Ответ, который вы не услышите на Уолл-стрит: Бычья волна Эллиотта в сырьевых товарах сформировалась в конце 2020 года - и остальное (дорогая) история
Последние четыре года поход в продуктовый магазин заставлял многих покупателей дышать в бумажный пакет в тревожном ожидании стоимости обычных бытовых товаров - до тех пор, пока сами бумажные пакеты не становились слишком дорогими. Недавно стоимость концентрата апельсинового сока превысила стоимость оливкового масла (8 апреля CCN). Между тем, с 2020 года стоимость всего, от яиц до молока, резко возросла, цены на сахар взлетели до 11-летнего максимума в 2023 году, цены на живой скот достигли рекордных значений, кофе - десятилетних максимумов, и так далее и тому подобное. То же самое происходит и в Европе. Эта инфографика от Daily Mail UK от 26 июня показывает резкий рост цен на все продукты питания и сообщает, что "цены на продукты питания выросли на 20% за последние пять лет, согласно данным Министерства труда":
По данным CNBC от 17 июня, "80% американцев утверждают, что расходы на продукты заметно выросли с начала пандемии". Что касается причин кризиса цен на продукты питания, то эксперты единодушны: это вызванный пандемией всплеск инфляции. (Справедливости ради следует отметить, что экономисты используют множество "фундаментальных рыночных факторов" для объяснения роста цен на продукты питания - от ограничений на поставки до корпоративных манипуляций. Но, в конце концов, все они согласны с тем, что всплеск начался с пандемии, которая по целому ряду причин вызвала резкий рост инфляции, а вслед за ней и цен на продукты питания). Но это не совсем верно. Например, годовой уровень инфляции в США резко снизился с 40-летнего максимума в 9,1% в июне 2022 года до 3,3 % в мае 2024 года. При этом цены на продукты питания продолжают расти. Если углубиться в изучение вопроса, то пандемия Ковида началась в марте 2020 года, в тот же месяц, когда индекс сырьевых товаров Bloomberg достиг дна. Это иронично, потому что в том же месяце ведущие эксперты предрекали сырьевому сектору "медвежий шок", подобного которому не было. Узкие места в поставках, падающий спрос, содрогающиеся заводы, цены на нефть в минусе, цены на живой скот на десятилетнем минимуме, заброшенные поля и т. д. приводили в смятение популярные прогнозы. Писал The Economist 27 апреля 2020 года: "Цены на нефть и сырьевые товары находятся там, где они были 160 лет назад... Не пытайтесь искать долгосрочный тренд; прогнозирование цен на сырьевые товары - это игра для дураков". Но в нашем февральском выпуске "Перспектив глобального рынка на 2020 год" - до того, как слово "Ковид" вошло в обиход, до глобальной паники, затонувших грузовых судов или опустевших кукурузных полей - наши аналитики показали этот график цен на индекс сырьевых товаров Bloomberg. Он поместил падение 2020 года в совсем иной контекст, чем "фундаментальный анализ рынка".
Мы использовали волновой анализ Эллиотта; он утверждает, что цены отражают психологию инвесторов, которая колеблется от чрезмерного оптимизма к пессимизму и обратно, образуя повторяющиеся модели на ценовых графиках. Именно эти модели, а не новости или какие-либо субъективные мысли или ощущения относительно будущего, являются окончательным арбитром рыночных тенденций. В Global Market Perspective за февраль 2020 года нисходящий тренд назван частью более крупного медвежьего рынка, который начался с пика 2008 года и представляет собой трехволновую коррекцию A-B-C всего бычьего рынка с 1960-х годов. Коррекции не происходят в вакууме. Их форма регулируется "Руководством по глубине коррекционных волн", которое гласит, что четвертые волны "имеют тенденцию регистрировать свой максимальный откат в пределах хода предыдущей четвертой волны одной меньшей степени, чаще всего вблизи уровня ее окончания". Применительно к данному случаю, в нашем Global Market Perspective за февраль 2020 года была указана точка окончания развивающегося снижения с высокой степенью уверенности, и мы писали: " Товарный индекс, вероятно, продолжит падение как минимум на 15-20 % до диапазона 60-64, который представляет собой минимумы предыдущих четвертых волн меньшей степени, где часто заканчиваются коррекции". Спустя месяц, в выпуске Global Market Perspective за март 2020 года, было показано, что индекс Bloomberg Commodity выполнил "минимальные требования для завершения волны (5) C вниз". В нем говорилось "Если бы индекс вернулся к максимумам января 2020 года, мы бы рассматривали бычьи сценарии для всего сырьевого комплекса". С этого момента индекс начал демонстрировать свою силу. Публикация Global Market Perspective за сентябрь 2020 года подтвердила, что "сырьевые товары в целом закончили свой светский медвежий рынок с 2008 года". Далее, публикация Global Market Perspective за ноябрь 2020 года предупредила: "Цены на продовольствие начали долгосрочный бычий рынок". И завершая базу, Global Market Perspective в феврале 2021 года представила график участника списка Big Board и лидера рынка продовольственных товаров Invesco DB Agriculture Fund; его компоненты включают кукурузу, соевые бобы, пшеницу, сахар, какао, кофе, хлопок, крупный рогатый скот и свиней. Наш анализ был однозначен: "ETF находится на долгосрочном бычьем рынке".
И вот что за этим последовало: В июне 2022 года индекс Bloomberg Commodity Index взлетел до самого высокого уровня с 2008 года, а Invesco DB Agriculture Fund продолжил стремительно расти, отражая продолжающийся рост цен на продовольствие. Самый последний взлет DBA произошел в феврале 2024 года, как показано ниже:
перевод отсюда
Бесплатный доступ к онлайн-курсу «Как распознать и извлечь выгоду из импульсных волн»
Бесплатное практическое "руководство по выживанию инвестора в золото"
Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции
