всем привет!

понедельник, 29 мая 2023 г.

Коммерческая недвижимость: Готовьтесь к потенциальному глобальному катаклизму (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1151119.html

Посмотрите на этот "новый тест старых минимумов".

Многие уголки мирового рынка коммерческой недвижимости, похоже, испытывают большие проблемы. Одним из факторов, способствующих этим проблемам, является тенденция "работы из дома", которая привела к снижению заполняемости помещений. Другим ключевым фактором является повышение процентных ставок. Многие инвесторы в коммерческую недвижимость брали большие кредиты, когда ставки были низкими, а теперь их расходы на обслуживание долга значительно возросли. Многие инвесторы просто не могут себе этого позволить. В Европе количество сделок с коммерческой недвижимостью значительно сократилось. Вот график и комментарий из нашего майского обзора Global Market Perspective:

Некоторые инвестиционные фонды недвижимости инвестируют непосредственно в физическую недвижимость. Другие инвестируют опосредованно, через акции и долговые обязательства в других компаниях, занимающихся недвижимостью. В любом случае, простой подсчет сделок показывает, что рынок коммерческой недвижимости погружается в прежние глубины первого квартала 2009 года, когда объем сделок сократился на 60%.

Европейский центральный банк недавно выпустил бюллетень, в котором говорится: "Инвестиционные фонды недвижимости еврозоны "подвержены значительному риску ликвидности, поэтому любое ухудшение на рынках коммерческой недвижимости может быть усилено в секторе инвестиционных фондов недвижимости".". По ту сторону Атлантики в США легко найти предупреждения о коммерческой недвижимости. Давайте выберем только два - одно от ФРС, а другое от правой руки Уоррена Баффета:

Член правления ФРС Нью-Йорка предупреждает о рисках, связанных с коммерческой недвижимостью (Reuters, 24 марта)

Чарли Мангер: Банки США "переполнены" плохими кредитами на коммерческую недвижимость (Financial Times, 30 апреля)

Мангер, миллиардер, являющийся вице-председателем Berkshire Hathaway, упомянул о "муках", которые уже испытывают многие инвесторы в офисные здания и торговые центры. Застройщики недвижимости в Китае слишком хорошо знакомы с этой агонией. Еще в сентябре газета South China Morning Post вышла с таким заголовком: "Массовая коррекция на рынке коммерческой недвижимости Китая продлится еще два года, считает генеральный директор HSBC Куинн". Возможно, генеральный директор HSBC окажется прав. Однако, по мнению Elliott Wave International, беды на мировом рынке коммерческой недвижимости еще далеки от завершения. Как вы знаете, коммерческая недвижимость - это лишь часть, хотя и большая часть, всей глобальной финансовой картины. В нашем Global Market Perspective все финансовые аспекты собраны вместе, чтобы вы могли подготовиться к тому, что вас ждет впереди - не только в сфере коммерческой недвижимости, но и в сфере жилой недвижимости, а также акций, облигаций, криптовалют, металлов, энергоносителей, валют и многого другого.

перевод отсюда

Мюррей Ганн из EWI показал 30 с лишним графиков - многие из них строились десятилетиями. Видео "Пусть графики говорят сами" бесплатно

Бесплатный отчет "Ваши 5 лучших альтернатив банкам", выдержки из книги Роберта Пректера "Последний шанс победить крах"

Новый бесплатный аналитический отчёт Elliott Wave International "Как определить, насколько безопасен мой банк"

«Предупреждающие знаки на рынке недвижимости» и «Предупреждающие знаки банкинга»

Бесплатный вебинар Майкла Мэддена (как применять волны Эллиотта к торговле на FOREX)

Бесплатный отчёт "Цены на жилье: сколько у вас проблем? (глобальные тенденции в сфере недвижимости)"

Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен

Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство "Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних"

воскресенье, 28 мая 2023 г.

Банкротств всё больше, но рынок облигаций все еще не понял этого (перевод с deflation com)

https://ruh666.livejournal.com/1150863.html

Просматривая FT за утренним ванильным латте в лучах раннего летнего солнца (вы в Эссексе, а не в Риме, займитесь этим: Эд), я поднял брови на статью под названием "Кредитное сжатие в США вызывает рост корпоративных банкротств". В этом месяце в США восемь компаний с долгом более 500 млн. долл. обанкротились (в лексиконе - подали на главу 11), по сравнению со среднемесячным показателем всего трех в 2022 году (коэффициент 2,618 для тех, кто следит). Двадцать семь корпораций, определенных как "крупные должники" (обязательства свыше 500 млн долларов), обанкротились в этом году, и это по сравнению с сорока корпорациями в 2022 году. Очевидно, что текущая дефляция денег и кредитов оказывает свое влияние.

В августе прошлого года автомобиль въехал в бок моего мотоцикла. Я видел, что это вот-вот произойдет, и все происходило в замедленной съемке. Затем - бах. Помню, как в 2007 году я сказал своим коллегам по отделу корпоративных долговых обязательств в Инвестиционном управлении Абу-Даби, которые каждый день сообщали нам о том, что на рынках произошел обвал, что это похоже на замедленную съемку автомобильной аварии. Конечно, в 2008 году произошла катастрофа. Похоже, что сейчас наступило похожее время. S&P Global Ratings ожидает, что уровень дефолтов по облигациям спекулятивного класса почти удвоится к 2024 году, и все же наш "измеритель понижения рейтинга" (спред доходности между облигациями инвестиционного класса с самым низким рейтингом и облигациями на один ранг выше) остается упрямо оптимистичным, что свидетельствует о полном отсутствии беспокойства по поводу корпоративного кредитного краха. На приведенном ниже графике видно, что спред доходности между некачественными облигациями и корпоративными облигациями с рейтингом ААА увеличился с самого низкого уровня 2021 года, удвоившись на пике в ноябре 2022 года. Однако по сравнению с предыдущими периодами рецессии, а мы почти наверняка движемся к еще одному, этот показатель корпоративного стресса сейчас не приближается к тем предыдущим экстремумам. Если, как мы предполагаем, фондовые рынки снова упадут, ожидайте, что корпоративный долг станет огромной проблемой.

Немцы возмущены запретом на установку в стране газовых и нефтяных бойлеров

https://ruh666.livejournal.com/1150493.html

Немцы критикуют правительственный план по запрету нефтяных и газовых котлов и замене их тепловыми насосами, утверждая, что это происходит слишком быстро и будет стоить больших денег.

Германия хочет стать страной с net-zero к 2045 году. С этой целью правительство недавно объявило о запрете котлов, работающих на ископаемом топливе, фактически вынуждая людей перейти на тепловые насосы как единственный достаточно экологичный вариант для людей, не имеющих доступа к централизованному отоплению. Стоимость запрета оценивается в более чем 9 млрд. евро, или 10 млрд. долларов, ежегодно до 2028 года. После этого, по мнению правительства Шольца, расходы снизятся почти наполовину благодаря увеличению производства тепловых насосов и наращиванию ветровых и солнечных мощностей. Правительство предлагает финансовую помощь домохозяйствам в размере 30% от стоимости перехода, но, похоже, немцев это предложение не особенно привлекает.

"Люди возмущены и взбешены", - написала в Financial Times Петра Уэртц из Ассоциации жилой недвижимости. "Они не могут понять, почему это должно произойти так быстро". "Этот закон затрагивает 66 млн. немцев... и это вызывает огромное беспокойство", - говорит Мари-Агнес Штрак-Циммерманн, высокопоставленный член парламента от либеральной Свободной демократической партии. СвДП - одна из трех партий в коалиционном правительстве под руководством Олафа Шольца, и она не является сторонником запрета на газовые котлы. "Мы не должны привязывать его к конкретной дате, будь хоть пекло, хоть потоп, в нем есть вещи, которые должны быть изменены в первую очередь", - сказал Штрак-Циммерманн в интервью немецким СМИ, заявив, что настойчивое желание Партии зеленых принять запрет в качестве закона до летних каникул является абсурдным. Партия зеленых, кстати, теряет поддержку населения быстрее, чем тает снег в мае. Согласно последним данным, представленным FT, она сейчас менее популярна, чем правая "Альтернатива для Германии", рейтинг популярности которой составляет 14%. Более того, это вызвало резкий рост спроса на газовые котлы: он вступит в силу только с января следующего года, поэтому если люди установят котлы до конца этого года, они смогут продолжать ими пользоваться.

Экономический дайджест 28.05.2023

https://ruh666.livejournal.com/1150317.html

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 80.06. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 1 000 с 1 900 до 900. На мой взгляд, заканчивается (закончилась) волна С восходящей коррекции. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1055.63. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 628.28. Подробнее смотрите в программе "Итоги недели".

Мировые рынки...Читать далее...

суббота, 27 мая 2023 г.

Рэнд Пол: Илон Маск войдет в историю как защитник свободы слова

https://ruh666.livejournal.com/1150151.html

"Где-то по пути что-то произошло, и люди начали думать, что только определенные формы речи являются приемлемыми".

В среду сенатор Рэнд Пол похвалил Илона Маска за отстаивание свободы слова, предсказав, что владелец Twitter войдет в историю как ключевая фигура в борьбе с цензурой. Ссылаясь на то, что Маск убедительно разобрался со взломом CNBC ранее на этой неделе, Пол отметил: "Слава Богу, что есть кто-то, кто все еще может высказывать свое мнение и не будет терпеть поношения от журналиста, который говорит ему, что он не может высказывать свое мнение".

"Где-то по пути что-то произошло, и люди начали думать, что только определенные формы речи являются приемлемыми", - заявил сенатор. "Затем появился Элон Маск", - продолжил Пол, добавив: "Страна, Билль о правах, честно говоря, все мы будем очень благодарны за то, что парень с большими деньгами купил социальную сеть и позволил нам увидеть сговор правительства с целью ограничения слова". "Люди должны понять это правильно. Частные компании могут решать, что они хотят выпускать в эфир, газеты могут, телевизионные шоу могут. Но чего мы не можем допустить, так это сговора правительства с частным бизнесом и использования его в качестве своего продолжения и цензуры", - подчеркнул Пол. Он добавил, что "Элон Маск разоблачил это только потому, что у него было 44 миллиарда долларов, чтобы купить компанию и разоблачить ее внутреннюю работу вне сговора с правительством". Смотрите:

перевод отсюда

ПыСы. Тут только нужно помнить про "не сотвори себе кумира". Как только сотворим, этот кумир тут же превратится в главного цензора!

Мюррей Ганн из EWI показал 30 с лишним графиков - многие из них строились десятилетиями. Видео "Пусть графики говорят сами" бесплатно

Бесплатный отчет "Ваши 5 лучших альтернатив банкам", выдержки из книги Роберта Пректера "Последний шанс победить крах"

Новый бесплатный аналитический отчёт Elliott Wave International "Как определить, насколько безопасен мой банк"

«Предупреждающие знаки на рынке недвижимости» и «Предупреждающие знаки банкинга»

Бесплатный вебинар Майкла Мэддена (как применять волны Эллиотта к торговле на FOREX)

Бесплатный отчёт "Цены на жилье: сколько у вас проблем? (глобальные тенденции в сфере недвижимости)"

пятница, 26 мая 2023 г.

Германия охладела к Green New Deal, здравый смысл на переднем плане

https://ruh666.livejournal.com/1149809.html

Вслед за благоразумной просьбой Франции приостановить введение новых "зеленых" норм, в Германии последовал еще более решительный отпор

The Spectator задает вопрос: настроена ли Германия против "зеленого курса" ЕС?

На прошлой неделе именно президент Макрон отступил от "зеленых" мер. В своей речи он заявил, что Европа на данный момент зашла достаточно далеко - если она введет еще какие-либо правила без того, чтобы остальной мир последовал ее примеру, это поставит под угрозу инвестиции и нанесет ущерб экономике. На этой неделе Европейская народная партия - правоцентристская группа, в которую входят немецкие христианские демократы, партия председателя Комиссии Урсулы фон дер Ляйен - похоже, присоединяется к нему. Сообщается, что эта партия рассматривает возможность отказа от поддержки "Зеленого курса" Европейской комиссии. Это набор предложений, который включает в себя, например, общеевропейскую цель по устранению чистых выбросов углерода к 2050 году. В то время как 11 стран ЕС уже установили для себя юридически обязательные цели по достижению чистого нуля к 2050 году (или к 2045 году в случае Германии и Швеции), если "Зеленая сделка" будет отменена, то другие страны-члены ЕС не будут обязаны следовать этому примеру. Германия теперь, похоже, сменяет Францию в качестве рассадника оппозиции политике нулевого выброса углерода, не в последнюю очередь потому, что она проводит более жесткую политику - и потому, что ее самонавязанная, более ранняя цель достижения чистого нуля к 2045 году все больше выглядит не соответствующей реальности. На прошлой неделе новая партия "Burger in Wut" (Граждане в гневе или BiW) набрала 9,6 процента голосов на выборах в Бремене. Как и в случае с голландским движением фермеров и граждан (BoerburgerBeweging, или BBB), которое заняло первое место на региональных выборах в марте в знак протеста против усилий правительства по закрытию ферм для достижения целевых показателей по нитратам, скорость роста BiW застала многих врасплох.

