Железная руда достигла шестимесячного максимума, несмотря на то, что UBS назвал её «наименее обсуждаемой» с инвесторами

https://ruh666.livejournal.com/1601327.html

Фьючерсы на железную руду в Сингапуре оживились за последнюю неделю, показав рост шестую сессию подряд и приблизившись к шестимесячному максимуму, поскольку в конце лета появились признаки восстановления спроса со стороны Китая.

Цены оставались стабильными, колеблясь около 100 долларов за тонну в течение более года, поскольку мрачные последствия резкого спада на рынке недвижимости Китая и долгового кризиса в сочетании с ускоряющейся деглобализацией и отсутствием надежных стимулов во второй по величине экономике мира не дали инвесторам стимулов вкладывать средства в фьючерсы на этот компонент для сталелитейного производства. Как отмечает Bloomberg, в начале недели фьючерсы на нефть в Сингапуре ненадолго превысили отметку в 107 долларов за тонну — это  самый высокий внутридневной уровень с февраля. Фьючерсы демонстрируют самую длительную серию роста с января. Аналитики CITIC Securities в своей записке для клиентов отметили, что спрос в перерабатывающей промышленности восстановился после военного парада в Китае в начале этого месяца, что способствовало пополнению запасов в пик сезона. Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов также способствовали укреплению настроений, в то время как временные ограничения на сталелитейные заводы на севере Китая во время парада ещё больше сократили предложение. По словам аналитиков, это лишь некоторые из ключевых факторов. «Спрос в перерабатывающей промышленности значительно восстановился после военного парада, что усилило необходимость пополнения запасов в пик сезона и поддержало цены в секторе», — заявили аналитики CITIC Securities, добавив, что рынок получает поддержку благодаря надеждам на то, что ФРС сократит ставку в конце этого месяца. Тем не менее, железная руда смягчила настроения в основных товарно-сырьевых отделах. Кэтрин Гордон из UBS сообщила клиентам: «Я хотела бы отметить, что команда наблюдает высокий спрос на UBS Gold Miners Basket {UBXXGOLD} на фоне ажиотажа. Железная руда остаётся наименее обсуждаемым среди инвесторов товаром». В другой заметке аналитик Goldman Джеймс Макгиох задал клиентам вопрос: «Главный вопрос заключается в том, почему акции Iron Ore PX оказались такими сильными в более слабый летний период?». Отвечая на свой собственный вопрос, Макгиох сказал: «Вы попадаете на период пополнения запасов перед золотой неделей (золотая неделя, 1 октября), отзывы с берега положительные, импорт в августе на уровне 105 тонн впечатляет. Диапазон 100-105 долларов США по-прежнему соответствует ожиданиям трейдеров: потребитель покупает по 100 долларов США, а производитель хеджирует на уровне 105 долларов США. Стоит отметить пятничную новость о том, что CMRG (китайская группа) продаёт, чтобы успокоить цены, и они никуда не денутся...»

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Последний день бартера и вопросы к первому дню чартализма (современной денежной теории)

https://ruh666.livejournal.com/1590491.html

Мизес решил проблему циклической стоимости денег, утверждая, следуя работе Менгера, что первоначальная цена денег устанавливалась их предыдущими обменными отношениями с другими товарами в бартерной экономике, что давало им покупательную способность как средство обмена. Обсуждая справедливость теоремы Мизеса о регрессии денег, Ротбард говорил о «последнем дне бартера». Под этим он подразумевал, что теоретически до того момента времени, когда золото или другие товары стали использоваться в качестве средства обмена или денег, а не просто как ценные товары, они были товарами в бартерной экономике — напрямую обменивались друг на друга. До того, как они стали использоваться в качестве денег, их цены определялись спросом и предложением и могли быть выражены через набор других товаров или долей товаров, на которые они обменивались. Например, цена унции золота до денег в бартерной экономике — это любые полные или частичные товары или услуги, на которые она будет обмениваться в этот момент.

Осознав неотъемлемые ограничения бартерной экономики и общий спрос на определённые товары с определёнными характеристиками — редкостью, делимостью, портативностью, долговечностью, узнаваемостью, взаимозаменяемостью, высокой стоимостью на единицу веса и т. д., — люди начали использовать эти товары для косвенного обмена. Прямой обмен — это действие, направленное на максимизацию богатства, при котором люди отказываются от того, что им нужно меньше, чтобы получить то, что им нужно больше, от другого, готового на это, в акте торговли (без принуждения или мошенничества). Свободный обмен основан на субъективной оценке и разногласиях по поводу ценности между участниками: каждый ценит то, что есть у другого, больше, чем то, чем он жертвует в обмене. Мизес назвал это «взаимной уступкой». Хотя это взаимовыгодно и максимизирует богатство, оно по своей сути ограничено, поскольку каждая сторона обмена должна хотеть и обладать товарами или услугами, предлагаемыми другой стороной, в большей степени, чем своими собственными в данный момент, обладать определённым количеством товаров, на которые другая сторона готова обменять, и знать друг о друге. При прямом обмене возможны только определённые обмены, и экономический расчёт невозможен.

Косвенный обмен возник, когда люди осознали, что существует общий спрос на определённые товары, обладающие описанными выше качествами (например, редкостью, делимостью и т. д.). Поэтому вместо прямого обмена люди начали обменивать свои товары и услуги на эти товары – не для того, чтобы сохранить сами товары, а для того, чтобы снова обменять их , получить большее разнообразие других товаров. Например, если кто-то хотел яблоки, стул, обувь и т. д. и имел лошадь для обмена, этот человек мог косвенно обменять свою лошадь на золото (или другой ценный товар со схожими характеристиками), чтобы затем использовать золото для получения других товаров в настоящем или будущем. По мере того, как золото, в данном случае, становится востребованным – не только как товар сам по себе, но и для косвенного использования в дальнейшем обмене на другие товары и услуги – оно может стать общепринятым средством обмена или деньгами. По мере того, как всё больше людей осознают ценность использования золота как для косвенного, так и для прямого обмена, узнаваемость золота как денег распространяется по сетевому эффекту. Первоначальная покупательная способность унции золота как денег зависела от набора товаров и услуг (или их частей), на которые золото могло быть обменено по бартеру в недавнем прошлом (например, накануне), что представляет собой логически завершенное объяснение происхождения покупательной способности денег.

Ранее денежная теория столкнулась с проблемой цикличности или бесконечного регресса, когда дело дошло до вопроса о происхождении покупательной способности денег: деньги имеют ценность, потому что они принимаются в обмене, и принимаются в обмене только потому, что имеют ценность; деньги имеют ценность сейчас, потому что они имели ценность раньше. Мизес, экстраполируя и расширяя идеи Менгера, решил эту проблему с помощью своей теоремы о регрессии, то есть, что сегодня деньги имеют ценность, потому что, если мы вернемся назад во времени и применим принципы субъективной оценки и обмена из «Человеческой деятельности» , то люди, должно быть, начали использовать товары с денежными качествами для косвенного обмена, а их первоначальная ценность проистекала из их покупательной способности как бартерного товара.

Именно это и имеет в виду Ротбард, описывая «последний день бартера». Откуда деньги приобрели свою первоначальную стоимость в первый день их использования ? Взгляните на все товары и услуги, на которые они обменивались как товар накануне, в «последний день бартера». Ротбард писал:

...когда золото впервые стало использоваться в качестве средства обмена, его предельная полезность при использовании в этом качестве зависела от существовавшего ранее набора цен на золото, установленных посредством бартера. Но если мы вернёмся на один день позже, к последнему дню бартера, то цены на золото различных товаров в этот день, как и все другие цены, не имели временных компонентов. Они определялись, как и все другие бартерные цены, исключительно предельной полезностью золота и других товаров в этот день,...

Таким образом, определение денежных цен (цен на золото) полностью объяснено, без цикличности и бесконечной регрессии. Спрос на золото учитывается в каждой цене золота, и сегодняшний спрос на золото, поскольку оно используется в качестве средства обмена, имеет временной компонент, основанный на вчерашнем наборе цен на золото. Этот временной компонент регрессирует до последнего дня бартера, дня, предшествовавшего началу использования золота в качестве средства обмена.

Переформулировав австрийскую теорию денег, обратимся к объяснению того, как деньги приобретают свою стоимость, с точки зрения современной денежной теории. Следуя по пути Менгера, Мизеса и Ротбарда, что должно было произойти в первый теоретический день чартализма, если бы ММТ была верна?

Вопросы к первому дню чартализма...Читать далее...

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Норвежский фонд национального благосостояния увеличивает свою косвенную долю в биткоине

https://ruh666.livejournal.com/1589848.html

Суверенный фонд благосостояния этой европейской страны не владеет BTC напрямую, но имеет косвенное влияние через портфель криптовалютных компаний.

По данным исследовательской компании по криптовалютам K33 Research, суверенный фонд благосостояния Норвегии, крупнейший в мире государственный фонд благосостояния, за последний год увеличил свою косвенную долю в биткоине на 192%. Фонд косвенно имеет позицию 7161 BTC через свой инвестиционный портфель, который включает казначейские компании Strategy и Metaplanet, а также криптовалютную биржу Coinbase.

В настоящее время фонд владеет акциями Strategy на сумму более 11,9 млрд норвежских крон (1,2 млрд долларов США), что на 133% больше, чем в 2024 году. Аналогичным образом, фонд увеличил свои активы в Coinbase более чем на 96% с 2024 года. Увеличение активов в BTC в Норвегии отражает более широкую тенденцию к получению суверенными фондами благосостояния косвенного доступа через инвестиционные инструменты и корпоративные прокси к BTC, поскольку первая в мире криптовалюта интегрируется в традиционную финансовую систему.

Суверенные фонды благосостояния и государственные пенсионные фонды по закону обязывают управляющих инвестировать только в заранее определенные классы активов, такие как ценные бумаги с фиксированным доходом, корпоративные облигации, акции и другие. Из-за этих ограничений управляющие фондами, желающие инвестировать в биткоин или другие криптовалюты, должны получить косвенный доступ через инвестиционный инструмент, такой как биржевой инвестиционный фонд (ETF), корпоративные облигации или доверенное лицо компании, такое как Strategy. Совет по государственным инвестициям штата Висконсин (SWIB), организация, управляющая пенсионной системой штата США, стал одним из первых пенсионных фондов штата в стране, раскрывших косвенные риски, связанные с биткоином, посредством инвестиций в размере 164 миллионов долларов в ETF на биткоин.

В феврале SWIB сообщила, что ее активы в BTC почти удвоились, превысив 321 миллион долларов, согласно данным Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). В мае управляющий пенсионными активами продал активы BTC, но сохранил позицию на сумму 50 миллионов долларов в BTC proxy Strategy. В июле суверенный фонд Казахстана объявил о планах конвертировать часть своих активов в криптовалюту. Глава Национального банка Казахстана Тимур Сулейменов заявил, что предполагаемый шаг направлен на получение большего инвестиционного дохода для фонда благосостояния, и что правительство также изучает возможность конвертации других активов, таких как золотовалютные резервы, в криптовалюту.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Обанкротившаяся компания, поддерживаемая Microsoft, занимающаяся разработкой ИИ, использовала индийских инженеров для его подделки

https://ruh666.livejournal.com/1554140.html

На прошлой неделе британский стартап в области искусственного интеллекта Builder.ai, поддерживаемый Microsoft и Катарским инвестиционным управлением, подал заявление о банкротстве после того, как его генеральный директор заявил, что крупный кредитор конфисковал большую часть его денежных средств.

Компания, стоимость которой оценивается в 1,5 миллиарда долларов после инвестиций Microsoft в размере 445 миллионов долларов, утверждает, что использует искусственный интеллект для создания пользовательских приложений за «дни или недели», что позволит создавать функциональный код, требующий меньшего участия человека. Теперь они сняли с себя личину... как сообщает Bloomberg, у них была стратегия «притворяйся, пока не станет правдой», при этом они завысили прогнозы доходов на 2024 год на 300%. Вместо ИИ компания на самом деле годами использовала команду из более чем 700 индийских инженеров из стартапа социальных сетей VerSe Innovation, чтобы фактически писать код. Запросы на создание пользовательских приложений основывались на готовых шаблонах, которые впоследствии дорабатывались с помощью человеческого труда для адаптации запросов, отправляемых в компанию, чьи демонстрационные версии и рекламные материалы искажали роль ИИ.

По данным  Bloomberg, Builder.ai и VerSe Innovation «регулярно выставляли друг другу счета примерно на те же суммы в период с 2021 по 2024 год», в предполагаемой практике, известной как «круговой платеж», которую, по словам людей, Builder.ai использовал для  завышения показателей доходов, которые затем представлялись инвесторам. В нескольких случаях продукты и услуги фактически не предоставлялись за эти платежи. "По словам людей, знакомых с ситуацией, Builder.ai собрал около 60 миллионов долларов дохода от VerSe за четырехлетний период за такие услуги, как разработка приложений. В свою очередь, стартап в области ИИ отправил средства VerSe и его дочерней компании Quark Media Tech за такие услуги, как маркетинг, показывают документы. Две компании, по-видимому, разбросали сроки и суммы счетов, чтобы избежать подозрений, хотя каждая фирма в конечном итоге потратила примерно одинаковую сумму, по словам людей и документов" - Bloomberg. Соучредитель VerSe Уманг Беди заявил, что эти обвинения «абсолютно беспочвенны и ложны», добавив: «Мы не та компания, которая занимается завышением доходов», и настаивая на том, что обвинения в круговой рекламе являются «клеветническими и безответственными». В настоящее время компания находится под следствием со стороны властей США и Великобритании.

На прошлой неделе  агентство Bloomberg  сообщило, что  Viola Credit, которая в прошлом году предоставила компании-разработчику программного обеспечения долг в размере 50 миллионов долларов, изъяла 37 миллионов долларов со счетов Builder.ai, в  результате чего у компании осталось всего 5 миллионов долларов, заявил генеральный директор Манприт Ратия в интервью во вторник, в котором он объявил о решении уволить большую часть сотрудников Builder.ai, и сообщил, что 5 миллионов долларов находятся на индийских счетах и ​​не могут быть использованы для выплаты заработной платы работникам из-за ограничений на перемещение денег из страны. "Процесс знаменует собой ошеломляющее падение компании, которая два года назад привлекла раунд финансирования в размере 250 миллионов долларов во главе с QIA , одним из крупнейших в мире суверенных фондов благосостояния. Microsoft также сделала инвестиции в акционерный капитал в 2023 году в рамках стратегического партнерства. Менее двух месяцев назад Builder.ai подтвердила Bloomberg News, что была вынуждена снизить оценки продаж, предоставленные инвесторам, и наняла аудиторов для проверки двухлетних счетов. Это произошло в ответ на вопросы Bloomberg об опасениях бывших сотрудников, что компания завышала цифры продаж" - Bloomberg. Обман компании впервые был выявлен в 2019 году в  отчете WSJ, в котором ставились под сомнение заявления компании об использовании искусственного интеллекта. В нем говорилось, что платформа в значительной степени полагалась на подрядчиков-людей. Несколько бывших сотрудников описывали работу платформы как «чистую инженерию без искусственного интеллекта», поскольку большую часть работы вручную выполняли сотрудники в Индии.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Какие города больше всего инвестируют в Искусственный интеллект?

https://ruh666.livejournal.com/1551712.html

По мере того, как  глобальная гонка за ИИ набирает обороты, все большая доля финансирования ИИ направляется в несколько доминирующих технологических экосистем.

На этой карте, созданной Кайлой Чжу из Visual Capitalist, визуализированы 10 регионов с самой высокой долей венчурного финансирования в экосистеме, доставшейся компаниям, работающим с ИИ.

Startup Genome определяет компании, изначально использующие ИИ, как компании, которые создают передовые генеративные модели ИИ и внедряют агентов ИИ, автоматизирующих задачи, улучшающих процесс принятия решений и стимулирующих инновации.

Лучшие города по объему финансирования ИИ

Ниже мы показываем 10 регионов с самой высокой концентрацией финансирования ИИ.

Стартап-инвесторы Пекина делают самые большие ставки на ИИ, выделяя в этот растущий сектор больше средств, чем куда-либо еще. Китайская столица в настоящее время является мировым лидером по концентрации сделок в сфере ИИ: 66% финансирования стартапов ее экосистемы направляется в компании, работающие в сфере ИИ, что немного больше, чем у Кремниевой долины с ее 62%. Однако в абсолютном выражении Кремниевая долина остается доминирующим мировым центром. Он привлекает более 65% всего мирового финансирования ИИ-проектов, что вдвое превышает его долю в общем объеме финансирования технологий, которая составляет 32,2%. Вместе «большая тройка ИИ» — Кремниевая долина, Пекин (10% мирового финансирования ИИ) и Париж (4,3%) — составляют ошеломляющие 79,4% всех инвестиций в ИИ в 40 крупнейших мировых стартап-экосистемах. Оставшиеся 20,6% делятся между всеми остальными экосистемами.

Пекин быстро превратился в центр притяжения инвестиций в ИИ: такие крупные местные стартапы, как  Baichuan AI, Zhipu AI, Moonshot AI и Shengshu Technology, в совокупности привлекли миллиарды долларов от технологических гигантов и государственных фондов для продвижения моделей и инструментов ИИ. Что касается основных центров по концентрации сделок в сфере ИИ, то и в Азии, и в Северной Америке по четыре города входят в десятку крупнейших мировых центров финансирования ИИ, что подчеркивает  агрессивную позицию регионов  в этом секторе. Между тем, некоторые традиционные технологические гиганты, такие как Нью-Йорк и Сиэтл, отстают в гонке за ИИ. Только 14% и 15% венчурного финансирования соответственно направляются в стартапы, занимающиеся ИИ.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Лето кажется жарче обычного? Золото тоже может быть

https://ruh666.livejournal.com/1384062.html

Некоторые климатологи, экономисты-исследователи и инвесторы в драгоценные металлы сходятся во мнении: Этот год может стать одним из самых жарких за всю историю наблюдений.

Изменение климата уже давно является популярной темой среди левых СМИ, и этот переходный сезон Эль-Ниньо-Ла-Ниньо дал много топлива для огня. Как сообщил CNN климатолог Зик Хаусфатер, у 2024 года есть все шансы стать рекордсменом по температуре за всю историю наблюдений, опередив пылающий 2023 год. Самый ранний ураган категории 5, зафиксированный в Атлантике, уже нанёс ущерб Карибским островам, обрушившись на них в сезон карнавалов и оставив после себя "апокалиптические сцены", как сообщает корреспондент The Guardian из Карибского бассейна. Вот настоящий сюрприз: Колебания температуры и свирепые летние штормы могут быть ценными экономическими индикаторами на рынке золота. Во времена неопределенности инвесторы устремляются за всем, что блестит, снижая предложение и повышая цены - особенно когда эта неопределенность переходит в политическую плоскость. "Углеродный профиль золота и его потенциал декарбонизации могут усилить или укрепить роль золота как актива-убежища, хеджирования рисков и хранения стоимости в периоды рыночного стресса", - говорится в сообщении Всемирного совета по золоту. "Это придает дополнительную убедительность нашему анализу, согласно которому долгосрочная доходность золота может быть более устойчивой, чем у многих основных классов активов, в контексте различных климатических сценариев".

Не только погода заставляет инвесторов навострить уши. На самом деле волатильность цен гораздо теснее связана с тем, как мировые лидеры и общественное мнение реагируют на климатические события. Исследование, проведенное в 2023 году, выявило сильную корреляцию между волатильностью доходности и двумя видами риска изменения климата: переходным (т. е. политическим и социальным движением в сторону "зеленой" энергетики) и физическим (реальными разрушениями, вызванными климатическими событиями). Исследователи обнаружили, что цены на золото сильнее колеблются перед лицом политики "зеленой" энергетики и меньше - при суровых погодных условиях, которые широко не обсуждаются. Скорее всего, это связано с тем, что никто не знает, чему именно верить. Несмотря на тревожные сообщения в средствах массовой информации, жизнь людей пока что остается практически неизменной из-за изменения климата. Но если политики действительно верят в то, что нас ждут "затопленные страны, заброшенные города, поля, на которых больше ничего не растёт" - цитируя бывшего президента Барака Обаму, - они также должны верить в то, что оказывают человечеству услугу, сжигая бумажные деньги в медленном огне инфляционной "зеленой" политики. Именно в политике, а не в климате, кроется реальная неопределенность, которая заставляет инвесторов совершать резкие, агрессивные движения на рынке. На этой неделе Белый дом рассказал о своих почти апокалиптических опасениях по поводу "зеленой" энергии: "Президент Байден реализует самую амбициозную климатическую программу в американской истории - программу, которая снижает стоимость энергии для трудолюбивых семей, укрепляет энергетическую безопасность Америки, создает тысячи хорошо оплачиваемых рабочих мест и укрепляет климатическую устойчивость общин по всей стране". Что Байден хотел сказать об этой горе новых законов: "Он будет значительным... Нам предстоит трудное лето, но мы предприняли значительные шаги для смягчения проблем". Значительные подачки = значительная инфляция = значительная потребность в стабильном хранилище стоимости. Особенно в год выборов, законодательство представляет собой серьезный "риск перехода", и именно здесь на помощь приходит золото.

Вторая причина колебаний цен на золото, когда суровые погодные условия попадают в новостные и политические сводки, - это его роль в декарбонизации, процессе сокращения потенциально вредных для климата выбросов промышленного производства. Добыча полезных ископаемых, как известно, связана с большим количеством выбросов, но, как отмечает Всемирный совет по золоту, существует потенциал для разработки экологически чистых методов, которые могут быть особенно актуальны для золота. "Вполне вероятно, что добыча золота может достичь нулевого уровня к 2050 году", - пишут авторы отчета. "Возможности для секторальной декарбонизации [в золотодобыче] очевидны, сконцентрированы и, по сравнению со многими секторами, относительно просты и доступны". Поскольку золото становится все более "чистым" металлом, а также играет важную роль в "зеленых" технологиях, спрос на него, несомненно, вырастет в период перехода к чистой энергетике, что приведет к стремительному росту цен. Наконец, есть и худший сценарий. Предположим, что ресурсы действительно станут дефицитными. В экономике, где и правительства, и граждане пытаются найти здоровые продукты питания и воду, основные промышленные металлы и функциональный транспорт, бумажные деньги будут последним "хранилищем стоимости", о котором кто-то думает - разве что для разжигания костров. У золота больше шансов выжить в случае эскалации глобальной напряженности, будь то климат, пандемии или война. Исследование 2023 года показывает, что в периоды реальных физических рисков, связанных с изменением климата, цены на золото обычно остаются стабильными. Это знак, которого следует остерегаться, и экономика, в которую следует инвестировать на ранних этапах. Дождь или солнце, но решения в области климатической политики и общественные дискуссии будут в значительной степени определять цены на драгоценные металлы, поскольку программы развития "зеленой" энергетики набирают обороты и получают все большее освещение в СМИ. "Мы отмечаем, что увеличение климатического риска не оказывает определенного влияния на экономику до тех пор, пока не будет учтен компонент климатического риска, который рассматривается [то есть обсуждается в политических кругах]", - утверждают авторы исследования 2023 года. "Увеличение количества новостей о физических факторах риска [например] вызовет озабоченность общества, что может повлиять на настроения инвесторов и, как следствие, на всю экономику".

перевод отсюда

Бесплатный доступ к онлайн-курсу «Как распознать и извлечь выгоду из импульсных волн»

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»

Бесплатное практическое "руководство по выживанию инвестора в золото"

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

Финансовые консультанты принесли потери на рынке (усилится ли гнев?) (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1120097.html

Был ли 2022 год аберрацией для распределения 60/40?

Многие финансовые консультанты ориентируют клиентов, готовых пойти на определенный риск, на портфель из 60% акций и 40% облигаций. Увы, инвесторы, которые следовали этой стратегии в 2022 году, увидели значительное снижение стоимости своих портфелей. В ноябре Elliott Wave Theorist написал: "Наша долгосрочная медвежья позиция по акциям и облигациям на 2022 год определенно оправдывается. В середине октября в СМИ появились [этот] заголовок и график от Bank of America:

Рынок облигаций внес большой вклад в потери инвесторов. В сентябрьском номере журнала EWT за 2020 год был показан 78-летний цикл доходности 10-летних казначейских облигаций США и сделан вывод, что после 39 лет роста и 39 лет падения процентные ставки только что достигли исторического дна".

С тех пор, как вы знаете, процентные ставки значительно выросли, что означает падение цен на облигации. Даже сегодня многие клиенты финансовых консультантов все еще в ярости (Marketwatch, 4 апреля): "Инвесторы чертовски злы на консультантов...". В 2022 году индекс S&P 500 упал на 18%, облигации тоже упали, и настроение инвесторов по отношению к инвестиционным компаниям, предоставляющим полный спектр услуг, значительно снизилось по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, есть и те, кто считает, что портфель 60/40 все еще стоит рассматривать, возможно, с некоторыми изменениями (Forbes, 9 марта): "Портфель 60/40 не умер; он просто не является хорошо сбалансированным". Когда я пишу, стратегия 60/40 показала лучшие результаты в 2023 году, но оставшаяся часть года - другое дело. Если вы рассматриваете вариант распределения 60% акций/40% облигаций, возможно, вы захотите сначала ознакомиться с прогнозом Elliott Wave International по акциям и облигациям. Наша Financial Forecast Service предоставляет краткосрочный, промежуточный и долгосрочный анализ акций, облигаций и других основных финансовых рынков США.

перевод отсюда

«Предупреждающие знаки на рынке недвижимости» и «Предупреждающие знаки банкинга»

Бесплатный вебинар Майкла Мэддена (как применять волны Эллиотта к торговле на FOREX)

Бесплатный отчёт "Цены на жилье: сколько у вас проблем? (глобальные тенденции в сфере недвижимости)"

Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен

Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Как карантин будет продолжать убивать экономику даже когда его отменят

https://ruh666.livejournal.com/613693.html

Представьте, каково сейчас владельцам бизнеса планировать свою будущую деятельность. Они не знают даже, разрешат ли им открыть их предприятие и будет ли это через две недели или через месяц.

Действительно, политики и их неизбираемые (и не поддающиеся учету) консультанты по вопросам здравоохранения продолжают настаивать на том, что они могут решить закрыть бизнес или наложить новые ограничения на целые отрасли экономики в любое время.

Неопределенность, связанная со всем этим, огромна. Рассмотрим несколько примеров: благодаря мораторию на выселение во многих городах арендаторы, которые не могут платить арендную плату — частично благодаря принудительным блокировкам со стороны правительства — могут оставаться в арендуемых помещениях на неопределенный срок. Арендодатели понятия не имеют, когда они снова смогут получать доходы от своих клиентов. Во многих штатах бюрократы и политики посчитали “необязательными” некоторые медицинские услуги, такие как уход за глазами и лечение зубов. Эти бизнесы будут закрыты, и доходы будут практически нулевыми. Ну и само собой, там, где введены локдауны, ресторанам не разрешается работать, кроме доставки еды (в то же время эти рестораны все равно должны платить за аренду своих помещений).

Владельцы бизнеса не могут планировать даже в краткосрочной перспективе. Если даже владельцу бизнеса будет разрешено вести дела в летнее время в этом году, все равно сохраняется возможность того, что политики решат закрыть его всякий раз, когда им покажется, что риск распространения вирусов требует еще одного “закрытия”. Нам говорят, что это может продолжаться годами.

Нужно быть поразительно наивным и глубоко неосведомленным о том, как работают предприятия, чтобы думать, что в этих услових торговля, инвестиционная деятельность и предпринимательство будут продолжаться как обычно. На самом деле угроза запрета со стороны правительства, нависшая над головами бесчисленных владельцев бизнеса и предпринимателей, означает, что у них будет гораздо меньше желания и возможности инвестировать в бизнес, предлагать продукты и услуги или нанимать людей.

Проблема неопределенности режима

У этой проблемы есть название: неопределенность режима. Экономический историк Роберт Хиггс определяет это как “отсутствие уверенности инвесторов в их способности предвидеть степень, в которой будущие действия правительства изменят их права частной собственности”.

В широком понимании, конечно же, “инвестирование” — это не просто деятельность, когда люди вкладывают деньги во взаимные фонды или покупают муниципальные облигации. “Инвесторы” — это люди, которые покупают жилые дома и управляет ими. Инвесторы — это врачи и стоматологи, которые вкладывают время и огромные суммы денег в свою частную практику. Инвесторы — это люди, которые вкладывают свои сбережения в создание нового ресторана или таверны.

Как показал Хиггс, когда правовая среда и права собственности могут меняться настолько радикально, экономический рост замедляется, а экономические депрессии растягиваются и усугубляются.

В частности, Хиггс проиллюстрировал, что неопределенность режима была важным фактором, сделавшим Великую депрессию столь долгой и неприятной проблемой. Многочисленные и радикальные изменения правового режима, которые делала администрация Рузвельта — новые налоги, новые правила и законы о труде — сделали Депрессию намного хуже, чем она могла бы быть. Хиггс объясняет, как благодаря множеству государственных интервенций во время депрессии:

администрация Рузвельта “резко и масштабно изменила институциональные рамки, в которых принимались решения частного бизнеса, не один раз, а несколько раз”… в результате чего неопределенность режима усилилась, а восстановление существенно замедлилось.

Как заметил один инвестор того времени:

Неопределенность управляет ситуацией с налогами, трудовыми ресурсами, деньгами и практически всеми правовыми условиями, в которых должна работать отрасль. Будут ли налоги выше, ниже или останутся там, где они есть? Мы не знаем. Будут ли трудовые ресурсы связаны с профсоюзами или нет? … будет ли у нас инфляцию или дефляция, будет ли больше государственных расходов или меньше? … Будут ли введены новые ограничения на капитал, новые ограничения на прибыль? … Невозможно угадать ответ.

В результате “Новый курс продлил Великую депрессию, создав чрезвычайно высокую степень неопределенности режима в сознании инвесторов”.

Конечно, восстановление было замедлено, потому что инвестирование, создание предприятий и инновации стали намного более рискованными и непредсказуемыми благодаря вероятеости того, что правительства могут наложить новые суровые ограничения на бизнес. Это полностью изменило расчеты.

Неопределенность режима против обычной неопределенности

Когда потребители и работники боятся вспышки какого-нибудь заболевания, инвесторам гораздо сложнее рассчитать риски, даже если они действуют в условиях laissez-faire. Но, как отмечает Брендан Браун, частные фирмы, скорее всего, быстро приспособятся, чтобы попытаться удовлетворить потребности потребителей, которые теперь могут требовать менее людных помещений и больше “мер предосторожности”. Неопределенность всегда является проблемой для инвесторов и предпринимателей. Но неопределенность режима хуже, обычной неопределенности потому, что она ограничивает способность собственников адаптироваться. Неопределенность режима также имеет тенденцию проявляться случайным и произвольным образом на множестве рынков.

Потребители будут по-прежнему удалять некоторые предприятия с рынка, потому что потребители постоянно меняют свои требования и ценности. Потребители могут потратить свои деньги где угодно, руководствуясь обычной прихотью. Но пока рынок открыт, предприятия и инвесторы могут учиться наблюдая друг за другом, планировать будущее на своих конкретных рынках и соответствующим образом приспосабливаться. В отличие от правительств, управляющих указами, инвесторы и владельцы бизнеса стремятся служить как можно более широкому числу потребителей.

Но такая гибкость разрушается, когда правительства вводят ограничения. Тут уже нет обучения и нет адаптации. Ограничения, одинаковые для всего штата не учитывают различия в состоянии здоровья, демографии и состоянии рынков. Они устанавливают одинаковые для всех рамки, основываясь на идее о том, что политики, а не потребители, знают, что являются “необходимыми”. Хуже того, небольшая группа политиков может быстро внести изменения в эти регуляции без публичных дебатов или консультаций. Бизнесу пррсто некогда приспосабливаться.

Это намного хуже, чем любой обычный рыночный шок.

И снова Уолл Стрит против Мэйн Стрит

В конечном счете, этот процесс также усилит неравенство благосостояния, способствуя “финансизации” экономики. Благодаря нарративу “слишком большой, чтобы обанкротиться”, который господствует в ФРС и в Вашингтоне, финансовый сектор продолжит расти, потому, что он является безопасным местом для инвестиций. Зачем инвестировать в предприятия и небольшие медицинские фирмы, когда риск инвестировать в банк или финансовую фирму, которая наверняка будет спасена в случае кризиса, гораздо ниже? Постоянная угроза принудительного локдауна делает эту оценку риска еще более серьезной: нефинансовые фирмы могут быть закрыты и уничтожены в любое время. Но Уолл-стрит будет спасен.

Поскольку в финансовом секторе занято относительно небольшое количество людей, такая дихотомия шотдауна-локдауна означает, что занятость пострадает. Это означает, что пострадает рабочий класс и средний класс. Это означает, что люди с большими портфелями на Уолл-стрит получат прибыли, в то время как предприятия на Мэйн-стрит обанкротятся.

Но даже Уолл-стрит в конечном итоге пострадает, потому что экономика не может вечно поддерживаться бэйлаутами. Люди должны производить реальные товары и услуги. Это требует капитала. Это требует планирования. Это требует многих вещей, которые убивают произвольные отключения экономики.

взято отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Российский рынок. Концентрация хороших новостей на этой неделе

https://ruh666.livejournal.com/537876.html
На этой неделе индекс РТС переписал годовой максимум, что было ожидаемо, ибо соответствовало базовой разметке

Всё это сопровождалось притоком хороших новостей

Иностранные инвестиции в российские акции с момента введения санкций выросли на 58%

Риск российского дефолта упал до минимума с докризисного 2007 года

Кроме того, ЦБ РФ впервые с 2017 года опустил ставку сразу на полпункта

Обычно такая концентрация хороших новостей свидетельствует об установлении среднесрочного максимума, но, на мой взгляд, не хватает ещё одной - роста западных рынков. Если фьючерс на индекс S&P преодолеет летний, он же исторический, максимум, первые цели роста будут находиться в районе 3200, так что российский рынок, думаю, тоже ещё подрастёт. Да и в индексе РТС паттерн не выглядит законченным.

Иностранные инвестиции в российские акции с момента введения санкций выросли на 58%

https://ruh666.livejournal.com/536491.html

Общая сумма иностранных инвестиций в российские акции с 2015 года выросла на 58% — с $50,2 млрд до $79,3 млрд на второй квартал 2019 года, говорит статистика Московской биржи. Это почти половина всей капитализации акций на Московской бирже (примерно $170 млрд). Главный драйвер роста — американские фонды: за этот период их доля в общем объеме иностранных инвестиций на российском рынке акций выросла с 41% до 51% (на пике, в 2018 году, было 53%). Доли европейских инвесторов, наоборот, падают.

Иностранцев привлекают опережающий рост по отношению к другим развивающимся рынкам, высокая дивидендная доходность (в среднем около 7%, это вдвое больше показателя для развивающихся рынков) и макроэкономическая стабильность (почему рубль обвалился в 2014, но повторения в ближайшее время ждать не стоит, писал здесь). Кроме того, никаких реальных санкций, на самом деле, так и не ввели, была лишь их имитация (об этом писал здесь и здесь).

И не забывайте подписываться на мой супер-дупер телеграм-канал

Михаил Саакашвили провёл первое заседание Совета Экономического Развития.

http://ruh666.livejournal.com/65993.html

взято отсюда http://right-dexter.com/analytika/ukraina/pervoe-zasedanie-soveta-ekonomicheskogo-razvitiya/
Этот совет был создан для улучшения условий развития бизнеса, прежде всего, чтобы оградить его от излишнего вмешательства государственных органов.

"Состоялось первое заседание Совета экономического развития, первого такого экспериментального регионального органа в Украине и уже первые результаты: решили конфликт между ДФС и зернотрейдерами к удовлетворению обеих сторон, три предприятия Одещины, в том числе Измаильский завод подсолнечного масла, который я посетил на прошлой неделе, получат обратно десятки миллионов НДС и случилось беспрецедентное для Украины, - прокуратура отозвала иск с последней стадии обжалования (касация), закончив тем самым двухлетнюю тяжбу против инвесторов-строителей большого торгового центра. Я рад за все предприятия, инвесторов, вопросы которых решили, главное сейчас поменять систему так, чтобы эти абсурдные случаи вообще не возникали. А заместителя прокурора области, по фамилии Немой, подавшего преступный иск, остановивший почти 100-миллионные инвестиции надо привлечь к ответственности. Пусть господин Немой заговорит и расскажет, кто его подговорил и за сколько убили 1100 рабочих мест в Одессе." - сообщает на своей странице в Facebook Михаил Саакашвили.

Доктор околовсяческих наук и профессор рюхизма Обдолбай Хохотаев

Инвесторы об изменениях в Одессе

http://ruh666.livejournal.com/62051.html
взято отсюда http://right-dexter.com/index.php/analytika/ukraina/investory-ob-izmeneniyah-v-odesse/

"За день встретились с моей командой, Владимиром Жмаком, с Юлией Марушевской, Сашей Боровиком и Машей Гайдар с разными тремя большими группами действующих и перспективных инвесторов. Рассказали им, что мы делаем для облегчения их работы и защиты от произвола, чтобы им легче было создать новые рабочие места. После выхода с одной из встреч они рассказали журналистам, что изменилось к лучшему в Одесской области в последнее время." - сообщает на своей странице в Facebook Михаил Саакашвили.

Доктор околовсяческих наук и профессор рюхизма Обдолбай Хохотаев