всем привет!

вторник, 25 апреля 2023 г.

Кредитная дефляция (перевод с deflation com)

https://ruh666.livejournal.com/1129710.html

Двигатель экономики остановился. На этой неделе мое внимание привлекли два сообщения на Bloomberg. Во-первых, число сделок по отчуждению жилья в США увеличивается в годовом исчислении уже 23 месяца подряд, поскольку рынок жилья смирился с беспрецедентным ростом процентных ставок за последние пару лет. во-вторых, наблюдается бум конфискации автомобилей, поскольку потребители задерживают выплаты по кредитам. В качестве яркого напоминания о фразе "всегда где-то есть бычий рынок", в отчете описывается оптимизм и воодушевление на Североамериканском саммите репоссеров (специалистов по передаче банкам имущества, служившего залогом по невозвращённым ссудам), который проходил недалеко от Диснея в Орландо и сопровождался леденящим душу лозунгом "Вернем волшебство в репоссеров". Серьезно. Загляните на сайт reposummit.com.

Куда бы вы ни посмотрели, повышение процентных ставок начинает сказываться. Кажется все более вероятным, что в США идет очередной раунд консолидации банков, при этом многие региональные банки сталкиваются с трудностями. США уникальны в мире тем, что имеют более трех тысяч банков, в то время как в большинстве стран их менее трехсот. Небольшие банки теряют вклады, и люди переходят к крупным игрокам. Слияния и закрытия банков кажутся неизбежными, и это влияет на доступность кредитов. Решение о финансировании технологической венчурной фирмы, которое несколько недель назад принимал SVB, теперь находится в руках чиновника HSBC - потенциально это совсем другая модель. Все на рынке, похоже, с нетерпением ждут следующего обзора кредитных специалистов от ФРС, который должен выйти в следующем месяце, но нам не нужно ждать этого, чтобы понять, что кредитный кризис уже идёт. На графике ниже показано, что кредиты коммерческих банков США сейчас сокращаются. В последний раз кредитная дефляция была настолько экстремальной во время Великого финансового кризиса 2008-09 годов. Учитывая, что, с точки зрения волн Эллиотта, текущий медвежий рынок, вероятно, на одну степень больше, чем тот эпизод, не удивляйтесь, если это сокращение кредита продолжится.

перевод отсюда

Бесплатный курс "Почему волновой анализ должен быть в арсенале каждого трейдера - и в вашем тоже"

Новый бесплатный аналитический отчёт Elliott Wave International "Как определить, насколько безопасен мой банк"

«Предупреждающие знаки на рынке недвижимости» и «Предупреждающие знаки банкинга»

Бесплатный вебинар Майкла Мэддена (как применять волны Эллиотта к торговле на FOREX)

Бесплатный отчёт "Цены на жилье: сколько у вас проблем? (глобальные тенденции в сфере недвижимости)"

Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен

Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Зеленая энергетическая иллюзия Германии имеет огромную экологическую и экономическую цену

https://ruh666.livejournal.com/1129351.html

Нельзя говорить о "зеленой" энергетике, увеличивая при этом выбросы CO2, пишет обозреватель Гергели Кисс в ежедневной газете Magyar Nemzet

С закрытием последних трех атомных электростанций в Германии завершилась 60-летняя эра производства атомной энергии в стране. Первоначально этот шаг был запланирован на конец прошлого года. Однако из-за неопределенности с поставками энергии в связи с российско-украинской войной и санкциями коалиционное правительство продлило срок до конца зимы. В течение долгого времени ядерная энергия была одной из самых противоречивых областей энергетической политики ЕС. Эта технология обеспечивает стабильные поставки энергии и имеет положительные экологические и экономические показатели, однако радикальные "зеленые" партии Европы приложили немало усилий, чтобы убедить многих в том, что эти станции должны быть закрыты. Этого удалось добиться в основном в Германии и Австрии. Началось сокращение персонала, и дальнейшие инвестиции стали невозможными. Реальность, однако, показала, что за эту идеологическую энергетическую политику приходится платить высокую цену. Не случайно эксперт по энергетической политике Оливер Хортей недавно вспомнил оценку исследователя из Университета Беркли, согласно которой социальные издержки от закрытия немецких АЭС уже достигли 12 миллиардов долларов в год.

Угроза нехватки энергии в Европе привела к изменению отношения к атомной энергетике среди граждан ЕС. В Германии, например, процент людей, выступающих против атомной энергетики, снизился с 65 до 20 процентов. Но, похоже, что воля избирателей не имеет значения. "Это черный день для защиты климата в Германии, - сказал на днях Йенс Шпан, консервативный член ХДС, в интервью телеканалу RTL. Трудно говорить о "зеленом" переходе, когда выбросы углекислого газа растут". Огромное расширение солнечных и ветряных мощностей в Германии не является гарантией надежности энергоснабжения. Страна все больше использует уголь вместо российского газа. Закрытые ранее шахты пришлось открывать заново, а одна немецкая энергетическая компания даже начала демонтировать ветряную электростанцию, чтобы обеспечить возможность расширения соседней угольной шахты. В среднем 30 000 тонн угля ежедневно перевозится поездами из портов Северного моря на крупные электростанции по всей Германии. В прошлом году из-за войны страна увеличила импорт угля на 8 процентов до 44,4 миллиона тонн. Таковы неопровержимые факты.

Зеленые взялись и за газовые котельные. Теперь они будут запрещены в немецких домах с 2024 года. Зеленые утверждают, что иначе они не смогут выполнить свои обязательства по защите климата. Однако именно угольные электростанции, а не бытовые газовые котельные угрожают климатическим целям. Петер Сийярто, министр иностранных дел и торговли Венгрии, часто предупреждает, что невозможно обеспечить экономику газом или нефтью, или даже обогреть дома и квартиры, используя идеологию или политические заявления вместо реальных цепочек поставок. Другими словами, венгерское правительство продолжает относиться к энергетической безопасности как к физическому, а не идеологическому вопросу. Это означает, что оно не желает отказываться от работающих, проверенных и надежных источников. Энергетическая политика, основанная на идеологии, очень дорога, имеет вредные последствия и в будущем может закончиться тем, что мы будем замерзать в своих домах, если в Европе наступит особенно холодная зима.

Новости могут быть полезны для трейдеров (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1129176.html

Когда вы уверены в направлении движения рынка, новостные сообщения, которые вызывают кратковременные контртрендовые движения, становятся вашими друзьями. Они открывают возможности на несколько часов, если не больше. Вот шесть примеров из последних недель:

Накануне 7 марта инвесторы ожидали, как они думали, "хороших новостей" в виде выступления председателя ФРС Пауэлла перед Сенатом США. В ходе ночной сессии фьючерсы на S&P выросли на десять пунктов, и в течение первых получаса торгов основной сессии акции держались на уровне, не изменившемся по сравнению с закрытием предыдущего дня. Рынок держался и держался, но в тот момент, когда Пауэлл должен был открыть рот в 10 часов утра, рынок упал. В течение следующих пяти торговых дней S&P потерял 270 пунктов. 9 марта инвесторы ждали последнего "любимчика" среди экономических показателей - еженедельного отчета о заявках на пособие по безработице, который вышел в 8:30 утра. Фьючерсы на S&P подскочили на 40 пунктов, и акции на открытии рванули вверх. Мало кто заметил, что коэффициент роста/падения серьезно отставал - 4:3. К 10:00 утра гамбит закончился, и рынок перешел к самому большому падению с 15 декабря. 10 марта инвесторы ожидали одновременного выхода в 8:30 утра трех экономических показателей: отчета о занятости, уровня безработицы и средней почасовой заработной платы. После публикации фьючерсы на S&P сначала просели, а затем взлетели на 47 пунктов. Они держались около максимума примерно полчаса. Они не смогли удержаться на этом уровне, и на открытии основного рынка произошло снижение. Менее чем за час фьючерсы на S&P упали на 65 пунктов, а фьючерсы на NQ - на 250 пунктов. 22 марта инвесторы, затаив дыхание, ждали хороших новостей из отчета о заседании ФРС и пресс-конференции председателя, и они погнали акции вверх в течение часа, когда эти события происходили. Во второй половине дня акции четыре раза поднимались в бешеном темпе, но индексы закрылись на своих минимумах. Пятница, 7 апреля, была праздничной (Страстная пятница), но фьючерсы были открыты в течение ночной сессии до 9:15 утра. В 8:30 был опубликован отчет по занятости, показавший, что в марте было зарегистрировано 236 000 дополнительных рабочих мест. Июньский фьючерс S&P подскочил на 25 пунктов до 4146,75 менее чем за пять минут. Это была самая высокая цена фьючерса за три торговых дня. На основной сессии в понедельник фондовый рынок резко пошел вниз, и уже через 7 минут фьючерсы на S&P торговались на 48 пунктов ниже максимума, достигнутого в пятницу на новостях. 12 апреля трейдеры ждали последнего отчета по индексу потребительских цен, который должен был выйти в 8:30 утра. Новость об умеренном росте цен была воспринята как "хорошая". (Неважно, что дефляция страшнее инфляции). Менее чем за шесть минут фьючерсы на S&P взлетели до 4177,75, самого высокого уровня с 16 февраля. К моменту открытия основного рынка фьючерсы смогли достичь максимума на уровне 4161. В течение 90 минут фьючерсы снизились на 56 пунктов по сравнению с максимумом. Но даже это не было концом дня. Затем трейдеры приготовились встретить публикацию протоколов заседания ФРС за прошлый месяц, которая должна была состояться в 14:00. С утреннего минимума до 13:30 произошло ралли на 33 пункта. "Хорошие новости", которые, как предполагалось, будут содержаться в протоколах, помогли фьючерсам подняться на 1/2 пункта выше предвыходного максимума, а затем они упали сразу на 41 пункт. Несмотря на две порции "бычьих" новостей, фондовые индексы закрылись с понижением по всем показателям.

Люди думают, что новости определяют рыночные цены, но это не так. За это отвечают волны социального настроения. Тем не менее, социономическая теория признает, что новости иногда могут вызвать реакцию, длящуюся несколько минут, после чего цены перестраиваются в соответствии с тенденцией настроения. Когда новости вызывают изменения в ценообразовании, противоречащие тенденции настроения, вы можете использовать это событие в своих интересах, что часто приносит быструю прибыль. Покупка или продажа в соответствии с ожидаемым или фактическим характером новостей - плохая основа для принятия торговых решений. Вы получите больше прибыли, если поступите наоборот. Не утруждайте себя поиском новостей. Просто отметьте в своем календаре время выхода новостей. Когда рынок предоставляет возможность для контртренда, воспользуйтесь ею.

понедельник, 24 апреля 2023 г.

Коммерческая недвижимость США: "Это будет ужасно" (перевод с deflation com)

https://ruh666.livejournal.com/1128775.html

"Вечеринка, к сожалению, закончилась". Генеральный директор инвестиционной компании по недвижимости только что сделал такой комментарий о рынке коммерческой недвижимости США. В статье Yahoo! News от 19 апреля под заголовком ""Это будет ужасно": Этот генеральный директор только что сделал страшное предупреждение о рынке недвижимости США ...", руководитель также сказал: "Офисный рынок будет разрушен, отели будут разрушены ...". Ожидайте потока дефолтов. В апрельском Elliott Wave Financial Forecast представлены подробности и понимание рынка коммерческой недвижимости США:

Падение рынка коммерческой недвижимости не должно стать сюрпризом для подписчиков [Elliott Wave Financial Forecast]. В мае 2022 года EWFF отметил, что "передовые [офисные] рынки, такие как Нью-Йорк и Сан-Франциско, испытывают перенасыщение". В октябре EWFF отследил развивающуюся слабость по всей широте рынка коммерческой недвижимости в виде завершенного пятиволнового роста Green Street Commercial Property Price Index (см. стр. 9). Вот заголовок, который мы поместили на график: "Начинается крах из-за "работы на дому". Сейчас индекс упал на 15% с мая прошлого года. В октябре EWFF добавил, что это только начало того, что должно стать "многолетним спадом". Этот потенциал остро проявляется на рынках-предвестниках, которые EWFF упоминал в мае. По данным газеты San Francisco Chronicle, уровень вакантных офисных помещений в Сан-Франциско составляет 29,4%, что является "рекордно высоким показателем". Уровень вакантных площадей в Нью-Йорке в декабре достиг рекордно высокого уровня - 18,6%. Вероятность гораздо более глубокого спада символизирует публичный аукцион здания Flatiron Building; это первый публичный аукцион культового здания на 5-й авеню с 1933 года, после медвежьего рынка IV волны суперцикла. Выигравшая ставка в 190 миллионов долларов была отменена 24 марта, когда участник аукциона не смог внести 10%-ный первоначальный взнос.

В марте и октябре EWFF приводил доводы в пользу "новой эры дефолтов", которая явно проявилась в первом квартале 2023 года. В первые два месяца года дефолты начинались как струйка, поскольку несколько застройщиков не смогли осуществить платежи. Затем, 24 февраля, компания Brookfield Properties объявила дефолт по облигациям на сумму 780 миллионов долларов по двум офисным объектам в Лос-Анджелесе. Brookfield тогда заявила: "Мы в целом ищем облегчения, учитывая обстоятельства". К 8 марта газета Commercial Observer отметила, что "наводнение" началось, так как действия Brookfield обеспечили "прикрытие для других учреждений, которые могут сделать то же самое". "Потоп дефолтов захлестнул крупные имена, особенно офисы". Как и предполагал EWFF в октябре, Observer проследил изменения, связанные с "принятием работниками режима работы из дома". Когда-то виртуальная работа рассматривалась как временная мера, вызванная пандемией, но сейчас она пережила эпоху социального дистанцирования". Плотина, сдерживающая подачу заявок на дефолт, явно прорвалась". Поскольку высокий уровень вакантных площадей приводит к снижению доходов для обслуживания долга, а цены на недвижимость падают, владельцы попадают под "двойной удар", который "сжимает соотношение кредита к стоимости и затрудняет способность владельцев к рефинансированию". Добавьте сюда растущие ставки, и цифры просто не сходятся.

Британский министр призвал сажать в тюрьму руководителей социальных сетей, отказывающихся от цензуры

https://ruh666.livejournal.com/1128666.html

Как уже говорилось ранее, после того, как Маск решил купить Twitter, Хиллари Клинтон призвала европейские страны заставить компании социальных сетей подвергать цензуре американцев. Европейский Союз быстро отреагировал угрозами в адрес Маска и других руководителей. Теперь министр технологий и науки Великобритании Мишель Донелан объявила о планах посадить в тюрьму руководителей социальных сетей, если они не будут подвергать цензуре так называемый "вредный" контент на своих сайтах.

Правительство, конечно, будет определять, что считать слишком вредным для граждан, чтобы видеть или слышать. Донелан добивается ареста за высказывания в соответствии с законопроектом Великобритании о безопасности в Интернете, драконовским законопроектом о цензуре, который фактически запрещает сквозное шифрование для частных пользователей Интернета. Законопроект использует британский регулятор вещания Ofcom для цензуры "всех форм выражения, которые распространяют, подстрекают, пропагандируют или оправдывают ненависть" на основе различных прогрессивных характеристик, включая трансгендерность. Таким образом, правительство может подвергать цензуре любого, кто, по его мнению, пропагандирует или оправдывает ненависть практически к любой группе. Те, кто не подчиняется цензуре, теперь могут подвергаться облавам со стороны Донелан и ее приспешников. Согласно сообщению The Telegraph, компаниям также грозят штрафы в размере до 10 процентов от их глобального дохода, если они посмеют проигнорировать требования Британии предварительно удалить или затушевать сообщения, нарушающие ее грядущий цензурный режим. Упадок свободы слова в Соединенном Королевстве уже давно беспокоит защитников свободы слова.

Один человек был осужден за то, что в пьяном виде отправил твит с упоминанием погибших солдат. Другой был арестован за футболку с антиполицейской надписью. Еще один был арестован за то, что назвал ирландского парня своей бывшей подруги "лепреконом". Еще один был арестован за исполнение песни "Кунг-фу бой". Подросток был арестован за протест возле саентологического центра с табличкой, называющей эту религию "культом". Недавно мы рассказывали об аресте женщины, которая молилась про себя возле клиники, где делают аборты. Английские суды признали преступными "токсичные идеологии" как часть этого подавления свободы слова. Донелан - лишь последний голос подрастающего поколения цензоров. Эти чиновники с гордостью демонстрируют свое намерение заставить замолчать или посадить в тюрьму тех, кто придерживается инакомыслия. При этом они делают это во имя толерантности. Вот почему свобода слова в Европе находится в состоянии свободного падения и почему мы должны сохранять бдительность в этой стране, чтобы противостоять таким деятелям, как Клинтон, которые хотят принести европейскую цензуру на наши берега.

Корпоративные облигации: "Следующий шаг - вниз" (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/1128311.html

"За последние несколько дней линия шеи была пробита"

Корпоративные облигации ожидает "катастрофа", считает наш руководитель глобальных исследований Мюррей Ганн. Часть анализа Мюррея включает в себя голову и плечи - классический технический паттерн графика. Если вы не знакомы с ним, вот иллюстрация и объяснение из одной из наших прошлых публикаций:

Голова и плечи - это разворотная модель, состоящая из трех ценовых экстремумов. Рыночные техники называют [их] левым плечом, головой и правым плечом... Для подтверждения разворота требуется прорыв линии шеи... [и это] не только медвежья разворотная формация. Перевернутые голова и плечи обозначают дно".

Учитывая это, вот график и комментарий, которые Мюррей предоставил для нашего апрельского Global Market Perspective:

На графике... показана относительная динамика корпоративных облигаций, выраженная iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (тикер LQD) против iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (тикер IEF). Существует отчетливая модель "голова и плечи", где линия шеи была сломана в течение последних нескольких дней. Рынок корпоративных облигаций достаточно хорошо держался в течение последнего года, но мы уверенно ожидаем, что этот сектор будет следующим, который упадет.

Не рассчитывайте на своевременные предупреждения рейтинговых служб. В прошлом снижение рейтингов иногда происходило только после того, как было сделано если не всё, то большая часть падения. Помните компанию Enron? Компания все еще имела рейтинг "инвестиционного уровня" всего за четыре дня до своего краха. Рейтинговые службы также пропустили крах банка Barings в 1995 году. Olympia and York of Canada - еще один исторический пример: крупнейший на тот момент застройщик недвижимости в мире в 1991 году имел рейтинг AA. Менее чем через год она обанкротилась. Возвращаясь к настоящему, Мюррей Ганн также отмечает: "Когда... корпоративные кредиты будут пересматриваться в этом году, будет сделано несколько глубоких вдохов и более чем достаточная доля сжатых сфинктеров!". Все комментарии Мюррея, а также наши прогнозы по целому ряду основных финансовых рынков вы найдете в "Перспективах глобального рынка".

воскресенье, 23 апреля 2023 г.

Волновой паттерн Эллиота породил этот всплеск USDCAD

https://ruh666.livejournal.com/1128005.html

Волновой анализ Эллиотта отличается от других видов технического анализа, потому что он рассматривает все в контексте. Никаких моделей "голова и плечи", просто висящих в пространстве. Никакой торговли, основанной исключительно на уровнях поддержки и сопротивления. Каждое движение в волновом анализе Эллиотта вытекает из предыдущего и ведет к следующему. В этом его прелесть. И текущий резкий скачок USDCAD не является исключением. Пара превысила отметку 1,3860 10 марта, но быки потеряли импульс и позволили произойти заметному медвежьему развороту. Чуть больше месяца спустя доллар США едва удерживался выше отметки 1,3300 против своего канадского коллеги. После такого сильного падения более чем на 560 пунктов можно было бы ошибочно сделать экстраполяцию нисходящего тренда. Однако беглого взгляда на 4-часовой график пары было достаточно, чтобы сделать паузу.

Мы поделились приведенным выше графиком с нашими подписчиками EW Pro 12 апреля. Он показал, что падение от 1,3862 было почти полным пятиволновым импульсом. Мы обозначили его как i-ii-iii-iv-v, где пятая волна должна была установить новый минимум. Согласно теории, за каждым импульсом следует коррекция в другом направлении. Таким образом, именно этот паттерн дал начало текущему резкому восстановлению.

Волна 'v' закончилась на отметке 1,3301. В этот момент почти все, кто собирался входить в короткие позиции, уже сделали это. Трейдеры, скорее всего, ждали, что USDCAD продолжит свое падение. Проблема в том, что цена не может продолжать падение, если все уже продали. В отсутствие новых продавцов медведи теряют терпение и закрывают свои короткие позиции. Тогда, естественно, курс направляется на север. Хорошая новость заключается в том, что нам не нужно спрашивать, что каждый думает в тот или иной момент времени. Рынок - это наилучшее возможное приближение к мыслям толпы. Он постоянно дает нам подсказки посредством ценовых моделей. Все, что нам нужно делать, - это смотреть.

вторник, 25 апреля 2023 г.

понедельник, 24 апреля 2023 г.

воскресенье, 23 апреля 2023 г.

вторник, 25 апреля 2023 г.

понедельник, 24 апреля 2023 г.

воскресенье, 23 апреля 2023 г.