всем привет!: февраля 2023

Компания VeriSign, основанная в 1995 году и имеющая штаб-квартиру в Рестоне, штат Вирджиния, является поставщиком интернет-инфраструктуры стоимостью 23 миллиарда долларов. Компания стала публичной в 1998 году, как раз вовремя для пузыря доткомов. 23 года спустя акции все еще ниже пиковой цены 2000 года, несмотря на то, что в конце 2021 года они были очень близки к новому рекорду. Урок здесь заключается в том, что лучше вообще избегать пузырей, потому что ни один тренд не длится вечно. Вы никогда не знаете, как долго вам придется ждать, чтобы окупиться, даже если вы купите в неподходящее время. С другой стороны, VeriSign теперь совсем другая компания. В 2022 году выручка компании составила более 1,4 миллиарда долларов, и почти половина этой суммы пришлась на чистую прибыль. Увы, это ненамного больше, чем продажи VRSN в размере $1,2 млрд пять лет назад, в 2018 году. Эта стагнация роста помогает объяснить, почему акции торгуются примерно на том же уровне, что и в середине 2019 года. Коэффициент форвардной цены/прибыли VeriSign, равный 30, является для нас достаточной причиной, чтобы избегать акций. Беглый взгляд на дневной график только усиливает наш скептицизм.

В первой половине 2022 года акции VRSN упали на 40% с 257 до менее 156 долларов за акцию. Вторая половина рассказала совершенно другую историю, когда акции выросли на 26% до более чем 209 долларов. Восстановление продолжилось до 224,56 доллара к началу февраля 2023 года, когда оно резко остановилось. Плохая новость заключается в том, что объединение этих двух больших движений вместе приводит к циклу волн Эллиотта из учебника 5-3 в сторону понижения. Снижение в первом полугодии 2023 г. представляет собой четкую пятиволновую импульсную модель, обозначенную 1-2-3-4-5 в волне (A). Волна 2 представляла собой расширяющуюся плоскую коррекцию, и также видны пять подволн волны 3. Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Здесь восстановление до более чем 224 долларов за акцию можно рассматривать как простой зигзаг A-B-C в волне (B), где волна B представляет собой плоскую коррекцию. Если этот подсчет верен, пришло время еще одной крупной распродажи в волне (C), чтобы завершить медвежий рынок VeriSign. Другой причиной пессимизма является тот факт, что быки сочли, что уровень сопротивления 61,8% Фибоначчи трудно пробить. Ожидается, что волна (C) будет аналогична по размеру волне (A) и, следовательно, опустит акции VRSN ниже отметки в 150 долларов. 130 долларов тоже не за горами. По сравнению с текущим уровнем в 207 долларов это будет снижение на 32% в середине.

перевод отсюда

«Предупреждающие знаки на рынке недвижимости» и «Предупреждающие знаки банкинга»

Бесплатный вебинар Майкла Мэддена (как применять волны Эллиотта к торговле на FOREX)

Бесплатный отчёт "Цены на жилье: сколько у вас проблем? (глобальные тенденции в сфере недвижимости)"

4 коротких выдержки из августовского Global Market Perspective

Бесплатная Неделя обучения трейдеров (5 видеоуроков от Джеффри Кеннеди)

вторник, 21 февраля 2023 г.

Рекордный потребительский долг: ещё один риск для финансовой системы (перевод с deflation com)

https://ruh666.livejournal.com/1093766.html

Средний Джо (или Джейн) берет взаймы, как никогда раньше. Вот заголовок CNBC от 16 февраля: "Потребительский долг достиг рекордных $16,9 трлн, поскольку просроченные платежи также растут". Как вы можете себе представить, если произойдет дефляционная депрессия, скорость роста просроченной задолженности, вероятно, ускорится. И просто знайте, что возможность развития дефляционной депрессии вполне реальна. Видите ли, потребительский долг — это лишь часть более крупной долговой картины, которая представляет риск для финансовой системы. Это из журнала Elliott Wave Theorist, опубликованного в 2022 году:

Многие национальные и международные банки по-прежнему имеют значительные портфели долга «развивающихся рынков», ипотечного долга, потребительского долга и слабого корпоративного долга. Некоторые из крупнейших банков также имеют поразительно большую долю деривативов с использованием заемных средств. Ориентировочная репрезентативная стоимость всех внебиржевых деривативов в мире сегодня составляет 610 триллионов долларов, примерно половина из которых принадлежит банкам США. Многие банки используют деривативы для хеджирования инвестиционных рисков, но эта стратегия работает только в том случае, если спекулянт на другой стороне сделки может расплатиться, если он ошибается. Хотя многие банки сегодня кажутся хорошо капитализированными, это состояние в основном связано с большой манией активов, которая заканчивается. Большая часть кредита, предоставленного банками, например кредита для производительных предприятий или непосредственно сильному правительству, относительно безопасна. Многое из того, что было ссужено слабым правительствам, застройщикам, спонсируемым государством предприятиям, спекулянтам на фондовом рынке, венчурным капиталистам, инвесторам в криптовалюту, потребителям и так далее, не является таковым. Один эксперт посоветовал: «Более безопасным местом на данный момент являются более крупные и диверсифицированные банки». Это утверждение, несомненно, подвергнется серьезной проверке в грядущей депрессии. На мой взгляд, местные, консервативно управляемые банки, которых существует несколько, окажутся более безопасными. Во многих банках существуют четыре условия, которые представляют опасность: (1) подверженность деривативам с использованием заемных средств, (2) оптимистичные рейтинги надежности банков и их долговых инвестиций, (3) завышенная стоимость имущества, которое заемщики предоставили в качестве залога для кредитов и (4) значительный размер ипотечных кредитов, которые держат их заемщики, по сравнению как с базовой стоимостью имущества, так и с потенциальной неспособностью клиентов производить платежи при неблагоприятных обстоятельствах. Все эти условия усугубляют риск дефляции и депрессии для банковской системы.

Бесплатная Неделя обучения трейдеров (5 видеоуроков от Джеффри Кеннеди)

Глаз Саурона. Как правительство Новой Зеландии планировало бороться с «дезинформацией»

https://ruh666.livejournal.com/1093509.html

Трилогия «Властелин колец» захватывающая, с орками, эльфами и захватывающими дух пейзажами, снятыми в Новой Зеландии. Спецэффекты тоже были хороши — глаз Саурона выглядел очень реалистично — возможно, так оно и есть. Мы обнаружили минимально отредактированный 28-страничный проект документа правительства Новой Зеландии под названием «Коммуникационный подход к управлению дезинформацией, онлайн-вредом и мошенничеством» от 10 декабря 2021 года (доступен здесь). Целью документа, по-видимому, является координация противодействия дезинформации, направленной на причинение вреда, «угрожающей общественной безопасности, разрушающей сплоченность общества и снижающей доверие к демократии». Тогда все хорошо; это все равно, что сказать, не открывать огонь по Красному Кресту.

За исключением того, что объектом является «дезинформация», касающаяся реакции правительства Новой Зеландии на пандемию Covid. Определение дезинформации в документе находится на странице 5:

Мы не будем резюмировать сложное и поверхностное содержание документа, отметим только, что это именно попытка нормализовать нарратив о пандемии, о котором мы сообщали. Правительство выступило с сообщением, и его авторитет необходимо защищать любой ценой, перед техническими медиа-партнерами, учеными, сообществом и, конечно же, армиями Саурона. Одно из соображений заключается в том, что нарратив о Covid в Средиземье (как и везде) основан на неправильном использовании и неправильном толковании полимеразной цепной реакции (ПЦР) и смерти клинической медицины, как мы ясно показали. Случаи могут быть неактивными, госпитализации могут быть не связаны с SARS-CoV-2, а смерти могут быть связаны с различными причинами, связанными или не связанными с SARs-CoV-2. Мы никогда не узнаем наверняка. Почему? Потому что порог цикла ПЦР для «положительного» результата ПЦР в Средиземье составлял от 40 до 45, что гарантировало, что большинство протестированных людей получат положительный результат даже при полном отсутствии загрязнения (очень высокий порядок). Так что представление цифр заболеваемости, госпитализаций и смертей на основе качественных результатов ПЦР завышает цифры и подрывает доверие к компетентности и честности органов здравоохранения: это дезинформация. Мы сделали документ доступным прямо сейчас (см. здесь), и все наши читатели найдут различные части интересными или такими же страшными, как орки. Так что, если вы думаете, что живете в демократическом государстве, последнее предупреждение: не подходите слишком близко к Черным воротам. Вы можете подумать, что это фантастика, но это не так.

Бесплатная Неделя обучения трейдеров (5 видеоуроков от Джеффри Кеннеди)

Доходность 10-летних облигаций США может достичь 5%

https://ruh666.livejournal.com/1093286.html

Денежно-кредитная политика была достаточно мягкой и до пандемии, со времен Великой рецессии 2008 года. Но печатные станки не работали на полную мощность до тех пор, пока в 2020 году не ударил Covid-19 и правительство США не решило дополнительно поддержать экономику триллионами долларов. Теперь мы согласны с тем, что наиболее незащищенные члены общества должны были быть поддержаны в те трудные времена. Однако многим другим это было не нужно. Если вы идете и тратите свои чеки на финансовую помощь, скажем, на украшения, это означает, что вы не нуждались в помощи с самого начала. Согласно Pandora A/S, например, именно это происходило в 2021 году и в первой половине 2022 года. Так что же происходит, когда вы даете много денег большому количеству людей, которым они на самом деле не нужны? Ну, они выходят и тратят деньги на первое, что попалось им на глаза. Конечный результат уже должен быть хорошо известен всем, кто не жил в пещере последние два года: инфляция. Федеральная резервная система сначала слишком остро отреагировала на пандемию, а затем затянула реакцию на рост потребительских цен. Менее чем за два года инфляция в США выросла с менее чем 2% до более чем 9%. Это вынудило центральный банк перейти в режим устранения ущерба. Но ФРС устанавливает только краткосрочные ставки. Проценты по долгосрочным облигациям зависят от рыночных сил. Это заставляет нас любопытно изучить доходность 10-летних государственных облигаций с точки зрения волн Эллиотта.

Доходность облигаций US10Y упала до 0,3330% в марте 2020 года. Менее чем через три года она колеблется выше 3,70%. Это очень резкий и быстрый рост процентных ставок, за которым исторически следовала рецессия. Если забыть о двух квартальных падениях ВВП подряд в начале 2022 года, рецессии пока не было. Интересно то, что доходность облигации US10Y, похоже, формирует волновую структуру Эллиотта. Она выглядит как незавершенный пятиволновой импульс, обозначенный 1-2-3-4-5. Волна (3) является растянутой, также видны ее пять подволн. Если этот подсчет верен, мы можем ожидать пару подъемов в волнах (v) в 3 и 5, прерываемых падением волны 4 между ними. Пятые волны обычно превышают конец соответствующей третьей волны. Таким образом, если волна (v) превышает вершину волны (iii), а затем волна 5 превышает вершину волны 3, мы достигаем бычьих целей в области 5%. Однако после этого импульсный паттерн будет завершен, и наступит время для заметной трехволновой коррекции. Падение примерно до 2,50% доходности облигаций US10Y не должно быть сюрпризом.

перевод отсюда

ПыСы. По моей разметке импульс завершён

«Предупреждающие знаки на рынке недвижимости» и «Предупреждающие знаки банкинга»

Бесплатный вебинар Майкла Мэддена (как применять волны Эллиотта к торговле на FOREX)

Бесплатный отчёт "Цены на жилье: сколько у вас проблем? (глобальные тенденции в сфере недвижимости)"

4 коротких выдержки из августовского Global Market Perspective

Бесплатная Неделя обучения трейдеров (5 видеоуроков от Джеффри Кеннеди)

понедельник, 20 февраля 2023 г.

Важная информация о надвигающемся долговом кризисе (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1093063.html

«Ставка в 8% будет стоить правительству половины налоговых поступлений»

Когда многие американцы слышат фразу «государственный долг», их глаза, как правило, тускнеют. Кажется, что это не имеет большого значения в их повседневной жизни. Тем не менее, раздувание государственного долга — это не просто какой-то далекий вопрос, который обсуждают политики в Вашингтоне, округ Колумбия. Он стал настолько большим, что с повышением процентных ставок стоимость обслуживания этого долга может поглотить государственные программы и даже вооруженные силы. Вот что сказал сенатор Рэнд Пол в интервью Fox Business 5 февраля: "Я думаю, что угроза номер один для нашей национальной безопасности — это наш долг. У нас есть долг в размере 31 триллиона долларов. И это включает 850 миллиардов долларов, которые мы ежегодно тратим на армию ... Если вы серьезно относитесь к дефициту, вы должны смотреть на военные, невоенные, и вы должны смотреть на все, что есть в бюджете, включая обязательные расходы". Другие видные наблюдатели также заявили, что долг страны является главной угрозой национальной безопасности. По данным Комитета по ответственному федеральному бюджету, процентные платежи по государственному долгу за 2022 финансовый год превысили 475 миллиардов долларов. Имейте в виду, что основная сумма в 31,5 триллиона долларов ничуть не пострадала от этих платежей. И основная сумма продолжает расти — быстро, как видит любой, кто проверяет часы долга США. Это приводит нас к важному вопросу, заданному январским Elliott Wave Theorist, за которым следует ответ и другие комментарии (ниже):

По какой ставке все налоговые поступления федерального правительства пойдут на выплату процентов? Государственный долг составляет 31,4 трлн долларов (эта цифра выросла с момента публикации январского Theorist). Общие поступления федеральных налогов в 2022 году составили 4,9 триллиона долларов. Соотношение составляет 0,156. Таким образом, при нынешнем уровне налогов и долга годовая процентная ставка в размере 15,6% по государственному долгу съест все поступления от федеральных налогов. Такая процентная ставка вряд ли невозможна. Процентные ставки по казначейскому долгу были выше этого уровня в 1981 году. Этот расчет оптимистичен. На медвежьем рынке упадут налоговые поступления от прироста капитала, а в условиях рецессии или депрессии упадут налоговые поступления от заработной платы и прибыли. Таким образом, процентная ставка, по которой правительству придется тратить все свои налоговые поступления на проценты, вероятно, ниже 15,6%. Не только такой уровень процентных ставок вызовет проблемы у правительства. Каждое повышение ставок привлекает больше денег из государственных программ для выплаты процентов по государственному долгу. Ставка в 8% будет стоить правительству половины его налоговых поступлений. Это не мелкий кризис.

Бесплатная Неделя обучения трейдеров (5 видеоуроков от Джеффри Кеннеди)

Клаус Шваб призывает мировые правительства «освоить» технологии искусственного интеллекта

https://ruh666.livejournal.com/1092803.html

«Тот, кто овладеет этими технологиями — в некотором роде — станет хозяином мира».

Архиглобалист Клаус Шваб призвал элиты объединиться во всем мире, чтобы «освоить» передовые технологии, предупредив их, что, если они не будут действовать быстро, мир может «ускользнуть от нашей власти». Да, действительно. Парень не сдерживается. Основатель Всемирного экономического форума выступал на собрании в Дубае, не столь тонко названном Всемирным правительственным саммитом. Шваб указал на «технологии четвертой промышленной революции» и заявил: «Тот, кто овладеет этими технологиями — каким-то образом — станет хозяином мира».

«Через десять лет мы будем совершенно другими», — сказал Шваб, добавив: «Я глубоко обеспокоен тем, что [с] технологиями #4IR, если мы не будем работать вместе в глобальном масштабе, если мы не сформулируем вместе необходимую политику, они ускользнут от нашей власти овладеть этими технологиями».

Шваб одержим ИИ и другими передовыми технологиями и ранее предсказывал, что «Четвертая промышленная революция приведет к слиянию нашей физической, нашей цифровой и нашей биологической идентичности».

Шваб также открыто поддерживает то, что СМИ до сих пор утверждают, что это исключительно область обсуждения для теоретиков заговора, а именно «активные имплантируемые микрочипы, которые разрушают кожный барьер нашего тела».

Бесплатная Неделя обучения трейдеров (5 видеоуроков от Джеффри Кеннеди)

График Adani Enterprises: повторение роста Компании Южных Морей (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1092566.html

«Пандусы для легких денег закрываются»

Большинство из нас никогда не узнают, каково это - потерять 58 миллиардов долларов всего за неделю, но Гаутам Адани знает. Еще недавно миллиардер из Индии был самым богатым человеком во всей Азии, а это говорит о многом. Но после того, как 24 января в отчете шортисты обвинили Адани в том, что он играет в бухгалтерские игры, цена акций Adani Enterprises вошла в свободное падение. Конечно, короткий продавец делает ставку на то, что цена акции упадет. Адани отверг обвинения, несмотря на то, что цена акций продолжала падать. Наш февральский Global Market Perspective (который был опубликован 3 февраля) показал этот график и сказал:

После обвинения резкий разворот акций Adani Group делает ее подозрительно похожей на акции компании Южных морей в июле 1720 года. В ответ The New York Times сообщила [янв. 31], что Адани привлек 2,5 миллиарда долларов «путем хитроумного предложения акций». [1 февраля] различные заголовки объявили, что Adani Group отказалась от своего предложения. Пандусы для легких денег закрываются.

В нашей Global Market Perspective говорится, что Адани — лишь один из группы падших ангелов, которые упали с тех пор, как индексы голубых фишек в США достигли максимума в январе 2022 года. Еще один человек, чей имидж, безусловно, сильно пострадал, — это Сэм Бэнкман-Фрид, бывший глава криптобиржи FTX. В заголовке Politico от 10 февраля говорится: "Неужели Сэм Бэнкман-Фрид только что закончил эру мальчиков-гениев?". Малыш-миллиардер превратил свои тщательно культивируемыю растрепанность в рекламу криптовалюты и самого себя. Но теперь его образ носит другой ярлык: Мошенник. Возвращаясь к обзору глобального рынка за февраль: "Падших ангелов гораздо больше, и галерея мошенников-бывших героев будет быстро расширяться по мере того, как медвежий рынок становится все более серьезным".

Бесплатная Неделя обучения трейдеров (5 видеоуроков от Джеффри Кеннеди)

воскресенье, 19 февраля 2023 г.

Энергетические быки разлюбили природный газ. Но планируют ли цены отыграть назад? (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1092269.html

С 10 до 2 долларов природный газ посрамил свой бычий «фундаментальный» сценарий. Но он вполне следовал своему волновому сценарию Эллиотта.

Вчера, 14 февраля, был праздник всего о любви: День святого Валентина. Но если бы газовые быки добились своего, их засахаренные сердца энергетическому рынку сказали бы «НЕ БУДЬ МОИМ» в ближайшее время. После падения до 25-месячного минимума 9 февраля цены на природный газ ползают на коленях, как брошенный любовник, умоляющий о прощении. 14 февраля Natural Gas Intelligence пишет: «Никакой любви к фьючерсам на природный газ, поскольку тепло оказывает давление на цены… Подобно розам в День святого Валентина, фьючерсы на природный газ открыли неделю в минусе, поскольку погодные модели показали более теплый прогноз на следующую неделю или около того». Удивительно, но всего шесть месяцев назад природный газ захватил сердца энергетических быков повсюду. В августе 2022 года инвесторы были в облаке 9 — или, скорее, в облаке 10 — для природного газа, поскольку его цена впервые с 2008 года достигла двузначного числа в 10 долларов. И, благодаря целому ряду поддерживающих «фундаментальных факторов», таких как палящий спрос и сбои в трубопроводах, природный газ, казалось, был готов к пузырению. Из Wall Street Journal от 23 августа:

«14-летний максимум, достигнутый на этой неделе фьючерсами на природный газ США, свидетельствует о непрекращающемся спросе на американский сланцевый газ через Атлантику и, вероятно, указывает на грядущий А 22 августа Yahoo.com описал «безудержное движение быков природного газа» и сказал: «В целом, учитывая фундаментальную структуру природного газа, ожидается, что цены останутся высокими. Тенденция к росту должна помочь производителям, взвешенным по газу». И все же вместо того, чтобы натгасские быки продолжали бежать кувырком, они побежали к выходу. Достигнув 14-летнего максимума 22 августа, цены рухнули в результате ошеломляющей распродажи, более чем на 75%, до 2-летнего минимума, наблюдавшегося 9 февраля. Однако переход оттуда сюда вряд ли был прямой линией. Спад природного газа начался, когда он не был заметен с «фундаментальной» точки зрения. Но в нашей «Global Market Perspective» за август 2022 года аналитик EWI Energy Pro Service Стив Крейг показал этот график природного газа NYMEX, на котором недавний рост обозначен как завершенное ралли волны B. Сцена была подготовлена для большого снижения волны C, чтобы снизить цены как минимум на 50%: «Следующим устойчивым движением должно быть пятиволновое снижение, которое удержит цены ниже 5,325, чтобы дать откат основной волны B, плоскую, достаточное количество шагов, чтобы считаться завершенным».

С этого пика природный газ действительно сократился вдвое в результате мощного падения до многомесячных минимумов в конце октября. В следующем месяце волатильность была стероидной. По мере того, как нефть росла, наш анализ играл в кошки-мышки с ценовым действием без твердой «ловли». До 25 ноября. В этот день Стив Крейг обновил свой анализ природного газа Energy Pro Service и представил медвежий альтернативный подсчет волн:

К 1 декабря этот волновой счет переместился на первичную позицию. В тот день в Energy Pro Service Стив опубликовал следующий график и забил медвежью тревогу: «В соответствии с внутридневными комментариями, сегодняшнее нисходящее движение свидетельствует в пользу альтернативного подсчета… Лучшей интерпретацией на данном этапе будет обозначить движение цены от максимума отскока 10,028 как волны 1 и 2 (в (C)), что ставит рынок в авангарде мощного снижения третьей волны».

И оттуда природный газ вновь начал снижаться в результате мощной распродажи до 25-месячных минимумов 9 февраля.

В отличие от поздравительных открыток и романтических жестов в День святого Валентина, волновой анализ Эллиотта не всегда приносит сладкий успех. Как уже упоминалось, попытка удержать октябрьско-ноябрьскую волатильность природного газа привела к тому, что у нас, образно говоря, натерлись мозоли на руках! Но независимо от того, насколько сложна рыночная среда, волновой анализ Эллиотта всегда дает четко определенные ключевые и критические ценовые уровни, чтобы помочь трейдерам управлять рисками на каждом шагу. А 14 февраля Energy Pro Service представляет внутридневные и ежедневные комментарии о том, представляет ли дневной «всплеск» конец снижения третьей волны и начало чего-то более агрессивного.

Бесплатная Неделя обучения трейдеров (5 видеоуроков от Джеффри Кеннеди)

среда, 22 февраля 2023 г.

вторник, 21 февраля 2023 г.

понедельник, 20 февраля 2023 г.

воскресенье, 19 февраля 2023 г.

среда, 22 февраля 2023 г.

вторник, 21 февраля 2023 г.

понедельник, 20 февраля 2023 г.

воскресенье, 19 февраля 2023 г.