Железная руда достигла шестимесячного максимума, несмотря на то, что UBS назвал её «наименее обсуждаемой» с инвесторами

https://ruh666.livejournal.com/1601327.html

Фьючерсы на железную руду в Сингапуре оживились за последнюю неделю, показав рост шестую сессию подряд и приблизившись к шестимесячному максимуму, поскольку в конце лета появились признаки восстановления спроса со стороны Китая.

Цены оставались стабильными, колеблясь около 100 долларов за тонну в течение более года, поскольку мрачные последствия резкого спада на рынке недвижимости Китая и долгового кризиса в сочетании с ускоряющейся деглобализацией и отсутствием надежных стимулов во второй по величине экономике мира не дали инвесторам стимулов вкладывать средства в фьючерсы на этот компонент для сталелитейного производства. Как отмечает Bloomberg, в начале недели фьючерсы на нефть в Сингапуре ненадолго превысили отметку в 107 долларов за тонну — это  самый высокий внутридневной уровень с февраля. Фьючерсы демонстрируют самую длительную серию роста с января. Аналитики CITIC Securities в своей записке для клиентов отметили, что спрос в перерабатывающей промышленности восстановился после военного парада в Китае в начале этого месяца, что способствовало пополнению запасов в пик сезона. Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов также способствовали укреплению настроений, в то время как временные ограничения на сталелитейные заводы на севере Китая во время парада ещё больше сократили предложение. По словам аналитиков, это лишь некоторые из ключевых факторов. «Спрос в перерабатывающей промышленности значительно восстановился после военного парада, что усилило необходимость пополнения запасов в пик сезона и поддержало цены в секторе», — заявили аналитики CITIC Securities, добавив, что рынок получает поддержку благодаря надеждам на то, что ФРС сократит ставку в конце этого месяца. Тем не менее, железная руда смягчила настроения в основных товарно-сырьевых отделах. Кэтрин Гордон из UBS сообщила клиентам: «Я хотела бы отметить, что команда наблюдает высокий спрос на UBS Gold Miners Basket {UBXXGOLD} на фоне ажиотажа. Железная руда остаётся наименее обсуждаемым среди инвесторов товаром». В другой заметке аналитик Goldman Джеймс Макгиох задал клиентам вопрос: «Главный вопрос заключается в том, почему акции Iron Ore PX оказались такими сильными в более слабый летний период?». Отвечая на свой собственный вопрос, Макгиох сказал: «Вы попадаете на период пополнения запасов перед золотой неделей (золотая неделя, 1 октября), отзывы с берега положительные, импорт в августе на уровне 105 тонн впечатляет. Диапазон 100-105 долларов США по-прежнему соответствует ожиданиям трейдеров: потребитель покупает по 100 долларов США, а производитель хеджирует на уровне 105 долларов США. Стоит отметить пятничную новость о том, что CMRG (китайская группа) продаёт, чтобы успокоить цены, и они никуда не денутся...»

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Акции сталелитейных и алюминиевых компаний взлетели после того, как Трамп озвучил планы ввести пошлины на металлы

https://ruh666.livejournal.com/1551368.html

Президент Трамп объявил в пятницу, что тарифы на сталь и алюминий удвоятся с 25% до 50%, назвав этот шаг краеугольным камнем своей программы «Америка прежде всего» по возрождению производства в США. Тарифы, которые должны вступить в силу в среду, вызвали резкий рост акций американских металлургических компаний на премаркете, поскольку инвесторы делали ставку на более сильное внутреннее производство и прибыль.

В конце прошлой недели Трамп посетил американский сталелитейный завод недалеко от Питтсбурга, чтобы прорекламировать предстоящее партнерство с японской компанией Nippon Steel, назвав сделку «запланированной инвестицией», которая позволит культовому сталелитейному заводу в США продолжить работу, несмотря на иностранное участие.  На мероприятии он также рассказал о повышении тарифов на сталь: «Я считаю, что эта группа людей, которая только что сделала эти инвестиции, очень счастлива, потому что это означает, что никто не сможет украсть вашу отрасль. При 25% они могут перебраться через этот забор, при 50% они уже не смогут перебраться через забор». К утру понедельника на премаркете акции сталелитейных и алюминиевых компаний подскочили на новостях о тарифах:

Cleveland-Cliffs: +32.8%

Nucor: +14%

Steel Dynamics: +5.9%

Century Aluminum: +13%

U.S. Steel: без изменений

Alcoa, Kaiser Aluminum: без изменений

ArcelorMittal: падение

Acerinox: рост

Аналитик BMO Capital Markets Катя Янчич сообщила клиентам, что тарифы на сталь и алюминий заставили ее повысить рейтинг Nucor с «соответствует рынку» до «превосходит рынок», а также понизить рейтинг Algoma с «превосходит рынок» до «соответствует рынку», «поскольку компания относительно проигрывает из-за тарифов». «Nucor реализует многолетний план органического роста, который должен со временем поддержать более высокую сквозную циклическую прибыльность и свободный денежный поток», — сказала Янчич. Она установила целевую цену Nucor на уровне $145, что подразумевает рост на 33% по сравнению с последним закрытием. Аналитики Goldman Эойн Динсмор, Аурелия Уолтем и другие дали клиентам понять, что тарифы на сталь и алюминий увеличивают вероятность введения тарифов на медь:

- Президент Трамп объявил, что тарифы на сталь и алюминий, предусмотренные разделом 232, будут увеличены вдвое до 50% 4 июня.

- В марте тариф на алюминий S232 был увеличен с 10% до 25%, а все изъятия из тарифов на сталь и алюминий были отменены. С тех пор цены, которые платят потребители стали и алюминия в США, выросли, при этом цены на сталь в США теперь составляют 100% более высокого тарифа[1], а премия за алюминий на Среднем Западе США — цена, уплачиваемая сверх цены LME за физическую поставку — составляет ~85%[2] от текущего 25% тарифа.

- Что касается инвестиций, то после повышения тарифа компания Emirates Global Aluminium из ОАЭ объявила об инвестициях в размере 4 млрд долларов в американский алюминиевый завод, выпуск первой продукции которого запланирован на 2030 год. О новых крупных инвестициях в сталелитейную промышленность пока не сообщалось, но ранее объявленные крупные инвестиции японской Nippon Steel и южнокорейской Hyundai начинают осуществляться после задержек.

- Ожидается, что иностранные компании, инвестирующие в эту отрасль, получат определенную форму освобождения от пошлин на текущие поставки в США, что создает риск для ценообразования по тарифам в полном объеме.

- Если более высокие тарифы на металлы вступят в силу и останутся в силе, премия за алюминий на Среднем Западе США должна будет вырасти примерно до 68-70 центов/фунт с 38 центов/фунт, чтобы сохранить импорт. Спотовая цена на сталь (горячекатаный рулон) в США сейчас составляет $888/сто[3], что на 29% выше с начала года (но на 10% ниже мартовских максимумов). Хотя фьючерсы на сталь в США, вероятно, вырастут, если вступит в силу новый 50%-ный тариф, мы по-прежнему считаем, что полный тариф (либо существующий 25%, либо объявленный 50%) не нужно учитывать в спотовых ценах (на данный момент) из-за все еще высоких запасов стали в США, слабого спроса и относительно низкой потребности в импорте. Более высокие цены также, вероятно, окажут дополнительное давление на спрос на сталь в США со стороны производственного сектора, который, как мы уже ожидаем, сократится в этом году.

- Мы считаем, что более высокие пошлины на металлы повышают вероятность введения пошлины на импорт меди после продолжающегося расследования S232, которая, как мы уже считали, была заниженной. Однако любые будущие инвестиции в медь в США могут сопровождаться некоторой формой освобождения от пошлины, что может подорвать ценообразование с полной пошлиной. Цена на медь в США 25 декабря торговалась с премией 12% ($1135/т) к лондонскому глобальному бенчмарку в пятницу, что предполагает потенциал роста в $1235/3605/т, если будет введена пошлина 25/50%. Поэтому мы повторяем нашу длинную рекомендацию по арбитражной торговле медью на COMEX-LME 25 декабря.

По данным Morgan Stanley, США импортируют около 17% необходимой им стали, в основном из Канады, Бразилии и Мексики. Теперь вопрос в том, отреагируют ли страны, на которых больше всего повлияли новые пошлины Трампа на металлы, по принципу «око за око».

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Крупнейший производитель стали предупреждает о «суровой зиме» на фоне растущих опасений повторения спада 2008 или 2015 годов

https://ruh666.livejournal.com/1405783.html

Некоторые экономисты предупреждают, что центральные банки, включая Федеральный резерв, зашли слишком далеко в своем цикле повышения процентных ставок. Между тем китайские инвесторы опасаются перспектив роста второй по величине экономики мира. Тревожные тенденции в двух крупнейших экономиках мира вызвали опасения, что глобальное экономическое приземление может оказаться гораздо более турбулентным, чем изначально предполагалось. Например, сегодня утром крупнейший в мире производитель стали из Китая China Baowu Steel Group предупредил, что сталелитейная промышленность погружается в затяжную «суровую зиму». Председатель правления Baowu Steel Ху Ванмин заявил на последнем заседании по результатам полугодовой прибыли компании, что этот спад будет «более продолжительным, холодным и более трудным для переноса, чем ожидалось». «Финансовые отделы на всех уровнях должны уделять больше внимания безопасности финансирования компании», — сказал Ванмин. Он отметил необходимость усиления контроля за просроченными платежами и выявления фиктивных сделок. Он сказал: «В процессе преодоления долгой и суровой зимы деньги важнее прибыли».

Хоу Аньгуй, генеральный директор и представитель партии в Baowu Steel, предупредил на встрече: «Текущая ситуация в сталелитейной промышленности более серьезна, чем спады 2008 и 2015 годов». Для сырьевых товаров, включая сталь и медь, мрачное предупреждение от Baowu Steel прозвучало на фоне продолжающегося ухудшения спада на рынке недвижимости в Китае. Производственная активность во второй по величине экономике мира остается под давлением, а инвесторы крайне осторожны в отношении перспектив роста Китая. Лишэн Ванг из Goldman недавно встретился с оншорными клиентами в Пекине и Шанхае. Среди этих клиентов — паевые инвестиционные фонды, фонды прямых инвестиций и управляющие активами в банках/страховых компаниях. Ван сказал: «По сравнению с двумя месяцами ранее местные инвесторы восприняли сигналы Третьего пленума и июльского заседания Политбюро как нейтральные, сохраняли осторожность в отношении перспектив роста Китая и реализации политики и проявляли возросшую обеспокоенность риском рецессии в США, неопределенностью выборов и потенциальным влиянием на Китай». По рынкам, Джеймс Басби из Goldman сказал, что цены на железную руду снизились в Сингапуре, почти на 3% из-за «распродажи макрофондов». Он сообщил клиентам о предупреждении Baowu Steel и указал, что цены на железную руду упали до минимумов мая 2023 года.

Аналитик BMO Колин Гамильтон заявил: «Вся китайская сталелитейная промышленность готовится к консолидации». По мере того, как китайские запасы железной руды растут, сталелитейные заводы сталкиваются с растущим давлением поставок, что, вероятно, вынуждает их сокращать производство. Кроме того, эти заводы экспортируют дефляцию, и ожидается, что экспорт стали в этом году превысит 100 миллионов тонн — самый высокий уровень с 2016 года. Во всем мире все чаще говорят о замедлении мировой экономики: в начале лета этого года индекс деловой активности в производственной сфере JPM Global Manufacturing PMI начал снижаться (<50).

Тем временем трейдеры по процентным ставкам в США закладывают в цены четыре снижения по 25 базисных пунктов до конца года.

Все это указывает на то, что экономические грозовые тучи быстро набирают силу.

перевод отсюда

Волатильность на рынке вернулась с удвоенной силой. Что дальше? Получите ответы на вопросы в только что вышедшем Fractal Market Forecasting - БЕСПЛАТНО на EWI!

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»

Бесплатное практическое "руководство по выживанию инвестора в золото"

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

Цены на горячекатаную сталь достигли рекордных значений по мере приближения сделки по инфраструктуре

https://ruh666.livejournal.com/823698.html

Фьючерсные цены на горячекатаную сталь, обычно используемую при производстве рам для грузовиков и тяжелой техники, в понедельник достигли рекордно высокого уровня в связи с приближением сделки по инфраструктуре. Июльские фьючерсы на горячекатаный рулонный прокат на Nymex Midwest в понедельник достигли рекордной отметки в 1801 доллар, поднявшись почти на 1% после более чем двукратного роста по сравнению с минимумом пандемии в 1К20.

Горячекатаная сталь используется в сельском хозяйстве и тяжелом машиностроении из-за её высокой прочности и формуемости. Поскольку в прошлые выходные команда Байдена занималась устранением ущерба, признав, что они подпишут двухпартийную сделку по инфраструктуре на сумму примерно 1 триллион долларов, цены резко выросли. Цены на основные металлы, такие как медь, железная руда и другие металлы, также выросли, поскольку можно сделать ставку на то, что расходы на инфраструктуру для модернизации и расширения железных дорог, автомагистралей и мостов повысят спрос. Директор по инвестициям в Америке в UBS Global Wealth Management заявил, что общая сумма расходов на инфраструктуру может быть больше, чем двухпартийный компромисс. «Мы не думаем, что это сценарий, который уже полностью в цене, и, таким образом, он может стать попутным ветром для рефляционной торговли, если будет нарастать импульс двухпартийной сделки», - сказал Марчелли.

S&P Global Platts отметило, что сохраняющаяся напряженность в цепочке поставок стали в США и других странах может привести к повышению цен, если расходы на инфраструктуру будут выдерживаться. Поскольку сделка по инфраструктуре может спровоцировать более устойчивую инфляцию, такие, как бывший министр финансов Клинтона и бывший президент Гарварда Ларри Саммерс, коллеги-демократы, предупреждают, что фискальные и денежно-кредитные стимулы, инициированные COVID, скорее всего, вызовут безудержную инфляцию. Подробнее об этом говорит главный стратег BofA по акциям Савита Субраманиан, которая резюмировала текущее состояние дел следующим образом: «В абсолютном выражении [инфляция] резко взлетела до почти рекордных максимумов с 2011 года, указывая, по крайней мере, на «временную» гиперинфляцию впереди». Кроме того, главный инвестиционный стратег BofA Майкл Хартнетт сказал клиентам, что инфляция далеко не временная и может длиться до четырех лет. Однако кривая фьючерсов на горячекатаную сталь имеет наклон вниз и предполагает, что рынок ожидает ослабления в конце лета или в начале осени.

Итак, является ли следующее движение фьючерсов на горячекатаную сталь формированием классической взрывной вершины на товарном рынке, но, как и пиломатериалы, она останется с премией по сравнению с ценами до COVID?

перевод отсюда

Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен

Апрельский Elliott Wave Theorist Боба Пректера (3 рынка - акции, товары и процентные ставки) (бесплатно по промо-коду RUH666)

Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»

Наш редактор Crypto Pro Service показывает, что волны Эллиотта предсказывают для Dogecoin после его роста на 9250% с начала года.

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»