных облигаций из-за инфляции цен. Следовательно, в мире Алисы в Стране Чудес с отрицательной срочной премией, возможно, это говорит нам о том, что люди все чаще не только не ожидают инфляции цен, но и фактически ожидают дефляции цен. Грубо говоря, номинальная доходность 1% в 10-летних казначейских облигациях с инфляцией цен в 2% приводит к реальной прибыли -1%. Но номинальный доход в 1% по той же облигации, например, с дефляцией цен в 1%, приводит к реальному доходу в 2%. Ценовая инфляция вредна для инвесторов с фиксированным доходом. С другой стороны, дефляция цен - это дар богов.

Когда отрицательные процентные ставки и премия за срок становятся нормальными, может возникнуть дефляционный настрой, которого так опасаются центральные банкиры и политики.
перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

воскресенье, 22 сентября 2019 г.

30-летние облигации США

https://ruh666.livejournal.com/516354.html
Судя по этой разметке, падение доходности по 30-летним облигациям США продолжится

Пока не понятно, закончена ли волна 4, но после её окончания цены на 30-летки вырастут в волне 5
Соответственно, доходность преодолеет сентябрьский минимум 1.91

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Экономический дайджест 22.09.2019

https://ruh666.livejournal.com/516120.html
Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 64.01. Среднесрочно пара, скорее всего, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (разметка здесь), и уже находится в волне 3. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 4 300, с 27 900 до 23 600.  Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1377.38 (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) установил новый исторический максимум (541.41) и закрылся на уровне 541.18. Подробнее слушайте в "итогах недели".
Мировые рынки...Читать далее...

суббота, 21 сентября 2019 г.

Как я резко сократил потребление сигарет

https://ruh666.livejournal.com/515893.html
Большинство способов бросания курить носят явно мазохистский характер и пригодны для людей с "геройским" типом личности, которых хлебом не корми, дай проявить силу воли, что-нибудь преодолеть, что-нибудь всем доказать и тд и тп. Большинство людей, в том числе и я, к такому типу не относятся (хотя всячески хотят таковыми казаться, ибо модно), вот для таких эта статья.

1. Для начала я понял, зачем мне это нужно, то есть какие проблемы мне курение доставляет. В моём случае это были крайне неприятные ощущения в горле, какая-то слизь или типа того. И абсолютна чёткая корреляция, чем больше выкурил, тем хуже. В то время я курил по полторы пачки в день.

2. Осознал, что никотиновая зависимость - это миф. Это легко, поскольку отсутствует важная часть физиологической зависимости - абстинентный синдром. И одновременно очень важно. Осознав, что курение - просто привычка, хоть и сильно приставучая, мне стало понятно, что никаких сверхчеловеческих усилий не требуется.

3. Курят всё-таки ради удовольствия. Я стал анализировать, всегда ли я его получаю. Первым, что бросилось в глаза было курение на ходу. Сбивается дыхание и сильно хочется пить. Поэтому, привычку сувать сигарету в зубы, когда я, например, иду в магазин, я бросил практически моментально. Хотя сигареты некоторое время с собой таскал, ибо когда чего-то нет, этого сильнее хочется. Просто, когда лез за сигаретой, в мозгу моментально возникала мысль "нафига?". Лёгкость, с которой мне удалось от этого отказаться, окончательно убедила меня, что курение мне не так уж необходимо.

Немного сложно оказалось преодолеть привычку курить за компом, что актуально для трейдеров вообще, думаю не только у меня была такая. Но эта проблема решилась сама собой. В Европе практически невозможно снять квартиру, в которой можно курить, нужно идти на балкон. А это процесс, в котором всё чаще стала возникать мысль "нафига?".

Да, про желание курить после секса - киношный штамп, мне никогда не хотелось.

То есть осталось курение после еды, которое дейтсвительно приносит мне удовольствие, но это - 5-6 сигарет в день. Исключение - когда выпиваю, тогда курю побольше, 9-10 сигарет в день. Теоретически при желании я мог бы вообще бросить, но зачем, если я решил поставленную проблему, неприятные ощущения в горле исчезли.

Я понимаю, что у каждого свои обстоятельства, я описал лишь ход мысли. Ключевое - не пытаться "преодолеть себя", а сделать так, чтобы не хотелось.

пятница, 20 сентября 2019 г.

Чем налоги отличаются от “мы скинулись на общее дело”

https://ruh666.livejournal.com/515789.html
После принятия закона о том, что стукачам на предпринимателей будут доплачивать за стукачество (в Украине, прим. моё), в интернетах разгорелся очередной...эээ...спор. Спор по поводу того, считать ли такую практику доносительства “стукачеством”, то есть,делом позорным и бесчестным. Как водится, этот спор, в итоге уперся в понимание налогов - являются ли они просто узаконенным грабежом (и тогда стукачество является стукачеством) или социально необходимым и единственно возможным способом финансировать “общественные блага” ( и тогда доноситель делает благое дело).


В этой колонке я попробую кратко показать, в чем разница между налогом и “скидыванием” на некую общую задачу.
Границы “общего блага” определяются людьми. “Общее” может быть измерено только в людях, на которых оно распространяется. Я начал с этого вопроса, потому, что он понимается хуже всего. Государство прививает территориальное мышление и “общее” применительно к его “функциям” всегда определяется по территории, то есть, это все, кого угораздило оказаться в государственных границах. Это все равно, как если бы вы собирались на вечеринку и решали, кто должен за нее платить по принципу “все, кто оказался внутри квадрата со сторонами 50 км.”  Кстати, только в мире, поделенном по территориальному принципу может появиться идея public goods, в которой границы public никак не определены.
Цели определяют, те, кто скидывается. Само появление идеи “скинуться” возникает из понимания некоторым количеством людей такой необходимости. То есть, процедуре “скидывания” предшествуют, как минимум, две идеи: а)“существует проблема Х”; б)“проблему Х можно решить, если объединить усилия”. Если этих идей не существует, то нет и никакого “скидывания на общие цели”. Иначе говоря, когда то, что является проблемой, требующей финансового участия большого количества людей, определяют не сами эти люди, то невозможно говорить ни о каком “скидывании для решения общей задачи”. Точно так же, те, кто не считает, что проблема Х вообще существует или не считает, что ее можно решить, скинувшись деньгами, не обязаны во всем этом участвовать. Если группа товарищей собирается вскладчину на вечеринку и выбирает ресторан А, а вам не нравится ресторан А, вы не обязаны идти и не обязаны платить. 
Размеры  взносов определяют те, кто скидывается. Очевидно, что те, кто ставит цели, определяют и средства для их достижения. Собираясь коллективчиком в ресторан, вы будете исходить из финансовых возможностей участников. Невозможна такая ситуация, когда вас силой потащат в некий ресторан, где для оплаты счета вам потребуется продать квартиру. Опять-таки, для ситуации “складчины” немыслимой является картина, когда не те, кто платит, а те, кому платят произвольно определяют размеры платежей и взимают их в принудительном порядке, вне зависимости от вашего потребления “общественного блага”. Я уже не говорю о том, что те, кому платят имеют в нашей реальности вид принудительной монополии, которая прямо запрещает, либо сильно ограничивает вход на рынок своих “услуг”.
Смета предшествует платежу. Это естественное и простое обстоятельство, является, между тем, радикально важным. Невозможно представить себе сбор денег в складчину на цель “вообще”. Тем более невозможно себе представить ситуацию, когда платежи на неопределенное “общее дело” собираются круглый год, образуя денежный поток, а смета, то есть, бюджет, составляется раз в году и являет собой документ, распределяющий этот уже существующий и постоянно генерируемый поток между бенефициарами. Вообще говоря, там где принята “складчина” не может существовать ничего, напоминающего наш бюджет. Большую часть античной истории магистраты не получали денег за свою работу  и не потому, что так любили бескорыстно служить родине, а потому, что не было и не могло быть никакого подобия бюджета и образуемых им входящего и исходящего постоянного денежного потока.
Необходим договор. Затевая некое общее дело, его участники обсуждают его и все связанные с ним детали, и если они приходят к соглашению, то это значит, что они становятся участниками договора - устного или письменного. Договор создает границы мероприятия, определяя его участников, их цели и средства. Понятно, что договор не может распространяться на тех, кто в нем не участвует, то есть, тех, кто не разделяет цели или не согласен со средствами. Договор, подразумевающий финансовые обязательства третьей стороны без ее согласия является преступлением и любой суд признает его ничтожным. Договор определяет и характер индивидуальных взносов. Скажем, я могу полагать, что ремонт городских стен требует моего постоянного участия и я готов отдавать 5% от прибыли ежегодно на это дело. Это несколько безрассудное, но вполне возможное поведение. Другие люди могут поступать более рационально - они могут обязаться вносить сумму в зависимости от размера сметы. Все это предмет договора. Отношения же с государством отличаются счастливым (для него) отсутствием каких бы то ни было намеков на договор.
Процедура всегда повторяется заново. “Складчина” не может быть постоянной. Городские стены часто требуют ремонта, но бывает и так, что они находятся в полном порядке. Тогда никаких взносов не требуется. Процедура определения целей, которые могут быть достигнуты в складчину и необходимых для этого средств повторяется всегда “как будто в первый раз”. Взносы в складчину не могут существовать в виде, в котором существуют постоянные налоги. Взносы образуются по потребности и в случае согласия плательщиков.
Право можно делегировать только в отношении себя.В случае регулярных рутинных процедур существует очевидный соблазн упростить себе жизнь путем делегирования полномочий. Однако, в случае складчины, очевидно, что делегировать можно только полномочия в отношении себя. Старая этатистская “отмазка” о том, что представительская демократия это просто такая усовершенствованная форма прямой демократии, которая освобождает граждан от необходимости постоянно посещать народное собрание (и тем самым избавляет их от рутины) не соответствует реальности. Представительская демократия не является неким логическим продолжением или эволюцией прямой демократии. Это вообще разные и никак не связанные между собой формы. Представители в представительской демократии существуют не сами по себе, а при короле. Король облагает налогом своих подданных, этот налог неизбежен.  Задача же представителей - выторговать максимальные скидки в налогообложении или если возможно, вообще воспрепятствовать ему.
Насколько не понимается принципиальная разница между прямой и представительской демократией видно на примере исландского альтинга, который считают прародителем парламента. Однако мы не найдем там никаких представителей. В альтинге, а точнее в логретте, (альтинг это просто название летней общеисландской ярмарки) заседали не какие-то представители, а годи, то есть, владельцы 36 исландских юрисдикций. Таким образом, логретта - институт прямой, а не кривой демократии.
Проще говоря, разница между прямой и представительской демократией такова: прямая - это способ определения того, как мы будем платить за свои хотелки, представительская - как мы будем платить за твои (короля или бюрократического аппарата) хотелки.
Думаю, теперь читателю понятна разница между налогами и складчиной и понятен тот факт, что те, кто будет требовать кешбека у предпринимателей, не выполняющих дурацкий закон являются не более, чем презренными стукачами.
P.S. Этот текст никоим образом не является высказыванием в пользу складчины, как универсального метода решения “социальных” проблем или в пользу прямой демократии. Прямая демократия часто бывает гораздо хуже кривой, как и кривая она порождает нездоровые стимулы, кроме того, она имеет естественные ограничения числа участников для того, чтобы быть сколько-нибудь работоспособной.

Владимир Золотoрев

взято отсюда

«Впервые за 40 лет истории инвестирования» (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/515433.html
Пассивное инвестирование продолжает рост своей популярности - вот что вы должны знать

В последние несколько лет Elliott Wave International предупреждает подписчиков о растущей популярности пассивного инвестирования.

Почему?

Что ж, это тревожный признак того, что все больше и больше инвесторов считают, что инвестировать легко. Вы знаете, как в рекламе гриль-печи - «поставь и забудь» - за исключением того, что в этом случае, скорее всего, это будет ваш портфель, а не курица, которая будет правильно переворачиваться.

Еще в июне 2017 года наш финансовый прогноз волн Эллиотта показал этот график и отметил:
Этот график показывает, насколько популярной стала торговля по индексам. С 2010 года число индексных фондов подскочило с 250 до более 5000, что больше, чем в общей сложности 4333 компаний, зарегистрированных на биржах США.
Наш теоретик волн Эллиотта в июле 2019 года поднял тему, упомянув ...

… Философия инвестирования в индексные фонды, при которой прибыль, по-видимому, не требует усилий.

Итак, наши аналитики не удивлены таким развитием событий (журнал «Деньги», 16 сентября):

Впервые индексные фонды имеют больше денег, чем активные фонды

Индексы только что стали бесспорным чемпионом на фондовом рынке, и мелкие инвесторы должны праздновать победу.

Количество денег в пассивных паевых инвестиционных фондах США превысило количество денег в активно управляемых холдингах впервые в августе, завершив преобразование, начавшееся с изобретения индексного фонда более 40 лет назад ...

Ну, EWI просит различать, что «маленькие инвесторы должны приветствовать».

Этот рывок в пассивное инвестирование говорит о том, что бесчисленные инвесторы полностью удовлетворены и ожидают только прибыли. Десять лет бычьего рынка сделают это для толпы.

Большинство из них будут совершенно не готовы, когда произойдет серьезное изменение тренда, и, как учит финансовая история, они всегда так делают.

Биржевые фонды являются еще одним ответвлением от философии пассивного инвестирования, и вот последние (CNBC, 17 сентября):

Новый биржевой фонд веганской тематики вышел на Нью-Йоркскую фондовую биржу, торгуясь под названием US Vegan Climate ETF (VEGN).

Конечно, это только последний из длинного списка нишевых ETF - и еще один признак популярности пассивного инвестирования.

Нет, пассивное инвестирование не покажется таким легким, когда на фондовом рынке произойдет неизбежный «рывок к выходу».

Когда это произойдет? Никто не может знать это наверняка. Тем не менее, у каждой вершины и основания рынка есть безошибочные, проверенные временем признаки. Наши аналитики следят за ними прямо сейчас и делятся своим мнением с подписчиками.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь