Попытка увидеть хорошее в росте числа дефолтов в Китае (перевод с deflation com)

https://ruh666.livejournal.com/773724.html

Когда повсюду царит оптимизм, финансовые обозреватели стараются минимизировать негативные новости. Например, рассмотрим рост дефолтов среди частных и государственных компаний в Китае. Вот что написал управляющий директор крупной глобальной финансовой компании как автор статьи Nikkei Asia от 25 марта под названием «Поднимите настроение скептикам из Китая, дефолты по облигациям тоже имеют свои преимущества»:

Хотя пандемия COVID свирепствовала в первом квартале прошлого года, дефолтов не было. Но с конца 2020 года в Китае наблюдается резкий рост дефолтов как среди частных компаний, так и среди государственных предприятий. Среди них угольная компания в провинции Хэнань и государственная автомобильная компания на депрессивном северо-востоке. В настоящее время есть опасения, что проблемы, связанные с финансовыми механизмами местных органов власти, начнут распространяться за пределы самых бедных районов страны в более развитые провинции, такие как Юньнань. В самом деле, ожидается, что даже некоторые инвестиционные организации, связанные с университетами, потерпят дефолт из-за вложений во все, от биотехнологий до недвижимости, а кредиторы готовятся потерять почти все свои деньги.

Поскольку доля корпоративного долга возрастает почти до 200% от валового внутреннего продукта Китая, есть соблазн сделать вывод о том, что наконец-то приближается долгожданный день расплаты для компаний с наибольшей долей заемных средств. Если правда, то это хорошо. Хотя многие скептики в Китае объявляют каждый дефолт доказательством давно прогнозируемого долгового кризиса, так называемого «момента Lehman» в стране, на самом деле это наоборот - признак восстановления и уверенности. Это часть давно обещанного стремления Китая добиваться (ДА!) качественного роста.

«Регулирующие органы сейчас пытаются изменить слепую веру инвесторов в аффилированные с государством предприятия», - отмечает один кредитный аналитик. «Сумма дефолта может увеличиться, поскольку более проблемные или государственные зомби-компании будут вынуждены реструктурировать долги».

Количество дефолтов США начало расти примерно в то же время, что и Китай.

В обзоре глобального рынка Elliott Wave International за ноябрь 2020 года говорится об опасностях беззаботного мышления:

Причина, по которой самоуспокоенность в отношении риска дефолта опасна, состоит в том, что количество заявок на банкротство растет. Согласно данным Bloomberg, третий квартал 2020 года стал худшим кварталом за всю историю с точки зрения количества заявлений о банкротстве в США. «Меня не удивит, если в этом году мы установим рекорд по подаче заявок», - сказал бывший судья по делам о банкротстве в статье Bloomberg от 6 октября. И последствия дефолта ухудшаются, как показывает следующий заголовок: "Неисполнение обязательств по облигациям приносит 99% убытков новой эре банкротств в США"

"Отчаявшись получить более высокую прибыль в течение десятилетия минимальных ставок, управляющие деньгами отказались от правовой защиты, приняли постоянно расширяющиеся лазейки и закрывали глаза на сомнительные прогнозы доходов. Корпорации в полной мере воспользовались этим и поглотили астрономические суммы долга, которые многие теперь не могут погасить или рефинансировать." - Bloomberg, 26 октября.

В процедурах банкротства кредиторы теперь уходят с «хоть гроши - хотя бы что-то». По данным Bloomberg, «средняя стоимость самого дешевого долга компаний на аукционах кредитных деривативов в этом году составляет всего 3,5 цента за доллар, что является рекордным минимумом и намного ниже медианы 23,4 цента за период с 2005 по 2019 год». Более низкие аукционные цены коррелируют с более низкими доходами инвесторов. Все это происходит с процентными ставками на исторически низких уровнях. Когда доходность начнет расти, повышенное давление будет оказываться на обслуживание рекордного уровня непогашенной задолженности. Рост числа банкротств, реструктуризация долга и дефолты являются дефляционными.

перевод отсюда

4-часовой курс как использовать уровни Фибоначчи для более уверенной торговли (обычная цена 129 долларов, бесплатно по промо-коду RUH666)

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

«Пузырь ФРС на рынке недвижимости» (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/773523.html

Улицы с односторонним движением часто ведут в тупик.

Вест Хэм Юнайтед - футбольная команда из лондонского Ист-Энда. По какой-то непонятной причине в 1920-х фанаты приняли популярную песню мюзик-холла в качестве своего гимна. Итак, если вы окажетесь на матче с «Вест Хэмом», вы станете свидетелем причудливого зрелища многих тысяч жестких, седых футбольных фанатов, ревущих под мелодичный вальс «I'm Forever Blowing Bubbles» (Я вечно пускаю мыльные пузыри). Всякий раз, когда я это слышу, я всегда думаю о ФРС.

Самый последний пузырь, который спонсировал ФРС, связан с недвижимостью. С прошлого года ФРС ежемесячно поглощает 40 миллиардов долларов ипотечных ценных бумаг (MBS) в рамках своей заявленной цели поддержки рынка жилья. Как показано на графике ниже, это привело к тому, что MBS значительно обгоняет рынки облигаций. Это также имело непредвиденные последствия - разжигание мании.

The Wall Street Journal недавно сообщил, что в январе в США было больше агентов по недвижимости, чем выставленных на продажу домов. Это связано с сочетанием ограниченного количества домов и большого количества людей, которые становятся агентами по недвижимости. Последнее является явным признаком стадного поведения, характерного для мании. Это очень похоже на пузырь на рынке недвижимости 2005–2007 годов, о чем в то время предупреждал EWI. В февральском выпуске журнала Elliott Wave Theorist за 2007 год Роберт Пречтер отметил сходство между стремлением стать агентами по недвижимости и 1920-ми годами:

«Спекулянты открыли для себя недвижимость во Флориде в 1920-х годах, когда низкая стоимость займов и улучшенный транспорт сделали вторые дома в теплом климате привлекательными для богатых северян. В какой-то момент треть жителей Майами были агентами по недвижимости, по словам экономиста Джейкоба Фрайфельда. Некоторые процветали, продавая болота ничего не подозревающим спекулянтам».

В нынешнем мыльном пузыре люди настолько отчаянно хотят покупать недвижимость, что даже не чувствуют необходимости ее осматривать. Согласно недавнему опросу Redfin, 63% потенциальных покупателей жилья заявили, что сделали ставку на недвижимость, не увидев ее лично. Достаточно справедливо, что на этот феномен может немного повлиять блокировка пандемии, но все же. И флиппинг (покупка и перепродажа сразу) снова с размахом. По данным ATTOM Data Solutions, средняя прибыль от продажи дома достигла рекордных 66 000 долларов. Нет никаких сомнений в том, что на данном этапе в сфере недвижимости США преобладает мнение, что это улица с односторонним движением к богатству. Никогда в истории такая ситуация не сохранялась долго.

перевод отсюда

4-часовой курс как использовать уровни Фибоначчи для более уверенной торговли (обычная цена 129 долларов, бесплатно по промо-коду RUH666)

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Поднять якоря! Дефицит, «инфляция» и дефляция (перевод с deflation com)

https://ruh666.livejournal.com/773144.html

Да, все зависит от настроения, но наш выбор имеет значение. И наш выбор в отношении «войны с Covid» может изменить глобальный экономический ландшафт. Реакцию правительства на пандемию Covid-19 можно сравнить с военным временем. Распределение (помните, как разразился спрос на туалетную бумагу?), ограничения гражданских свобод и чрезвычайное положение, нерассмотренное законодательство за последний год стали нормой. Но самое главное - это, конечно, ошеломляющий рост государственного долга.

Когда будут написаны книги по истории, многие, несомненно, придут к мнению, что у правительств действительно не было выбора. Им пришлось заблокировать экономику из-за кризиса общественного здравоохранения, и поэтому они были морально обязаны обеспечить экономические стабилизаторы для частного сектора. У правительств всегда есть выбор, но это обсудим в другой раз. Теперь, когда бюджетный дефицит государственного сектора превратился из огромного в ещё более огромный, нам нужно подумать о последствиях.

В этой недавней статье Майкла Д. Бордо и Микки Д. Леви для Национального бюро экономических исследований, озаглавленной «Разве увеличенный бюджетный дефицит вызывают инфляцию: исторические рекорды», исследуется, был ли в прошлом значительный бюджетный дефицит государственного сектора впоследствии связан с ускоряющимся ростом цен на потребительские товары и услуги, или «инфляцией», как ее обычно называют, и инфляцией потребительских цен, как мы, точнее, называем ее. Авторы рассмотрели данные по крупнейшим экономикам с 1800-х годов и пришли к нескольким выводам, которые мы резюмировали здесь:

Происходит ли это во время войны или в мирное время, это ключевой фактор, определяющий связь между бюджетным дефицитом и инфляцией потребительских цен.

Доминирование центрального банка со стороны фискальных органов привело к ускорению инфляции потребительских цен.

Заякоривание ожиданий важно.

Когда правительства финансировали войны через посредническую печатную машину центрального банка, это обычно приводило к более высокой инфляции потребительских цен. Учитывая «войну с Ковидом», сталкиваемся ли мы сейчас с аналогичной ситуацией? Вполне может быть.

Возможно, решающим аспектом, на котором следует сосредоточиться, является закрепление инфляционных ожиданий. Как только этот джинн выскочит из бутылки, его становится все труднее вставить обратно. Играет ли ФРС с огнем, не только предоставляя правительству США волшебное денежное дерево, но и говоря рынку, что его не беспокоят более высокие темпы роста потребительских цен? Вполне может быть.

Рост цен на потребительские товары и услуги действительно представляет собой растущий риск. Однако решающим элементом является занятость. Так называемая «инфляция издержек» исторически ассоциировалась с ограничениями рынка труда, не в последнюю очередь в отношении объединения в профсоюзы. Могут ли вернуться к коллективным переговорам? Что ж, экономика свободного заработка, которая удерживает заработную плату на относительно низком уровне, может измениться - свидетельством чему является недавнее постановление в Великобритании, согласно которому Uber должен относиться к своим водителям как к сотрудникам со всеми соответствующими правами на оплату больничных, пенсии и т.д.

В конце концов, однако, эти запредельные бюджетные дефициты, которые были установлены, не являются устойчивыми. Финансирование структурного бюджетного дефицита с помощью печатного станка, за которое выступают современные монетарные теоретики, работает только в той степени, в которой сохраняется доверие к валюте. А оно не постоянно.

Долг должен быть погашен (более высокие налоги/замедление роста), раздут (через номинальный рост/более высокие потребительские цены) или подвергнут дефолту. При любых обстоятельствах это приводит к дефляции долга. Пора выбирать наш яд.

перевод отсюда

Власти не хотят отменять COVID-ограничения, несмотря на вакцинацию

4-часовой курс как использовать уровни Фибоначчи для более уверенной торговли (обычная цена 129 долларов, бесплатно по промо-коду RUH666)

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Экономический дайджест 28.03.2021

 https://ruh666.livejournal.com/773026.html

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 75.655. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 1 600 с 4 000 до 5 600. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1449.85, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь), если не случится политических потрясений. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) подрос и закрылся на уровне 600.16.  Подробнее смотрите в программе "Итоги недели".

Мировые рынки...Читать далее...

Немного о кино. Мужкентяры

https://ruh666.livejournal.com/772845.html

О рубрике "Немного о кино"

Отличный смешной перевод, на этот раз в стихах, от Kumpel Bittner (студия "С ранчо Пансы"). Честно говоря, просто забыл про него написать, хотя очень понравилось. Думал, напишу, как доделают первый сезон, но седьмую, последнюю, серию завершили под новый год, а там сами понимаете...

Описание с сайта:

"Эта правдивая история… Стоп. Это кажется из другого фильма… Эта не слишком правдивая история расскажет вам о диких, но героических временах зарождения гражданского общества. Временах начала безуспешной борьбы: с коррупцией в органах власти; несправедливыми тарифами служб ЖКХ и их халатностью; произволом банкиров и грабительскими процентными ставками по кредитам; и жесткими способами взымания долгов. На защиту угнетаемых плательщиков налогов на поздний ренессанс, и в первую очередь себя самих, встанут нерушимой стеной отважные борцы с кредиторами: не преданный ни себе ни людям, Адьес! Вскормленный демократией и гамбургерами, Пиндос! Наделенный богатой духовно-эротической фантазией Ананис! И достойнейший представитель, известной во всей галактике династии фехтовальщиков, Дарт Толян! Они будут храбро громить громил! Безжалостно мучить мучителей! И, по инерции, цинично обижать и бездолить обиженных и обездоленных! Весь фильм им придется ловко ускользать, из имеющих на то все законные основания их хватать, лап коллекторов Оффшора, и бороться с англосаксонской радужной экспансией бастарда Букингема! Во имя… Списания всех своих долгов!

Вашим глазам предстанет красиво описанная в стихах история: О любви … К наживе, банкира Маргинала; О политических амбициях короля Ублюдовика; И об известном, благодаря надписям в подьездах Версальского района, на весь Париж, благочестии и добродетели его супруги Путанны. Ваших ушей коснется нежный ночной щебет невинной возлюбленной Толяна, Констатации. А ваши, и еще двух жителей одного озера, эротические мечты, навсегда захватит роковая крысавица Мила Леди… Будет еще парочка пасхальных зайчиков-персонайчиков… Но это сюрприз! Как говорится — туз в башмаке. Так что ждите, господа… И справедливость пройдет! То есть ПРИДЕТ! )"

Тут выкладываю вторую серию, ибо первую они как-то криво залили, что нельзя встроить. Целиком можно посмотреь в группе студии в ВК.

</lj-embed>

Приятного просмотра!

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Индикатор «кульминации покупок»: это нужно знать инвесторам в акции (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/772537.html

«На прошлой неделе в акциях было зафиксировано 1009 кульминаций покупок, что является самым высоким показателем за 11 лет…»

«Слабые руки» на фондовом рынке - это инвесторы, которые не уверены в своих позициях и легко теряют самообладание при первой же волатильности. Многие из них - инвесторы с Мэйн-стрит и новички, которые часто присоединяются к тенденции, когда она вот-вот закончится. С другой стороны, «сильные руки», как правило, демонстрируют убежденность в своем инвестиционном поведении и могут быть охарактеризованы как «знающие инвесторы». Имея это в виду, в нашем U.S. Short Term Update от 22 марта был показан этот график и говорилось:

На прошлой неделе акции показали 1009 кульминаций покупок, что является максимальным значением за 11 лет с недели, закончившейся 30 апреля 2010 г. (1079). График любезно предоставлен InvestorsIntelligence.com, который каждую неделю подсчитывает количество кульминаций покупок и продаж среди множества акций. Кульминация покупок наступает, когда акция достигает нового 12-месячного максимума, но закрывает неделю падением. Считается, что такое поведение представляет собой распределение, указывающее на то, что акции переходят из сильных рук в слабые. Кульминация продаж противоположна. Как показывает красная гистограмма, всплеск числа кульминаций покупок обычно совпадает с рыночными максимумами.

Интересно, что буквально на следующий день, 23 марта, S&P 500 упал на 30 пунктов, а DJIA показал снижение на 308 пунктов. Как мы уже отмечали ранее на этих страницах, аналитики Elliott Wave International обращаются к более чем 100 индикаторам. Тем не менее, наш основной способ анализа фондового рынка - это волновой метод Эллиотта, который основан на повторяющихся колебаниях психологии инвесторов - фактора, который определяет совокупные цены на акции. Большим преимуществом использования моделей волн Эллиотта является то, что она часто указывает масштаб следующего ценового движения рынка.

Действительно, февральский теоретик волн Эллиотта использовал слово «масштаб» для описания общей картины в акциях. Упомянув о минимуме фондового рынка 1932 года, февральский теоретик сказал: "Можем ли мы получить еще больше контекста, чтобы понять масштаб волны, которая вот-вот закончится? Давайте взглянем шире и посмотрим на многовековую картину". Последующий анализ шокирующий!

перевод отсюда

4-часовой курс как использовать уровни Фибоначчи для более уверенной торговли (обычная цена 129 долларов, бесплатно по промо-коду RUH666)

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

В преддверии разочаровывающего старта парой EURUSD 2021 года с волнами Эллиотта

https://ruh666.livejournal.com/772314.html

В целом, 2020 год был хорошим годом для быков по EURUSD. Несмотря на мартовский обвал во время волатильности, связанной с коронавирусом, пара к концу года выросла почти на 9%. Поскольку в начале 2021 года уже готовились дополнительные стимулы, имело смысл ожидать дальнейшей девальвации доллара по отношению к евро. Увы, не всегда на рынках преобладает здравый смысл. Достигнув максимума 1,2350 в самый первый торговый день 2021 года, EURUSD повернула на юг. К тому времени, когда мы разослали подписчикам наш анализ 11 января, пара колебалась около 1,2220. Другие увидели в этом возможность купить провал. Однако приведенный ниже график волн Эллиотта предполагает, что это было бы дорогостоящей ошибкой.

График выше был третьим, включенным в премиальный выпуск EURUSD от 11 января. С любым инструментом, который мы исследуем, мы всегда начинаем с максимально возможного таймфрейма, обычно с недельного графика, а затем спускаемся к меньшим. Идея состоит в том, чтобы увидеть, в каком направлении указывают общие картины, прежде чем пытаться идентифицировать какие-либо краткосрочные торговые установки. Итак, несмотря на то, что мы в целом оптимистично оценивали долгосрочные перспективы EURUSD, его 4-часовой график выглядел скорее медвежьим. Причина в том, что структура восстановления от 1.0636 была импульсной. Паттерн был обозначен 1-2-3-4-5, на котором также были видны пять подволн 1, 3 и 5. Кроме того, был соблюден принцип чередования. Волна 2 представляла собой боковую корректирующую комбинацию w-x-y с треугольником в волне «y». Волна 4, с другой стороны, представляла собой резкий двойной зигзаг w-x-y, завершившийся чуть выше уровня Фибоначчи 38,2%. Согласно теории, трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. Имея это в виду, присоединение к медведям в январе 2021 года имело для нас гораздо больше смысла, чем сохранение оптимизма. Два с половиной месяца спустя и ниже на 400 пунктов ниже, вот обновленный график EURUSD.

Ранее сегодня пара упала до 1,1801, снизившись на 420 пунктов с 11 января. Несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу инфляции после принятия правительством США еще 1,9 триллиона долларов стимулов, доллар продолжает укрепляться по отношению к евро. Одно из возможных объяснений заключается в том, что США намного лучше справляются со своей кампанией массовой вакцинации. На момент написания этой статьи более 130 миллионов американцев уже получили по крайней мере одну дозу вакцины COVID-19. В Европе их число едва превышает 60 миллионов, и теперь правительства Старого континента вынуждены вводить новые карантинные меры, чтобы обуздать распространение вируса. Это имеет смысл. Проблема в том, что такие объяснения мало помогают трейдерам. Они не могут повернуть время вспять, чтобы мы открыли позицию. Привычка рынка - предвидеть, а не следовать. И это именно то, что позволяет нам делать анализ волн Эллиотта. Вместо того чтобы искать способы разобраться в падении EURUSD постфактум, мы смогли предсказать его, используя не что иное, как график.

перевод отсюда

ПыСы1. С моей точки зрения, если и размечать движение вверх как импульс, он является С в плоской, которая в свою очередь является А в большом треугольнике (разметка здесь)

ПыСы2. Правильно не "вынуждены вводить новые карантинные меры", а "используют любой повод для продления и/или ужесточения карантинных мер"

4-часовой курс как использовать уровни Фибоначчи для более уверенной торговли (обычная цена 129 долларов, бесплатно по промо-коду RUH666)

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Стагфляция? PMI сигнализируют о замедлении производства и резком росте затрат

https://ruh666.livejournal.com/772004.html

Несмотря на сохраняющуюся слабость «жестких» данных, предварительные «мягкие» данные исследования Markit показали, что в марте как производственная, так и сфера услуг экономики улучшились (хотя и незначительно). Индекс деловой активности в сфере услуг составил 60,0 в марте по сравнению с 59,8 в феврале, что свидетельствует о самом сильном росте объемов производства в секторе услуг с июля 2014 года. Индекс деловой активности в производственном секторе составил 59 в марте по сравнению с 58,6 в феврале, что чуть ниже январского максимума.

Что касается производственного сектора, то новые заказы увеличились до 60,8 против 57,4 в феврале (максимальное значение с июня 2014 года) и девятый месяц подряд роста. Но главные заголовки были посвящены инфляции ... и ее катастрофическим последствиям:

Стоимость услуг стремительно растет: Сообщения о текущих проблемах с цепочкой поставок привели к заметному росту производственных затрат в секторе услуг в марте. Темпы инфляции закупочных цен были самыми высокими с момента начала сбора данных в конце 2009 года. Однако фирмы смогли частично переложить более высокие затраты на клиентов, поскольку отпускные цены росли самыми быстрыми темпами за всю историю наблюдений.

Растущие затраты на производство: В условиях значительного дефицита поставщиков и задержек с поставками производственные фирмы в марте показали самый быстрый рост затрат за десятилетие. В то же время фирмы стремились частично переложить на клиентов более высокие цены на сырье, при этом уровень инфляции расходов был самым резким за всю историю наблюдений.

Комментируя данные PMI, Крис Уильямсон, главный экономист IHS Markit, сказал: «Еще одно впечатляющее расширение деловой активности в марте завершило самый успешный квартал в экономике с 2014 года. Внедрение вакцины, возобновление работы экономики и дополнительные 1,9 триллиона долларов США стимулирования - все это помогло поднять спрос до такой степени, которую не наблюдалось более шести лет, что способствует росту рост заказов как на товары, так и на услуги до многолетних максимумов. Однако производители все больше не могли угнаться за спросом, главным образом из-за сбоев и задержек в цепочке поставок. Последовало повышение цен, при этом темпы инфляции как затрат на производственные ресурсы, так и инфляции отпускных цен намного превышали все, что было ранее в истории исследования».

С поправкой на сезонные факторы, составной индекс производственной активности PMI в США от IHS Markit Flash в марте составил 59,1, немного снизившись с 59,5 в феврале, что свидетельствует о втором по быстроте росте в частном секторе за шесть лет.

Наконец, становится все более очевидным, что наступает стагфляция: «фирмы стремились частично переложить на клиентов более высокие цены на сырье, при этом уровень инфляции расход был самым резким за всю историю»...«Компании обычно сообщали о более медленном росте производства из-за нехватки сырья для выполнения новых заказов. Темпы роста производства были самыми низкими с октября прошлого года».

Конечно, ФРС сочтет это «временным» - это не так, как мы здесь подробно описали - или просто обвинит в этом изменение климата!?

перевод отсюда

4-часовой курс как использовать уровни Фибоначчи для более уверенной торговли (обычная цена 129 долларов, бесплатно по промо-коду RUH666)

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Итоги недели 25.03.2021. Новости коротко. Курс доллара и нефть

 https://ruh666.livejournal.com/771587.html

взято отсюда

Итоги недели с Рюхом

Рюхизм https://right-dexter.com/analytika/ryuhizm/

Правый фронт

https://right-dexter.com/

https://ruh666.livejournal.com/

https://t.me/ruh666_channel

Новости коротко (Путин, Навальный, санкции, ковидобесие)

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи

4-часовой курс как использовать уровни Фибоначчи для более уверенной торговли (обычная цена 129 долларов, бесплатно по промо-коду RUH666)

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Как расценивать этот рывок в глобальные фонды акций (перевод с elliottwave com)

https://ruh666.livejournal.com/771383.html

Взгляните на этот «ошеломляющий новый рекорд»

Спустя двенадцать лет восходящего тренда на фондовом рынке США, который начался в марте 2009 года, инвесторы все еще вкладываются в акции - не только в США, но и во всем мире. Вот график и краткий комментарий из нашей перспективы мирового рынка от 5 марта:

В середине февраля BofA Global Research оценила потоки капитала за предыдущие шестнадцать недель на уровне 414 миллиардов долларов, что стало «ошеломляющим новым рекордом».

А теперь новости о рвении инвесторов к владению акциями из заголовка Marketwatch от 19 марта: "Инвесторы вложили рекордные 56,8 млрд долларов в фонды рынка акций по мере поступления чеков по стимулированию экономики". Многие участники рынка, похоже, забывают, что цены на акции могут не только расти, но и падать. Действительно, страха перед спадом на фондовом рынке практически не существует. Как сообщает Business Insider 17 марта: "Индикатор страха фондового рынка [или индекс волатильности CBOE] упал ниже ... уровня 20 [16 марта] и достиг самой низкой точки с начала пандемии COVID-19".

Что ж, судя по десятилетиям наших наблюдений за рынком здесь, в EWI, когда страх инвесторов исключительно низок, самое время начать ожидать смены тренда. Вам не нужно заходить слишком далеко в историю, чтобы найти подходящий пример - всего лишь немногим больше года.

Заголовок Wall Street Journal от 16 января 2020 года: "Акции редко бывали настолько спокойными за последние 50 лет". Далее в статье WSJ говорилось: "S&P 500 находится в одной из самых длинных полос без дневного движения на 1% за последние пять десятилетий .... Индекс волатильности CBOE, или VIX, который измеряет ожидаемые колебания в S&P 500, снизился на 35% за последние 12 месяцев. Этот показатель, известный как «индикатор страха» Уолл-стрит, также значительно ниже среднего за 20 лет". Что ж, S&P 500 достиг вершины всего месяц спустя, а к 23 марта 2020 года CNBC сообщила: "Самая быстрая распродажа на 30% за всю историю".

Пришло время узнать, что предлагает волновой анализ Эллиотта, что впереди у акций в США и основных фондовых рынков по всему миру в 2021 году, так что вы можете подготовиться.

перевод отсюда

4-часовой курс как использовать уровни Фибоначчи для более уверенной торговли (обычная цена 129 долларов, бесплатно по промо-коду RUH666)

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Доллар, вверх или вниз?

https://ruh666.livejournal.com/771262.html

Мы посвятим весь сегодняшний раздел «Данные» стоимости доллара и тому, как это влияет на фундаментальные показатели корпоративной прибыли США. Мы используем торгово-взвешенный индекс доллара Федеральной резервной системы, а не DXY, потому что он включает более широкую и более репрезентативную корзину валют. В DXY нет даже китайского юаня или мексиканского песо. Три момента по этой теме:

№1: Долгосрочный взгляд на торгово-взвешенный индекс доллара (график ниже, с 2004 г. по настоящее время) показывает, как глобальные валютные рынки торгуются по циклам.

Глобальные рецессии/кризисы создают спрос на доллар, как уход от риска. Это ясно видно в рецессии 2008–2009 годов (пик доллара в марте 2009 года, как раз тогда, когда мировые фондовые рынки обрушились), и снова в марте 2020 года (снова на минимуме для мировых акций).

Теперь, глядя на циклы (2006-2021 гг.); доллар явно торговался как средство долгосрочного роста. Например, за последнее десятилетие он вырос на 28 процентов. Это годовой темп роста в 2,5 процента. За весь период, изображенный здесь, доллар вырос на 11,6 процента при среднегодовом темпе роста 0,7 процента. За те же временные рамки евро практически не изменился по отношению к доллару с 2006 года и упал на 15 процентов за последнее десятилетие, просто чтобы указать на одну из основных мировых валют кроме доллара.

Вывод: всякий раз, когда вы слышите, что доллар вот-вот потеряет свой статус резервной валюты или иным образом рухнет, запомните этот график. Никто не назовет последние 16 лет самыми стабильными или предсказуемыми в истории Америки. Но с долларом все в порядке. Короче говоря, если в мировой долгосрочной привлекательности доллара образуется трещина, мы просто не видим ее на этом графике.

№2: Приведенный выше график также показывает, что восстановление мировой экономики действительно приводит к снижению доллара по мере того, как капитал уходит в поисках лучшей прибыли за пределами США, но это многолетний процесс, и в течение этого времени доллар показывает и периоды роста.

Мы выделили одно такое событие в рамке на графике выше. После того, как доллар ослаб с марта по декабрь 2009 года на 12,3 процента, он вырос на 5 процентов в течение первой половины 2010 года. Окончательный минимум 2010-х годов пришелся на июль 2011 года, что на 19,0 процента ниже максимумов марта 2009 года.

Мы наблюдаем такие же движения прямо сейчас. Доллар ослаб на 11,8 процента с пика марта 2020 года до конца года; это устрашающе близко к отмеченному выше падению на 12,3% в 2010 году. Сейчас он растет с 5 января 2021 года и с тех пор вырос на 1,8 процента. Это никого не должно удивить, если он прибавит еще 3 процента к торгово-взвешенному индексу, что соответствует движению 2010 года.

Вывод: как и в 2010 году, рынки переоценивают темпы восстановления мировой экономики за пределами США. Ни одна другая крупная страна не тратит столько, сколько США тратят на восстановление после пандемии, а внедрение вакцины в Америке было успешным. Дальнейшее движение доллара вверх в ближайшие недели было бы логичным.

№3: Как показывает диаграмма FactSet недолларовых доходов по отраслям, стоимость доллара с течением времени существенно различается в зависимости от прибылей и убытков для различных секторов S&P. В целом S&P 500 получает 40 процентов доходов от недолларовых рынков.

Как вы можете видеть, технологический сектор (57% продаж за пределами США) наиболее подвержен влиянию силы доллара, потенциально способной повредить маржинальной прибыли, с материалами (55%), потребительскими товарами (44%) и коммуникационными услугами (41%, в основном благодаря Google и Facebook) также выше 40 процентов. Да, энергетика составляет 42 процента, но нефть оценивается в долларах, поэтому ситуация несколько иная.

Также стоит отметить: финансовые и промышленные предприятия подвержены риску выручки за пределами США ниже среднего, несмотря на их репутацию в качестве глобальных отраслей.

Вывод: если наша идея о том, что доллар ожидает приступ относительной силы, как в 2010 году, технологический сектор может показать некоторую краткосрочную слабость. Рынки не заботит дополнительная маржа от конвертации валюты. Скорее, временно более сильный доллар означает, что не все так с экономическим ростом за пределами США. Учитывая очень глобальное присутствие этих компаний, это незначительно отрицательно скажется на их совокупной прибыли в первом полугодии 2021 года.

перевод отсюда

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Власти не хотят отменять COVID-ограничения, несмотря на вакцинацию

https://ruh666.livejournal.com/771048.html

Помните, с чего всё начиналось? Локдауны вводидись "ненадолго", чтобы "сгладить кривую". Потом они продлялись под разными предлогами, а дискурс смещался в сторону "локдауны и масочный режим до вакцинации". Теперь, оказывается, даже вакцинация - не повод для отмены всех ограничительных мер, потому что люди якобы к ним привыкли. По крайней мере, так заявляет Мэри Рамзи, руководитель отдела иммунизации департамента общественного здравоохранения Англии (не она первая, например о том, что "маски - это надолго (навсегда)" активно говорят с осени прошлого года).

«Люди привыкли к этим ограничениям более низкого уровня, и люди могут жить с ними, и экономика все еще может продолжать существовать с этими менее строгими ограничениями», - заявила Рамзи. «Так что я думаю, что в течение нескольких лет, по крайней мере, до тех пор, пока другие части мира не будут вакцинированы так же хорошо, как мы, и цифры повсюду не снизятся, тогда мы сможем очень постепенно вернуться к более нормальному состоянию», - сказала она. Врач добавила сказала, что пока люди продолжают инфицироваться, правила не отменят.

Это ещё раз доказывает, что локдауны - цель правительств, а не средство борьбы с "пандемией". Первоначальную реакцию можно было ещё с натяжкой списать на испуг и неизвестность "нового" вируса. Хотя, чем больше мы о нём узнаём, тем более становится понятно, что ничего необычного в нём нет, и, если бы не принуждение правительств, то подавляющее большинство из нас продолжало бы жить обычной жизнью. Защита от вируса необходима только небольшой части людей, и сделать это можно было без ущерба для других. Однако, знания эти не попадают в мейнстримные СМИ, например: "Большинство сегодняшних отчетов и комментариев о Covid не дает никакой информации о том, что средний возраст жертв Covid в США составляет 70-80 лет. Или что 79 процентов жертв американского коронавируса в возрасте 65 лет и старше. Или что 92 процента этих смертей приходятся на людей 55 лет и старше. (Предыдущие цифры рассчитаны отсюда.) Или что 41 процент всех смертей от COVID в США приходится на обитателей домов престарелых. Или что, согласно CDC, коэффициент летальности от инфекции Covid для всех американцев в возрасте 50-69 лет составляет 0,005, а для американцев в возрасте 70 лет и старше — 0,054".

Однако, власти делают всё, чтобы продолжить это насилие над нами. Например, в Словакии просто перестали публиковать количество выздоровевших, в результате кривая "болеющих сейчас" развернулась от падения к росту (ну как не продлить локдаун). Опыт Швеции раньше пытались всячески опорочить, мол они все раскаиваются, что не ввели локдаун, и "сейчас его вводят" (на самом деле нет). Сейчас про него просто "забыли".

При этом "меры" эти вовсе не безобидны. Локдауны наносят ущерб экономике, зачастую отложенный (например, разрушение производственных цепочек), потому люди не сразу видят все последствия. Намордники тоже наносят ущерб здоровью. При их ношении вместо воздуха мы частично вдыхаем назад углекислый газ. При этом, чем больше намордник "защищает" от вируса, тем меньше мы получаем кислорода при вдохе. А в Европе уже заставляют носить респираторы!

И, похоже, что даже когда из коронавируса станет невозможно выжать предлоги для локдаунов, найдутся другие, напрмер, спасение планеты от "глобального потепления".

И ещё раз, зачем всё это нужно правительствам:

1. Окончательное уничтожение частного бизнеса. Его невозможно вести, если опг "гос-во" в любой момент, по своему хотению, может всё звкрыть на неопределённый срок. При этом у компаний, близких к гос-ву, выкупаются долги в любом объёме в рамках нового раунда количественнного смягчения.

2. Дрессура населения. Нас постепенно приучают к тому, что фашизм - норма жизни. А всё это - именно фашизм! “Все внутри государства, ничего вне государства, ничего против государства” (с) Бенито Муссолини. У нас уже нет собственного здоровья, есть только общественное (читай государственное). Мы больше не принадлежим себе. Ровно это они хотят нам сказать!,

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Индекс S&P 500: лучшие 12 месяцев с 1936 года

https://ruh666.livejournal.com/770798.html

Сегодня годовщина пандемического минимума на рынках, и индекс S&P 500 в настоящее время продемонстрировал самый большой 12-месячный рост с 1936 года, превысив тот, который наблюдался в 2010 году после глобального финансового кризиса (2007-2009 гг). Перелом начался через 2 дня после знаменательного заседания ФРС 22 марта 2020 года, на котором, среди прочего, они впервые в своей истории предложили покупать корпоративные облигации.

В нашем ежемесячном опросе 40% поставили ФРС оценку «А», а 38% поставили им оценку «В» за их ответные меры на пандемию. Столь высокие оценки, которые полностью поддерживают рыночные показатели. Однако справедливо сказать, что они еще долгие годы будут бороться с последствиями Covid. Помогли ли их действия создать пузыри и инфляцию в будущем? Достаточно ли они помогли Мейн Ч? Помогли ли они увековечить долговой суперцикл? Если они по-прежнему будут получать оценки «А» и «В» за свои ответные меры на пандемию через 3-5 лет, то это будет еще более значительным достижением.

перевод отсюда

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Нефть WTI упала ниже $ 60, Brent развернулась в контанго

https://ruh666.livejournal.com/770489.html

На фоне опасений по поводу европейского спроса (поскольку вновь вводятся все более жёсткие ограничения) и начала беспокойства по поводу спроса в США (по мере роста числа случаев) опасения по поводу избыточного предложения снова растут, как отмечает консультант Energy Aspect в своем отчете, последние имеющиеся в наличии 150-200 млн баррелей в хранилищах, накопленные в прошлом году (не только в наземных - вспомните все те танкеры, плавающие по всему миру), теперь реализуются и наносят ущерб физическим рынкам сырой нефти. WTI снова опустилась ниже 60 долларов ...

WTI также упала до своей 50-дневной скользящей средней ...

Это беспокойство проявляется также в кривой Brent, она теперь в контанго ... Оптимизм новостей об открытии экономик теперь подвергается сомнению в условиях неравномерного восстановления после пандемии. Рост числа случаев COVID в странах-импортерах нефти, таких как Индия, стагнация спроса на сырую нефть в Азии и расширение ограничений в Европе вызывают опасения относительно краткосрочного спроса, которые создали контанго на кривой Brent.

Временной спред для фьючерсов на нефть марки Brent, перейдя в контанго впервые с января, усиливает встречный ветер. Напоминаем, что контанго (не путать с бэквордацией) - это медвежья структура, которая обычно сигнализирует о переизбытке предложения, в которой перенос длинных позиций на следующий месяц становится убыточным, и в результате часто может спровоцировать падение цен, когда рынок меняется, и сила доллара оказывает давление на весь сырьевой комплекс, а валюты, связанные с нефтью, находятся под давлением.

Тем не менее, согласно Energy Aspects, на этот раз контанго может фактически предвещать еще более высокие цены, потому что, согласно отчету, «последние имеющиеся в наличии 150-200 млн баррелей в хранилищах, накопленные в прошлом году, теперь реализуются и наносят ущерб физическим рынкам сырой нефти». Далее в отчете отмечается, что поставки из залива Салдана и Карибского бассейна были почти в три раза выше за период с января по февраль, чем за 4 квартал. Это, в сочетании с устранением слабых бычьих ставок, может на короткое время подтолкнуть спреды Brent к контанго, хотя вряд ли это будет продолжаться, пишет EA, однако повторяя, что все еще ожидает роста цен этим летом, а цена на нефть будет стоить 73 доллара за баррель к концу года.

Чтобы оправдать свой оптимизм, в отчете отмечается, что сокращение запасов и ослабление физических рынков «в значительной степени является частью процесса ребалансировки», хотя в нем содержится предостережение, что возвращение покупок со стороны Китая будет ключевым моментом для изменения рынка.

перевод отсюда

Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»