Отличное предложение по зеленой энергии из Франции, президент Байден должен обратить внимание

На прошлой неделе я прокомментировал "Отличное предложение по зеленой энергии из Франции". Я не привык видеть хорошие предложения из Франции, но вот оно: Макрон призывает к "регулятивной паузе" в "зеленых" законах, чтобы помочь промышленности. "Пауза - это хорошо, но откат от безумия, спонсируемого Байденом, был бы гораздо лучше. Президент Байден должен обратить на это внимание. Но проснулся ли он вообще?"

Сделка "грязной посуды" Байдена

Будут ли вообще работать посудомоечные машины в США? Этот, казалось бы, глупый вопрос на самом деле совсем не глупый. Пожалуйста, рассмотрите Федеральное правило о грязной посуде

На прошлой неделе Министерство энергетики отказалось от широкомасштабного предложения по "эффективным" мандатам на посудомоечные машины. Вам понравились вчерашние спагетти, все еще покрытые коркой на тарелке? Теперь вы можете попробовать их дважды. Предложение требует, чтобы производители сократили потребление воды на треть, ограничив количество воды в машинах до 3,2 галлонов за цикл, по сравнению с действующим федеральным лимитом в пять галлонов. Новые приборы должны одновременно сократить предполагаемое годовое потребление энергии почти на 30%. Машины могут соответствовать гораздо более высоким стандартам эффективности только за счет рециркуляции воды в более длительных циклах, то есть в течение двух или трех часов. Однако если посуда не вымыта, владельцы запускают ее снова, что подрывает аргумент об экономии. План Министерства энергетики отводит производителям время до 2027 года, чтобы выпустить чудо более дорогих стиральных машин, которые хуже справляются со своей работой. Также существуют новые правила для электродвигателей, используемых в производстве, а также для автоматов по продаже напитков. В последние месяцы Министерство энергетики предложило или окончательно утвердило новые карательные стандарты для духовок, микроволновых печей, холодильников и стиральных машин (приготовьтесь к еще более заплесневелой одежде). Эти стандарты дополняют правила для печей, кондиционеров и лампочек.

Платить больше за меньшую производительность

Все, что делает Байден, увеличивает инфляционное давление. Обратите внимание, что цена Закона о снижении инфляции подскочила с 385 миллиардов долларов до более чем 1 триллиона долларов. Ожидайте того же самого, когда Байден попытается навязать "справедливый переход" на электромобили. И если вы пропустили это, пожалуйста, посмотрите "Гудок дня": UAW требует "справедливого перехода" на электромобили. Наступает обратная реакция. Она началась во Франции и Германии. Чем раньше "зеленый" откат начнется в США, тем лучше.

Apple - это 3 триллиона долларов в перспективе: Но эта история о том, как оглянуться назад (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1149616.html

В 2023 году акции Apple перейдут от "кислого" состояния к "взлетному". Волновой анализ Эллиотта удовлетворяет "потребность" в ясности.

Недавно я размышлял о знаменитой модели человеческой психологии - Иерархии потребностей Маслоу. Да, именно так я обычно провожу свои субботы! Модель сложна, но в упрощенном виде она утверждает, что для процветания человеку необходим многоуровневый фундамент из физической безопасности, финансовой обеспеченности, эмоциональной поддержки и близости. Эти уровни поддерживают друг друга, подобно пирамиде поддержки, поднимая человека все выше и выше, пока он не реализует свой самый большой потенциал. А что же инвесторы? На чем строится их успех? Основная финансовая модель - это не столько пирамида, сколько кирпич. Она состоит в основном из одного яруса - блока "фундаментальных рыночных показателей", на котором ценовой тренд рынка определяется внешними катализаторами. Ищите новости, окружающие рынок, и там вы найдете событие (события), которое приведет цены в движение вверх, вниз или вбок. Ярким примером этой модели являются акции короля Nasdaq и крупнейшей в мире компании по рыночной капитализации Apple Inc. (AAPL). В декабре прошлого года и в начале января этого года акции AAPL упали более чем на 25%, пострадали от снижения рейтингов и опустились до 18-месячного минимума. 2022 год стал худшим годовым показателем AAPL со времен финансового кризиса 2008 года. И, согласно иерархии новостей мейнстрима, Apple Inc. находилась там, где медведи могли реализовать свой наивысший потенциал. 4 января Bloomberg написал: "Акции Apple теряют свой блеск после отвратительного декабря". "До недавнего времени акции самой дорогой компании в мире не поддавались унынию, которое обрушилось на других технологических гигантов в 2022 году... Поскольку их стоимость все еще выше средней за последнее десятилетие, им есть куда падать". Это "фундаментальный" анализ рынка по своей сути. Это однонаправленная связь с рынками. По Маслоу, у него есть несколько "дефицитов", которые не позволяют инвесторам видеть дальше текущего ценового движения и продлевать последнюю тенденцию вперед. И вместо дальнейшего падения, AAPL развернулась в 2023 году, взлетев до максимумов более чем за год в мае этого года в ходе того, что Yahoo Finance назвал 22 мая "неустанным ралли, которое поставило на карту 3 триллиона долларов". Забудьте о помпонах. Мы в Elliott Wave International не болельщики. Но у нас есть устойчивая пирамида, на которой можно построить прочный фундамент для прогнозирования. Она выглядит следующим образом:

Основание: Ценовые тенденции определяются психологией инвесторов, которая проявляется в виде волновых моделей Эллиотта прямо на графиках цен.

Уровень 2: Спросите себя: Распознаете ли вы 1 из 5 основных волновых моделей Эллиотта на ценовых графиках рынков, за которыми вы следите? Если да, переходите к следующему уровню.

Уровень 3: Придерживается ли паттерн четко определенных правил и рекомендаций? Если да, переходите к следующему уровню.

Уровень 4: Подтвердило ли ценовое движение ваш волновой расчет? Если да, переходите к следующему уровню.

Уровень 5: Определите четкие уровни сопротивления и поддержки, чтобы минимизировать риск и создать высокоуверенную торговую установку.

Уровень 6: Начать торговлю.

Возвращаясь к Apple Inc., мы видим, как эта волновая иерархия потребностей Эллиотта помогла создать прочную базу, на которой трейдеры смогли предвидеть самые крупные развороты акции. 7 декабря наш Trader's Classroom обрисовал широкую медвежью траекторию для AAPL, которая приведет цены вниз в определенное ценовое окно 109,14-122,25 для завершения коррекционной волны (4) - в рамках подготовки к бычьему взлету. Из журнала Trader's Classroom: "Если Apple действительно прорвётся вниз, как того требует этот подсчет, мы, вероятно, можем ожидать дна где-то в этом диапазоне. Это дает нам область для поиска".

После этого AAPL действительно завершил декабрь в мощном нисходящем тренде, достигнув минимума 4 января, который, вероятно, завершил медвежью часть волновой модели Эллиотта. Затем, 9 января, журнал Trader's Classroom вновь обратился к AAPL с обновленным волновым графиком. Там редактор Роберт Келли призвал к дальнейшему снижению в волне (4). Однако он также представил ключевые и критические ценовые уровни, за которыми следует следить, и пробитие которых будет свидетельствовать о том, что альтернативный, "бычий" сценарий находится в игре. Из Trader's Classroom: "Когда я торгую, я всегда спрашиваю, где я могу ошибиться. Какие другие графики могут быть в игре, которые будут противоречить моим ожиданиям. И где этот альтернативный подсчет может получить значительное доверие, чтобы я захотел изменить свою позицию". "Уровень, на котором я больше не буду уверен в дальнейшем снижении Apple, - это если он поднимется выше 140,70. [Это будет означать, что альтернативный "бычий" вариант, вероятно, верен и Apple готов к взлету".

AAPL продолжил рост, преодолев уровень сопротивления Роберта, что подтвердило разворот тренда вверх. Акции продолжили ралли, достигнув 8-месячного максимума в середине апреля. Затем 4 апреля Trader's Classroom подтвердил, что восходящий тренд акций все еще сохраняется, и сказал: "Я был бы быком по Apple, пока держится уровень 161,51. Если этот подсчет верен, то акции будут продолжать расти. Я понял одну вещь: когда рынок идет в твою сторону, это не время ставить под сомнение предпочтительный подсчет, который работает. Вы все равно хотите идти с ним, и именно это я хочу сделать здесь".

И с этого момента AAPL продолжил ралли, достигнув в мае максимумов более чем за год. Этот последний график отражает весь масштаб возвращения Apple в 2023 году:

Что касается того, куда сейчас движутся некоторые из ведущих мировых акций, Trader's Classroom строит свой многоуровневый фундамент из маркированных ценовых графиков, подробного анализа и видеоуроков в реальном времени уже сегодня

понедельник, 29 мая 2023 г.

воскресенье, 28 мая 2023 г.

суббота, 27 мая 2023 г.

пятница, 26 мая 2023 г.

понедельник, 29 мая 2023 г.

воскресенье, 28 мая 2023 г.

суббота, 27 мая 2023 г.

пятница, 26 мая 2023 г.