Новый кошмар Уолл-стрит: как «агентский» ИИ начал крушить акции банков и страховых гигантов

https://ruh666.livejournal.com/1801929.html

Раньше считалось, что первыми жертвами стремительного развития искусственного интеллекта станут компании-разработчики традиционного программного обеспечения (software). Однако ситуация на финансовых рынках показала, что угроза подобралась к гораздо более крупной рыбе. На фоне относительно стабильного рынка и продолжающегося роста технологического сектора, акции крупнейших мировых банков и страховых компаний внезапно начали демонстрировать выраженное падение. Goldman Sachs назвал причину этой паники на Уолл-стрит: рынок охватил страх перед «агентской экономикой»

Что такое Agentic AI и почему его боятся финансисты?

Если первый бум ИИ был связан с генеративными моделями (чат-ботами вроде ChatGPT), которые просто выдавали текст, то нынешний всплеск интереса вызывают так называемые автономные агенты. Самым ярким примером на рынке стали вирусно распространяющиеся по Силиконовой долине модели Instinct и американская Muse. 

Суть ИИ-агента в том, что он не просто отвечает на вопросы, а выполняет за пользователя цепочку реальных действий. Через простой интерфейс (например, интеграцию в WhatsApp) вы можете попросить его не просто найти дешевую страховку, а выбрать лучшее предложение на рынке и купить его для вас, привязав почту и кредитную карту. По оценкам трейдеров, процесс, который раньше занимал у человека часы на сайтах-агрегаторах, ИИ-агент закрывает за 5 минут, действуя как идеальный личный ассистент. Молодые пользователи в США уже используют эти платформы для съема квартир и даже покупки домов. 

Три причины, почему банки и страховщики улетают вниз

Специалисты Goldman Sachs выделяют три фундаментальные угрозы, которые автономные агенты несут традиционному финансовому сектору, из-за чего инвесторы начали спешно распродавать акции: 

1. Уничтожение клиентской инерции и маржи. Традиционный банковский бизнес во многом держится на том, что клиентам лень искать условия получше. ИИ-агенты полностью убирают этот фактор. Они будут круглосуточно сканировать рынок и моментально переводить деньги туда, где выше процент по вкладам или ниже комиссия за управление активами. Банки лишатся миллиардов из-за удорожания стоимости фондирования.

2. Смерть лидогенерации и классического маркетинга. Брокеры и финансовые агрегаторы зарабатывают огромные деньги на привлечении клиентов (лидов). Но если между корпорацией и потребителем встает автономный ИИ-агент, компания теряет прямой контакт с клиентом и возможность навязать ему дополнительные услуги (cross-sell). Рынок лидогенерации рискует просто исчезнуть.

3. Тотальная дезинтермедиация (устранение посредников). Под прямым ударом оказались страховые компании с высокой долей розничного страхования автогражданской ответственности и недвижимости (такие как Allianz, PGR, TRV), а также брокеры и инвестиционные менеджеры (SCHW, RJF). Агенты нивелируют ценность живого консультанта, выбирая исключительно математически выгодные тарифы по всему рынку.

«Покупательская забастовка» на бирже

Настроения крупных игроков на Уолл-стрит сейчас близки к оборонительным. Институциональные инвесторы закладывают в котировки так называемый «дисконт неопределенности». Хуже всего то, что аналитики фиксируют полное отсутствие покупателей, готовых выкупать эту просадку. Происходит «buyers strike» — сектор просто оставляют падать, так как никто не хочет защищать акции банков в первый же день ИИ-распродажи. 

Единственными бенефициарами в этой цепочке пока остаются платежные гиганты (вроде Visa и Mastercard) благодаря своей встроенности в любые платежные шлюзы, а также гибкие финтех-платформы. Остальной же финансовый сектор готовится к долгой и болезненной трансформации, где старые методы удержания клиентов больше не работают.

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Эффект домино на топливном рынке: Goldman Sachs предупреждает, что дизельный кризис запускает бензиновый дефицит

https://ruh666.livejournal.com/1801115.html

Мировой энергетический рынок готовится к новому ценовому шоку, который на этот раз ударит по владельцам бензиновых автомобилей. Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs выступили с серьезным предупреждением: затяжной кризис на рынке дизельного топлива начинает стремительно осушать запасы бензина. Нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) по всему миру массово перестраивают свои мощности, и эта цепная реакция неизбежно приведет к новому витку инфляции на АЗС.

Высокие цены на дизель вызывают высокие цены на бензин

Эксперты Goldman Sachs по товарным рынкам раскрыли механику грядущего дефицита в своей аналитической записке с говорящим названием «High Diesel Prices Cause High Gasoline Prices». Причина кризиса кроется в банальной маржинальности нефтепереработки: стоимость дизельного топлива бьет рекорды, достигая беспрецедентных уровней на заправках и увеличивая расходы как домохозяйств, так и бизнеса.

Стремясь заработать на сверхвысокой марже дизеля, НПЗ начали массово переключать свои установки на максимизацию выпуска именно этого вида топлива. Автоматическим следствием такого маневра стало резкое сокращение объемов производства бензина. Разрыв в выходах светлых нефтепродуктов на заводах стран ОЭСР наглядно демонстрирует, как бензин пустили «под нож» ради премиальной маржи дизеля.

Факторы предложения: Геополитика и падение экспорта

Ситуация на топливном рынке усугубляется затяжными военными конфликтами на Ближнем Востоке и на Украине. Если атаки на энергетическую инфраструктуру продолжатся или ограничения на экспорт нефтепродуктов затянутся, бензиновый рынок окажется в состоянии жесткого дефицита.

Дополнительное давление на рынок оказывает резкое снижение доступности нафты — ключевого компонента для блендинга автомобильного бензина, чей мировой экспорт рухнул в среднем на 30%.

В Goldman Sachs отмечают, что в стоимости дизеля потенциальные риски уже полностью учтены рынком, поэтому банк закрыл рекомендацию на европейский дизельный спред с зафиксированной прибылью в 45%. Вместо этого инвестбанк открыл принципиально новую рекомендацию для своих клиентов — лонг по европейскому бензину, указывая на колоссальный потенциал роста именно в этом, пока еще недооцененном сегменте.

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Дефицит микросхем памяти негативно сказывается на спросе на смартфоны по всему Китаю

https://ruh666.livejournal.com/1772090.html

Цены на электронные устройства, использующие передовые микросхемы памяти, от смартфонов до игровых консолей, выросли, поскольку развитие центров обработки данных для ИИ приводит к сокращению предложения и росту стоимости компонентов. Возникший в результате дефицит микросхем памяти теперь оказывает давление на потребительский спрос, и, как показывает последний отчет Goldman Sachs, это давление становится все более заметным на китайском рынке портативных устройств. Аналитик Goldman Sachs Аллен Чанг, специализирующийся на всем, от смартфонов до полупроводников, искусственного интеллекта, электромобилей и роботакси, в пятницу привел новые данные, показывающие, что продажи смартфонов в Китае сократились на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 36% по сравнению с маем, составив 17 миллионов единиц в июне.

Объем продаж во втором квартале составил 69 миллионов единиц, что практически не изменилось по сравнению с предыдущим кварталом и годом ранее, но превысило прогноз Goldman Sachs в 59 миллионов. Чанг ожидает, что объем продаж за весь 2026 год снизится на 10%.

В июне продажи устройств 5G сократились на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 16 миллионов единиц, что составляет 85% рынка.

«Мы ожидаем, что в 2026 году объемы продаж сократятся на 10% в годовом исчислении, учитывая рост стоимости памяти, который негативно скажется на спросе», — написал Чанг в отчете. Чанг отметил, что среднее количество камер на один мобильный телефон в этом году снизилось до 2,9 по сравнению с пиковым значением в 3,8 в 2022 году, в то время как доля камер с разрешением не менее 20 мегапикселей увеличилась до 66% от общего числа по сравнению с 57% в 2025 году.

Модельные цены на различные марки складных смартфонов

План запуска новых моделей смартфонов

перевод отсюда

ПыСы. Раз речь опять об ИИ, зацените, какую песенку я с его помощью забабахал. Люся Чеботина — Я поднимаю тост за нашего бывшего (Пародия про Медведева / Железного Димона)

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Акции Ferrari резко упали после того, как аналитик раскритиковал новый электромобиль, назвав его «смесью Honda и Tesla»

https://ruh666.livejournal.com/1737311.html

Акции Ferrari упали во вторник в Милане после того, как итальянский производитель суперкаров представил свой первый электромобиль, разочаровав аналитиков Уолл-стрит, которые раскритиковали дизайн, один из которых назвал его «смесью Honda Accord EV и Tesla».

Четырехдверный пятиместный Ferrari Luce, цена которого составляет ошеломляющие 550 000 евро, знаменует собой первый полностью электрический автомобиль производителя суперкаров и служит самым серьезным испытанием на сегодняшний день: сможет ли почти восьмидесятилетняя репутация бренда Ferrari пережить переход от двигателей внутреннего сгорания?

Аналитик AIR Capital Пьер-Оливье Эссиг заявил, что Luce выглядит как «смесь Honda Accord EV и Tesla». Он добавил: «Мы запутались в новой стратегии Ferrari». Luce оснащен двигателем мощностью 1000 лошадиных сил, разгоняется от 0 до 60 миль в час за 2,5 секунды и имеет максимальную скорость более 192 миль в час. Даже при таких высоких характеристиках дизайн автомобиля был мгновенно отвергнут пользователями интернета.

Аналитики Oddo BHF отметили, что первоначальная реакция на дизайн экстерьера среди основных поклонников Ferrari была в основном негативной, что отражает опасения по поводу отклонения от наследия бренда. Они отметили, что, хотя это смелый и стратегический шаг, он, вероятно, окажет лишь незначительное влияние на продажи и может привести к снижению рентабельности, учитывая высокие затраты на разработку и более низкую остаточную стоимость электромобилей. Аналитик Oxcap Стюарт Пирсон заявил Bloomberg, что «эстетика Luce, вероятно, сложна для восприятия многими, включая нас самих, но она может дать ответ на вопрос о положении Ferrari в Китае». Разочарование отразилось и на фондовом рынке: акции Ferrari в Милане упали примерно на 6%. За год акции упали примерно на 9% и примерно на 40% ниже своего максимума, достигнутого в начале 2025 года. В настоящее время акции торгуются на уровне 2023 года.

Одним из примечательных выводов аналитика Goldman Sachs Кристиана Френеса, сделанных в начале этого месяца, стал отчет, в котором объяснялось, что гибридные автомобили Ferrari обесцениваются гораздо быстрее, чем их бензиновые аналоги, что говорит о том, что покупатели по-прежнему предпочитают двигатели внутреннего сгорания V-8 и V-12.

Помимо перехода Ferrari на электромобили, в то время как Lamborghini и Porsche замедлили планы по выпуску электромобилей из-за низкого спроса на электромобили высокого класса, автомобильная компания недавно сообщила о сбоях в поставках в связи с войной в начале этого месяца. На Дне инвесторов в октябре 2025 года компания Ferrari официально установила целевой показатель чистой выручки на 2030 год в размере 9 миллиардов евро, что примерно на 800 миллионов меньше ожиданий. Аналитики Уолл-стрит ожидали 10 миллиардов евро, что усилило опасения по поводу долгосрочных перспектив роста компании и ее стратегии в связи с выходом на рынок электромобилей.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Anthropic вступает в совместное предприятие стоимостью 1,5 млрд долларов с участием Goldman Sachs и Blackstone

https://ruh666.livejournal.com/1725970.html

Как сообщает  Wall Street Journal, в понедельник стартап Anthropic, занимающийся разработкой искусственного интеллекта, объявил о создании совместного предприятия, в которое войдут  Goldman Sachs, Blackstone и несколько других фирм с Уолл-стрит, с целью продажи инструментов искусственного интеллекта компаниям.

Новое предприятие будет выступать в качестве консалтингового подразделения Anthropic и будет обучать предприятия, в том числе компании из портфелей частных инвестиционных фондов, тому, как интегрировать искусственный интеллект в свою деятельность. В сделке участвуют Blackstone и Hellman & Friedman, каждая из которых, как ожидается, инвестирует около 300 миллионов долларов, а Goldman Sachs вложит около 150 миллионов долларов. General Atlantic, Leonard Green, Apollo Global Management, GIC и Sequoia Capital также инвестируют в сделку, общая сумма которой, согласно отчету, достигнет 1,5 миллиарда долларов. В пятницу агентство Bloomberg отдельно сообщило, что компания Anthropic рассматривает предложения от инвесторов с оценкой в 900 миллиардов долларов. "Как сообщало агентство Bloomberg News, ранее компания Anthropic отклонила несколько предложений инвесторов о новом раунде финансирования с оценкой в ​​800 миллиардов долларов и более. Новые переговоры, о которых не сообщалось, совпадают с попытками Anthropic активизировать привлечение средств на фоне оглушительного успеха своего программного обеспечения на основе искусственного интеллекта. Как сообщает Bloomberg, Anthropic рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения акций уже в октябре и ищет дополнительные инфраструктурные ресурсы для удовлетворения растущего спроса на свою продукцию" - Bloomberg. Тем временем, конкурирующая компания OpenAI также ведет переговоры о создании совместного предприятия с частными инвестиционными фондами для стимулирования внедрения собственных инструментов ИИ, поскольку обе компании сосредотачиваются на внедрении этих инструментов в промышленности компаниями, стремящимися повысить эффективность и сократить расходы. Anthropic уже считается лидером в корпоративном секторе, в то время как OpenAI изо всех сил пытается догнать ее. Компания Anthropic рассматривает возможность выхода на биржу уже в этом году, поскольку ее выручка резко выросла за последние месяцы благодаря успеху инструмента для программирования Claude Code, который должен вселить страх в сердца начинающих программистов, взваливших на себя огромные долги по студенческим кредитам.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Экспорт нефти из США достиг нового рекордного уровня на фоне резкого сокращения запасов, стратегический нефтяной резерв истощился максимально с октября 2022 года

https://ruh666.livejournal.com/1724168.html

Неделю назад мы сетовали на то, что рекордное сокращение запасов нефти, в результате которого с начала войны из хранилищ было изъято более 250 миллионов баррелей, не привело к росту цен на нефть (для тех, кто пропустил, Goldman Sachs прогнозировал, что глобальные видимые запасы нефти, вероятно, достигнут рекордно низкого уровня даже при оптимистичном сценарии, при котором потоки через Ормузский пролив начнут восстанавливаться к концу апреля).

B без того нестабильная ситуация с запасами нефти стала еще более зловещей после того, как Министерство энергетики сообщило о резком сокращении запасов сырой нефти на целых 6,234 миллиона баррелей, что значительно превысило ожидаемое сокращение на 190 тысяч баррелей. Это огромное снижение запасов сырой нефти в США стало самым значительным с начала февраля. В результате общенациональные запасы нефти сократились примерно до 459,5 миллионов баррелей. Но не только нефть: запасы всех остальных нефтепродуктов тоже приносили прибыль:

Снижение добычи нефти на 6,234 млн баррелей, ожидаемое снижение на 190 тыс. баррелей, что значительно больше, чем падение на 1,8 млн баррелей, зафиксированное API во вторник.

Бензин - 6,075 мм

Дистилляты -4,494 мм

Кушинг -796K

Запасы бензина снизились в пределах прогнозируемого диапазона до 6,1 млн баррелей. Это самое значительное снижение с начала апреля, но более важной новостью является падение общих запасов до самого низкого уровня с декабря . В сезонном отношении запасы находятся на самом низком уровне с 2014 года. Фьючерсы на бензин получили хороший импульс, продолжив рост до новых внутридневных максимумов, хотя главной новостью, как всегда, является Ормузский пролив. Визуально

С начала войны запасы сырой нефти значительно выросли, в то время как запасы бензина постоянно сокращались. Однако сейчас запасы нефтиь также начали снижаться, что создает зловещую картину для цен на бензин в США, которые уже достигли многолетних максимумов.

Основное сокращение запасов дистиллятов — самое значительное с марта 2025 года — произошло на побережье Мексиканского залива. Теперь они находятся ниже сезонных уровней 2022 года в этом регионе, когда мировые поставки дизельного топлива были ограничены из-за войны в Украине.  Экспорт дистиллятов из США на прошлой неделе номинально снизился, но остается на довольно высоком уровне — около 1,6 млн баррелей в сутки четвертую неделю подряд, поскольку США вновь становятся ключевым поставщиком дизельного топлива для остального мира. Запасы авиационного топлива, которое испытывало большее давление, чем почти все остальные нефтепродукты, незначительно увеличились, поскольку США произвели наибольшее количество этого топлива с 4 июля 2024 года, что является ключевым периодом для путешествий. В районе Мексиканского залива было произведено больше топлива, чем когда-либо за всю историю наблюдений. Несмотря на значительное сокращение запасов, которое также привело ко второму по величине сокращению запасов в Кушинге с начала войны (и третьему по величине в 2026 году), в результате чего общие запасы в Кушинге снова оказались ниже 30 млн...

... общий объем добычи нефти в США за прошедшую неделю вырос всего на 1 баррель в день и составил 13,586 млн баррелей в день. Ситуацию усугубило то, что падение коммерческих запасов осложнилось огромным сокращением нефтяного резерва на 7,121 млн баррелей, самым большим с октября 2022 года.

И хотя американские потребители сейчас сталкиваются с самыми высокими ценами на бензин за последние годы, по крайней мере, американские производители купаются в прибыли: экспорт США только что достиг нового рекордного уровня, поскольку война с Ираном заставляет зарубежных покупателей искать замену ближневосточной нефти.

Резкий рост нестабильных еженедельных показателей экспорта сырой нефти способствовал тому, что общий объем поставок американской нефти и топлива за рубеж достиг нового рекордного уровня, превысив 14 миллионов баррелей в день. По мере резкого роста экспорта нефти из США импорт сократился, упав примерно до 5,75 млн баррелей в день. Наиболее заметно снизился импорт на Восточное побережье до рекордно низкого уровня. Регион испытывает острую нехватку нефти и даже импортировал ее из Мексиканского залива на прошлой неделе благодаря постановлению президента Дональда Трампа, отменяющему ограничения на морские перевозки. Импорт сырой нефти из пяти ключевых латиноамериканских производителей снизился за неделю, закончившуюся 24 апреля, упав на одну пятую и составив в среднем 893 000 баррелей в день. Увеличение притока из Мексики, Колумбии и Эквадора было более чем компенсировано снижением импорта из Бразилии и Венесуэлы. Впервые с ноября импорт сырой нефти из Бразилии прекратился. Хотя в этом и не было необходимости, поскольку ранее в тот же день цены на нефть марки WTI резко выросли на фоне продолжающегося бессрочного закрытия Ормузского пролива, они поднялись выше 105 долларов — самого высокого уровня за две недели — и подорожали на 6 долларов за день...

...в то время как цены на нефть марки Brent вот-вот превзойдут максимумы с начала войны.

Что касается бензина, то средний четырехнедельный спрос на него вырос до 8,9 миллионов баррелей в день, что соответствует обычным тенденциям летнего вождения. Опасения по поводу повышения цен на бензин — и цены в 4 доллара за галлон — пока, похоже, не отразились на показателях спроса, поскольку предполагаемый уровень спроса находится на самом высоком сезонном уровне с 2019 года.

Тем временем объемы переработки нефти на нефтеперерабатывающих заводах США восстановились и снова превысили 16 миллионов баррелей в сутки. Переработка нефти выросла, несмотря на небольшое снижение на побережье Мексиканского залива, где компания Valero продолжает попытки полного перезапуска своего нефтеперерабатывающего завода в Порт-Артуре, штат Техас, после пожара в марте.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Нефтяная дилемма: рекордное сокращение запасов и стабильные цены на нефть

https://ruh666.livejournal.com/1722592.html

На нефтяном рынке происходят странные вещи. Цены на нефть оставались на удивление стабильными в течение последней недели, при этом Brent в основном торговалась в районе 90-95% на фоне неоднозначных перспектив урегулирования конфликта в Персидском заливе, продолжающегося уже более семи недель, несмотря на признаки обратного: второй раунд переговоров между США и Ираном был отложен на неопределенный срок после решения Ирана не участвовать; президент Трамп продлил режим прекращения огня «до тех пор, пока не будет представлено их предложение и не будут завершены переговоры тем или иным образом», а США продолжают блокаду судов, выходящих из иранских портов или направляющихся в них.

Таким образом, пока фондовый рынок ликует и торгуется на рекордно высоких дневных максимумах, радуясь тому, что все хорошо, ситуация с нефтью остается такой же плохой, как и в начале войны почти два месяца назад. По мнению Goldman Sachs, сочетание 1) более низкой премии за риск, 2) сокращения запасов в ожидании возобновления работы Ормузского пролива и 3) снижения объемов спотовых покупок помогает объяснить, почему цены на фьючерсы на нефть, физические цены на нефть и цены на нефтепродукты снизились после прекращения огня, несмотря на по-прежнему низкий приток нефти в Ормузский пролив и резкое сокращение мировых видимых запасов. И все же, глобальные видимые запасы нефти, вероятно, достигнут рекордно низкого уровня даже при оптимистичном сценарии, согласно которому потоки через Ормузский пролив начнут восстанавливаться к концу апреля.

В апреле глобальные видимые запасы нефти сокращались в среднем на 6,3 млн баррелей в сутки, в то время как оценки Goldman Sachs по общему объему мирового потребления нефти (включая «невидимые» запасы нефтепродуктов в странах, не входящих в ОЭСР) показывают сокращение на 10,9 млн баррелей в сутки, что является самым резким месячным сокращением за всю историю наблюдений с 2017 года. Таким образом, общий объем предполагаемого потребления нефти с начала войны оценивается в 474 млн баррелей. Поскольку прогнозируемый объем поставок нефти через Ормузский пролив остается на уровне 10% от нормы или 2,0 млн баррелей в сутки (4-дневная скользящая средняя), и поскольку любое восстановление потоков, вероятно, будет постепенным даже после полного открытия (с учетом логистических ограничений, таких как реверсивные остановки, время в пути танкеров и ограничения скорости на трубопроводах), снижение мировых запасов нефти, вероятно, продолжится до мая или позже.

Чрезмерное сокращение запасов также означает, что быстрое ужесточение условий на физических рынках будет по-прежнему требовать гораздо более высоких цен на нефть с немедленной поставкой, чем цен на поставку через несколько месяцев, если участники рынка исходят из высокой вероятности кратковременного сбоя. Эта бэквордация является ключевым объяснением наблюдаемого расхождения между ближайшими физическими ценами на нефть (т.е. ценами на нефть с немедленной поставкой) и ближайшими фьючерсными ценами на нефть (т.е. ценами на поставку в июне). Цена обмена фьючерсов на нефть марки Brent с «бумажных» на физические поставки в баррелях с тем же сроком поставки (Exchange Futures for Physical, или EFP) за последние два месяца ни разу не превышала 2 доллара за баррель. Однако премия за фьючерсы на нефть марки Brent с немедленной поставкой по сравнению с фьючерсами с ближайшим сроком поставки (Dated to Frontline, или DFL) недавно снизилась с почти 40 долларов за баррель до все еще очень высоких 10 долларов, поскольку разрыв между сроками поставки по обоим контрактам сократился.

По мнению Goldman Sachs, переход от пополнения запасов и панических закупок в марте к их сокращению в апреле, вероятно, объясняет снижение цен на физических рынках, при этом сообщается, что некоторые азиатские нефтеперерабатывающие заводы, особенно в Китае, повторно предлагают к продаже ранее закупленную нефть. Однако сокращение запасов не является устойчивым решением, поскольку запасы — как мы объяснили в статье «Как скоро мир достигнет операционного минимума добычи нефти» — имеют естественный нижний предел, после которого основным механизмом восстановления баланса в отсутствие восстановления предложения является снижение спроса. И вот в чем проблема: глобальный резерв нефти на воде истощается, поскольку объемы несанкционированной нефти на воде близки к историческим минимумам, импорт российской нефти упал ниже среднего уровня 2025 года, а срок действия исключения для США в отношении импорта иранской нефти на воде истек без продления.

Тем временем экспорт нефти из США резко вырос, достигнув рекордного уровня в 12,7 млн ​​баррелей в сутки, а данные по отгрузкам свидетельствуют о еще большем объеме экспорта в мае. Однако некоторые ключевые трубопроводы в Техасе уже работают на пределе своих эксплуатационных возможностей или даже превышают их, что говорит о том, что дальнейшее увеличение экспорта из США ограничено.

Подводя итог всему вышесказанному, Goldman Sachs предупреждает, что, хотя риски для его базового прогноза цен на нефть (который близок к текущим рыночным ценам) носят двусторонний характер, существуют значительные риски повышения цен, связанные с более длительными перебоями в поставках через Ормузский пролив и потенциально более продолжительными потерями поставок с Ближнего Востока. Между тем, как мы сообщали ранее, прогнозируемый объем поставок нефти из Персидского залива (включая перенаправление трубопроводов) составляет 9,3 млн баррелей в сутки, что составляет 40% от нормы...

...снижение на 2,6 млн баррелей в сутки, что соответствует прогнозируемому объему экспорта нефти из Ирана с момента начала блокады США 12 апреля до 0,3 млн баррелей в сутки.

перевод отсюда

ПыСы. На мой взгляд, на следующей неделе мы увидим ещё один резкий рост нефти с обновлением годовых, а, возможно, исторических максимумов

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

«Обвал цен» на память: накопленные запасы наводняют рынок после «момента DeepSeek» от Google

https://ruh666.livejournal.com/1710578.html

После нашего отчета «Момент DeepSeek от Google», опубликованного на прошлой неделе, в котором подробно рассказывалось о том, как TurboQuant, алгоритм сжатия для больших языковых моделей и векторных поисковых систем, может резко сократить требования к памяти для ИИ и спровоцировал распродажу акций ведущих компаний-производителей памяти, тайваньское финансовое издание сообщает о резком падении цен на флеш-накопители на этой неделе.

Тайваньское издание Economic Daily News сообщает, что цены на модули памяти DDR5 упали на 15–30%, что стало первой крупной коррекцией цен после роста, начавшегося в начале осени на фоне увеличения спроса на память для центров обработки данных, использующих искусственный интеллект. Коррекция произошла на фоне ожиданий рынка снижения спроса на память после презентации технологии TurboQuant от Google. В США на Amazon наблюдалось резкое снижение цен на DDR5. В материковом Китае ритейлеры назвали это «обвалом цен»: стоимость модулей DDR5 объемом 16 ГБ упала со 145 до 101 доллара, а модулей объемом 32 ГБ — с 435 до 319 долларов, исходя из текущего обменного курса. Дистрибьюторы заявили, что снижение цен было вызвано тем, что продавцы распродавали ранее накопленные запасы. Журналисты Ли Мэншань и Се Шоучжэнь опубликовали инфографику о снижении цен по регионам, перевод которой мы приводим здесь:

Соединенные Штаты

Цена на модуль оперативной памяти Micron 32GB 6400MHz DDR5 на Amazon упала с максимума в 490 долларов до 379,99 долларов, скорректировавшись почти на 30%.

Цена на модуль оперативной памяти DDR5 объемом 16 ГБ и частотой 5200 МГц снизилась с 260 до 219,99 долларов, что составляет падение более чем на 15%.

Материковый Китай

Согласно данным местных каналов продаж, цены на стандартные модули DDR5 объемом 16 ГБ недавно упали примерно до 700 юаней, что составляет снижение примерно на 30%.

Цены на модули DDR5 объемом 32 ГБ упали с 3000 юаней до примерно 2200 юаней, снижение составляет около 27%.

Цены на DDR4 и DDR5 на вторичном рынке также снизились.

Мнение тайваньских производителей

Восходящий тренд на рынке DRAM еще не достиг своего пика.

Общая динамика цен сохраняется.

Первоначальные заводские контрактные цены нисколько не снизились.

«Просто нет причин для беспокойства».

«Инсайдеры отрасли отмечают, что это первое значительное снижение цен за последние месяцы, а одновременная корректировка цен на нескольких платформах указывает на то, что спрос со стороны конечных пользователей становится более консервативным под давлением высоких цен», — заявили журналисты. В отчете далее говорилось: «По словам экспертов отрасли, нынешнее «видимое падение цен» отражает краткосрочную коррекцию спроса и предложения, а также рыночных настроений, а не изменение фундаментальных показателей отрасли». Всё чаще высказываются предположения, что Сэм Альтман из OpenAI поглотил весь рынок памяти, размещая необязывающие заказы. Но теперь...

Учитывая наметившуюся тенденцию к снижению цен на флеш-накопители, вызванную алгоритмом TurboQuant, и растущие сомнения в успехе проекта Альтмана «Звездные врата», акции компаний, занимающихся производством памяти, сейчас колеблются вблизи критически важного уровня поддержки и торгуются на уровнях, невиданных с начала этого месяца и середины января.

«Что касается памяти, то ситуацию усугубили данные, опубликованные в выходные, которые указывают на падение цен на DDR5, в некоторых случаях на целых 30%, после новостей о Google TurboQuant. Цены в США на модули DDR5 объемом 32 ГБ 6400 МГц и цены в Китае на стандартные модули DDR5 объемом 16 ГБ упали примерно на 30% по сравнению с пиковыми значениями», — написал сегодня аналитик Goldman Sachs. И помните, корейский индекс Kospi уже перешел в фазу «медвежьего» рынка на фоне падения котировок акций компаний, чьи активы связаны с памятью. Все это взаимосвязано.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Цены на бензин в США достигли политически чувствительной отметки в 4 доллара, Трамп ищет выход из войны с Ираном

https://ruh666.livejournal.com/1710080.html

Сообщение Wall Street Journal, опубликованное накануне вечером, о том, что президент Трамп заявил своим помощникам о готовности свернуть военную кампанию США против Ирана, даже если Ормузский пролив останется заблокированным (и, похоже, подтвердил это в сообщении в социальных сетях сегодня утром), появилось как раз в тот момент, когда средняя цена на бензин в стране достигла политически чувствительного порога в 4 доллара за галлон, что подчеркивает сложный баланс, с которым сталкивается администрация, управляя боевыми задачами и внутренними расходами на топливо. Согласно последним данным AAA, в понедельник цены на бензин по всей стране превысили 4 доллара за галлон, что на 35% больше, чем на обычный бензин марки 87, и является самым большим ценовым скачком за всю историю наблюдений с 2004 года.

Цены на обычный бензин марки 87 на заправках по всей стране вернулись к уровню ценового шока, наблюдавшегося во время российско-украинского кризиса 2022 года.

Самый масштабный месячный ценовой скачок за всю историю наблюдений.

В начале прошлой недели Бонни Херцог, управляющий директор и старший аналитик по потребительскому рынку в Goldman Sachs, написала в своей записке, что когда цены на топливо резко возрастают до этих «психологических пороговых уровней», превышающих 3 и приближающихся к 4 долларам за галлон, потребители, как правило, меньше ездят на автомобилях и реже заправляют баки. «Исторически сложилось так, что когда розничные цены на бензин растут (особенно выше психологического порога в 3 доллара за галлон, хотя этот порог был пересмотрен в сторону повышения), потребители принимают осознанное решение меньше ездить на автомобиле и не всегда заправлять баки полностью (то есть, снижают скорость заправки)», — сказала Херцог своим клиентам.

Однако Херцог сослалась на историю, отметив, что реальное снижение спроса со стороны водителей происходит, когда цены на бензин на заправках достигают 5 долларов за галлон. Она отметила: «Кроме того, мы понимаем, что в условиях значительного роста цен на топливо потребители могут предпочесть перейти на более дешевый вид топлива (например, с бензина премиум-класса на обычный)». Кроме того, данные AAA показывают, что средняя цена на дизельное топливо по стране в этом месяце выросла на 45% и составила 5,45 доллара за галлон. Это самый большой скачок за всю историю наблюдений.

Ценовой шок уже вызывает потрясения в реальной экономике. Дизельное топливо является основой промышленности страны: автопарки, железнодорожные сети, судоходство, сельскохозяйственная техника, строительная техника, резервные генераторы и широкий спектр тяжелой логистики. Когда цены на дизельное топливо так быстро растут, это приводит к шоку затрат для компаний на заправках, а логистические фирмы перекладывают топливные надбавки на потребителей.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал